老talk消息

这次旅行从河南老家出发，经过房县，奉节，涪陵，进入重庆。酷暑难耐，除了打卡何伟写《江城》的故地和四川美术学院，提前转进贵州。去了遵义、凯里、都匀、安顺。看了几处红色景点，苗寨，路边野餐的拍摄地，任正非一家生活过的地方，还有几处三线建设博物馆。打了三天吊瓶，辗转贵州云南的三甲医院，止步丽江。放弃了香格里拉、稻城亚丁和318国道的行程。一路上吃牛肉，喝奶茶，养病，一路上和人在微博上吵架。最后结论还是，给农民发钱。

三个月前我和楚团长探访了晚点编辑部，聊了聊AIGU时代UGC内容的价值，这是一个遥远的哲学问题，也是非常现实的商业问题。相比于之后发生的中美关税大博弈，以及即时零售大战。我们讨论的问题好像有点过时了，但是听起来好像又深刻了。人类的精神仅仅是为了产生一些供AI吞噬的语料，还是说我们仍然是内容之王？我们希望得到一些鼓舞人心的答案。

G7发布会之后，带着G6车主的怨念，我采访了两位小鹏汽车的产品负责人。他们在半年时间开了5场新品发布会，密集推出了一系列高性价比的产品。获得了市场回报的同时，问题也随之而来。小米YU7现象级的成功之后，新势力都面临着“红旗究竟能打多久”的追问。捍卫新势力的舞台灯光，小鹏给出的答案是三颗自研的图灵芯片。不再只是配置价格上好一点点，准备追求技术上的“断代领先”。

理想纯电全军出击前，已经开始找回一些赢球的感觉，MEGA回暖，L系列新老款切换平稳，超充网络、价格段还有用户漏斗都已经有了很大提升。但是小米YU7史诗级的发布，给新势力们上了一课。回到自己的“新”字上，重新思考到底一款产品的上限在哪里，如何做到。

并不是观点变了，而是对一件事情的判断，从理性走向直觉。

上周小鹏的发布会后，郑小康跟我，还有几个媒体人，小鹏的同学一起吃饭。郑小康说，我不如你。我说这我知道，但是你可以展开讲讲。他说你怎就在去年这个时候，敢坚持小鹏能起来，换我我是不敢把话说那么满。我说，直觉。我又说，现在直觉告诉我蔚来有可能触底要反弹了你敢跟吗？郑小康不说话。我说，就知道你怂的。然后就长篇大论把我觉得最重要的几个信号告诉他，讲了我的逻辑。首先就是新势力三家分在三个不同的小组赛里面，新势力的排名是个伪命题。蔚来目前的小组对手多但是都不强，没有绝对意义的小组第一。蔚来如果出线后面对的种子队，是特斯拉。而马斯克从政这个黑天鹅事件让特斯拉的势能今年要降低。最后，今年的股市V形反转之后，资本市场重新进入贪婪模式，过去几年遭受重创的蔚来基本盘也能喘口气。所以大概在今年Q3，从头铁模式转到听劝模式的李斌有机会射出一颗“银子弹”。蔚来改革的故事和小鹏“刮骨疗毒”的故事不同，蔚来调整的时间窗口非常短，只够李斌背诵一段葛底斯堡演说，把现有团队的血性调动起来，带有一点赌的成分。大决战里的经典台词，“这个赌字很不好听，可又找不到一个更恰当的字代替它，就是这么一回事，啪的一下押上去了”。

