张尧浠丨2小时精讲MACD指标

第七集：MACD与KDJ结合应用、创新用法和短线应用要点及其5种买卖形态第一部分：MACD与KDJ结合应用KDJ指标对短线交易时机的把握方面具有其他指标无可比拟的优势,但其发出的交易信号过多、过于顿繁,是其劣势,而MACD指标则对行情趋势预测有一定的指导作用。对于短线交易者尤其是超短线交易者来说,将KDJ指标与MACD指标组合起来分析,可以极大地改善KDJ指标发出交易信号的准确性。首先：KDJ指标与MACD指标金叉共振KDJ指标与MACD指标金叉共振，是指在KDJ指标发出短线金叉买入信号的同时，MACD指标也同步发出波段金叉买入信号。MACD指标金叉是对KDJ金叉买入信号的确认和强化，其具体操作建议如下。行情处于阶段底部或回调时，KDJ指标率先走出黄金交叉形态，随后MACD指标也呈现黄金交叉形态。两个金叉相隔的时间最好不要超过3个交易日。KDJ金叉值小于50，MACD金叉位于0轴上方附近位置。MACD金叉时，成交量出现明显放大更佳。第三，两个金叉出现时，若行情位于20日均线上方更好。第四，20日均线向上，MACD指标出现金叉时，为价格的最佳买点。其次，KDJ超买+MACD指标趋势向上KDJ指标进入超买区域，说明行情进入筑顶阶段。尽管此时行情可能很快发生趋势反转，但仍会保持较快的上升趋势。若此时 MACD指标一直向右上方倾斜，交易者可以安心持仓待涨。“KDJ超买与MACD指标趋势向上”的具体操作建议如下。第一，行情经过-一段时间的上升，KDJ指标进入80线上方超买区域。这说明行情即将启动快速上升行情,但同时面临转向的风险。第二，若此时MACD指标刚刚越过О轴，并向右上方稳步倾斜运行，说明此时行情运行态势良好，有望继续保持升势。第三，只要MACD指标运行趋势不变，交易者就可以继续持仓。再者，KDJ跌破80线+MACD高位死叉KDJ指标进人超买区域、说明行情进入筑顶阶段。但有时KDJ指标会出现高位钝化现象，使得交易者无法准确把握卖出时机。KDJ指标进入80线上方后，经过一段时间的上涨，KDJ指标跌破80线。若此时MACD指标同步出现高位死叉，则可考虑坚决卖出。“KDJ跌破80线+MACD高位死叉”的具体操作建议如下。第一，行情经过一段时间的上升，KDJ指标进入80线上方超买区域。此后KDJ指标出现高位盘整和黏合状态，说明此时行情仍处于上涨阶段，交易者可耐心持仓。第二，若KDJ指标自上而下跌破80线，且.MACD指标同步出现高位死叉形态，则说明行情上涨趋势已经结束。第三，若KDJ指标跌破80线之前刚刚完成死亡交叉，则可增加卖出信号的准确性。第二部分：创新用法1. MACD指标零轴以下二次金叉，确立中期底部通过对上证指数的观察，发现绝大多数的历史大底在MACD指标上都会满足以下特征:MACD在零轴以下二次金叉。指标与股指形成明显的底背离。两个金叉点的时间距离在1 ~ 2个月之间。上述三个条件，如果全部满足，则是A级的机会，可积极重仓参与。如果满足了两个条件，则是B级的机会，可适当参与。如果只满足了一个条件，则是C级的机会，则以观望为主，尽量不参与。历史大底，就是市场由长期下降趋势转变为长期上升趋势，长期趋势的转变通常都需要经过MACD的二次金叉。2.MACD0轴上方顶背离状态下的二次死叉，确立项部行情高位调整后，如果再度向上并创出新高，此时观察MACD指标是否已经出现顶背离，如果出现顶背离说明指标不支持行情的,上涨，但并不说明是到了卖出的时间，而指标背离后的二度死叉则为行情的进一步 上涨判了死刑，应卖出。如果能够早日识别出这种形态，投资者几乎可以把握历史上所有的重要头部。3.MACD指标在0轴上方指标二次同位金叉，行情会再创新高MACD在0轴上方时，市场属于强势范围，一.旦快速线上穿慢速线，是对行情的拉升的确认。指标在强势区形成的第二次金叉将会大大增强市场做多的气氛，即使行情还没有创出新高，投资者也可以预期行情随后会在不断唤醒的多头参与下再次创出新高。4.MACD在0轴下方出现二二次死叉，行情会再创新低。MACD指标0轴以下的连续两次死叉说明行情仍未走出熊市的阴影，因此行情很可能再次下跌，甚至创出新低。MACD短线应用要点MACD指标的顺势交易要则与运用其他指标一样，要想提高短线交易的胜算，投资者在运用MACD指标的时候也应该顺势而为，即先确认市场普遍的大趋势，之后才能够顺应趋势变化，在阶段性行情即将启动之时，抓住短线的买卖机会。这种方法其实与长期投资者所采用的顺势交易方法是一样的。所不同的是，长期技术派投资者需要在确认市场普遍的趋势之后选择股票，逐步买人，然后一直持有到趋势出现了根本性的反转变化之时，才开始卖出。所以他们的策略就是在市场牛熊交接之时确认趋势，然后顺势买进，一直持有到趋势结束。短期技术派投资者的做法是，当行情趋势被确认之后，出现阶段性的回调并形成短期底部或出现上涨形态之时，就是他们顺势买人的时候。因为在一个已被确定的正在上涨的趋势中交易那些短期强势股，也是一件有利可图的事情。二、MACD指标的反弹交易要则反弹交易就是逆势而为的交易，我时常提醒大家不要轻易去做这种交易，但是有两种情形例外。第一种：就是行情在上涨的过程中出现过较大幅度的下跌，已经击穿了代表中期趋势多空分界线的50MA平均线，但当行情价格下跌至240(250、350等)长期MA平均线时，却受到这些长期MA平均线的托底支撑，并止跌企稳。MACD指标的DIF线和DEA线也在低位出现了低位黄金交叉，此时就是一个不错的反弹买人信号。所以，当你在实际交易时，发现某行情出现了与上述形态类似的上涨信号，就可以积极买人。在这样的时机买人，也属于胜算较高的反弹交易。第二种：就是我们常说的下跌途中因短期的卖盘过多，致使行情价格过度乖离其平均成本(或50MA平均线)之后的反弹。这种行情通常都是因为先前阶段性卖压过大和过分集中而导致行情超跌。所以当这种类型的行情出现止跌企稳的迹象时，通常都意昧着后市可能会因为先前的超跌而出现回归现象，并由此引发一波幅度较大的反弹行情。三、MACD指标的回撤不破在运用MACD指标进行交易的时候，还有两种较为常见的信号形态:回撤不破和穿越不过。其形态特征表现为: MACD指标的DIF线上穿DEA线形成低位黄金交叉之后，DIF线转而向下回踩DEA线，但没有下穿击破DEA线或稍微击穿DEA线之后，又快速重新返回DEA线的上方，并持续向，上运行。这种MACD的走势形态就是回撤不破的指标形态。四、MACD指标的穿越不过与MACD指标回撤不破相对应的指标形态就是MACD指标的穿越不过。其形态;特征表现为: MACD指标的DIF线下穿DEA线，形成高位死亡交叉之后，DIF线转而向上触碰DEA线，但是没有上穿击破DEA线或稍微击穿DEA线之后，又快速重新返回DEA线的下方，并继续向下运行。当价格自高位下跌时，MACD指标的DIF线在高位与DEA线形成死亡交叉。但行情经过短期的下跌后，开始了一波向，上的小幅反弹。但这一-波小幅反弹并没有促使MACD指标的DIF线有效地与DEA线产生向上的交叉，而是重新返回了原先的下跌走势之中。这就是穿越不过的指标走势形态。第三部分：MACD柱线五种买卖形态根据柱线的图形特征可以将MACD柱线分为下面五种形态：单峰(谷)形态,双峰(谷)形态,三峰(谷)形态,汤匙形态,零轴上下徘徊形态,下面分别介绍:(1)单峰(谷)形态单峰形态是指，在零轴上方，一组与绿色柱线相邻的红色柱线经过一次发散和收敛所构成的像山峰一样的形态。单峰形态大多是因为行情的短线上涨所造成的，多发生在市场分歧较大的位置。此时投资者是否入场，要结合其他技术分析工具来综合判断。综合判断后，如果市场接下来有较大可能出现下跌趋势，则单峰形态就是最好的卖出良机，投资者可以在柱线大幅收敛的时候积极卖出;如果市场处于震荡行情中，投资者可以不予操作或短线卖出，具体卖出时机仍然是柱线的大幅收敛时;如果市场接下来有较大可能出现上涨趋势，投资者要注意持仓待涨。精讲提高在把握这个形态时，投资者要注意以下几个方面。①单峰(谷)形态本身，作为买卖点所代表的下跌(上涨)意义并不是很强，它更多地作为一种“扣扳机”的工具，配合其他趋势型指标来确定最终的买卖点。②投资者要特别注意DIFF线的形态，因为MACD，0柱线的变动就是描述它的。(2)双重峰(谷)形态双重峰形态是指，在零轴上方，一组与绿柱线相邻的红柱线经过两次发散与收敛的过程，形成两个峰值，呈现出如同两个山峰-样的形态。双重峰形态是由两波上涨走势造成的，在这两波上涨走势中间，行情只经过幅度很小的回调，表明此时市场.上涨动能很强。当第二个峰形成后，如果市场仍处于上涨趋势，投资者可以在接下来的回调中伺机买入;如果市场即将出现下跌趋势或正处于下跌趋势，投资者可以在第二个峰之后，柱线大幅收敛时及时卖出。双重峰形态前后两个峰之间的高低对走势也有一定的研判作用。当第二个峰低于第一个峰时，表明上涨动能较弱。特别是此时一旦行情创出新高，就形成了柱线与行情的顶背离形态，接下来行情出现一波下跌走势的概率极大。(3)三重峰(谷)形态三重峰形态是指，在零轴上方，一组与绿柱线相邻的红柱线经过三次发散和收敛的过程，形成三个峰值，呈现出如同三个山峰一样的形态。最常见的是中间峰值高于两例峰值的情况，被称为“头肩顶形态"。三重峰形态是三波上涨走势造成，这三波上涨走势中间，行情只经过两次短暂的回调，表明市场上涨动能较强。当第三个峰形成后，如果市场整体上仍处于下跌趋势或即将由多头走势转为空头走势，投资者可以在第三个峰明显收敛时卖出;如果市场仍处于上涨趋势中，投资者可以等行情回调之后伺机加仓。(4)汤匙形态汤匙形态根据MACD柱线在零轴上方和下方的不同，而分为汤匙渐高形态和汤匙渐低形态。汤匙渐高形态是指，在零轴上方，一组红色柱线逐渐向上发散，然后快速向下收敛所形成的形如汤匙的形态。在汤匙渐高形态中，汤匙前面平缓的“手柄”是行情在较长一段时间内 接二连三地上涨所造成的;之后柱线的急剧收敛，是由于.上涨行情戛然而止，行情短期内快速下跌所造成的。这种情况往往与上市公司的某些不利消息密切相关。因此，汤匙渐高形态一旦柱线突然向下急剧收敛，投资者要注意适当减仓操作。汤匙渐下形态与汤匙渐上形态相反。在零轴下方，一组绿柱线先发散，之后快速大幅收敛而形成的形如汤匙一样的形态，即为汤匙向下形态汤匙渐下形态表明市场下跌走势戛然而止，行情短期内上涨动能突然发动。它往往是由某些重要的利好消息公布所致。投资者一旦 见到这种形态，可以在柱线明显收敛时轻仓买，但要注意严格止损。(5)零轴上(下)方徘徊形态零轴上方徘徊形态是指，在零轴上方附近，一组长度 极短的红柱线，参差排列形成没有明显规律的柱线形态。零轴上方徘徊，DIFF 线和DEA线几乎贴在一起运行，表明行情波动较小，市场正延续原来的趋势运行。此时投资者应该延续原来的交易策略，持仓的投资者要注意不要随便卖掉，持币观望的投资者要注意不要随便入场。零轴下方徘徊与零轴上方徘徊相反。在零轴下方，一组长度极短的绿柱线，参差排列形成没有明显规律的柱线形态。零轴下方徘徊形成时，DIFF 线在DEA线下方运行，且两条线几乎贴在一起，表明行情波动较小，市场正延续原来的趋势运行。此时投资者应该延续原来的交易策略，持仓的投资者要注意不要随便卖掉，持币观望的投资者要注意不要随便入场。

MACD第六集 实战技巧一、二度金叉猎杀强势行情二度金叉猎杀强势行情，是指当MACD指标中的DIFF快线与DEA慢线连续两次形成黄金交叉时，预示走势将会发动一波快速上涨行情。很多大涨行情在启动前会出现MACD指标二度金叉的形态。1.形态描述DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，且交叉点位于0轴上方，这时出现一个黄金交叉。当黄金交叉出现之后，经过一-段时间的上涨，DIFF快线出现短暂的下跌，且在下跌过程中出现了一个死叉。不久，DIFF 快线重新出现上升势头，并再次出现黄金交叉。当这种在短期内连续出现黄金交叉的情况出现时，往往意味着走势将会有一.段相当可观的，上涨。2.操作建议二度金叉猎杀强势价格的具体要求如下。第一，DIFF快线与DEA慢线两次形成黄金交叉时，必须全部位于0轴上方。第二，两个金叉之间的死叉时间不能太长，而且越短越好。第三，两个金叉出现期间，成交量不能出现明显放大。第四，在走势重新上涨的同时，MACD指标出现第二个黄金交叉，预示该价格马.上要进行大幅拉升，投资者宜迅速跟进买入价格票。二、金叉不死，必有后“福”金叉不死是指当MACD指标出现金叉形态后，DIFF 快线不升反降，遇DEA慢线支撑再度上升的形态。该形态也属于典型的看涨形态。1.形态描述DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，且交叉点位于0轴上方，这时出现- -个黄金交叉。当黄金交叉出现之后，DIFF 快线出现短暂的下跌，且在下跌至DEA慢线附近( 没有跌破)时，因受DEA慢线的支撑而再度上升。这种形态出现时，往往意味着走势将会有一-段相当可观的上涨。操作建议金叉不死，必有后“福”的具体操作要求如下。第一，DIFF快线与DEA慢线形成黄金交叉时,必须全部位于0轴上方。第二，DIFF快线下跌至DEA慢线处时，成交量不应该出现明显放大,且以缩量为佳。第三，DIFF快线下跌至DEA慢线处时，走势最好能在某--重要点位处获得支撑。第四，走势重新上涨的同时，DIFF快线再度上扬，投资者宜迅速跟进买入价格票。三、低位双金叉+突破0轴低位双金叉+突破0轴，是指DIFF快线与DEA慢线在0轴下方连续形成两个金叉后，--举向上突破0轴。该形态也属于典型的看涨形态。1.形态描述DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，且交叉点位于0轴下方，这时出现一个黄金交叉。