Claim OwnershipVontobel - Der Zertifikate Podcast
Subscribed: 9Played: 165
Subscribe
© zZertifikate Vontobel und Börsenradio.de
Description
In diesem Podcast hören Sie regelmäßig das Zertifikate-Team von Vontobel zu aktuellen Einschätzungen und Trends des Marktgeschehens. Sie erhalten Tipps für den möglichen Einsatz von Zertifikaten in besonderen Marktphasen. Zudem gibt es Sonderthemen, z. B. zu Kryptowährungen, Rohstoffen, Tech-Aktien, Digitalisierung, Medizintechnik, Pharma, Cybersecurity ... usw. Hören Sie rein und abonnieren Sie diesen Kanal. Einmal in Woche hören Sie die Vontobel-Experten Heiko Geiger und David Hartmann sowie als regelmäßigen
Gast den Investor und Tech-Experten Thomas Rappold in Zusammenarbeit mit den Kollegen von Börsenradio.de . Mehr Infos: https://zertifikate.vontobel.com/DE/Blog
Gast den Investor und Tech-Experten Thomas Rappold in Zusammenarbeit mit den Kollegen von Börsenradio.de . Mehr Infos: https://zertifikate.vontobel.com/DE/Blog
136 Episodes
Reverse
Thomas Rappold, Investmentadvisor für Technologie bei Vontobel, diskutiert über Investitionen in Künstliche Intelligenz. Rappold betont die Bedeutung des Kaufzeitpunkts und warnt vor breiten ETF-Strategien. Er äußert zudem Skepsis gegenüber überbewerteten Unternehmen wie Anthropic und argumentiert, dass große Firmen wie SAP nicht leicht durch KI verdrängt werden. Den KI-Boom und die zukünftige Bedeutung stellt er also eher nicht in Frage: "Ich habe noch nie so viel Bullshit gehört, wie im Moment und seit ich professionell Werbpapiergeschäfte mache. Die Künstliche Intelligenz wird die Welt deutlich produktiver machen."
Asiatische Schwellenländer treiben den technischen Fortschritt voran. KI, E-Mobilität, 5G, Gesundheitsbranche: China präsentiert sich als Technologielokomotive. Das Land übernimmt in vielen Zukunftsbranchen die Führungsrolle. China führt laut ASPI in 66 von 74 Schlüsseltechnologien. "China hat im aktuellen Fünfjahresplan fest verankert, dass man eigentlich bis 2030, was Schlüsseltechnologien angeht, vollkommen autark sein möchte", so David Hartmann von Vontobel im Rahmen des Dresdner Börsentags. Disruption schafft Wachstum, erhöht aber auch die Volatilität. Ein Vontobel-Partizipationszertifikat (Aktienfokus Südostasien: Vontobel Rising Economies Disruptors Index) ermöglicht den direkten Zugang. Doch Vorsicht: "Emerging-Markets-Indizes sind deutlich schwankungsintensiver."
Geopolitik treibt die Märkte. Rohstoffe rücken ins Zentrum. Carsten Stork erklärt, warum Silber explodiert, Öl politisch wird und Unsicherheit Preise treibt. Er analysiert die Machtblöcke USA, China und Russland. Dazu der offene Konflikt zwischen Trump und der FED. Der Dollar wackelt. Vertrauen wird zur Währung. Ein Gespräch über Rohstoffe, Macht und Kapitalflüsse in einer nervösen Welt.
"Zwei Unternehmen, die sich gefunden haben." Siemens und NVIDIA haben auf der CES ihre Partnerschaft ausgebaut und sprechen prominent von einem Industrial AI Operating System. Rechenpower meets Automatisierungslösungen. "Siemens gehört zu den Unternehmen in Deutschland, die wirklich ernst machen", sagt Fondsadvisor Thomas Rappold von Vontobel. Nvidia will seine Drive-AV-Software in den neuen Mercedes-CLA bringen. "Nvidia nimmt hier auch den deutschen Autoherstellern die Butter vom Brot." Das US-Unternehmen betreibt Betriebssysteme für KI, Fabriken, Chips und auch Roboter. Ähnlich vielversprechende Synergien gibt es auch in den USA selbst: Apple und Google haben offiziell gemacht, dass Gemini-Modelle in die neue Siri-Version einfließen sollen. "Die beste Paarung, seit es das iPhone gibt."
