比爾的財經廚房

Solend社群(一個基於Solana網路的去中心化金融借貸平台)，最近曾經有一個提案，授權可以在有「緊急情況」時，接管某些鉅額交易的帳戶，來避免流動性危機。這就好像是授權，在國家沒錢的時候可以直接接管郭台銘的財產一樣，這聽起來真的是非常魔幻，匪夷所思。但他真的被提出來，而且還通過了！當然，後面還有續集跟變化，我們待會接著聊。我們先談談「去中心化」。 去中心化 去中心化治理的困境 Defi不願面對的真相

圖文：https://medium.com/@billskitchen 「怎麼沒更新？ 確診了嗎？」同學發現我上週沒更新，打電話來問候。確診嗎？當然沒有！但現在的市場狀況可能讓很多人感受一下，聽說確診時會產生全身由內而外的錐心之痛。看到市場跌成這樣，一時間我也出現「腦霧」的狀態，不曉得該說些什麼怎樣才能安慰到大家。先說一下我自己的狀況，五月份我在粉專發了一份操作的檢討報告，主要是檢討四月底到五月15日這一波下殺的操作缺失。其實寫完之後心態好多了，我再次的出脫了部分比特幣與以太幣的部位，整體現金水位從40%拉高到85%，這並非表示我對加密貨幣的前景悲觀，而是因為我已經很清楚的知道，加密貨幣無法置身於總體貨幣政策環境之事外。他依舊一個持續在高速發展與迭代的新技術、新工具，但同時也是受惠於寬鬆貨幣政策之下，專門「吃錢」的怪獸。 幣價反應經濟衰退 現在到底該不該砍？ 時間的維度 空間的維度 你沒有做得很差，機構成了大散戶

本集節目圖表較多：請參閱文稿服用 https://billskitchen.medium.com 自從聯準會開始一連串緊縮措施以來，加密貨幣市場資金潮水大撤退，連帶整體市值也大縮水。2022年1月加密貨幣的總市值是2.1兆美元，5月底則為1.4兆美元，市場總市值縮水40.3%。加密貨幣市場也正式進入熊市，在比特幣正式跌破30000關卡之後，投資人想問的是，到底這波會跌多久？跌多深？是否會重演2017年空頭時期，跌掉80%甚至更多？而我們又可以從哪些指標來觀察加密貨幣是不是有回春的跡象呢？

圖文請參閱：https://billskitchen.medium.com 2008 年全球金融危機期間，我們的金融基礎設施陷入一片死寂，連鎖反應之下整個金融體系如同心跳停止。美國政府出手援助那些讓經濟下滑的金融機構。這個事件引發了對金融體系的反思。需要兩天時間來結算股票交易是否有意義？為什麼利潤微薄的零售商必須為客戶每次刷卡支付 3% 的費用？為什麼從銀行帳戶轉賬到任何其他公司需要兩天時間？為什麼存款利率微乎其微或為負？為什麼創業者在傳統銀行融資這麼難？ 在《DeFi未來銀行》，坎貝爾•R•哈維(Campbell R. Harvey)、艾胥文•拉馬虔蘭(Ashwin Ramachandran) 和喬伊•桑托羅 (Joey Santoro)介紹了去中心化金融的新世界。書中也認為，當前的金融格局已經成熟，甚至過於陳腐可以被顛覆，而我們正在看到金融的重塑。 Defi夏天 實際成績單如何？

本集圖表較多，請搭配文稿服用：https://billskitchen.medium.com 究竟實體經濟會不會陷入衰退或許可能還有爭議，然而幣圈的走勢已經是熊市無疑。比特幣距離高點69044(-56.1%)、ETH高點4878 (-58.1%)、BNB高點686(-53.2%)、SOL高點259(-79.7%)、ADA高點3.09(-82.4％)、DOT高點54.9(-81.5%) 。各類迷因幣更是跌幅慘重，DOGE距離高點跌幅-88.2%、SHIB跌幅86.1%。

什麼是「牌桌思維」？ 以太幣就是進攻型的科技飆股 如何在以太幣上實踐價值投資？ Gas War是必要之惡？ 聊一下FomoDog的近況？

「1700年以來曾經存在過的750種貨幣，目前只剩下20%左右還存在。」當我翻到這頁的時候，我馬上被吸引繼續讀下去。我想跟大家分享橋水基金創辦人瑞•達利歐的新書《變化中的世界秩序》。全書以超過三百年的時間跨度，帶你更宏觀的觀察這個世界的演變。回到前面所說的，不僅大多數的貨幣消失，即便是這些倖存者都曾經顯著貶值。如果你回到1850年，世界上的主要貨幣跟現在有很大不同，雖然美元、英鎊、瑞士法郎當時就已經存在，但當時德國使用的是盾(gulden)或查勒(thaler)。當時的中國清朝使用的銀兩，小額則是銅錢。日圓也不存在。多數的貨幣都被徹底消滅，大多的狀況是因為惡性通貨膨脹或是戰敗以及戰爭債務龐大，壓垮了國家。 所有的貨幣都會貶值或被徹底消滅 大週期投資組合 靠水晶球預言的人註定要吃碎玻璃