本期嘉宾财经大V，楚团长聊聊天。我们一起探访了晚点的编辑部，和晚点报道AI的团队聊了聊。上半部分继续关注中国资产大涨，讨论作为一种玄学和暴论的“国运”，是如何被资本市场定价的。以及纯粹从一种个人视角，描述从悲观到乐观转换过程中的，资本市场从业者和普通人的众生相。00：00-02：40 突然乐观的空气是如何出现的， “国运”这种虚无缥缈的东西是如何在日常生活中被感知到的。02：40-05：50 楚团长总结资本市场过去悲观预期的理论基础，在这种悲观预期的基础没有扭转的前提下，一轮“牛市”就提前到来了，悲观的从业者开始迅速调整基调，由空转多。05：50-14：45 “国运”的感性判断和定性分析，中国和外国的市场分析人士是如何看待这轮情绪转换和范式转移，鸡是如何把太阳叫出来的？而无论是普通人还是从业者，想要尽早收到这种信号，需要从信息的淹没中走出来，用一种“插队”的视角去感受真实世界。14：45-19：15 老编辑谈到了雷军两次发布会对自己的影响，人的身体比人的理性更早开始感受到黎明的到来。19：15-24：52 楚团长分享自己过去半年重新开始招聘团队，指导年轻人的成长，鸡确实是需要在太阳升起之前就开始叫的，24：52-26：12 今年互联网价值重估和人工智能投资是市场主线，可关注易方达旗下人工智能ETF（159819、588730）及港股互联网ETF（513040、513010）进行高效配置，但投资需结合自身风险承受能力。26：12-34：45 现象级的雷军，代替了小眼镜片成功学，成为了全社会关注的焦点。我们认为这是好事。34：45 -结尾 DeepSeek横空出世并开源之后，AI的另外一种可能性被证实，中国互联网公司的一种风险在被接触。拉平的模型能力，保证了互联网公司现有的用户时长和数据仍然你是重要资产。

如何理解SU7 Ultra现象级的成功？新势力失去了舞台中心的灯光，但是得到了一个强大的友军。过去他们常常推出技术和体验更好的产品，但是拿不下决定性的胜利，总被旧势力用冷兵器白刃战反扑丢掉阵地。SU7 Ultra的成功复刻的不是简单复制小米在手机行业的经验，更多致敬了本田宗一郎、皮耶希这样汽车行业黄金时代的“天降猛男”。所以形势会倒逼传统车企的创始人重回一线，打造属于自己的SU7 Ultra。输麻了的只有一些腐败无能的职业经理人。传统汽车行业当然有大量优秀的人，像胡铮楠和王凤英这样的孤勇者。但是如果没有强大的组织和文化，成群结队的老白兔涌入会吞噬掉新势力们健康的身体，一颗新势力的大脑加上一个旧势力的肉身，是拿不下新能源大决战的。55岁的雷军，小米汽车是他的最后一战。不要再指望他能征服属于下一代企业家的战场，只需要欣赏他未来几年在顶峰的独舞。

一年后我又来到了杭州，摇摇欲坠的互联网老工业基地一跃变回了sleepless AI科技城。阿里恢复正常了，六小龙崛起了。牛马加完班堵车在文一西路上，也不烦躁了，毕竟堵车的时候股价也在涨。这种莫名其妙的乐观，一方面让你认识到“国运”是真实存在的，它和每一个人的命运紧密相连。另外一方面又感受到恐慌，经过了过去几年的毒打，互联网大厂人们成熟了，担心好日子不会来了又走了吧。我和这些阿里的老同志们每年固定聊一期节目，2023年标题是“多年来我投资中丐，现在人还好”，2024年的标题是“经过了失去的三年，老阿里们意难平”。这一次的标题大家已经看到了，我们从翻倍的阿里腾讯股票开始聊，聊到AI浪潮从上游到下游可能的变化。最后不可避免从乐观起来，聊到了中国未来的“七姐妹”。和国运相关的阿里、小米，有坚实业务逻辑的腾讯、美团、拼多多，最后还没有上市的字节、小红书和大疆。以及在黑悟空神话和哪吒140亿票房奇迹背景下，是否会再出现一家中国的迪士尼。听众们未必都像嘉宾一样收获了股价的涨幅，但是这份快乐相信可以感染你们……