KI trifft Industrieproduktion - Genesis 2.0? "Für Anleger das Beste aus beiden Welten!" schwärmt Technologie Advisor Thomas Rappold. China, Japan und Amazon geben den Ton an im Bereich der Künstlichen Intelligenz in der Industrieproduktion. Wer hat es erfunden - wer profitiert? Intelligente Roboter sind die Zukunft, von der Europa und Deutschland noch nicht einmal zu träumen verstehen. Auf die asiatische "Gefahr" reagieren die USA mit Zöllen, einer Lockerung der Regulierungen (inkl. Steuerabschreibungen) sowie intensiver, subventionierter Forschungsarbeit. "Bei uns in Deutschland muss bei Zukunftstechnologie der Staat einspringen, um Unternehmen wie KUKA am Leben zu erhalten. Viele Robotik-Firmen werden aufgrund der Konkurrenz zu reinen Stahlskeletten", so Fondsadvisor Thomas Rappold von Vontobel. Investieren in KI oder Industrie? - "Der Fehler ist das "oder" - das muss "und" heißen!"
KI boomt. Nvidia dominiert. Alphabet drückt aufs Tempo. Doch die Kurse stehen hoch. Die Luft wird dünn. David Hartmann liefert die Lösung: Sprint-Zertifikate mit Cap. Mehr Hebel bei moderater Bewegung. Klare Struktur, klare Chance. Wer KI weiter stark sieht, aber Risiken dämpfen will, hört hier genau hin.
Im Börsenradio-Interview erklärt Rohstoffexperte Carsten Stork, warum die nächste Fed-Zinssenkung für ihn fast eine ausgemachte Sache ist - und die Rohstoffe längst vorauslaufen. Senkt die Fed nicht, dann kann es turbulent werden bei Tech, Krypto und Edelmetallen. Ökonomisch ist die Kette ziemlich simpel: Zinssenkung → tendenziell schwächerer Dollar → Rohstoffe (in USD) werden attraktiver. Zinssenkung → niedrigere Realzinsen → gut für zinslose Assets wie Gold und Silber (geringere Opportunitätskosten). Gold notiert nahe dem Rekordhoch, neue Rekorde bis Jahresende hält Stork für realistisch. Weitere Zinsschritte nach unten könnten 2026 zusätzlich Benzin liefern. Silber kratzt an 60 USD je Unze und hat sich seit Jahresbeginn verdoppelt - getrieben von strukturellem Angebotsdefizit, kritischem Rohstoffstatus und Short-Eindeckungen. Stork rechnet mit einer Renaissance fossiler Energie. Im Dynamic Commodity Index bleibt er vorsichtig, senkt die Investitionsquote, reduziert Metalle, setzt stärker auf Agrarrohstoffe und bereitet Energie als Thema für 2026 vor.
Vierkampf um die KI-Krone: Börsenradio-Host Peter Heinrich spricht mit Tech-Experte und Fondsberater Thomas Rappold über die Frage, wer im KI-Rennen 2025 vorn liegt - Microsoft, Apple, Nvidia oder doch Alphabet. Rappold erklärt, warum Google mit der selbst entwickelten Transformer-Technologie, eigenen Tensor-Chips, gigantischen Datenmengen und Diensten wie Suche, YouTube, Maps oder Waymo als echter Full-Stack-Konzern einen strukturellen Vorteil hat. Gemini habe zu ChatGPT aufgeschlossen und liege bei Agententechnologie und spezieller Hardware sogar voraus. Entscheidend wird aber ab 2026 der Return on Investment: Welche Konzerne verwandeln 405 Mrd. USD an KI-Investitionen in produktive Geschäftsmodelle - etwa über Automatisierung, Robotik und neue Software-Anwendungen? Zum Schluss zeigt Rappold, wie Anleger über den Vontobel Artificial Intelligence Performance Index mit 20 ausgewählten KI-Gewinneraktien an diesem Trend teilhaben können - ohne selbst jeden Tag KI-News zu traden.
Glückwunsch! Vontobel hat sich bei den Berliner ZertifikateAwards den ersten Platz bei den Partizipationszertifikaten für das achte Mal in Folge sichern können und wurde Zweiter im Primärmarkt. Es gab auch Auszeichnungen in anderen Kategorien wie dem Anlegerservice. David Hartmann: "Die Ideen gehen uns einfach nicht aus. Aber nicht nur mit unseren Partizipationszertifikaten ist man wesentlich früher auf der Party dabei." Die Produkte funktionieren ähnlich wie ein ETF, sie sind nicht allzu komplex und in Sachen Diversifikation vorbildhaft.
Die facettenreichen Vontobel-Indizes vereinen jeweils die vielversprechendsten Aktien. "Rüstung ist derzeit (leider) en vogue", so David Hartmann von Vontobel über den Solactive Europe Aerospace & Defense Index. Zum Solactive Artificial Intelligence Performance-Index erklärt er: "Mit solchen Partizipationszertifikaten ist man wesentlich früher auf der Party dabei." Der Solactive Omaha Alpha Index ist ein Best of: "Warren Buffett optimiert." Keine Zukunftstechnologie ohne den Einsatz von Seltener Erde. Hier kommt der Solactive Rare Earth & Minerals ins Spiel: "Der Bedarf ist ohne China nicht zu decken." 18 Titel stecken im Solactive Bitcoin Holder Index.