其后DIFF快线短暂上升后立即回调，并与DEA慢线形成死叉。之后DIFF快线又-一次拐头向上，并与DEA慢线形成第二个金叉。其后,DIFF快线与DEA慢线同步向上穿越0轴。该形态预示走势短期将大幅上涨。2.操作建议“低位双金叉+突破0轴”的具体要求如下。第一，DIFF快线与DEA慢线形成的两个黄金交叉点，必须全部位于0轴下方，且后一个交叉点应该高于前一个。第二，DIFF快线与DEA慢线形成死叉时，成交量不应该出现明显放大。第三，DIFF快线与DEA慢线形成死叉时，走势最好能在某- -重要点位处获得支撑。第四，形成第二个交叉后，投资者可进行第一次建仓。DIFF 快线和DEA慢线先后突破0轴时，投资者宜迅速跟进，加仓该价格。四、上档盘整再起飞上档盘整是指走势.上涨一段时间后， DIFF 快线在高位与DEA慢线形成死叉后，再次上攻形成高位金叉。此形态属于谨慎看涨形态，即在满足一定条件时才属于看涨形态。1.形态描述DIFF快线和DEA慢线都位于0轴上方，且呈多头发散排列，DIFF快线自上而下穿越DEA慢线形成死叉。其后，DIFF快线迅速下跌并在跌破0轴时再度上攻,并与DEA慢线形成黄金交叉。该形态属于典型的上档盘整,后市上涨的力度可能会很大，但上涨持续时间较短。2.操作建议上档盘整再起飞的具体要求如下。第一，DIFF 快线与DEA慢线形成死叉与金叉，两个交叉点之间的距离不能太远。第二，DIFF快线与DEA慢线形成死叉时，成交量不应出现明显的放大。第三，DIFF快线与DEA慢线形成金叉的位置，不能低于死叉出现前第一个金叉的位置，否则将会演变为项背离形态，上涨空间极为有限。第四，形成金叉后，投资者可迅速跟进买入该价格。若走势上涨- -段时间后出现滞涨走势，则应立即出货。五、底部发散变多头底部发散变多头，是指DIFF快线与DEA慢线形成黄金交叉后，由黏合转为多头发散的一种形态。该形态属于典型的看涨形态。1.形态描述DIFF快线和DEA慢线都位于0轴下方，DIFF 快线自下而上穿越DEA慢线形成金叉。其后DIFF快线没有上攻，而是向DEA慢线靠拢，两条线逐渐黏合在一起。随后，DIFF快线与DEA慢线逐渐分离，且DIFF快线位于DEA慢线上方，形成多头发散排列，这预示着走势即将启动上涨。2.操作建议.底部发散变多头的具体要求如下。第一，DIFF快线与DEA慢线形成的金叉位于0轴下方。第二，DIFF快线与DEA慢线黏合在一起的时间越长，未来上涨的空间越大。第三，DIFF快线与DEA慢线逐渐走向多头发散排列时，若成交量同步:放大，则可增加走势上涨的可能性。第四，DIFF 快线与DEA慢线由黏合到发散时，就是该价格第-一个买点。其后DIFF快线和DEA慢线向上穿越0轴时，是该价格的第二个买点。六、高空黏合空头发散高空黏合空头发散,是指DIFF快线与DEA慢线在0轴上方黏合在一起，其后两者之间形成空头发散走势。该形态属于典型的看跌形态。1.形态描述DIFF快线和DEA慢线都位于0轴上方较远的位置，DIFF 快线与DEA慢线逐渐靠拢并黏合在一起。随后DIFF快线与DEA慢线逐渐分离，且DIFF快线位于DEA慢线下方，形成空头发散排列，预示着走势即将启动大幅下跌。2.操作建议高空黏合空头发散的具体要求如下。第一，DIFF 快线与DEA慢线形成的金叉位于0轴上方较远的位置，位置越高，未来下跌的幅度越大。第二，DIFF快线与DEA慢线黏合在--起的时间越长，未来下跌的空间越大。第三，DIFF快线与DEA慢线逐渐走向空头发散排列时，若成交量同步放大，则可增加走势下跌的可能性。第四，DIFF快线与DEA慢线由黏合到空头发散时，是该价格第--个卖点。其后，DIFF 快线和DEA慢线向下穿越0轴时，是清空该价格仓位之时。七、0轴折返再升空0轴折返再升空，是指DIFF快线与DEA慢线在0轴上方形成死叉后跌破0轴，但很快DIFF快线拐头向上再度突破0轴，并与DEA慢线形成黄金交叉。该形态属于典型的看涨形态。1.形态描述DIFF快线和DEA慢线都位于0轴上方，DIFF 快线与DEA慢线形成死亡交叉后，--路向下跌破0轴。随后DIFF快线拐头向上，--举突破0轴，同步与DEA慢线形成黄金交叉。2.操作建议0轴折返再升空的具体要求如下。第一，DIFF快线与DEA慢线形成的死叉位于0轴上方。第二，DIFF快线跌破0轴的时间不宜过长。第三，DIFF 快线拐头向.上突破0轴，与DEA慢线形成黄金交叉时，若成交量同步放大，则可增加走势.上涨的可能性。第四，DIFF快线与DEA慢线形成黄金交叉时，是该价格第--个买点;DIFF快线和DEA慢线向上穿越0轴时，是该价格的第二个买点。八、MACD柱线再起舞MACD柱线再起舞，是指DIFF快线与DEA慢线在0轴下方形成金叉后，迅速向DEA慢线靠拢。当两者黏合在一起后又迅速上扬，与此相对应，MACD柱线在0轴上方经历了先小幅度拉升萎缩，然后再拉升的形态。该形.态属于典型的看涨形态。1.形态描述DIFF快线和DEA慢线都位于0轴下方，DIFF快线与DEA慢线形成黄金交叉后，并没有向上突破0轴，而是向下与DEA慢线靠拢。与此同时, MACD柱线在0轴上方经历了从伸长到萎缩的--个循环。其后,当DIFF快线与DEA慢线即将黏合在--起时，DIFF快线再度上扬，并逐渐与DEA慢线拉开距离，形成多头发散排列。与此同时，MACD柱线迅速伸长，且后- -波柱线拉升的幅度要远远大于第一波拉升。2.操作建议MACD柱线再起舞的具体要求如下。第一，DIFF快线与DEA慢线形成的金叉位于0轴下方。第二，DIFF快线向下与DEA慢线汇合时，不能跌破DEA慢线。第三，DIFF快线拐头向上与DEA慢线形成多头发散排列时，MACD柱线的拉升强度要明显大于之前的拉升，即MACD柱线的高度要远远高于前一波高度。第四，DIFF快线与DEA慢线形成多头发散排列时，是该价格第-个买点;DIFF快线和DEA慢线向上穿越0轴时，是该价格的第二个买点。MACD与K线组合应用技巧K线的--些特殊形态往往能够发出较为明确的交易信号，如顶部形态、底部形态等。将MACD指标与K线特殊形态结合起来分析，可以让这些交易信号更加准确。一、M顶+MACD顶背离K线组合出现M顶形态，说明走势已经上涨至顶部位置，即将启动下跌。若两个顶部对应的MACD指标呈现顶背离形态，则可进--步增强卖出信号的准确性。该形态属于典型的看跌形态。1.形态描述走势上涨过程中，到达第一个高点后出现回调。与此相对应，MACD指标中的DIFF快线和DEA慢线也出现回调，并可能走出高位死叉形态。此后走势重新发动一波上涨，并形成了第二个高点。DIFF快线同步.上穿DEA慢线形成高位交叉，接着在走势创下新高后开始回调，DIFF 快线又一次与DEA慢线形成死叉，且这一次DIFF快线上升过程中所形成的高点要低于前一-次高点。至此，MACD指标项背离形态正式形成，未来走势下跌的概率很高。2.操作建议M顶+MACD指标顶背离的具体要求如下。第一，走势K线形成M顶过程中,DIFF快线与DEA慢线位于0轴上方。第二，DIFF快线与DEA慢线形成的两个死叉一个比一-个低。第三，形成M顶的第-一个高点后，走势回调时成交量同步放大，将增加走势继续下跌的可能性。第四，M顶形成后，走势跌破颈线位是该价格的一个卖点。DIFF快线第二次与DEA形成死叉时,也是该价格的卖点。DIFF快线与DEA慢线跌破0轴时，是该价格的清仓线。二、圆弧顶+MACD死叉K线组合出现圆弧顶形态时，说明走势已经上涨至顶部位置，且出现了明显的滯涨。若项部位置对应的MACD指标呈现死亡交叉形态，则投资者可以提前卖出价格票。该形态属于典型的看跌形态。1.形态描述走势.上涨到高位后，上涨速度明显放缓。此后又出现了缓慢下跌的迹象,形成了一个类似圆弧形的顶部。与此相对应，MACD指标中的DIFF快线和DEA慢线在上升至高位后也出现了回调，并出现了死亡交叉形态。死亡交叉形态的出现，意味着走势上涨趋势已经结束，马上将开始下跌行情。2.操作建议.圆弧顶+MACD指标死叉的具体要求如下。第一，走势K线形成圆弧顶过程中，DIFF 快线与DEA慢线要位于0轴上方，且呈多头排列。第二，随着走势上涨速度的减弱，DIFF快线与DEA慢线逐渐趋于黏合。第三，当走势开始缓慢下跌时，DIFF快线率先穿越DEA慢线形成死亡交叉。第四，圆弧顶形成后，走势下跌加速位置是该价格的一个卖点。DIFF快线下穿DEA慢线形成死叉时，是该价格的最佳卖点。DIFF快线与DEA慢线跌破0轴时，是该价格的清仓线。三、头肩顶+MACD顶背离K线组合出现头肩顶形态时，说明走势已经上涨至顶部位置，即将启动下跌。若右肩低于左肩，将增加走势下跌的概率。头肩顶顶部对应的MACD指标若呈现顶背离形态，则可进一步提升卖出信号的准确性。该形态属于典型的看跌形态。1.形态描述走势上涨至顶部位置后，连续形成了三个高点，且中间的高点明显高于其他两个，这三个高点就形成了头肩顶形态。与此对应，MACD指标中的DIFF快线在走势高点位置也形成三个高点。若第二个高点明显低于第一一个高点，则说明MACD指标与走势形成了顶背离形态，寓示走势.上涨难以持续，未来走势下跌的概率很高。2.操作建议头肩顶+MACD顶背离的具体要求如下。第一,走势K线形成头肩顶过程中,DIFF快线与DEA慢线位于0轴上方。第二，DIFF快线形成的高点-一个 比-一个低。第三，头肩顶的左肩形成后，DIFF 快线会同步下跌，之后随着走势上涨再度上攻。头部形成后，DIFF 快线会再次拐头向下，并与DEA慢线形成死叉，不过此时形成的高点要低于左肩对应的高点。右肩形成时，DIFF 快线上攻力度较弱，根本无力上穿DEA慢线。第四，头肩顶形成后，走势跌破颈线位是该价格的一一个卖点。头部成型，MACD指标与走势形成顶背离后，DIFF 快线跌破DEA慢线形成死叉时，是该价格的最佳卖出点。四、W底+MACD底背离K线组合出现W底形态时，说明走势已经下跌至底部位置，即将启动上涨。若两个底部对应的MACD指标呈现底背离形态，则可进一步增强买人信号的准确性。该形态属于典型的看涨形态。1.形态描述走势下跌过程中，到达第一个低点后出现反弹。与此相对应，MACD指标中的DIFF快线和DEA慢线也出现反弹，并可能走出低位金叉形态。此后走势重新发动一波下跌，并形成了第二个低点, DIFF快线同步跌破DEA慢线形成交叉。接着，走势在创下新低后开始回调，DIFF 快线又一次与DEA慢线形成金叉，且这一次DIFF快线下跌过程中形成的低点高于前一次。至此MACD指标底背离形态正式形成，未来走势上涨的概率很高。2.操作建议W底+MACD指标底背离的具体要求如下。第一，走势K线形成W底过程中,DIFF快线与DEA慢线位于0轴下方。第二，DIFF 快线与DEA慢线形成的两个底部金叉一个比一-个高。第三，W底的第二个低点形成后，走势反弹时成交量同步放大，将增加走势继续_上涨的可能性。第四，W底形成后，走势突破W底颈线位，是该价格的一个买点。DIFF快线第二次与DEA形成金叉时，也是该价格的买点。DIFF 快线与DEA慢线向上突破0轴时，是该价格的加仓线。五、圆弧底+MACD金叉K线组合出现圆弧底形态时，说明走势已经下跌至底部位置，且出现了明显的下跌停滞。若底部位置对应的MACD指标呈现黄金交叉形态，则投资者可提前买人价格票。该形态属于典型的看涨形态。1.形态描述走势回调或下跌到低位后，下跌速度明显放缓，此后又出现了缓慢.上涨的迹象，形成了一个类似圆弧形的底部。与此相对应，MACD指标中的DIFF快线和DEA慢线在下降至低位后也出现了反弹，并出现了黄金交叉形态。黄金交叉形态的出现，意味着走势下跌趋势已经结束，马上将开始上涨行情。2.操作建议圆弧底+MACD指标金叉的具体要求如下。第一，走势K线形成圆弧底的过程中，DIFF 快线与DEA慢线位于0轴下方，且呈空头排列。第二，随着走势下跌速度的减弱，DIFF快线与DEA慢线逐渐趋于黏合。第三，当走势开始缓慢上涨时，DIFF快线率先穿越DEA慢线形成黄金交叉。第四，圆弧底形成后，走势上涨加速位置是该价格的一个买点。DIFF 快线上穿DEA慢线形成金叉时，是该价格的最佳买点。DIFF快线与DEA慢线向上突破0轴时，是该价格的加仓线。六、头肩底+MACD底背离K线组合出现头肩底形态时，说明走势已经下跌至底部位置，即将启动上涨。若右肩高于左肩，将增加走势上涨的概率。若底部对应的MACD指标呈现底背离形态，则可进--步提升买人信号的准确性。该形态属于典型的看涨形态。1.形态描述走势下跌至底部位置后，连续形成了三个低点，且中间的低点明显低于其他两个，这三个低点就形成了头肩底形态。与此相对应，MACD指标中的DIFF快线在走势出现低点时也形成三个低点。若第二个低点明显低于第一个，则说明MACD指标与走势形成了底背离形态。这说明走势下跌难以持续，未来走势上涨的概率很高。2.操作建议头肩底+MACD底背离的具体要求如下。第一，走势K线在形成头肩底的过程中，DIFF 快线与DEA慢线位于0轴下方。第二，DIFF快线形成的低点一-个比一个高。第三，头肩底的左肩形成后，DIFF快线会同步反弹向上，之后随着走势的下跌再度下降。头部形成后，DIFF快线会再次拐头向上，并与DEA慢线形成金叉，不过此时形成的低点要高于左肩对应的低点。右肩形成时,DIFF快线回调力度较弱，有时根本无力下穿DEA慢线( 右肩形成时，DIFF快线有时根本就没有下降，或稍稍下降- -点儿便上升，表明多头实力已经明显增强)。第四，头肩底形成后，走势向上突破颈线位，是该价格的一个买点。头部成型，MACD指标与走势形成底背离后，DIFF 快线向上突破DEA慢线形成金叉时，是该价格的最佳买点。