一个阿拉巴马州癌症晚期等待了300天也没通过残疾认证的女人。今天早上起来，我看她又发了一条火车经过家门口的视频。 她的车非常破，后保险杠已经脱落但是应该是没钱修，她已经签署了捐献遗体器官的文件这样可以不用付丧葬费。但是孩子们就不能跟她做最后的告别了。 她和前夫已经离婚，是独立带孩子的。她没有保险，她的癌症治疗是一种疗法的实验的一部分。医药公司在付钱。 这是真的最近小红书上看到的所有美国人里面，我觉得最真实的一个。她没有让网友给她起中文名，她的ID是一个骄傲的“Cancer sucks”。目前也只有1000粉丝。我最初关注的几个美国颜值博主已经10万左右了。 但是那种生的坚强，再叠加上女人的无所畏惧，真的溢出屏幕。 如果她能读到史铁生的话，我想她会感动的。因为邓晓芒是这么说史铁生的，我们终于迎来了一位真正的作家，靠纯净的语言写作 …… 这种语言它绝对是可翻译的，却并不损害它的艺术性。最近做节目，和人聊了两期史铁生。上期大家已经听到了，是关于：一旦一个人，因为亲友的离世，或者人生的挫折，开始触碰到生死之间，那种异常强大又不可逃避的东西。那他的生活态度就不可避免的严肃起来，他就会只剩下一条眼前路，就是海德格尔说的“向死而生”。而一个人一旦踏上这条路，他就会发现，史铁生早就在这里等他。下期是关于，史铁生是中国人接近哲学最方便的一扇门。仅仅在地坛这一方小小的天地里，史铁生从康德出发，经过尼采和维特根斯坦，把你带到了一个真正的海德格尔空间。这个空间里，只有他，和一株合欢树，以及遥远的清平湾。

当社会进入一种危机状态时，合法性危机就要超过生存危机，成为企业理解自身的基石。也是外部评价企业的，对企业加以“批判的武器”和“武器的批判”的标准。美国人涌入小红书，目前这个相对松弛的现状，和社会目前的几个合法性论述有关，China Travel，文化输出，演唱会经济……这个科技公司需要轮流表演节目的时间窗口里，小红书意外捡到了一种应对互联网企业合法性危机的钥匙。而相反的，很多企业屡屡陷入麻烦。比如比亚迪，就是没有把合法性论述从“外王”转入“内圣”。“低价打合资”这个合法性论述，在比亚迪销量超越南北大众，二线合资纷纷垮台的今天，已经余额不足不能再提款了。过去跨国企业丰厚的全球化利润，足以支付各种合规成本。如今市场被分割的情况下，低成本的满足合法性要求，似乎只有一种“胖东来”模式：就是分配更平均，员工和供应链得到更好照顾。连一向火星视角，要办一家宇宙企业的小眼镜片，现在也要到微博上刷存在感了。总之，“合法性危机”将会长期成为理解中国企业行为的概念。节目里面推荐的两本书：《红星——世界是如何知道毛……》石川祯浩《合法性和正当性》卡尔·施密特

这一期是到播客节目“面基”串台，老钱热情洋溢地对我进行了大概两个多小时地访谈，聊过去一年走过的文学之路。他的节目制作非常精良，大家可以去听一听，称得上提前预定了2025年中文播客界的年度十佳。我自己剪辑的这个版本侧重于我自己的表达，分成上下两个部分。上期侧重于路遥和史铁生的文学之路，虽近亦远，下期是论述地坛是如何被史铁生变成一个海德格尔空间的。

好像今天都需要做一个年终总结，虽然我这一年的成果大家还没有看到，但是我很满意。因为我重新开始学习一件事情，把自己的作品从文字转到影像。它让我开始获得一种婴儿牙牙学语一般的幸福感。另外，雷军造车成功对我的鼓励很大。即将到来的新能源汽车的大决战，AI爆发在原子世界这一侧的投射，都让我对这个世界抱有一些模糊但是确定的期待。明年应该会更好。

