Claim OwnershipVontobel - Der Zertifikate Podcast
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In diesem Podcast hören Sie regelmäßig das Zertifikate-Team von Vontobel zu aktuellen Einschätzungen und Trends des Marktgeschehens. Sie erhalten Tipps für den möglichen Einsatz von Zertifikaten in besonderen Marktphasen. Zudem gibt es Sonderthemen, z. B. zu Kryptowährungen, Rohstoffen, Tech-Aktien, Digitalisierung, Medizintechnik, Pharma, Cybersecurity ... usw. Hören Sie rein und abonnieren Sie diesen Kanal. Einmal in Woche hören Sie die Vontobel-Experten Heiko Geiger und David Hartmann sowie als regelmäßigen
Gast den Investor und Tech-Experten Thomas Rappold in Zusammenarbeit mit den Kollegen von Börsenradio.de . Mehr Infos: https://zertifikate.vontobel.com/DE/Blog
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Glückwunsch! Vontobel hat sich bei den Berliner ZertifikateAwards den ersten Platz bei den Partizipationszertifikaten für das achte Mal in Folge sichern können und wurde Zweiter im Primärmarkt. Es gab auch Auszeichnungen in anderen Kategorien wie dem Anlegerservice. David Hartmann: "Die Ideen gehen uns einfach nicht aus. Aber nicht nur mit unseren Partizipationszertifikaten ist man wesentlich früher auf der Party dabei." Die Produkte funktionieren ähnlich wie ein ETF, sie sind nicht allzu komplex und in Sachen Diversifikation vorbildhaft.
Die facettenreichen Vontobel-Indizes vereinen jeweils die vielversprechendsten Aktien. "Rüstung ist derzeit (leider) en vogue", so David Hartmann von Vontobel über den Solactive Europe Aerospace & Defense Index. Zum Solactive Artificial Intelligence Performance-Index erklärt er: "Mit solchen Partizipationszertifikaten ist man wesentlich früher auf der Party dabei." Der Solactive Omaha Alpha Index ist ein Best of: "Warren Buffett optimiert." Keine Zukunftstechnologie ohne den Einsatz von Seltener Erde. Hier kommt der Solactive Rare Earth & Minerals ins Spiel: "Der Bedarf ist ohne China nicht zu decken." 18 Titel stecken im Solactive Bitcoin Holder Index.
Rohstoffe im Fokus: Kupfer verdrahtet die Welt, Platin macht sie sauber, Öl lässt sie laufen und Sojabohnen füttern die Rallye. Carsten Stork (Portfolio-Manager des Dynamic Commodity Index (AMC)) erklärt, warum er zum Jahresende long in Platin und Kupfer ist. Seine Methode: vier Faktoren - Storyline, COT-Daten, Saisonalität, Technik. Platin: saisonaler Rückenwind von Mitte November bis ins 1. Quartal; China kehrt nach der Golden Week als Käufer zurück; strukturelles Defizit stützt, Südafrika-Risiken (Stromausfälle, Logistik) bleiben. Mögliche Renaissance von Platin/Palladium, falls das Verbrenner-Aus wackelt - China als Gegengewicht mit hoher E-Mobilität. Kupfer: "Öl der Elektrifizierung" mit starker Q1-Q2-Saisonalität; Nachfrage aus Energiewende, Infrastruktur und KI-Rechenzentren; die USA werten Kupfer als kritisch, während Minenprojekte lange Anläufe haben - Angebotslücke bleibt. Sojabohnen: US-China-Kaufabkommen belebt die Nachfrage; Wetter als Joker (La-Nina-Risiko für Brasilien); Stork hält die Long-Position. Gold: nahe Allzeithoch, neues Hoch möglich; Bitcoin dient ihm als Risiko-Frühindikator.