MACD第五集 MACD与其他指标的结合运用与趋势线的结合--趋势的彻底反转投资者可以将走势突破趋势线和趋势线对走势的阻力或支撑，作为寻找具体买卖点的重要参考。不过，与其他技术分析理论-样，趋势线对走势的这种影响，在实际发生之前，只是一种“或有影响”。那么当走势达到趋势线位置时，市场趋势是否会真正地发生反转呢?要解决这个问题，就需要结合MACD指标来验证答案。一般来说，当走势向上突破下降趋势线时，如果MACD指标在这之前(时间间隔不能太长)已经出现了较为明显的看涨信号，那么接下来出现趋势反转的可能性就大大增加。在MACD指标的用法中，较为常用的看涨信号主要有以下5种。DIFF 线与走势底背离+金叉DIFF 线与走势底背离+柱线明显向上收敛DIFF 线与走势底背离+K线看涨形态DIFF 线向上突破零轴MACD柱线与走势底背离+柱线明显向上收敛或柱线由绿变红投资者需要注意的是，用MACD指标来判断趋势是否能够彻底反转，其作用更多的只是辅助作用，占主导地位的仍然是走势能否突破趋势线。相应地，当走势向下突破上升趋势线时，如果在此之前已经出现了MACD指标的看跌信号，那么市场接下来彻底转势的概率将大大增加。在MACD指标的用法中，较为常用的看跌信号主要有以下5种。DIFF线与走势顶背离+死叉DIFF 线与走势顶背离+柱线明显向下收敛DIFF 线与走势顶背离+K线看跌信号DIFF 线向下突破零轴MACD柱线与走势顶背离+柱线明显向下收敛或柱线由红变绿在判断市场能否由上涨趋势转为下跌趋势时，投资者可以趋势线为主、MACD为辅进行综合判断。在实战中，尤其要提防出现上涨趋势还没有彻底转势时就提前出场的错误，以防踏空行情。趋势的支撑买点和阻力卖点一般来说，当上涨趋势彻底形成之后，走势将在上升趋势线和上升趋势阻力线之间运行。之后，当走势回调到上升趋势线附近，因受到上升趋势线的支撑作用而再次向上时，表明市场将延续原来的上涨趋势，为上升趋势线的支撑买点。支撑买点出现的前后，如果MACD指标也出现相应的看涨信号，那么走势延续上涨趋势的概率将大大增加。此时，MACD指标常见的看涨信号有以下几种。. MACD指标零轴附近金叉柱线与走势底背离DIFF 线与走势底背离同理，当下跌趋势形成后，走势将在下降趋势线和下降趋势支撑线之间运行。之后，当走势反弹到下降趋势线附近，受到该线的阻碍而再次向下，表明市场将延续原来的下降趋势，为阻力卖点。阻力卖点出现的前后，如果MACD指标也出现相应的看跌信号，那么走势延续下降趋势的概率将大大增加。此时，MACD指标常见的看跌信号有以下几种。MACD指标零轴附近死叉柱线与走势顶背离DIFF 线与走势顶背离精讲提高在把握趋势线的支撑买点和阻力卖点时，MACD指标的辅助信号虽然准确，但出现时间较晚。为解决这个问题，投资者可以参考走势K线组合形态，以获得最为精准的买卖点。MACD与成交量结合应用MACD指标能够对市场动能做最直观的预测，而成交量则是动能的一种表现形式，因此在实战中常用成交量来验证MACD的可靠性。下面以DIFF线与走势的背离为例来看MACD与成交量结合应用。(1)底背离DIFF线与走势底背离形态- -旦形成，就表明上涨动能已经积聚到了一定程度，但它并没有开始释放。此时，成交量仍然较低。之后，上涨动能一旦释放，走势上涨，成交量也将显著放大。相反，如果DIFF线与走势底背离形成后，迟迟不见成交量的放大，就预示着上涨动能不足。此时，投资者要注意防范走势延续原来下跌趋势的风险。(2)顶背离顶背离一旦形成，表明下跌动能已经开始积聚。但此时，走势仍处于.上涨趋势中，成交量仍然较大。之后，下跌动能释放，伴随着走势的持续下跌，成交t将逐步缩减。一般来说，顶背离的形成，需要两段上涨走势，且第二段上涨走势的动能要弱于前段上涨走势。因此，第二段上涨走势的成交量总体上要小于前段上涨走势。下面仍以上港集团为例加以说明。三金叉与三死叉，三金叉与三死叉是MA、MACD以及MAVOL等三个指标同时出现买入信号(金叉)和卖出信号(死叉)所造成的。其中，MA和MAVOL的参数都是5/10。三金叉出现，表明上涨动能开始释放，市场已经由空头走势转为多头走势，并且得到了成交量的配合，接下来有较大的可能出现一波上涨趋势。三金叉是强烈的买入信号。三死叉出现，则表明下跌动能开始释放，市场已经由多头走势转为空头走势，并且得到了成交量的确认。三死叉是比较强烈的卖出信号。三金叉和三死叉可以发生在同一个交易8，也可以在几个交易B内先后发生。一般来说，均量线的金叉往往最先出现。MACD与K线形态结合应用头肩形态与 MACD指标头肩形态形成的过程中, MACD指标往往形成经典的顶底背离形态。在头肩底形态中，其头部形成时，MACD会出现“DIFF 线与走势底背离”的看涨信号。之后走势上涨，当右肩形成时，DIFF 线往往向上突破零轴然后回调，得到支撑后再次向上。反之，在头肩项形态中，其头部形成时，MACD会出现“DIFF线与走势顶背离”的看跌信号。之后走势下跌，当右肩形成时，DIFF 线往往向下跌破零轴然后反弹，受到阻力后再次向下。因此，当DIFF线与走势底背离出现后，此时虽然底背离形态还没有最终形成，但由于上涨动能强烈，激进型的投资者即可伺机买入;之后，如果头肩底形态彻底形成，投资者可以等走势突破颈线时积极买入。在实战中，投资者要注意以下两个方面。①MACD指标“DIFF线 与走势顶背离+死叉”出现后，走势一般都出现一波下跌走势，但走势能否彻底反转还不一定。而头肩顶形态的逐步形成，将锁定“彻底反转”的可能性。因此，在走势跌破颈线时，投资者要注意果断出场。②相对于头肩顶形态的卖点(走势跌破颈线和反弹确认), MACD指标的卖点更为及时。这点在赛马实业的例子中表现得淋漓尽致。双底、 双顶形态与MACD指标在双底形态形成过程中，上涨动能逐渐聚集，表现在MACD上就是第二个底的DIFF线要明显高于第一一个底(也可将其看作底背离)。之后，综合双底形态和MACD的运行变化，-般有两个明显的买点。第一买点:第二个底形成，DIFF 线没有创新低，之后MACD金叉。第二买点: DIFF线向上，走势突破双底形态颈线。与双底形态类似，双项形态第二个顶形成时，下跌动能逐渐积聚，此时MACD指标中，DIFF线往往明显低于第一个顶(也可算作顶背离形态)。之后，综合双顶形态和MACD的运行变化，一般有两个明显的卖点。第一卖点:第二个顶形成，DIFF线明显低于第一个顶，之后MACD死叉。第二卖点:走势和DIFF线同时向下，走势向下突破双顶形态颈线。在实战中，在第二卖点出现之后，投资者还要注意走势的反弹以确认卖点。在标准股份的例子中，自5月底走势跌破颈线后，在7月份两次反弹向上，都由于受到颈线的阻力作用而再次向下，仍然持股的投资者要注意果断卖出。双底形态的买点也是如此，走势突破颈线后，投资者要注意其回抽确认买点。三重底、三重顶形态与MACD指标三重底形态形成的过程，也是上涨动能不断积聚的过程。相应地，在MACD指标里，第三个底的DIFF线一般都会明显高于第二个底。因此，综合三重底形态和MACD, -般有以下两个买点。第一买点:第三个底形成，它所对应的DIFF线明显高于第二个底(也可看做变相的底背离形态),之后MACD出现金叉。第二买点: DIFF线向上，走势向上突破三重底颈线。实战经验在实战中，投资者要注意以下两个方面。①三重底形态中，第二个底形成时，有可能形成双底形态的买点。②当第三个底形成时，MACD指标中，DIFF线与走势甚至有可能形成二次底背离形态。它预示着更强的上涨动能，投资者不能错过这种买入信号。三重顶形态与三重底形态类似，其形成的过程，也是下跌动能不断积聚的过程，相应地，在MACD指标里，其第三个顶的DIFF线-般都会明显低于前一一个顶(也可算作顶背离)因此，综合三重项形态和MACD指标，一般有如下两个卖出信号。第一卖点:第三个顶形成，它所代表的DIFF线明显低于前一个项(顶背离),之后MACD死叉。第二卖点:走势和DIFF线同时向下，走势向下跌破三重顶形态颈线。持续整理形态与 MACD指标持续整理形态逐渐形成的过程，也是原来趋势再次蓄势的过程，之后走势将延续原来的趋势。持续整理形态形成的同时，MACD指标中，DIFF线将逐渐回到零轴。如果走势持续地整理，DIFF 线将围绕零轴上下波动。如果走势继续原来的趋势，一般会形成MACD柱线与走势的背离形态。因此，投资者可以利用“DIFF线回到零轴+柱线背离”来捕捉具体的买卖点。在上涨趋势中，持续整理形态(三角形、矩形、旗形、楔形)形成时，有两个买点。第一买点: DIFF线回到零轴+柱线底背离+MACD金叉。第二买点:走势上涨，突破形态上边线。由于持续整理形态价格波动范围较小，所以上述两个买点的出现往往集中在一起，有时候第二买点甚至会先于第一买点出现。实战经验在实战中，投资者要注意以下3个方面。①第一买点中，MACD金叉的出现有时候会比较晚，激进型投资者甚至可以在柱线明显收敛时就入场。②第一买点并不必然会出现。③在综合使用持续整理形态和MACD指标时候，存在谁主谁次的问题。.在这里，以形态理论为主，以MACD指标为次。在下跌趋势中，持续整理形态形成时，有两个卖点。第一卖点: DIFF线回到零轴+柱线顶背离+MACD死叉。第二卖点:走势跌破形态下边线。实战经验在实战中，投资者要注意以下几个方面。①第一卖点中，死叉出现的时间会比较晚，投资者可以在K线看跌形态出现时就卖出。②第一卖点有时候不会出现。MACD与波浪理论结合应用用“DIFF 线与走势底背离+金叉”抓1浪推动浪中的1浪是上涨趋势的起点，同时也是下跌趋势的终点。当1浪出现时，- -般MACD指标将出现“DIFF线与走势底背离”的形态。而当DIFF线与价格底背离形成后，如果上涨动能确实较强且开始发动，DIFF线将向上突破DEA线形成金叉。这两个逐次出现的看涨信号，叠加在一起，市场上涨趋势出现的概率将大大增加。因此，投资者在下跌趋势中，一旦见到"DIFF 线与走势底背离+金叉"，就要注意1浪的出现。前面讲过，1浪的特点之一是， 走势一般要突破前期重要阻力线，如60日均线、30 8均线、前期高点、前期重要缺口等。它是上涨趋势形成的重要标志。因此，投资者可以将“走势突破前期重要阻力线"作为判断1浪是否真正形成的辅助判断工具。有时候，"底背离+金叉”的1浪买入信号出现后，走势虽有一波涨幅，但无法突破前期重要阻力位，这是上涨动能无力的表现。此时前期所判断的1浪失效，投资者要注意果断斩仓。精讲提高在把握这个买点时，投资者要注意以下两点。①1浪失效的情况，多出现在大熊市中。此时，走势连创新低，即便出现MACD指标的底背离，也只是带来走势的短暫反弹。②对一些谨慎的投资者来说，操作1浪风险较大，但收益却相对有限。因此，投资者可以适当放弃。用“DIFF线冲高回落+柱线底背离”抓3浪1浪冲高回落后，走势就开始2浪的回调，并得到支撑。当2浪结束，走势即将出现3浪时，MACD一般会有如下两个特征。特征1 : DIFF线冲高回落，在零轴附近得到支撑企稳。特征2 :有时候MACD柱线与走势构成底背离形态。特征1一旦出现，MACD指标接下来很有可能出现零轴附近金叉;特征2则表明市场上涨动能较强。这两个买入信号叠加，走势接下来出现3浪的概率大大增加。因此，投资者可以在零轴附近金叉形成时积极买入。用“DIFF 线回到零轴+柱线与走势底背离”抓5浪3浪结束后，走势即将进入4浪调整。在4浪调整的末期，如果市场上涨动能较强，走势将出现5浪的涨势。此时，在MACD指标中一般有如下几个特征。特征1 : DIFF线回到零轴附近。否则，就不能算3浪已经彻底结束。特征2:DIFF线在零轴上下徘徊，时间不能太久，否则上涨动能很可能会以时间换空间的方式逐渐耗掉。特征3 : MACD柱线与走势形成底背离形态，表明上涨动能已经积聚。这三个特征一旦出现，之后如果DIFF线顺利地出现零轴附近金叉，就表明5浪已经开始展开，买点出现。在把握该买点时，投资者需要注意以下几个关键点。第一，DIFF线一定要回到零轴附近。在推动浪中，3浪上涨动能最强，其涨幅一般最大，所以很容易形成3浪内部的5个子浪，使投资者难以判断走势的当前状态。因此，这里以“DIFF线回到零轴附近”作为3浪结束的标志。否则有些投资者很容易在3浪内部追涨，以为自己抓到了5浪，但实际只是3浪的一个子浪。第二，4浪的形态预示着上涨动能的强弱。与2浪的调整类似，4浪的调整如果以横向震荡甚至是以缓缓向上的方式展开，则表明上涨动能非常强，接下来的5浪涨幅会很大。这种走势较为少见，但一旦出现，投资者不可以放过。第三，5浪的不确定性。与3浪相比，5浪不确定性很大，既有可能出现一波 波澜壮阔的涨势( 5浪的延伸),也有可能连新高都不能创出(失败5浪)，而且由于4浪调整时间较长，陷阱也很多。所以，投资者在操作5浪的过程中，要注意严格控制风险。用“DIFF线与走势顶背离+死叉”来逃顶一般来说，5浪出现之后，走势将延续原来的上涨趋势，创出新高。但由于上涨动能已经是强弩之末，所以其涨势会越来越弱。这个过程中, MACD指标往往出现DIFF线与走势的顶背离形态，表明下跌动能正在积聚，预示着A浪即将出现。之后，DIFF线向下跌破DEA线形成死叉，则表明下跌动能开始释放。因此，一旦MACD指标出现"DIFF 线与走势顶背离+死叉”，投资者就要提防A浪的出现，要注意及时卖出逃顶。;在把握逃顶机会时，投资者要注意以下几个常见的问题。第一，不同级别的项部。在本卖点中，"DIFF线与走势的顶背离+死叉”有一个重要的前提，那就是伴随着3浪的结束，DIFF 线必须回调到零轴附近。之后，伴随着5浪的形成，DIFF线再从零轴附近向上，构成项背离形态。第二，逃项的风险一5 浪的延伸。推动浪的5浪一旦形成延伸浪，其涨势将波澜壮阔，此时，投资者如果仍然按照“DIFF 线与走势顶背离+死叉"来判断5浪是否结束，将要踏空后面的涨势。