Rohstoffe im Fokus: Kupfer verdrahtet die Welt, Platin macht sie sauber, Öl lässt sie laufen und Sojabohnen füttern die Rallye. Carsten Stork (Portfolio-Manager des Dynamic Commodity Index (AMC)) erklärt, warum er zum Jahresende long in Platin und Kupfer ist. Seine Methode: vier Faktoren - Storyline, COT-Daten, Saisonalität, Technik. Platin: saisonaler Rückenwind von Mitte November bis ins 1. Quartal; China kehrt nach der Golden Week als Käufer zurück; strukturelles Defizit stützt, Südafrika-Risiken (Stromausfälle, Logistik) bleiben. Mögliche Renaissance von Platin/Palladium, falls das Verbrenner-Aus wackelt - China als Gegengewicht mit hoher E-Mobilität. Kupfer: "Öl der Elektrifizierung" mit starker Q1-Q2-Saisonalität; Nachfrage aus Energiewende, Infrastruktur und KI-Rechenzentren; die USA werten Kupfer als kritisch, während Minenprojekte lange Anläufe haben - Angebotslücke bleibt. Sojabohnen: US-China-Kaufabkommen belebt die Nachfrage; Wetter als Joker (La-Nina-Risiko für Brasilien); Stork hält die Long-Position. Gold: nahe Allzeithoch, neues Hoch möglich; Bitcoin dient ihm als Risiko-Frühindikator.
VC6RKM PP RM Dynamic Commodity Index DE000VC6RKM5
"Ein sehr cleverer Move": Nvidia investiert 1 Mrd. Dollar in neu ausgegebene Nokia-Aktien (2,9 % Anteil); gleichzeitig startet eine enge Kooperation, um AI-RAN-Produkte auf Nvidia-Plattformen in Nokias RAN-Portfolio zu bringen. Nokias Aktie sprang deutlich. Anleger partizipieren mit dem Vontobel Artificial Index, der seit 2017 alle Wachstumsraten miterlebt hat. Alphabet übertrifft die Erwartungen: 102,35 Mrd. Umsatz, Cloud wächst stark, Capex-Guidance erneut angehoben (getrieben durch AI-Infrastruktur). Ist das schon harte Monetarisierung der KI-Story - oder noch der Vorlauf, der sich erst 2026/27 auszahlt? Thomas Rappold: "Alphabet verdient jetzt schon in allen Facetten Geld mit der KI." Bei Microsoft glänzt Azure, die KI-Investitionen bleiben hoch: "Microsoft mit genügend Preissetzungsmacht, eine echte Cash-Maschine."
KI treibt Mrd.-Investitionen - vom BlackRock/Microsoft/Nvidia-Deal (40 Mrd. USD für Aligned Data Centers) bis Microsofts Zugriff auf über 200.000 Nvidia-GPUs. Für David Hartmann (Vontobel) ist das noch rationaler Kapazitätsaufbau: Die Engpässe heißen Energie und skalierbare Rechenzentren. Oracle setzt ab Q3/2026 auf AMDs MI450 (50.000 Chips); ob AMD ein Gegengewicht wird, hängt von der Effizienz gängiger KI-Workloads ab - gelingt das, würde Preisdruck auf Nvidia entstehen. TSMC spricht weiter von einem Nachfragezug; bremsende Faktoren: Energie, Talente, Zeit. Wer nicht auf Einzeltitel setzt, kann breit investieren: Vontobels Solactive Artificial Intelligence Performance-Index bildet die gesamte Wertschöpfungskette ab (u. a. Chips, Software, Infrastruktur) und bündelt 20 Aktien. Risiken: Markt- und Emittentenrisiko sowie Währungsrisiko (Index USD, Zertifikat in Euro). Vorteil: einfacher Zugang ohne ständiges Research.
VL3SJB Solactive Artificial Intelligence Performance DE000VL3SJB4
Seltene Erden - strategischer Rohstoff der Zukunft. Carsten Stork erklärt, warum China mit 80 Prozent Marktanteil die Welt abhängig macht und weshalb diese Metalle in allem stecken – von E-Autos bis Raketen. Nur zwei westliche Produzenten, Lynas und MP Materials, halten dagegen. Für Anleger interessant: der neue Index-Tracker von Vontobel. Ein Gespräch über Chancen, Risiken und geopolitische Macht.