我們曾經講過一個故事，「市場就像一隻隻口渴的烏鴉，有一隻大烏鴉開始往瓶子裡丟小石頭，水位上升了一點，馬上就被小烏鴉給喝掉了，大烏鴉宣布他會持續的丟小石頭進去，維持到年底。但小烏鴉們還是很渴，呱呱呱的叫，大烏鴉繼續丟，終於有一兩隻烏鴉先喝飽了。陸陸續續喝夠水的小烏鴉越來越多，但大烏鴉還沒停，因此就會有些小烏鴉開始把水賣給麻雀，還有的水滿出來，連旁邊的草都發芽了。水瓶旁一片欣欣向榮。」然而現在大烏鴉已經不再往瓶裡丟石子，甚至還把瓶子中的石頭叼起來，水瓶旁的草地也開始枯萎，少數根扎得比較深的苗才能生存。
Yuga Labs 元宇宙項目 Otherside 日前開放鑄造土地 「Otherdeed」NFT。驚人的搶購需求讓平均 Gas fee (8,166 gwei )創下歷史新高、燃燒的以太幣超過 5 萬枚。龐大的資金需求，讓整個幣圈都震動，大多數NFT都出現明顯下跌，許多NFT也延後舉辦或宣布後續的行動，因為這時候市場的資金都先被抽出換成 ApeCoin ，準備買土地。由此也可以發現，市場的資金已經開始緊縮。 - 在市場99％的時間，應該什麼事都不要做 - 以機率思維取代二元思維 - 未雨綢繆

「網際網路之父」提姆·柏內茲-李發明了第一個網頁瀏覽器，並上線世界第一個網頁。這個網頁非常簡單，最上面就是3 個大字：World Wide Web。當年柏內茲-李對網路的期許就是一個開放的網路，也因此他甚至沒有申請專利，從此正式開啟了Web 1.0的時代。從區塊鏈到NFT到元宇宙，Web 3.0這個詞彙被反覆地提起，然而到底什麼是Web 3.0？我並不是趨勢專家，要我發想Web 3.0會怎麼樣發展，可能是問錯人了。但我想Web 3.0並不是憑空出現的，觀察技術演進的脈絡，我們或許能理出一條思路。 Web 1.0與Web 2.0 Web 2.0 「連結世界」模式 Web 3.0「UGC」模型

對加密貨幣的新手來說，除了比特幣、以太幣，另一個入圈時必需的理解的加密貨幣，應該非「穩定幣」莫屬。最早的穩定幣USDT憑藉著先發優勢在交易領域稱霸，目前依然是市占率最高的穩定幣。搭上DeFi夏天的東風之後，2020年是穩定幣的突破年， 穩定幣的總市值（即流通供應）目前高達1860億美元。 相比於2021年初增長約5倍，比2020年增長20倍以上。 除此之外，整個加密貨幣市場在2021年11月高點之後曾經下跌了43%，而在同一時期，穩定幣市值依然出現了正成長，這也突顯了穩定幣作為對沖加密貨幣波動的效益。 - 各類型穩定幣 - LUNA與UST - 囤積100 億美元以上比特幣

在我廣泛閱讀元宇宙相關書籍的過程（主要是韓國與中國的出版品）當中，我發現了一個有趣的現象，每個國家的作者會從自身的優勢出發，去解釋他們心目中的元宇宙。以韓國的書籍來說，最大的篇幅會放在AR跟VR相關的領域。而中國的書籍則一律不討論「加密貨幣」，著重在下一世代的網路及遊戲。或許大家在選擇相關書籍時多方採集資訊能更全面的掌握。關於元宇宙的基本框架，我們已經有多次討論過，但假設我們上升一個維度，從與人類生活息息相關的經濟學的角度，該如何看待元宇宙呢？很多人聽到「經濟學」就害怕，事實上經濟學就是一個對人類面對生存的各種情境的抽象思考而已。 舉例來說：人類的生存必須要有一定的物理資源，譬如土地、水、糧食等等。「經濟」這個詞也有「節約」的意思。在物理世界中，我們吃的飯、穿的衣服，都是直接或者間接來自土地的恩賜。在農業時代，土地就是最基本的生產要素。沒有土地，人們就無法生存，但是土地總是有限的，資源有限而慾望無窮，這就形成了經濟學的基本邏輯。那麼，元宇宙的興起，虛擬世界是如何看待經濟學的呢？ - 認知決定價值 - 邊際效益遞增 - 邊際成本趨近於零 - 交易成本極小化