小鹏过去一年发生的巨大变化。从每个月勉力维持一万多台的销量，到迅速突破两万，三万。2024年的最后一个月更是直逼四万。从外面看是三场像素级致敬小米的发布会，泼天的流量富贵。但是身处其中的人知道，真正发生的变化非常简单，有人开始为商业成功负责了。从研发到营销，公司内的不同条线被拉进了同一个矩阵型组织。技术领先不会自动带来产品的成功，G9的发布就是一个例子。高性价比不一定就能持续卖爆，G6是另外一个例子。对标思维显然已经无法适应新能源行业的高强度竞争了。对标Model Y的车型还没有一部取得长期稳定的成功。为了确保M03和P7+的成功，产品经理被小鹏赋予了更多开火权，同时他们也被王凤英要求“没有调查就没有发言权”，每一个决定都要拿到更多的和用户握手的数据。交付更是一个对执行力的终极考研。比起“小鹏做对了什么”，打胜仗本身，把高昂的士气转换为公司内外的信心，大家开始形成打胜仗的肌肉记忆了。这再也不是当初那家靠P7成功却不知道P7为何成功的企业了。

最近直播面对潘乱的时候，李斌来了个躲闪三连，“大家都知道是怎么回事儿”，“这次就这样了”，“下次再说吧”。乐道爬坡让人失望，蔚来12月政策没有真金白银，背后的事情是一个，蔚来没有多余的子弹了关于蔚来屡屡让人燃起希望又让人失望，很多原因都是老生常谈了，我这次不妨把话说得直白一点。他的号召力，他身边的人才，不足以做一家苹果或者特斯拉那样先知一样的企业。什么时候他像李想和何小鹏一样放弃幻想，他才能真正松弛下来。

钟睒睒，于东来，梁建章最近的言论都有所争议。单独看都是偶然的，情绪化的，合在一起可能预示着一种企业家的父权觉醒。大洋彼岸的马斯克，已经开始化身为MAGA运动的领导者了。五年十年后再看，可能传统企业家们今天饱受批评的言论都算不了什么。危机导致人们对黄金时代的不断迷恋和投射，人们开始寻找替罪羊。现代的企业家，Mark Zuckerberg和Sam Altman，还有我们的Mark Zuckerberg和Sam Altman，他们工具理性的方法论和虚无的道德形象开始受到越来越多的怀疑。而传统行业里面，大量企业家身上的返祖型人格又开始受到追捧。在父权彻底觉醒之前，目前类似雷军的“好大哥”人设，比较谦卑包容在乎女性感受的兄长形象，可能是大家比较能接受的一种。所以他现在无论是流量还是形象，都重回顶峰。在时代发生巨变之前，很多事情会被人们视为是寻常。就像三个首富之间的一台戏，多年之后，人们才意识到这可能是历史的一个决定性的时刻。