这是该卖点最大的风险。要降低这种风险，投资者要注意“ 多周期共振”法则的应用。例如，在日线图中出现5浪的结束信号，投资者可以观察周线图中的走势。如果周线图中显示上涨动能仍然很强，此时投资者可以灵活减仓，以达到避险和逃项的平衡。用“MACD盘整背离”来抓调整浪推动浪中的2浪和4浪是上涨趋势的调整，有时候，这种调整持续时间非常久(特别是4浪),走势在一个相对比较狭窄的范围内上下波动。此时，投资者利用MACD指标的盘整背离来不断地进行高抛低吸，也能获得可观的利润。盘整背离包括DIFF线与走势的背离以及柱线与走势的背离两类，每一类又可以分为顶背离和底背离。在盘整趋势中，一旦走势下跌创出新低，而DIFF线 (或柱线)没有创出新低，即形成DIFF线(或柱线)与走势的盘整底背离。反之，一旦走势创出新高，而DIFF线(或柱线)没有创出新高，即形成DIFF线{或柱线)与走势的盘整顶背离。与普通背离相比，由于盘整趋势中走势波动范围较小，所以盘整背离没有那么严格的规定。比如，在盘整趋势中走势回调，即使没有再创新低，而是与前期低点持平或略高，只要DIFF线{或柱线)没有创出新低，也可以算做是盘整底背离。在盘整趋势中，投资者见到底背离，可以短线伺机买入;反之，见到顶背离，就可以短线卖出，以博取短线收益。在实战中，投资者要注意下面几点。第一，盘整趋势出现的时机。盘整趋势一般出现在2浪、4浪和B浪中。在一个涨跌循环中，2浪、4浪和B浪一般总会持续时间非常长，此时利用MACD盘整背离来寻找买卖点，胜算还是比较大的。第二，盘整背离在实战中的缺陷。MACD虽然也可以在盘整中使用，但并不经典，这主要是由于其滞后性所造成的。在1浪、3浪行情中，由于涨幅较大，这种滞后性所带来的影响并不明显;但盘整行情中，走势涨跌幅度较小，这种滞后性所造成的买卖点的不及时，将大大影响其实用性。第三，其他指标的配合。操作盘整行情，MACD并不是最经典的指标，最经典的要数BOLL和KDJ。因此，投资者在实战中，可以把这两个指标作为参考。第四，顺势。用盘整背离来抓调整浪，最大的风险是出场后，踏空了后期的趋势性行情。因此，投资者要注意判断当前的盘整到底是几浪的盘整。如果是2浪的盘整行情，投资者要注意及时再次入场。

MACD第四集 各种陷阱及其破解之法(下篇)三双叉陷阱及破解方法MACD指标第一次交叉后，不久又出现第二次相同意义的交叉，称为二次交叉信号，一般预示着行情将向纵深发展，是投资者研判行情演变性质及后市强弱的重要图表信号，可以提供较为准确的买卖依据，其可靠性远较一次交叉信号要高。但是，股市千变万化，庄家诡计多端，常常出现虚假信号，应引起投资者警惕。1.二次金叉陷阱MACD指标在低位出现第-次金叉后，走势小幅上涨后回落洗盘整理，不久再次形成金叉信号(二次金叉的时间长短及位置没有固定标准。据多年的实盘经验总结，时间跨度1 ~2个月为佳，若时间过短、起不到判别作用;若时间过长，两者之间失去关联效应。第二次金叉位置在第一次金叉位置附近或微向上偏较好，若位置上下差距较大，其判断意义也不大)，在日K线上形成W底形态，表明势道已经彻底转强，走势可能大涨，此信号应积极买入做多。但在实盘操作中，二次金叉信号出现后走势没有出现预期的上升行情，走势很快陷于盘局或继续下跌，构成一个低位二次金叉陷阱，常常使W底形态很快转变为M头形态。2.二次死叉陷阱MACD指标在高位出现第-一次死叉后，走势小幅下探后向上回升，第一次死叉信号失效，不久MACD指标再次在相近的位置形成死叉信号(其时间长短及位置与二次金叉信号的识别方法相对应)，在日K线上形成M头形态，表明走势已经出现上升乏力的情况，势道将逐步转弱，这是一个需要认真对待的信号，通常标志着走势将会大跌，此时应坚决停损离场。但在实盘操作中，二次死叉信号出现后走势没有出现预期的下跌，构成二次死叉陷阱，走势出现上涨走势，常常使M头形态很快转变为W底形态。3.破解方法MACD指标中的DIF线与MACD线，出现二次及二次以上的交叉信号，虽然其准确性比一次交叉信号要强得多，但虚假信号照样存在，大量险恶的陷阱出现于图表之中，庄家同样骗你没商量。那么，在操作中应如何避免这些陷阱呢?除了用一次交叉陷阱的破解方法外，还可以通过以下方法进行分析。二次交叉时，看KDJ指标的背离情况。如果MACD指标第二次金叉出现后，走势不断地往上拉升，创出近期新高点，而同期的KDJ指标却逐波走低，两者产生顶背离现象，表明走势上升接近尾声。如果MACD指标第二次死叉出现后，走势逐波走低，创出近期新低点，而同期的KDJ指标却不断地上升，形成底背离走势，意味走势跌势接近结束。二次交叉时，看RSI指标的背离情况。如果MACD指标第二次金叉出现后，RSI 指标是呈顶背离的，表明走势上升乏力，上涨势头不足，可伺机卖出。如果MACD指标第二次死叉出现后，RSI 指标是呈底背离的，表明走势蓄势待涨，会有喷发而出的上涨势头，可伺机买人。二次交叉时，看关键位置的力度大小。在MACD指标出现第二次金叉后，走势在向上突破压力线、前期高点、成交密集区、黄金分割位时，如果涨势一气呵成、势如破竹，后市可以看高一线;如果涨势拖泥带水、有气无力，后市的升幅就存在疑问，应逢高了结。在MACD指标出现第二次死叉后，走势在向下击穿支撑线、前期低点、成交密集区、黄金分割位时，若是毫无抵挡、不堪一击，后市会再下-个台阶;若是庄家刻意打压、制造混乱，后市跌幅就不会很大，应逢低介人。二次交叉时，看技术形态特征。在MACD指标出现第二次金叉时，日K线是否构成完整的底部技术形态，如W底形态、头肩底及上升三角形、下降楔形、上升旗形等技术形态。在MACD指标出现第二次死叉时，日K线是否构成完整的顶部技术形态，如M头形态、头肩顶及下降三角形、上升楔形、下降旗形等技术形态。二次交叉时，看成交量大小。在MACD指标出现第二次金叉时，成交量必须大于第一- 次金叉时的成交量，这样才能有上攻的潜力，否则就是虚张声势。在MACD指标出现第二次死叉时，如果成交量较大，表明庄家出货坚决;如果成交量恒等，空方力量没有完全释放，走势继续下跌;如果成交量较小，表明庄家筹码控制程度好，下跌是为了回调洗盘。四、背离陷阱及破解方法MACD指标的趋向与走势的走势不相一致时，两者就产生背离状态。技术指标与走势发生背离时，以技术指标的方向作为参考依据。MACD指标产生背离时，一般为中期可能见顶或见底的转势信号，底背离为买人信号，顶背离为卖出信号。但是，在实盘中背离陷阱时常发生，投资者容易上当受骗。1.底背离陷阱在一轮持续跌势的行情中，走势逐步向下走低，低点一个比一个低，而同期的MACD指标不但没有相应创出新低，反而向上越走越高，低点一个比一个高，形成底背离状态，一般作为中期见底买入信号。走势出现两个以上近期相对低点，而MACD指标并不配合出现新低点(一般为平底)，可以买人。但在实盘中底背离出现后，走势并没有上升多少便再行下跌，形成底背离陷阱。2.顶背离陷阱在一轮持续涨升的行情中，走势逐步向上走高，屡创近期新高，而同期的MACD指标却未能相应地随之而上，反而向下连连走低，形成顶背离状态，一般视为中期见顶卖出信号。走势出现两个以上近期相对高点，而MACD指标并不配合出现新高点(一般为平顶)，可以卖出。但在实盘中顶背离出现后，走势并没有下跌多少便重拾升势，形成顶背离陷阱。3.破解方法MACD指标的背离形态经常出现，通常其买卖信号的准确性较高，是技术高手常用的赚钱利器之一。但就因为其准确性较高，所以常被庄家用来制造陷阱，欺骗投资者。因此，投资者应尽量熟悉并避免背离陷阱，才能与庄家斗智斗勇。分析移动平均线的支撑和压力程度。在出现顶背离时，如果均线对走势的回调有较强的支撑作用时，表明下档接盘能力强，可以不理会指标的背离情况;如果走势轻松击穿均线的支撑，表明庄家出货坚决，走势即将见顶，应逢高离场为宜。在出现底背离时，如果均线对走势的上攻有较强的压力作用时，表明走势上升乏力，应逢高了结为宜;如果走势向上突破均线的压力，表明走势即将见底转势，可以逢低吸纳。观察成交量变化情况。在出现顶背离时，如果成交量呈恒等状态的，表明庄家在增加持仓量，有场外资金介人;如果是缩量.上涨的，表明跟风盘减少，有庄家刻意拉抬嫌疑，预示走势即将见顶;如果是放巨量上涨的，表明有资金抽离市场的嫌疑，应提早落袋为安。在出现底背离时，如果成交量呈恒等状态的，表明空方力量仍然没有释放殆尽，场内资金在悄悄离场，应止损离场;如果是缩量下跌的，表明抛盘减少，跌势即将接近尾声;如果是放巨量下跌的，表明后市看空意识较浓或有恐慌盘涌出，后市仍有下跌空间，此时不要认为是底部放量。结合其他技术指标进行综合分析，如用EXPMA、TRIX、SAR、B0LL等中长线技术指标进行相互验证，可以减少失误，提高准确率。在连续下跌的趋势行情中，MACD指标可能会出现底背离状况，投资者应注重当时的跌势分析下跌原因，注重价值判断，而不应被短期指标超卖所迷惑，盲目抢反弹。(5)结合波浪形态分析，顶背离形态出现在升势的1浪、3浪里可靠性差,出现在上升5浪、B浪、延长浪里可靠性较高;底背离形态出现在调整2浪、4浪或C浪后期，则可靠性较高，出现在A浪、C浪初期，则可靠性差。五、突破陷阱及破解方法突破是指走势维持在某个区域(位置)或某个趋势(通道)里运行较长一段时间后，出现向上或向下发展并产生一定幅度的市场现象。通常，走势突破后会脱离原来的运行规律，改变(原来下跌的转为上升或原来上升的转为下跌)或加速. (脱离原通道而加速下跌或加速上涨)原来的运行方向。但是，突破也有真假之别，因此就有陷阱的存在。在MACD指标中当走势在-一个狭窄的区域里较长时间胶着运行，DIF 线和MACD线黏合或接近在一起，其差值几乎接近于零，BAR指标的红绿柱状线缩短于0轴附近。不久走势突然打破这种平:衡格局，DIF 线脱离MACD线的黏合而出现快速向上或向下分离，表明一轮涨升或跌势行情在即。但是，这种现象在实际操作中常常出现不少陷阱。1.向上突破陷阱走势在一个狭窄的区域里较长时间胶着运行，DIF线和MACD线黏合或接近在一起，其差值几乎接近于零，BAR指标的红绿柱状线缩短于0轴附近(接近于消失)。不久走势突然向上突破，DIF线脱离MACD线的黏合而出现快速向上分离，BAR指标红柱逐日增长，表明一轮涨升行情在即。可是，技术指标向.上突破后，走势并没有出现持续的大幅上涨行情，仅小幅上涨即出现下跌走势，使之成为突破陷阱。2.向下突破陷阱走势在同样的前提下，走势突然向下突破，DIF 线脱离MACD线的黏合而出现快速向下分离，预示跌势即将发生。然而，技术指标向下突破后，走势并没有出现持续的大幅下跌行情，仅小幅下跌后即止跌回升，同样成为突破陷阱。3.破解方法在实盘中，经常发现黏合在一-起的DIF线和MACD线突破后，走势并没有向突破方向持续发展，而是经过一次惯性的运行后，走势反转朝另一方向纵深发展，原先的突破被彻底否定。这些现象大多是庄家人为设置的陷阱，因此对MACD指标的突破仍需提高辨别能力。分析走势所处的位置高低。如果走势在低位，MACD指标发生黏合后向上突破，其可靠性较大;向下突破，则欺骗性较大。如果走势在高位，MACD指标发生黏合后向下突破，其可靠性较大;向上突破，则欺骗性较大。当然，知道走势的高位和低位，判断就不难了，难的是不知道走势是高位还是低位，这就要在结合其他分析方法的同时，凭对市场的灵性和感悟了。看走势所处的阶段。通常一 轮完整的坐庄流程是:建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘等几个阶段，深人分析研究庄家的坐庄整个过程，辨识当前走势处在坐庄流程中的哪个阶段，就可以帮助我们区分突破的真假。如果处于底部吸货区域、中途整理区域、庄家成本区域附近的，若向上突破其真突破的概率较大，若向下突破其假突破的概率较大。如果处于拉升的末期、高位派发区域、走势远离庄家成本区域的，若向上突破其假突破的概率较大，若向下突破其真突破的概率较大。(3)观察成交量变化。通常在走势真正向上突破时，会得到成交量的积极配合，如果量价失衡.(成交量巨大突破后回落、突破后放量不涨或突破时成交量过小)，则可信度差，需提防庄家以假突破的方式出货。而走势在向下突破时，则无需成交量的放大，但是据多年实盘经验，无量下跌多数是空头陷阱所为，后市将会反转向上。有效突破一般都建立在充分蓄势整理的基础.上。充分蓄势整理的形式有两类:一是我们常知的各类形态整理，如三角形整理、楔形整理、旗形整理、箱体整理等;二是庄家吸完货以后，以拖延较长时间作为洗盘手段，或者因等待题材或拉升时机，走势走出了比形态整理时间更长、范围更大的整理。走势一旦突破此种整理，则往往是有效突破。由于这种整理超出了形态整理的范围，因而有时候是难以察觉和辨别的。对庄家选择突破时机需要仔细研究，势道较好价位又不高的时候没有疑问，如果势道不好就需要结合庄家成本、走势位置、庄家类型及其控盘特点进行分析，在大势较好的时候前期走势不逆势的，在势道不好的时候突然逆势突破，提防庄家出货。(6)突破要成功跨越或脱离某-个有意义的位置，比如一个整数点位、一 个整理形态、一条趋势线、一个成交密集区域或某-一个时间之窗等，否则判断意义不大。