Wer künstliche Intelligenz nutzen will, der muss viel Energie leiten. Darüber hinaus benötigen die großen Rechenzentren große Flächen, viele Staaten bewerben sich deshalb bei den relevanten US-Techs in einer Art "Windhundverfahren", erklärt Thomas Rappold, Fondsadvisor bei Vontobel. "So profitiert Texas schon jetzt von diesem Wirtschaftswachstum." Ein anderes Rennen findet im Bereich der KI-Video-Generierungs-Apps statt, OpenAI hat erst kürzlich Sora veröffentlicht und ist jetzt schon ein Taktgeber auf dieser KI-Welle. "Eine Gefahr für Meta und TikTok." Schöne neue KI-Welt. Die Menschen sparen sich ihre kostbare Zeit und Aufmerksamkeit - fragt sich am Ende nur, wofür? Vielleicht ja mal für die Lektüre eines guten Romans. Anleger profitieren derweil von dem unaufhaltsamen Tech-Hype: "Schon seit 2017 gibt es den Vontobel Artificial Intelligence Index. ASML, Nvidia, Alphabet und SAP sind mit dabei." Intel jedoch nicht.
Klarna geht in New York an die Börse – mit großen Plänen für Wachstum und KI. David Hartmann von Vontobel erklärt, warum das US-Listing sinnvoll ist, wie Klarna Geld verdient und wie künstliche Intelligenz das Risiko senken soll. Anleger können über eine Aktienanleihe investieren und erhalten 19,25 % Coupon, unabhängig von der Kursentwicklung. Ein spannender Blick auf Chancen und Risiken des Börsengangs.
Carsten Stork, Asset Manager des DCX bei Vontobel, erklärt, warum Rohstoffe und besonders Edelmetalle in unsicheren Zeiten glänzen. Zinspolitik, Dollarschwäche und geopolitische Spannungen treiben die Nachfrage. Platin und Palladium erhalten Aufwind durch eine mögliche Kehrtwende beim Verbrenner-Aus, Silber durch den Photovoltaik-Boom. Dazu kommt die ökologische Kehrseite beim Abbau seltener Erden. Ein Blick in die Zukunft der Märkte.
Open AI, DeepSeek, Meta AI. Die Künstlichen Intelligenzen schlafen nicht, das Tech-Rennen erinnert Thomas Rappold an ein spritziges Formel-1-Rennen: "Man liegt an zweiter Stelle, saugt sich ran, stellt den Turbolader an und zieht im Windschatten vorbei. Google Gemini wie Instagram auf Steroid mit KI-Power." So nimmt es nicht wunder, dass viele Unternehmen in diesem Weltorchester zueinanderfinden, wie jüngst Nvidia und Intel: "Ein extrem smarter Deal." Apropos Nvidia. Dessen Marktposition wird aus China angegriffen: Huawei möchte Computer ohne Nvidia-Powerchips bauen und setzt stattdessen auf die von Alibaba. Chatbots sind allenfalls "westlich dekadent" und interessieren kaum: die KI und diverse Sprachmodelle sollen alsbald industriell eingesetzt werden. Wenn Firmen konsequent AI nutzen würden, hätten sie Vorteile von fast einer Billion Dollar.
Seltene Erden sind unverzichtbar für Smartphones, E-Autos und Windkraft. David Hartmann von Vontobel erklärt, warum China die globale Raffinierung dominiert und welche geopolitischen Risiken daraus entstehen. Er zeigt Chancen für Investoren mit einem neuen Partizipationszertifikat, weist aber auch auf die Risiken hin. Ein Gespräch über Technologie, Abhängigkeiten und Investmentchancen in einem strategisch wichtigen Rohstoffmarkt.
Europa zwischen USA und Russland: Die Renditen werden steigen, ist sich Carsten Stork von Vontobel sicher: "Richtung 4,5 bis 5 %." Negative Auswirkungen auf den Euro muss das aber nicht haben. "Das Misstrauen der Investoren gegenüber dem US-Dollar wird größer." Die Nachfrage nach Industriemetallen könnte bei einem Friedensschluss in der Ukraine sprunghaft ansteigen. Stork ist Rohstoffexperte. Bei seltenen Erden mischt das australische Unternehmen Lynas Rare Earths kräftig mit. Ist die Downstream-Integration von Lynas - also die Magnetproduktion - der Game-Changer gegen Chinas Angebotsmacht? "Mittel- bis langfristig können diese Rohstoffe nur steigen." Lithium ist der Rohstoff der Energiewende. "Der Markt ist immer noch gut versorgt. In Sachen Lithium könnten wir einen Art Boden gefunden haben."
Comments
Download from Google Play
Download from App Store
United States