VC6RKM PP RM Dynamic Commodity Index DE000VC6RKM5
"Ein sehr cleverer Move": Nvidia investiert 1 Mrd. Dollar in neu ausgegebene Nokia-Aktien (2,9 % Anteil); gleichzeitig startet eine enge Kooperation, um AI-RAN-Produkte auf Nvidia-Plattformen in Nokias RAN-Portfolio zu bringen. Nokias Aktie sprang deutlich. Anleger partizipieren mit dem Vontobel Artificial Index, der seit 2017 alle Wachstumsraten miterlebt hat. Alphabet übertrifft die Erwartungen: 102,35 Mrd. Umsatz, Cloud wächst stark, Capex-Guidance erneut angehoben (getrieben durch AI-Infrastruktur). Ist das schon harte Monetarisierung der KI-Story - oder noch der Vorlauf, der sich erst 2026/27 auszahlt? Thomas Rappold: "Alphabet verdient jetzt schon in allen Facetten Geld mit der KI." Bei Microsoft glänzt Azure, die KI-Investitionen bleiben hoch: "Microsoft mit genügend Preissetzungsmacht, eine echte Cash-Maschine."
KI treibt Mrd.-Investitionen - vom BlackRock/Microsoft/Nvidia-Deal (40 Mrd. USD für Aligned Data Centers) bis Microsofts Zugriff auf über 200.000 Nvidia-GPUs. Für David Hartmann (Vontobel) ist das noch rationaler Kapazitätsaufbau: Die Engpässe heißen Energie und skalierbare Rechenzentren. Oracle setzt ab Q3/2026 auf AMDs MI450 (50.000 Chips); ob AMD ein Gegengewicht wird, hängt von der Effizienz gängiger KI-Workloads ab - gelingt das, würde Preisdruck auf Nvidia entstehen. TSMC spricht weiter von einem Nachfragezug; bremsende Faktoren: Energie, Talente, Zeit. Wer nicht auf Einzeltitel setzt, kann breit investieren: Vontobels Solactive Artificial Intelligence Performance-Index bildet die gesamte Wertschöpfungskette ab (u. a. Chips, Software, Infrastruktur) und bündelt 20 Aktien. Risiken: Markt- und Emittentenrisiko sowie Währungsrisiko (Index USD, Zertifikat in Euro). Vorteil: einfacher Zugang ohne ständiges Research.
VL3SJB Solactive Artificial Intelligence Performance DE000VL3SJB4
Seltene Erden - strategischer Rohstoff der Zukunft. Carsten Stork erklärt, warum China mit 80 Prozent Marktanteil die Welt abhängig macht und weshalb diese Metalle in allem stecken – von E-Autos bis Raketen. Nur zwei westliche Produzenten, Lynas und MP Materials, halten dagegen. Für Anleger interessant: der neue Index-Tracker von Vontobel. Ein Gespräch über Chancen, Risiken und geopolitische Macht.
Wer künstliche Intelligenz nutzen will, der muss viel Energie leiten. Darüber hinaus benötigen die großen Rechenzentren große Flächen, viele Staaten bewerben sich deshalb bei den relevanten US-Techs in einer Art "Windhundverfahren", erklärt Thomas Rappold, Fondsadvisor bei Vontobel. "So profitiert Texas schon jetzt von diesem Wirtschaftswachstum." Ein anderes Rennen findet im Bereich der KI-Video-Generierungs-Apps statt, OpenAI hat erst kürzlich Sora veröffentlicht und ist jetzt schon ein Taktgeber auf dieser KI-Welle. "Eine Gefahr für Meta und TikTok." Schöne neue KI-Welt. Die Menschen sparen sich ihre kostbare Zeit und Aufmerksamkeit - fragt sich am Ende nur, wofür? Vielleicht ja mal für die Lektüre eines guten Romans. Anleger profitieren derweil von dem unaufhaltsamen Tech-Hype: "Schon seit 2017 gibt es den Vontobel Artificial Intelligence Index. ASML, Nvidia, Alphabet und SAP sind mit dabei." Intel jedoch nicht.
Klarna geht in New York an die Börse – mit großen Plänen für Wachstum und KI. David Hartmann von Vontobel erklärt, warum das US-Listing sinnvoll ist, wie Klarna Geld verdient und wie künstliche Intelligenz das Risiko senken soll. Anleger können über eine Aktienanleihe investieren und erhalten 19,25 % Coupon, unabhängig von der Kursentwicklung. Ein spannender Blick auf Chancen und Risiken des Börsengangs.