MACD第三集 各种陷阱及其破解之法(上篇)位置陷阱及破解方法在MACD指标中，当DIF和MACD的值均为正值时，即两条曲线均在0轴上方正值区域运行时，属多头市场，可以持仓或买人做多。若DIF线向上突破MACD线时，为买入信号;若DIF线向下突破MACD线时，为回档信号。当DIF和MACD的值均为负值时，即两条曲线均在0轴下方负值区域运行时，属空头市场，可以出局或持币观望。若DIF线向下突破MACD线时，为卖出信号;若DIF线向上突破MACD时，为反弹信号。但是，这--指标特征经常出现虚假信号，容易造成失误。1.多头陷阱由于MACD是一项中线指标，在位置上常常出现虚假的多头信号:当DIF线和MACD线向上突破0轴，由负值变为正值时，按指标的一般应用法则为买人时机，但实战中DIF线和MACD线向上突破0轴线时，可能一波涨势或反弹行情即将结束，后市可能出现跌势，买人被套牢。在0轴上方，当DIF线向上突破MACD线时，表明市场处于强势之中，后市看高-线，但实盘中往往是“最后的晚餐”，据此买入容易被套牢在高位。在0轴上方，当DIF线向下突破MACD线时，往往不是回档(一般回档结束后会重新上涨，超过前一一个高点)而是真正下跌行情的开始，此时买入同样被套。因此，MACD指标中的0轴虽是多空强弱分界线，但并不是走势涨跌分界线，有时在0轴下方也会出现--波有力度的涨升行情，在0轴上方也有可能出现深幅下跌走势，所以容易出现多头陷阱。2.空头陷阱在实盘操作中，MACD指标在位置上常常出现虚假的空头信号:当DIF线和MACD线由上向下突破0轴，由正值变为负值时，按指标的一般应用法则为卖出时机，但实战中可能是一波跌势或调整行情即将结束,后市可能出现升势，卖出容易踏空。在0轴下方，当DIF线向下突破MACD线时，表明市场处于弱势之中，后市可能出现下跌，但实盘中往往可能是最后的一一跌，此时卖出可能卖在地板价.上。(3) 在0轴下方，当DIF线向上突破MACD线时，往往不是反弹行情(一般反弹结束后会再度下跌，走势低于前一-次低点)而是反转上涨行情，提前卖出少获利润。可见，MACD指标中的正值区域并不代表会涨，负值区域并不代表一定会跌，走势即使在负值区域运行，有时也会出现强势的上涨行情，所以容易出现空头陷阱。3.破解方法MACD指标有正值和负值两个区域，正值区域为多头市场，负值区域为空头市场。但在实际操作中，多头市场里买入后，走势不但没有上涨反而下跌被套;空头市场里卖出后，走势不但没有下跌反而上涨踏空。那么，在操作中如何避免这种失误呢?看MACD指标所处的位置。任何以0轴为中轴的技术指标，0轴都对它有牵引力，如果指标远离0轴时，无论是0轴上方还是下方，就有回归0轴的要求。MACD指标围绕0轴作无规则的波谱式的运行方式，0轴是中心，当MACD指标离开0轴很远时，无论是0轴上方或下方运行，都会有向0轴靠近的要求，投资者应在MACD指标离0轴很远时，提早做出买卖行动。那么有人不禁要问，到底MACD指标离0轴多远才算是远呢?这要因不同而异、因势道不同而别，MACD指标正区和负区的值没有限制。这里不妨教给大家一个操作技巧:首先“压缩”K线走势图，然后以MACD指标历史达到的最大值作为参考值，当指标接近或超过参考时，可以作为指标回归0轴的大概位置和买.卖参考价。(2)还可以参考辅助MACD的另一个指标，即红绿相间的柱状线BAR指标，它是用来表明DIF线和MACD线两者之间距离大小和力度强弱的指标，是重要的短期参考依据。红色柱状线为做多信号，当红柱增多拉长时，说明多方气势旺盛，多头行情仍将继续。当红柱减少缩短时，说明多方气势在衰减，走势随时可能会下跌。绿色柱状线为做空信号，当绿柱增多拉长时，说明空方气势旺盛，空头行情仍将继续。当绿柱减少缩短时，说明空方气势在衰减，走势随时会止跌或见底回升。当DIF与MACD的距离很大时，DIF线有向MACD线靠近的要求，技术高手可用于波段操作。那么，两者的距离多大才算是大呢?没有一个固定的参考数值，要根据当时的行情强弱和灵活的操盘经验而行。在一段真正持续的趋势行情中(在暴涨暴跌行情中更为突出)，DIF 线和MACD线之间距离必将越拉越大，随后渐渐趋于缓慢，两者之间的距离也必然缩小，最后形成互相交叉并趋向0轴，这时趋势行情基本告- - 段落。(3)看走势运行趋势。在持续连贯的行情中，MACD指标可能会出现失真状况，投资者应注重当时的势道，注重公司价值判断，而不应被短期指标超买超卖所误导，以致低价抛出或高价买人。在上升通道中，走势上涨有气势的，突破后能持续上涨的，MACD指标无论在什么位置，每一次回落和每一- 个金叉都是理想的买人或加仓的时机。在下降通道中，走势走势疲软，每一次死叉形成后都会出现大跌，每一次金叉后不久都是反弹结束的位置，MACD指标在接近0轴附近时，都是减仓或出局的时机。(4)看成交量变化。在走势上涨时成交量应持续有效温和放大，如果成交量过低，上涨肯定没有力度，但如果成交量特别巨大走势位置又高，需提防庄家以假突破的方式出货。有时在底部区域，庄家为了作势的需要，特意出现放量下跌的情形，给散户产生出货的错觉，这种现象一般跌幅在 10% ~20%，然后重新拉起。看BOLL指标变化。在底部DIF线金叉MACD线时，或DIF线和MACD线分别上穿0轴时，或两条黏合在一起的DIF线和MACD线向上发散时，可以观察BOLL的变化情况，收敛变窄后的BOLL通道口向两边扩张，走势上穿中轨线或上轨线，则表明行情已经产生了向上突破，可在回调时介人;或者，走势已经位于中轨线之上，此时行情已经处于强势，在回调到中轨线附近时介人。相反，当在顶部DIF线死叉MACD线时，或DIF线和MACD线分别下穿0轴时，或DIF线和MACD线黏合后向下发散时，此时如果收敛变窄后的BOLL通道口向两边扩张，走势下穿中轨线或下轨线，则表明行情已经转弱，可在反弹时卖出;或者，走势已经位于中轨线之下，此时行情已经处于弱势,在走势反弹到中轨线附近时卖出。此外，走势形成通道趋势后，在通道内.MACD线也常出现虚假信号，此时同样可以参考BOLL指标，以中轨线作为短期强弱参考依据。在上升通道内，DIF 线死叉MACD线后，走势回落到BOLL中轨线或下轨线附近时，会得到较强的支撑，可以作为买人位置;在下降通道内，DIF 线金叉MACD线后，走势上升到BOLL中轨线或上轨线附近时，会得到较强的压力，可以作为卖出位置。看TRIX指标变化。MACD指标在高位或低位出现买卖信号后，TRIX指标在高处或低处两条下行的“平行”线失衡后走平,进而在高位或底部形成黏合，最后出现死叉或金叉，表明行情中长线已经转势，可以按转势后的方向灵活操作。看移动平均线走势。盘整行情中移动平均线频繁交叉，无判别意义。移动平均线呈多头排列时，当DIF线死叉MACD线后，走势回调到30日均线附近，一般会得到较强的支撑，此时可以买人;移动平均线呈空头排列时，当DIF线金叉MACD线后，走势反弹到30日均线附近，一般会得到较大的压力,此时可以卖出。将MACD指标与移动平均线的这-特征灵活结合起来，会有神奇的使用效果。二、交叉陷阱及破解方法MACD指标的运行是周期性的，因此必然会发生DIF线和MACD线交叉的时候。交叉信号是MACD指标的主要特征之一，是中短期较为准确的买卖信号。在理论上，DIF 线由下向上穿过MACD线时，称为MACD金叉，为买进信号; DIF线由上向下穿过MACD线时，称MACD死叉，为卖出信号。虽然.MACD指标主要用于中长线操作，也简单直观好用，但交叉陷阱一样很多，仍然需要多加留意。1.金叉陷阱MACD指标的金叉陷阱是最常见的陷阱，在图表上DIF线由下往上金叉MACD线时，显示市场逐步转强或回档结束，表明多方占有一定的优势，为买进信号。但在实际操作中，当MACD指标发出金叉后，走势并没有出现大幅上涨，而是出现小幅反弹后即告下跌，形成一个买人的金叉陷阱。2.死叉陷阱MACD指标的死叉陷阱也是最常见的陷阱，在图表上DIF线由上向下死叉MACD线时，显示市场逐步转弱或反弹结束，表明空方占有一定的优势，为卖出信号。但是死叉形成后，走势并没有出现大幅下跌，仅仅以短暂的横盘完成整理或小幅下探后，走势梅开二度再拾升势，从而形成MACD指标死叉陷阱。3.破解方法MACD指标的交叉信号经常出现，虚假信号也很多，有时常常被虚假交叉信号所骗，以致出现大量的判断失误。那么，在操作中如何避免这种失误呢?当MACD指标在形成交叉时，可以观察MACD线的方向，是下降、走平还是上升的方向，因为MACD线具有助涨助跌效果。在DIF线在金叉MACD线时，若MACD线呈下降方向的，走势的上升力度可能较弱，大多是反弹行情;若MACD线是平行的，走势的上升力度较强，大多出现在突破行情之中;若MACD线上升的，交叉后的上升力度最强，大多发生在主升行情之中。在DIF线在死叉MACD线时，若MACD线呈上升方向的，走势的下跌力度可能较小，大多是回档调整;若MACD线是平行的，走势的下跌力度较强，大多出现在突破行情之中;若MACD线下降的，交叉后的下降力度最强，大多发生在暴跌行情之中。(2)当DIF线交叉MACD线时，分析移动平均线排列情况。如果移动平均线呈多头排列，DIF线金叉MACD线，表明走势转跌为涨或回调结束，此时可以持仓或加仓买进; DIF 线死叉MACD线，表明庄家主动回调进行洗盘换手, 投资者不必为易时的下跌而惊慌，后市将会再度升势。如果移动平均线呈空头排列，DIF 线死叉MACD线，表明走势涨势即将完结，行情进人空头市场，此时应逢高及时离场; DIF 线金叉MACD线，表明市场出现反弹行情或庄家发动自救行情，此时投资者不要过于乐观，后市将会再创新低。(3) 当DIF线交叉MACD线时，分析成交量配合情况。当DIF线金叉MACD线时，如果成交量同步放大，表明有外围增量资金介人，可以看多做多;如果成交量没有放大，表明场外资金没有进人，此为虚张声势，庄家有拉高出货嫌疑，可看多不做多。当DIF线死叉MACD线时，如果成交量同步放大，表明有场内资金撤离市场，应当看空做空;如果成交量没有放大，表明场内筹码锁定性好，庄家手法稳健，此为回调换手洗盘手法，后市有向上反攻的可能。但是需要注意的是，有时庄家为了隐蔽坐庄手法，而故意形成量价失衡的走势，造成投资者判断失误。(4) MACD 指标发出买卖信号时，应综合其他技术指标进行具体分析，如TRIX、DMA、EXPMA、 SAR、BOLL等技术指标，如相互验证统一，则信号准确性高，否则为疑似信号,这样可以避免单项技术指标的某些缺憾，提高判断的准确度。当DIF线交叉MACD线时，可以观察走势走势的技术形态特征。当DIF线金叉MACD线时，是否有底部形态出现，如V形、双底、头肩底及上升三角形、下降楔形、. 上升旗形等技术形态;当DIF线死叉MACD线时，是否有.顶部形态出现，如倒V形、双顶、头肩顶及下降三角形、.上升楔形、下降旗形等技术形态。

MACD第二集 MACD多空趋势分析及其底部判断第一部分：多空趋势分析第一节：通过DIFF和DEA的值和位置,可将它们所代表的意义总结为以下四种情况:DIFF和DEA值形成的指标线都位于0轴上方,且向上运行。这种情况出现,大多表示走势处于多头行情，可以积极介入。(2） DIFF和DEA值形成的线位于0轴下方,两指标又同时向上运行。这种情况意味着行情即将启动，价格即将升高，可以选择积极介入( 3 ）DIFF和DEA值形成的指标线都位于0轴下方，且向下运行。这种情况的出现,大多表示行情处于空头行情，可以选择卖出。( 4 ）DIFF和DEA值形成的指标线均位于0轴上方，两指标线同时向下运行。这种情况意味着行情将要由盛转衰，可尽量卖出手中价格。第二节：运用指数平滑异动平均线识别趋势的持续MACD指标以移动平均线为基础，它很好地继承了移动平均线的优点，透过MACD指标线形态，我们可以清晰直观地识别出当前市场的运行趋势。我们知道，在上升趋势中，均线系统呈现出多头排列形态，此时，周期相对较短的均线会运行于周期相对较长的均线上方，这时，MACD指标计算所得的DIFF数值就会大于0。因而，在上升趋势中，MACD指标中的 DIFF线与其移动平均线DEA会运行于零轴上方，这就是MACD指标对于上升趋势的直观反映。第三节：运用指数平滑异动平均线把据趋势的反转运用MACD指标线形态的变化及其与零轴之间的位置关系，我们还可以很好地把握住趋势的转向。利用MACD指标线研判趋势转向时，我们可以重点关注两个要素:-一是MACD指标线波动形态的变化，例如:价格大幅上涨或大幅下跌后，若MACD指标线出现“底背离”形态或“顶背离”形态，则这往往是底部或顶部即将出现的信号;二是MACD指标线与零轴之间位置关系的变化，例如:MACD指标线开始由零轴下方向上穿越并站稳于零轴上方，则多是底部出现的信号，反之，则是顶部出现的信号。在实盘操作中，我们应将这两点要素结合起来进行综合分析，以此得出的结论才能不失偏颇。首先，我们来看看如何利用底背离形态来把握价格的底部出现。当价格经历了大幅下跌之后，虽然其走势在K线图中出现了一谷低于一谷的走势，但是 DIFF指标线与DEA指标线却没有随着走势而创出新低，反而走出了一谷高于一谷的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的底背离形态。底背离形态的出现，说明市场买盘开始增强，但这并不是底部出现的准确信号，我们还需观察 DIFF指标线与DEA 指标线与零轴之间的位置关系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴下方穿越至零轴上方、并站稳于零轴上方，则此时就是可靠的底部出现的信号，是我们中长线买入布局的信号。其次，我们再来看看如何利用项背离形态来把握价格的顶部出现。当价格经历了大幅上涨之后，虽然其走势在K线图中出现了一峰高于一峰的走势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着走势而创出新高，反而走出了一峰低于一-峰的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的顶背离形态。