首先我必須說，流動性挖礦，這「挖礦」兩字，可能引發錯誤的聯想。一般可能直覺聯想「比特幣挖礦」、「顯卡礦機挖礦」，類似這些跟加密貨幣相關的說法。而即便比特幣挖礦已經存在在市場上超過12年，對大多數人來說，為什麼比特幣是用挖的，還是很匪夷所思，是要怎麼挖？礦在哪？相信我節目還是會有一些小白聽到，因此，我們再快速的解釋一下，比特幣的挖礦是怎麼回事？首先，我們還是把比特幣區塊鏈當作是在同一個教室裡的同學們，小比跟小特兩個人看著手機直播足球賽，各自在為自己的球隊加油。小比跟小特說：「如果德國隊輸了，我就給你100元」，小特說：「誰怕誰，如果法國隊輸了，我也給你100元」。其他同學就說，那麼你們身上有100元嗎？小比跟小特都把錢包給同學們看，裡面都有100元，同學們就各自在自己的小本本上面寫上，「小比錢包有100元」、「小特錢包有100 元」。比賽結果揭曉，法國隊輸了，小特把100元交給小比。班上同學也跟進把這個過程記錄在小本本上。這個過程中，有一個同學記得最快，最完整，他會從這個過程當中得到一個獎勵，是一枚「好寶寶貼紙」。這個在區塊鏈記帳的過程就是「挖礦」，而這個好寶寶貼紙就是獎勵工作量證明(Proof Of Work)所獲得的代幣，可能是比特幣或是以太幣。也因此，所謂的挖礦賺錢，也就是協助記帳獲得代幣獎勵的過程。 AMM自動化造市商 流動性挖礦的原理

遊戲開發商Unity執行長約翰•里奇蒂耶洛曾經表示：「元宇宙會變成形形色色的人互相拜訪各自經營空間的一種小宇宙。」2021年年末元宇宙成為新熱點，2022年初始，我就收到兩本新書的推薦邀約。農曆新年假期當中，我就幫大家解讀一下兩本來自韓國的元宇宙新書，分別是《2025元宇宙趨勢 迎接虛實即時互通的時代，如何站在浪頭，搶攻未來商機？》以及《元宇宙 全面即懂metaverse的第一本書》。看看從顧問業及科技研究的角度，各自是如何解讀元宇宙的？本書的作者是李承桓是韓國科學技術院資訊科技管理碩士，漢陽大學經營管理博士。曾擔任韓國企劃財政部元宇宙專案小組、科學技術情報通信部元宇宙聯盟的諮詢委員。目前任職於韓國軟體政策研究中心。

2021年年末元宇宙成為新熱點，2022年初始，我就收到兩本新書的推薦邀約。農曆新年假期當中，我就幫大家解讀一下兩本來自韓國的元宇宙新書，分別是《2025元宇宙趨勢 迎接虛實即時互通的時代，如何站在浪頭，搶攻未來商機？》以及《元宇宙 全面即懂metaverse的第一本書》。看看從顧問業及科技研究的角度，各自是如何解讀元宇宙的？切入的核心觀點又有哪些？《2025元宇宙趨勢 》作者是沈載宇，SB Consulting 代表。曾任職於現代汽車，之後進入奇異(GE)，負責 B2B行銷與銷售等業務。具備35年跨國商務經驗，為大企業及跨國企業提供銷售、解決問題、溝通與教育培訓。跨國企業是開發元宇宙技術與商業模式，並且引領元宇宙的主體。元宇宙的概念與相關技術，都是由美國等先進國家主導。原本只是在檯面下的元宇宙，竟然在極短的時間內一躍成為第四次工業革命的技術先驅。 - 元宇宙的基本概念 - 元宇宙四大飛輪

最近幣圈的氣氛真是兩樣情。一方面是NFT在台灣大熱，周杰倫熊之後、藝人陳09、插畫家洋蔥，都相繼推出NFT，價格也炒得很高，市場非常熱鬧。另一面傳統幣市，可說是門前冷落車馬稀。在幣區素有「反指標」之稱的專欄作家：狂人。日前在文章中寫下：「市場走勢令人絕望，能存活下來的都是久經沙場的老韭菜，新人應該多數人都絕望離場了......賺錢效應很差，虧錢效應十足，漲漲跌跌本來也是市場裡的一部分，不經歷回調，又何來的陽光呢？比特幣如果把這個大平台漏掉，那麼將會進入 3 萬美元的大箱體......但短期 40000 平台還會撐住，這種走勢非常噁心和磨人...... 」依據反指標的解讀，大概率比特幣40000是守不住，哈。但是前面情緒的表現倒是十分深刻真實。在市場混屯不明的情況下，穩健的做法就是分批的定期定額投入。但有更多人會因為害怕而離開市場，其實保守的作法是保留更多的現金，但同時還能賺取穩定的收益。今天我們就來談談如何用DeFi放大你的壓歲錢。 -  姪兒們的壓歲錢 - 加密資產的鑰匙：數位錢包 - Slope Wallet - Tulip(鬱金香)收益聚合器