Carsten Stork, Asset Manager des DCX bei Vontobel, erklärt, warum Rohstoffe und besonders Edelmetalle in unsicheren Zeiten glänzen. Zinspolitik, Dollarschwäche und geopolitische Spannungen treiben die Nachfrage. Platin und Palladium erhalten Aufwind durch eine mögliche Kehrtwende beim Verbrenner-Aus, Silber durch den Photovoltaik-Boom. Dazu kommt die ökologische Kehrseite beim Abbau seltener Erden. Ein Blick in die Zukunft der Märkte.
Open AI, DeepSeek, Meta AI. Die Künstlichen Intelligenzen schlafen nicht, das Tech-Rennen erinnert Thomas Rappold an ein spritziges Formel-1-Rennen: "Man liegt an zweiter Stelle, saugt sich ran, stellt den Turbolader an und zieht im Windschatten vorbei. Google Gemini wie Instagram auf Steroid mit KI-Power." So nimmt es nicht wunder, dass viele Unternehmen in diesem Weltorchester zueinanderfinden, wie jüngst Nvidia und Intel: "Ein extrem smarter Deal." Apropos Nvidia. Dessen Marktposition wird aus China angegriffen: Huawei möchte Computer ohne Nvidia-Powerchips bauen und setzt stattdessen auf die von Alibaba. Chatbots sind allenfalls "westlich dekadent" und interessieren kaum: die KI und diverse Sprachmodelle sollen alsbald industriell eingesetzt werden. Wenn Firmen konsequent AI nutzen würden, hätten sie Vorteile von fast einer Billion Dollar.
Seltene Erden sind unverzichtbar für Smartphones, E-Autos und Windkraft. David Hartmann von Vontobel erklärt, warum China die globale Raffinierung dominiert und welche geopolitischen Risiken daraus entstehen. Er zeigt Chancen für Investoren mit einem neuen Partizipationszertifikat, weist aber auch auf die Risiken hin. Ein Gespräch über Technologie, Abhängigkeiten und Investmentchancen in einem strategisch wichtigen Rohstoffmarkt.
Europa zwischen USA und Russland: Die Renditen werden steigen, ist sich Carsten Stork von Vontobel sicher: "Richtung 4,5 bis 5 %." Negative Auswirkungen auf den Euro muss das aber nicht haben. "Das Misstrauen der Investoren gegenüber dem US-Dollar wird größer." Die Nachfrage nach Industriemetallen könnte bei einem Friedensschluss in der Ukraine sprunghaft ansteigen. Stork ist Rohstoffexperte. Bei seltenen Erden mischt das australische Unternehmen Lynas Rare Earths kräftig mit. Ist die Downstream-Integration von Lynas - also die Magnetproduktion - der Game-Changer gegen Chinas Angebotsmacht? "Mittel- bis langfristig können diese Rohstoffe nur steigen." Lithium ist der Rohstoff der Energiewende. "Der Markt ist immer noch gut versorgt. In Sachen Lithium könnten wir einen Art Boden gefunden haben."
KI-Run in den USA. Weniger regulieren, mehr ausprobieren: US-Präsident Trump will die Vorgaben für Künstliche Intelligenz lockern, um die KI-Branche anzukurbeln. Allerdings stellt er dafür auch Bedingungen. Was ist das für ein neues Gesetz, das auch China und Europa unter Druck setzt? Thomas Rappold von Vontobel: "Das Silicon Valley hat daran mitgearbeitet." Tech und KI - eine neue industrielle Revolution? Für Rappold steht das außer Frage: "Das wird alles durchschreddern, wie wir es die letzten 200 Jahren nicht gesehen haben." Nicht einmal einige Geschäftsbereiche von Größen wie Alphabet, Apple, Amazon, Meta und Microsoft sind davor geschützt. Es gab Top-Quartalszahlen von den großen IT-Firmen: Apple schlägt die Erwartungen, Amazon liefert starkes Quartal und die Microsoft-Aktie mit neuem Allzeithoch.
Zalando war der Star der Pandemie – heute kämpft der Modeversender mit wachsender Konkurrenz. Heiko Geiger von Vontobel analysiert im Gespräch die Chancen und Risiken: Wie geht Zalando mit Rücksendungen um? Wie ambitioniert sind die Wachstumsziele? Und was bringt die Übernahme von About You? Anleger erfahren, wie sie mit Aktienanleihen vom Potenzial profitieren – bei kontrolliertem Risiko.