顶背离形态的出现，说明市场卖盘开始增强，但这并不是项部出现的准确信号，我们还需观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴上方穿越至零轴下方，且在较多的时间内开始运行于零轴下方，则此时就是可靠的顶部出现的信号,是我们中长线卖出离场的时机。第四节：利用MACD指标识别上升趋势按照上升周期的长短，可以将上升趋势分为长线上升趋势和中短线上升趋势两种。1.长线上升趋势识别长线上升趋势,是指走势在某一较长时间段内持续上升的一种趋势形态。当然，一轮价格上升行情能够持续多久，投资者并不可能事先做出判断，但通过建立相关的技术参数组合，以寻找正处于长线上升趋势的价格，则是可以实现的。判断行情有无进入长线上升趋势,可以通过以下几项指标进行判断。1、60日均线。60日均线是一条涵盖三个月(以交易日计算)价格收盘价均值的走势线，对走势长期走势具有重要的支撑或阻力作用。行情处于或即将进入长线上升趋势,需要满足以下三个条件。第一，60日均线向右上方倾斜或自底部拐头向上。第二，走势K线位于60日均线上方。第三，走势回调未有效跌破60日均线。DIFF快线位于О轴上方。MACD柱线大多数时间位于О轴上方、即呈红柱的时间明显多于绿柱。通常情况下，满足以上三个条件时，就可以认定走势处于上涨趋势中。2.中短线上升趋势识别中短线上升趋势，是指走势在某一较短时间段内持续上升的一种趋势形态。与长线上升趋势相比，中短线上升趋势持续时间较短。判断行情有无进入中短线上升趋势，可以通过以下几项指标进行判断。20日均线。20日均线是一条涵盖了一个月（以交易日计算）价格收盘价均值的走势线，因而对走势中短期走势具有重要的支撑或阻力作用。行情处于或即将进入中短线上升趋势，需要满足以下三个条件。第一，20日均线向右上方倾斜或自底部拐头向上。第二，走势K线位于20日均线上方。第三，走势回调未有效跌破20日均线。DIFF快线向右上方倾斜，即处于上升态势中。MACD柱线位于О轴上方，即呈红柱。通常情况下，满足以上三个条件时，可以认定走势处于上涨趋势中。第五节：利用MACD指标识别下降趋势准确识别下降趋势的开始和结束，却可以帮助投资者回避投资风险，保护好本金安全。与上升周期相似,下降趋势也可以分为长线下降趋势和中短线下降趋势。1.长线下降趋势识别长线下降趋势,是指走势在某一较长时间段内持续下跌的一种趋势形态。当然，一轮价格下跌行情能够持续多久，投资者并不可能事先做出判断，但通过建立相关的技术参数组合，却可以寻找到即将或正处于长线下跌趋势的价格,并远离这类价格。判断行情是否进人长线下跌趋势，可通过以下几项指标进行判断。( 1 ) 60日均线。行情处于或即将进入长线下降趋势，需要满足以下三个条件。第一，60日均线向右下方倾斜或自顶部拐头向下。第二，走势K线位于60日均线下方。第三，走势反弹未有效向上突破60日均线。DIFF快线位于О轴下方，MACD柱线大多数时间位于О轴下方，即呈绿柱的时间明显多于红柱。通常情况下，满足以上三个条件时，可以认定走势处于上涨趋势中。2.中短线下降趋势识别中短线下降趋势，是指走势在某一较短时间段内持续下跌的一种趋势形态。与长线下降趋势相比，中短线下降趋势持续时间较短。判断行情是否进入中短线下降趋势,可以通过以下几项指标进行判断。行情处于或即将进入中短线下降趋势，需要满足以下三个条件。第一，20日均线向右下方倾斜或自顶部拐头向下。第二，走势K线位于20日均线下方。第三，走势反弹未有效向上突破20日均线。DIFF快线向右下方倾斜，即处于下降态势中。MACD柱线位于О轴下方，即呈绿柱。通常情况下，满足以上三个条件时，可以认定走势处于下降趋势中综合上示中的行情形态和表现特征，我们即可知道，MACD指标发出的上涨交叉之时，通常都是准确度较高的上涨买入信号，这样的指标特征我们通常也会把它叫作“О轴线黄金交叉”。在现实交易中，如果你发现自己手中的价格价格并没有跌破50MA平均线，通常MACD指标都处于多头市场之中。反之，如果你发现自己所持有的价格价格下穿了50MA平均线，应该再从 MACD指标上验证一下行情是不是同时开始步入空头市场。如果答案是否定的，就应该持续持有，而不应慌慌张张地卖出;反之，则应及时出局，以避免有可能出现的下跌风险。第六节：MACD指标的绝对空头趋势MACD指标的绝对空头趋势是指 MACD 指标的DIF线和 DEA线始终在MACD 指标的0轴线下方运行、交叉，却不向上穿破О轴线。这样的指标形态所提示的信息是行情目前正处于阶段性的下跌趋势之中，属于阶段性绝对空头市场，此时的交易应该以卖出为主。综合图中的行情形态和表现特征，我们即可知道，MACD 指标发出下跌交叉之时，通常都是概率较高的下跌卖出的信号，所以人们将之称为0轴线死亡交叉。如果你发现自己手中的价格价格已经跌破50MA平均线，通常MACD指标都处于空头市场之中。所以，如果你发现行情价格短期上穿50MA平均线，应该再从MACD指标上验证一-下，看行情是不是同时开始步入多头市场。如果答案是否定的就不应该急于买入。第二部分：顶部及其底部判断一、利用MACD指标识别顶部股市中，风险与机遇是相伴而来的。当走势进入顶部区域后，往往上升速度会加快，以吸引更多投资者接盘，而主力则悄悄地出货。其后则是完成筑顶过程，走势由上涨转为下跌。1、顶部特征顶部是一轮行情的高点区域，一旦形成顶部，走势将很难再次突破。每轮波段行情运行到顶部位置时，都会呈现出一些固有的特征。投资者如果能够熟练掌握这些特征,就能提前卖出价格，回避风险。一般情况下,波段顶部有如下几个特征。( 1)对利好消息麻木。利好消息是指那些对走势上涨有推动作用的消息，例如年报好于预期、有分红或者配股、企业接到大订单等。一般情况下，价格的走势在利好消息公布后都会有一波上涨行情。在走势逐渐上升的过程中，如果行情不断有利好发布,势必会推动走势不断地上涨。如果市场对利好的反应越来越淡，到最后即使有利好也抵挡不住源源不断的抛盘时，说明庄家已经开始利用利好出货了，该股短期顶部可能已经形成，投资者宜卖出价格观望。(2）时间接近极限。由于时间转折周期规律频繁地发生作用,因此一些落到斐波那契周期线上的日期都应该特别注意，如5天、8天、13天、21,天、34天、55天等。投资者每隔一段时间就要考虑时间转折的可能性。2.利用MACD指标识别顶部行情出现了顶部特征,并不意味着走势立即见顶了。此时投资者还可以结合MACD指标缩小对顶部区域的判断，并作出价格卖出决策。一般情况下，可以利用MACD指标,通过以下两种方法识别顶部。( 1）日线与3日线MACD柱线共振。通过日线MACD柱线与3日线MACD柱线共振，识别走势顶部的要点如下。第一，,走势经过一段时间的上涨后，MACD柱线位于0轴上方较远位置，且不断创出新高。第二，日线MACD柱线连续拉升多日后出现萎缩迹象。第三，日线MACD柱线萎缩时，同步对比3日线MACD柱线走势，发现MACD柱线也出现萎缩时，说明走势顶部基本形成。(2）走势高位横盘，MACD死叉。通过“走势高位横盘，MACD死叉”识别走势顶部的要点如下。第一，经过一段时间上涨后，走势出现疲态，进入高位横盘状态，且未跌破重要支撑线。第二，走势横盘过程中，DIFF快线结束上升态势，转为下降趋势，且很快与DEA慢线形成高位死叉。第三，在走势高位横盘期间，成交量也保持一种较高水平，说明主力一边在控制走势，另一方面在悄悄地出货。二、利用MACD指标识别底部波段底部是一轮行情的低点区域，一旦形成，走势将迅速反转向上。因此，当每轮波段运行到底部位置时，都会呈现出一些固有的特征。投资者如果能够熟练掌握这些特征，就能提前买入价格，获取盈利。1.波段底部特征一般情况下，波段底部具有如下几个特征。(1)有实质性利好消息发布。有人说，中国股市实质上就是政策市、消息市。也就是说，股市的涨跌与相关政策的发布有很大的关系。如2008年“4万亿投资计划”出台，直接扭转了股市下跌的脚步，推动股市反转向上。最近两年相关产业规划的出台，都刺激了相应板块的价格上涨。一般情况下，走势下跌都存在一定的惯性，如果没有什么实质性利好的刺激，想要反转向上是非常困难的。(2）夸大利空。大盘或个股出现连续大幅下跌之后,投资者就会出现对消息的恐惧情绪、过分夸大利空的作用，有时甚至将利好消息都理解成利空了。当市场中人人都充满恐惧情绪时，往往市场底部就要真正来临了。2．利用MACD指标识别底部行情显现出底部特征，并不意味着立即见底了。此时投资者可以结合MACD指标，缩小对底部区域的判断，并作出价格买入决策。一般情况下，利用MACD指标，可以通过以下两种方法识别底部。( 1)日线与3日线MACD柱线共振。通过日线MACD柱线与3日线MACD柱线共振识别走势底部的要点如下。第一,走势经过一段时间的下跌后，MACD柱线位于О轴下方较远位置，且不断创出新低。第二，日线MACD柱线连续伸长多日后出现萎缩迹象。第三，日线MACD柱线萎缩时，同步对比3日线 MACD柱线走势，发现MACD柱线也出现萎缩时，说明走势底部基本形成。(2)走势低位横盘，MACD金叉。通过“走势低位横盘，MACD金叉”识别走势底部的要点如下。第一，走势经过一段时间下跌后出现疲态，呈现低位横盘状态，且未向上突破重要阻力线。第二，走势横盘过程中，DIFF快线结束下降态势，转为上升趋势，且很快与DEA慢线形成低位金叉。第三，走势在低位横盘期间,成交量保持较为温和的放量，说明主力一边在控制走势，另一方面在悄悄地建仓。

MACD是众多技术交易指标中的其中一个，但也是高手最常用的一个指标。有“指标之王”的美誉中文全称：异同移动平均线正确运用这个指标，通过结合K线(日K线、周K线等)、走势、量、利空利好消息等，基本上就可以达到较好地买卖效果。MACD指标由DIFF线、DEA线、MACD柱线和零轴这“三线一轴”组成。我们可以通过这“三线一轴”的交叉、背离、突破、支撑与阻碍等方式来对走势进行研判。总共由4部分组成：快线DIFF。通常在指标窗口显示为红色线，快线在慢线上方并向上发展，称之为金叉，表示市场看涨意愿强烈，行情处于上涨或反弹趋势中。反之亦然。慢线DEA，通常在指标窗口显示为绿色线；慢线在快线上方，且向下发展，称之为死叉，表示市场看跌意愿强烈，行情处于下行或者回落趋势中。反之亦然。0轴，表示多空力度的平衡点。动能柱，实体K线显示，在0轴上方的用红色柱，在0轴下方的为绿色柱。因而知道了组成部分，我们就可以自然了解一下基本用法：1. MACD金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。2. MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。3. MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。4. MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买入信号。6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖出信号。7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合RSI 及KDJ指标可适当弥补缺点。MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线(DIF和DEA线)及红、绿柱线(MACD柱)状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和DEA及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。一、DIF和DEA的值及线的位置1. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)并向上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入或持有。2. 当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零轴以下)并向下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出或观望。3. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶段，走势将下跌，可以卖出和观望。4. 当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零轴以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动，走势将上涨，可以买进或持有待涨。二、DIF和DEA的交叉情况1. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF向上突破DEA时，表明行情处于一种强势之中，走势将再次上涨，可以加码买进或持仓待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。2. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向上突破DEA时，表明行情即将转强，走势跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进或持仓，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。3. