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プライベート・クレジットは今や長期的に不可欠な資本形成の構成要素になりつつあります。プライベート・クレジットはもはや資本市場におけるニッチ分野ではありません。それは今や銀行融資やパブリック・クレジット市場と並び、グローバルな資本形成において中心的な役割を果たし、企業の資金調達や資産を担保とした投資の拡大を支えています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34720.html
マージャー・アービトラージのディールフロー（案件数）は今後も堅調を維持するでしょう。2025年は企業の合併・買収（M&A）に関して言えば、パンデミック終了後に取引が急増した時期以降、最も取引が活発で、リターンも良好な一年となりました。こうしたM&Aの復活を支えた原動力は、2026年もさらに多くのチャンスを投資家にもたらすと、アライアンス・バーンスタインは見ています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34603.html
2025年の米国は、S&P 500指数が16%上昇し、金利は利下げを再開し、10年国債金利は小幅に低下しました。国債に対する社債金利の上乗せ幅であるクレジット・スプレッドは投資適格社債、ハイイールド社債ともに歴史的な水準までタイト化しました。米ドル円の為替は一時140円近辺まで円高となるも、年末は160円近辺で前年末からはほぼ横ばいでした。日本の投資家にとってはおおむね良好な結果といえます。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34592.html
2026年も経済成長は継続すると、私たちアライアンス・バーンスタインでは予想していますが、そのパターンはさまざまな要因によって左右されるでしょう。2026年の世界経済は緩やかな成長が続くと予想されています。しかしながら、私たちのベースライン予測を下回る懸念材料も存在します。特に、アメリカの景気拡大における摩擦が挙げられます。世界的に、新たな関税制度は貿易の流れを変えており、投資家はこれまでと同様に、予期せぬ事態に備える必要があります。当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34577.html
クレジット市場にはサイクルがあり、デフォルトは必ず起こります。それでもプライベート・クレジットには、ストラクチャーの交渉や貸し手のプロテクション、さらには長期の資金に支えられた独自の強みがあります。プライベート・クレジット市場はここ10年急速に成長しており、成長に厳しい視線はつきものです。最近相次ぐ企業の破綻を受け、クレジット市場の一部では過熱への懸念も高まっています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34482.html
人工知能（AI）の急速な普及に伴い、電力だけでなく清浄水の需要も高まっています。これらは物理的なインフラを動かすために必要なものであり、データセンターの拡大に伴う水使用量の増加が、水の供給を圧迫し、AIの長期的な持続可能性を試そうとしています。このような困難はアクティブ投資家にとって、リスクでもありチャンスでもあるとアライアンス・バーンスタインでは分析しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34500.html
多様な株式投資の方法がある中で、投資家がノイズ（雑音）に惑わされることなく、AI勝者を選別するにはどうすればよいのでしょうか。人工知能（AI）は、世界を一変させるほどの可能性を秘めたテクノロジーです。足元の株式市場はAIへの期待から大きく上昇してきましたが、長期的な投資の成功は、過去の破壊的イノベーションの事例から得られる教訓を生かせるかどうかにかかっています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34522.html
リフレ政策への期待が高まる一方、ディスインフレ圧力も根強く残っています。欧州中央銀行は2024年6月から2025年6月にかけて、合計200ベーシス・ポイントの利下げを行いました。市場は、その後の金利据え置きを政策の転換点と捉え、次は利上げを見据えているように思われます。一方、アライアンス・バーンスタインでは、近いうちにもう1回、利下げが行われる可能性があると見ています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34366.html
AIへの期待が市場の現実に直面した時、何が起こるのでしょうか？何年もの間、パッシブ運用には多くの資金が流入してきました。しかし、過去の相場が教えてくれるのは、一方向に大きく振れた相場は、いつかは逆方向に振れるということです。そうだとすれば、投資家は次に起こり得る相場反転の兆候を見落としていないでしょうか。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34307.html
テクノロジー株と株式市場の人工知能（AI）ブームについて、私たち、アライアンス・バーンスタインの株式ポートフォリオ・マネージャーが質問に答えます。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34197.html