Gold ist in einer Seitwärtsphase – Zeit, Platin ins Rampenlicht zu rücken. David Hartmann von der Bank Vontobel Europe AG erklärt, warum das oft übersehene Edelmetall jetzt spannend ist. Ob als Rohstoff für Katalysatoren, als Alternative im Schmuck oder als Investment über Zertifikate: Platin zeigt Potenzial. Doch auch Risiken wie der E-Auto-Trend bleiben Thema. Hör rein, wenn du wissen willst, ob Platin das neue Gold sein könnte!
Thomas Rappold sieht in der Industrie 5.0 einen Paradigmenwechsel. Roboter arbeiten jetzt Hand in Hand mit Menschen - dank KI. Besonders in der Fertigung entstehen neue Chancen: effizienter, flexibler, intelligenter. Rappold warnt vor den Folgen des Fachkräftemangels und nennt KI den "Feuerlöscher" für die Wirtschaft. Ein Gespräch über Physical AI, smarte Maschinen und riesige Investmentpotenziale.
"Handel bringt Geld" – Heiko Geiger von Vontobel gibt spannende Einblicke in die Struktur der deutschen Börse. Wie verdient sie ihr Geld? Wie trotzt sie Marktschwankungen? Welche Rolle spielt sie international? Und wie kann man selbst von ihrem Erfolg profitieren? Im Podcast erklärt er, warum Bonus-Cap-Zertifikate ein cleverer Weg sein können, um an einem robusten Geschäftsmodell teilzuhaben.
Europäische Banken: Finanzierer der Rüstungsindustrie? Europas Aktienwerte performen auch dank der US-Kapitalflucht deutlich gegenüber den amerikanischen im Jahr 2025. Die Treiber: Versicherungen, Banken und Rüstungsindustrie. "Vor allem Deutschland hat das Schuldenmachen neu für sich entdeckt. Und Banken verdienen an diesen Schulden", so der Vontobel-Zertifikate-Experte David Hartmann. Die Deutsche Bank konzentriert sich darauf, kleinere und mittlere Zulieferer der Rüstungsindustrie gezielt über einen Fonds zu finanzieren. Ebenso handelt die französische BNP Paribas. Die von einer Übernahme durch die italienische Großbank Unicredit bedrohte Commerzbank erhält derweil Rückendeckung von Bundeskanzler Merz. Für Anleger bieten sich in diesem Umfeld gute Chancen, nicht zuletzt mit einer Multi-Aktienanleihe von Vontobel: https://markets.vontobel.com/de-de/produkte/anlage/multi-aktienanleihen-mit-barriere/DE000VK6P2J3
US-Techs schicken sich selbst in die Wüste. Der Chip-Gigant Nvidia zündet mit seiner "Sovereign AI"-Strategie die nächste Stufe, um neue Märkte jenseits der bekannten Tech-Riesen zu erobern. Wenn von Tech-Riesen und Datensouveränität die Rede ist, dann ist damit nicht Europa gemeint: "Wir sind ziemlich blank", so Thomas Rappold von Vontobel. Für den Betrieb von Rechenzentren benötigen amerikanische (aber auch asiatische) Unternehmen viel Energie, die sie nicht zuletzt in Ölstaaten und Ländern mit hohem Erdgasvorkommen wie Kuwait oder Katar vorfinden. IDC prognostiziert, dass die weltweiten Ausgaben für KI-Infrastruktur bis 2028 die Marke von 100 Milliarden US-Dollar überschreiten werden. Der Vontobel Artificial Intelligence Performance Index investiert seit 2017 in 20 Top-KI-Werte, darunter Nvidia, Blackrock und Microsoft. "Blackrock ist ein AI-Wert in drei Ausprägungen, der vom Infrastrukturausbau profitiert. KI ist ein Thema für die dicke Brieftasche."
Bitcoin, Solana: Investieren mit Mini-Futures - David Hartmann von der Bank Vontobel beleuchtet, wie sich die Krypto-Welt verändert. Warum Bitcoin als veraltet gilt, Solana mit Technik punktet und Messaging-Dienste wie WhatsApp könnten künftig zur Krypto-Schnittstelle werden. Eine Episode für alle, die Kryptowährungen wirklich verstehen wollen.
zum Blog von Vontobel: https://go.brn-ag.de/419
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