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF却向下突破DEA时，表明行情即将由强势转为弱势，走势将大跌，这时应卖出大部分而不能买，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。4. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向下突破DEA时，表明行情将再次进入极度弱市中，走势还将下跌，可以再卖出或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。三、MACD指标中的柱状图分析在股分析软件中通常采用DIF值减DEA值而绘制成柱状图(MACD柱)，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。1. 当红柱状持续放大时，表明行情处于牛市行情中，走势将继续上涨，这时应持仓待涨或短线买入，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。2. 当绿柱状持续放大时，表明行情处于熊市行情之中，走势将继续下跌，这时应持币观望或卖出，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入。3. 当红柱状开始缩小时，表明行情上涨结束或要进入调整期，走势将出现下跌，这时应卖出大部分而不能买入。4. 当绿柱状开始收缩时，表明行情的大跌行情即将结束，走势将止跌向上或进入盘整，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出。5. 当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是行情转市信号之一，表明行情的上涨行情或高位盘整行情即将结束，走势将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分而不能买入。6. 当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是行情转市信号之一，表明行情的下跌行情或低位盘整已经结束，走势将开始加速上升，这时应开始加码买入或持仓待涨。四、MACD的顶背离和底背离MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。1. 顶背离当走势K线图上的走势一峰比一峰高，走势一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当走势的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是走势在高位即将反转转势的信号，表明走势短期内即将下跌，是卖出的信号。2. 底背离底背离一般出现在走势的低位区。当走势K线图上的走势，走势还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当走势的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示走势在低位可能反转向上的信号，表明走势短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，走势在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位走势即将反转，而走势在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和走势可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习交易技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。MACD指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。中长期投资者在实战中基本都要参考一下该指标。MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。许多老手都有这样的经历:在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后,最终又回归到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。第五，MACD指标在系统化交易中的应用也极为广泛。正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。其核心效用概括来讲，主要包含以下三个方面。一、趋势识别趋势识别是MACD指标最主要的一个功能。由于MACD指标是在均线基础上经过平滑处理得到的，因而其对走势变动的灵敏程度要低于均线，这一点又使其在判断走势整体运行趋势方面的作用得以强化。例如；价格走势自底部启动上涨，MACD指标也随着走势的震荡逐步走高。价格在回调过程中，MACD指标回调的低点一个比一个高，且MACD指标的快线始终位于慢线上方，说明此时走势处于上升趋势中,投资者只需持有待涨即可。顺势操作是所有趋势投资者的共同操作理念，因而认清走势运行所处的趋势，并准确地把握趋势，是每位投资者应该具备的关键能力。MACD指标中两条曲线每次交叉与位置互换，MACD指标与走势、指数的背离，都可能形成走势运行趋势的转向，即由上涨趋势转为下跌趋势，或由下跌趋势转为上涨趋势。不过这种趋势有时属于短期运行趋势的转向，有时则属于中长期运行趋势的变化。通常情况下，出现下列情形，意味着走势处于或即将进入上涨趋势中。第一，MACD指标在0轴上方出现黄金交叉，其后DIFF快线一直位于DEA慢线上方。第二，MACD指标低位出现底背离，即走势连续创出新低，而MACD指标的低点却一个比一个高。第三，MACD指标的两条曲线向右上方倾斜，且MACD柱线越来越长，回调时低点一个比一个高。当走势处于下跌趋势中，MACD指标表现出来的特征与上述情形刚好相反。二、多空力量分析众所周知，走势的上涨或下跌是多空双方争斗的结果。多方占据主动，则走势上涨;空方占据主动，则走势下跌。任何一方都不可能一直处于强势领导地位,当一方力量衰减时,另--方就有可能趁势出击,夺取走势的主导权。投资者如果能够准确把握多空力量的变化，就能更加准确地预测未来走势运行的趋势。MACD指标中的О轴与柱线，就是一种相对来说比较有效的判断多空力量变化的工具。如走势经过一段时间的震荡调整后，创下阶段低价后开始上涨。此时MACD指标虽位于О轴上方，但柱线处于О轴下方,说明此时空方仍占据优势地位。此后，随着走势的震荡上升，MACD柱线逐步缩短。再例如某走势出现小幅调整，而此时MACD柱线由0轴下方升至0轴上方，这说明多方已经占据了优势地位，未来走势上涨的概率非常高。MACD指标中,О轴是多空力量强弱的分界线。通常情况下，出现下列情形，意味着多空力量将要发生变化。第一，MACD柱线由绿转红（由О轴下方升至0轴上方)，意味着由空方主导转为多方主导。第二,MACD指标柱线在0轴下方时,柱线不再拉长,而是开始逐渐变短,这说明空方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。第三,MACD指标柱线在0轴上方时,柱线不再拉长,而是开始逐渐变短，说明多方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。三、买卖点预判与其他技术指标相似，寻找的最佳买卖点，是MACD指标最主要的作用之一。由于MACD指标是在均线基础上平滑计算而得，因此和均线系统相比，MACD指标发出的买入或卖出信号相对滞后，但也屏蔽了大量无效的信号。正因为如此，MACD指标多用来研判走势波段的买卖点，而非超短线买卖点。如走势经过一段时间的震荡调整后，开始启动了一波上涨。此时，MACD指标的DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，在0轴上方形成黄金交叉。这属于比较典型的买入信号，投资者见此信号可以追涨买入。此后，开始了一波快速拉升行情。通常情况下，出现下列情形，意味着出现了较佳的买点或卖点。第一，DIFF快线与DEA慢线有质量的黄金交叉，意味着较佳的买点出现。并不是所有交叉都意味着可以买入，只有质量较高的黄金交叉才是最佳买点。第二，DIFF快线与DEA慢线有质量的死亡交叉，意味着较佳的卖点出现。与黄金交叉不同，为了保护本金安全，投资者需要对每个到来的死叉采取相应的减仓措施。当有质量的死叉出现时，应坚决清仓。MACD指标的构造过程，对此投资者可以从以下几个方面理解。第一，MACD指标与均线的关系MACD指标来源于走势的平滑移动平均线EMA，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。与此同时，MACD指标在均线的基础上还有超越，主要是去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。第二，MACD是市场动能最直接的反映MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析，一个是DIFF线，是快慢均线的差值，可以理解为走势上涨或下跌的速度;另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值（即DIFF一MACD )，可以理解为走势上涨或下跌的加速度。MACD指标对市场动能有着极大的敏感性。第三，MACD指标的滞后性MACD指标主要反映市场中长期趋势，对走势短期走势的反映往往较为滞后，远不如k线形态那样及时。对这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决（如将默认参数改为5、34、5）。例如某年5月8日，MACD指标出现“DIFF线与走势底背离+金叉”的看涨信号，预示走势短期内将出现一波上涨走势。该上涨信号发出时，走势实际上已经开始上涨了一段时间，且K线在5月3日就出现了曙光初现的看涨形态，比MACD指标提前了2天。由此可见MACD指标反映短期走势的滞后性。第四，MACD指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对走势的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，走势的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不特别适合用于短线和超短线交易。另外，在盘整行情中，MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使用。MACD缺点由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场後随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。每一种指标都有其优势和劣势，MACD指标也具有一定的滞后性，在区间振荡行情中，MACD的价值会大打折扣，甚至会出现紊乱。我们需要学会利用各种技术指标的优势并相互配合使用来优化我们的交易。

MACD是众多技术交易指标中的其中一个，但也是高手最常用的一个指标。有“指标之王”的美誉中文全称：异同移动平均线正确运用这个指标，通过结合K线(日K线、周K线等)、走势、量、利空利好消息等，基本上就可以达到较好地买卖效果。MACD指标由DIFF线、DEA线、MACD柱线和零轴这“三线一轴”组成。我们可以通过这“三线一轴”的交叉、背离、突破、支撑与阻碍等方式来对走势进行研判。总共由4部分组成：快线DIFF。通常在指标窗口显示为红色线，快线在慢线上方并向上发展，称之为金叉，表示市场看涨意愿强烈，行情处于上涨或反弹趋势中。反之亦然。慢线DEA，通常在指标窗口显示为绿色线；慢线在快线上方，且向下发展，称之为死叉，表示市场看跌意愿强烈，行情处于下行或者回落趋势中。反之亦然。0轴，表示多空力度的平衡点。动能柱，实体K线显示，在0轴上方的用红色柱，在0轴下方的为绿色柱。因而知道了组成部分，我们就可以自然了解一下基本用法：1. MACD金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。2. MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。3. MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。4. MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买入信号。6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖出信号。7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合RSI 及KDJ指标可适当弥补缺点。MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线(DIF和DEA线)及红、绿柱线(MACD柱)状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和DEA及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。