水不足、サプライチェーンのリスク、取締役会の意思決定が、スチュワードシップ（管理責任）という視点の重要性を際立たせます。電力需要の急増や水不足、さらには政策や規制の変更からメガマージャー、いわゆる巨大合併の増加に至るまで、現代の企業は高まるプレッシャーに直面しています。そうしたプレッシャーにどのように対処するかは、企業の利益や株主価値に影響します。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33958.html
システマティック債券投資にとって、予測ファクターは効果的な運用プロセスの一部でしかありません。システマティックな債券投資戦略が投資家の支持を集めています。そうした戦略においては、超過収益とのつながりが明確な予測ファクターを用いた、定量モデルに基づく運用プロセスが投資判断の原動力となります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34079.html
これから訪れるチャンスをつかめるよう、今からポートフォリオを構築しておくべきです。世界経済の成長が緩やかにとどまり、債券利回りの低下基調が続いている現在の状況は、債券投資にとっては良好な環境であると言えます。それでも、表面下に潜むリスクへの警戒は必要です。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33866.html
高リスク銘柄がグローバル株式市場の上昇に拍車をかける中、投資家が今後も重視すべきは持続的な成長を続けられる企業です。2025年7－9月期のグローバル株式市場は、関税を巡る懸念が引き続き後退するとともに、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げも期待される中、上昇する展開となりました。しかし、市場は安心しすぎてはいないでしょうか。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33919.html
プライベート・クレジットならではの特性が、借り手と投資家の利益につながることもあります。パブリック市場とプライベート市場の一体化、なかでもプライベート・クレジット市場のパブリック市場への融合が進んでいるとのニュースが、金融メディアを賑わせています。一方、そうした融合は新しい現象ではなく、この数十年続いてきたものです。構造的な変化が起きているというよりは、長期的な傾向が今も続いているということです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33765.html
利回り水準が高く、企業財務が保守的な傾向を維持していることから、アメリカの関税政策を巡る不確実性の中にあってもハイイールド債は底堅く推移しています。株式市場が乱高下を繰り返す中、ハイイールド債は過去1年間安定したパフォーマンスを残しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33504.html
アメリカの大型テクノロジー銘柄は株価のパターンがかい離し始めており、選別投資が極めて重要になっています。過去数年間市場を席捲してきた「マグニフィセント・セブン」銘柄は、もはや同質なグループのような値動きをしていません。パフォーマンスのパターンが変化しているのは、各社の設備投資戦略やグローバル・サプライチェーンへのエクスポージャーなどが市場で厳しく精査されていることが背景にあります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33558.html
マクロ環境や市場の変化は関税だけにとどまりません。次は何が投資家を待ち受けているのでしょうか。2025年は、世界の地政学的、経済的枠組みに歴史的な変化が生じています。資産運用業界にとって、アメリカの関税政策が当面の注目点であるのはもちろんですが、現在起きている変化はそれよりもはるかに大きいです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33491.html
年後半のスタートに向け、リスク資産については若干のオーバーウェイトが望ましいと私たち、アライアンス・バーンスタインでは考えています。 2025年の中間地点における私たちの見通しは、世界経済は今後も成長を続ける一方、そのペースはより緩やかになるというものです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33382.html
2025年の日米の株式市場は、アメリカのトランプ大統領によって次々と打ち出される政策に振り回される結果となっています。特にアメリカが相互関税を発表した4月2日の「解放の日」を境に、関税引き上げによる景気後退懸念から下落し、8日にかけてアメリカ株式市場は2月の高値から、日本株式市場は3月の高値から18%下落し、市場のボラティリティ（VIX指数）は、コロナ・ショック、リーマン・ショックに次ぐレベルまで上昇しました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33280.html
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