极氪和领克合并，说明第一轮淘汰赛结束了。威马、高合，还有乐驰远航一类，甚至包括飞凡都算出局了。还有另外一家，过去和零跑并列，目前恐怕时间也不多了。

在上海参加狂喜播客节，一狂plus，几位媒体人潘乱，阑夕，卫诗婕聊了聊“不上班”这个话题。上班的时候你想要的自由是“免于睿智领导”的自由，而真的不上班了，你要的自由就无法轻易定义了，如何建立意义感和作品感困难得多。更别提大部分人，不上班的时候最基本的经济问题都难以解决。不上班之后，大概会有一段时间的蜜月期，但是三个月后，焦虑就围上来了。如果在6个月的时候你不能清楚地看到自己今年的猎物，第一个回去上班的时间点就来了。如果再用半年，你打光手里的子弹还没捕捉到猎物，这时候第二个上班点就不可避免了。所以大部分离职博主的生命周期不到一年，尤其是那些还在追求“高成长”，想要赶上下一个风口和红利的奋斗bean们。年轻的时候，很多时候以为是观点之争，如今更清楚地意识到都是年龄问题。如果到了35岁，自己的周期和行业的周期都进入下行，你才能真正有机会进入到不上班的状态：不追求过分明确的目标，不追求成长，追求的是平衡和自洽……不如我，今年只做了一件事，“回到现场”。在上海参加狂喜播客节，一狂plus，几位媒体人潘乱，阑夕，卫诗婕聊了聊“不上班”这个话题。上班的时候你想要的自由是“免于睿智领导”的自由，而真的不上班了，你要的自由就无法轻易定义了，如何建立意义感和作品感困难得多。更别提大部分人，不上班的时候最基本的经济问题都难以解决。不上班之后，大概会有一段时间的蜜月期，但是三个月后，焦虑就围上来了。如果在6个月的时候你不能清楚地看到自己今年的猎物，第一个回去上班的时间点就来了。如果再用半年，你打光手里的子弹还没捕捉到猎物，这时候第二个上班点就不可避免了。所以大部分离职博主的生命周期不到一年，尤其是那些还在追求“高成长”，想要赶上下一个风口和红利的奋斗bean们。年轻的时候，很多时候以为是观点之争，如今更清楚地意识到都是年龄问题。如果到了35岁，自己的周期和行业的周期都进入下行，你才能真正有机会进入到不上班的状态：不追求过分明确的目标，不追求成长，追求的是平衡和自洽……不如我，今年只做了一件事，“回到现场”。

情绪价值贯穿整个蔚来体系内部，过去是要卖一台比Model Y更贵的车，所以在技术指标没有超越的情况下，必须依靠设计、颜值，包括Nio life、Nio House、蔚来社群提供的独特体验来说服用户。但是也留下了大量的产品硬伤，让蔚来的交付量迟迟不能突破两万台。消费降级时代，你很难单纯以正面或者负面的态度看待这种情绪价值。它好像在被更务实的选择代替，但是它本身也是务实的。相比BBA等传统豪华品牌需要用十万甚至二十万提升级别，蔚来的世界里你只用购买一个无忧服务或者完成一次换电就能有获得感。如今，乐道第一次以便宜、量大、管饱的性价比姿态出道。但是BaaS和换电所提供的“情绪价值”仍在发挥着作用…… 而且“情绪价值”这个东西，在蔚来内部，蔚来和用户之间，蔚来的KOC和用户之间都是“硬通货”。智驾、交付这样的基础能力依然很难交卷。只有Nio Power，以使命必达的姿态承担着一切。

首先我说三个问题。我完全尊重杨笠作为脱口秀演员冒犯男性的权利，甚至因为知识分子通常的解构和批判倾向，我还挺喜欢听她骂男人的。但是这一次掀起这么大的负面，我也完全能够理解。过去通常被认为是社会强势阶层的中产男性，在今天经济下行的周期里，承担了更多支撑家庭经济状况的责任。甚至因此看起来像一个“弱势群体”。对“弱势群体”的嘲讽，在任何社会环境里，都是很刺耳的。第二个问题，为什么杨笠的争议由来已久。京东这次不容有失的双十一，却没有评估到风险。因为过去一年多时间，京东完成了管理层的更迭。这是全新阵容的第一次双十一。刘强东个人对京东的掌控从来是毋庸置疑的，收权和放权的循环在京东发展过程中多次上演。这一年多来，炮打管理层，提拔年轻管培生，给京东采销加薪，都是老戏码了。所以有些评论，让淡出了快两年的徐雷背锅我是真没想到。第三个问题，也最重要。负面舆情发酵过程中，大量京东的负面都被翻出来，比如一线快递员的降本增效，比如管理者在特定问题上的发言。但是这些无法掩盖京东这家公司底子上是一家好公司。无论新业务还是老业务，京东的发展还是需要向城市中产提供优质服务，带动更多小镇青年进城，最后实现所有人都变得更好。刘强东本人对公司的掌控，还是京东完成转型的第一推动力。如果京东的模式被推翻了，电商活下来的只剩那种“以万物为刍狗”的平台，对于所有人，无论商家、员工还是客户，都是一个悲剧。