一、DIF和DEA的值及线的位置1. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)并向上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入或持有。2. 当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零轴以下)并向下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出或观望。3. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶段，走势将下跌，可以卖出和观望。4. 当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零轴以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动，走势将上涨，可以买进或持有待涨。二、DIF和DEA的交叉情况1. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF向上突破DEA时，表明行情处于一种强势之中，走势将再次上涨，可以加码买进或持仓待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。2. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向上突破DEA时，表明行情即将转强，走势跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进或持仓，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。3. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF却向下突破DEA时，表明行情即将由强势转为弱势，走势将大跌，这时应卖出大部分而不能买，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。4. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向下突破DEA时，表明行情将再次进入极度弱市中，走势还将下跌，可以再卖出或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。三、MACD指标中的柱状图分析在股分析软件中通常采用DIF值减DEA值而绘制成柱状图(MACD柱)，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。1. 当红柱状持续放大时，表明行情处于牛市行情中，走势将继续上涨，这时应持仓待涨或短线买入，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。2. 当绿柱状持续放大时，表明行情处于熊市行情之中，走势将继续下跌，这时应持币观望或卖出，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入。3. 当红柱状开始缩小时，表明行情上涨结束或要进入调整期，走势将出现下跌，这时应卖出大部分而不能买入。4. 当绿柱状开始收缩时，表明行情的大跌行情即将结束，走势将止跌向上或进入盘整，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出。5. 当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是行情转市信号之一，表明行情的上涨行情或高位盘整行情即将结束，走势将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分而不能买入。6. 当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是行情转市信号之一，表明行情的下跌行情或低位盘整已经结束，走势将开始加速上升，这时应开始加码买入或持仓待涨。四、MACD的顶背离和底背离MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。1. 顶背离当走势K线图上的走势一峰比一峰高，走势一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当走势的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是走势在高位即将反转转势的信号，表明走势短期内即将下跌，是卖出的信号。2. 底背离底背离一般出现在走势的低位区。当走势K线图上的走势，走势还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当走势的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示走势在低位可能反转向上的信号，表明走势短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，走势在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位走势即将反转，而走势在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和走势可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习交易技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。MACD指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。中长期投资者在实战中基本都要参考一下该指标。MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。许多老手都有这样的经历:在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后,最终又回归到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。第五，MACD指标在系统化交易中的应用也极为广泛。正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。其核心效用概括来讲，主要包含以下三个方面。一、趋势识别趋势识别是MACD指标最主要的一个功能。由于MACD指标是在均线基础上经过平滑处理得到的，因而其对走势变动的灵敏程度要低于均线，这一点又使其在判断走势整体运行趋势方面的作用得以强化。例如；价格走势自底部启动上涨，MACD指标也随着走势的震荡逐步走高。价格在回调过程中，MACD指标回调的低点一个比一个高，且MACD指标的快线始终位于慢线上方，说明此时走势处于上升趋势中,投资者只需持有待涨即可。顺势操作是所有趋势投资者的共同操作理念，因而认清走势运行所处的趋势，并准确地把握趋势，是每位投资者应该具备的关键能力。MACD指标中两条曲线每次交叉与位置互换，MACD指标与走势、指数的背离，都可能形成走势运行趋势的转向，即由上涨趋势转为下跌趋势，或由下跌趋势转为上涨趋势。不过这种趋势有时属于短期运行趋势的转向，有时则属于中长期运行趋势的变化。通常情况下，出现下列情形，意味着走势处于或即将进入上涨趋势中。第一，MACD指标在0轴上方出现黄金交叉，其后DIFF快线一直位于DEA慢线上方。第二，MACD指标低位出现底背离，即走势连续创出新低，而MACD指标的低点却一个比一个高。第三，MACD指标的两条曲线向右上方倾斜，且MACD柱线越来越长，回调时低点一个比一个高。当走势处于下跌趋势中，MACD指标表现出来的特征与上述情形刚好相反。二、多空力量分析众所周知，走势的上涨或下跌是多空双方争斗的结果。多方占据主动，则走势上涨;空方占据主动，则走势下跌。任何一方都不可能一直处于强势领导地位,当一方力量衰减时,另--方就有可能趁势出击,夺取走势的主导权。投资者如果能够准确把握多空力量的变化，就能更加准确地预测未来走势运行的趋势。MACD指标中的О轴与柱线，就是一种相对来说比较有效的判断多空力量变化的工具。如走势经过一段时间的震荡调整后，创下阶段低价后开始上涨。此时MACD指标虽位于О轴上方，但柱线处于О轴下方,说明此时空方仍占据优势地位。此后，随着走势的震荡上升，MACD柱线逐步缩短。再例如某走势出现小幅调整，而此时MACD柱线由0轴下方升至0轴上方，这说明多方已经占据了优势地位，未来走势上涨的概率非常高。MACD指标中,О轴是多空力量强弱的分界线。通常情况下，出现下列情形，意味着多空力量将要发生变化。第一，MACD柱线由绿转红（由О轴下方升至0轴上方)，意味着由空方主导转为多方主导。第二,MACD指标柱线在0轴下方时,柱线不再拉长,而是开始逐渐变短,这说明空方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。第三,MACD指标柱线在0轴上方时,柱线不再拉长,而是开始逐渐变短，说明多方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。三、买卖点预判与其他技术指标相似，寻找的最佳买卖点，是MACD指标最主要的作用之一。由于MACD指标是在均线基础上平滑计算而得，因此和均线系统相比，MACD指标发出的买入或卖出信号相对滞后，但也屏蔽了大量无效的信号。正因为如此，MACD指标多用来研判走势波段的买卖点，而非超短线买卖点。如走势经过一段时间的震荡调整后，开始启动了一波上涨。此时，MACD指标的DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，在0轴上方形成黄金交叉。这属于比较典型的买入信号，投资者见此信号可以追涨买入。此后，开始了一波快速拉升行情。通常情况下，出现下列情形，意味着出现了较佳的买点或卖点。第一，DIFF快线与DEA慢线有质量的黄金交叉，意味着较佳的买点出现。并不是所有交叉都意味着可以买入，只有质量较高的黄金交叉才是最佳买点。第二，DIFF快线与DEA慢线有质量的死亡交叉，意味着较佳的卖点出现。与黄金交叉不同，为了保护本金安全，投资者需要对每个到来的死叉采取相应的减仓措施。当有质量的死叉出现时，应坚决清仓。MACD指标的构造过程，对此投资者可以从以下几个方面理解。第一，MACD指标与均线的关系MACD指标来源于走势的平滑移动平均线EMA，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。与此同时，MACD指标在均线的基础上还有超越，主要是去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。第二，MACD是市场动能最直接的反映MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析，一个是DIFF线，是快慢均线的差值，可以理解为走势上涨或下跌的速度;另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值（即DIFF一MACD )，可以理解为走势上涨或下跌的加速度。MACD指标对市场动能有着极大的敏感性。第三，MACD指标的滞后性MACD指标主要反映市场中长期趋势，对走势短期走势的反映往往较为滞后，远不如k线形态那样及时。对这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决（如将默认参数改为5、34、5）。例如某年5月8日，MACD指标出现“DIFF线与走势底背离+金叉”的看涨信号，预示走势短期内将出现一波上涨走势。该上涨信号发出时，走势实际上已经开始上涨了一段时间，且K线在5月3日就出现了曙光初现的看涨形态，比MACD指标提前了2天。由此可见MACD指标反映短期走势的滞后性。第四，MACD指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对走势的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，走势的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不特别适合用于短线和超短线交易。另外，在盘整行情中，MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使用。MACD缺点由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场後随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。每一种指标都有其优势和劣势，MACD指标也具有一定的滞后性，在区间振荡行情中，MACD的价值会大打折扣，甚至会出现紊乱。我们需要学会利用各种技术指标的优势并相互配合使用来优化我们的交易。