量子跳跃 Quantum Leap

本期播客涵盖：1. 近期中央财经委会议的核心内容: 反内卷政策与海洋经济政策。2. 期货投资：期货市场的波动、政策的传导机制以及未来的投资机会。3. 美国财政部“宾夕法尼亚计划”及货币市场、美债及关税战下一步走向。4. A股市场的新变化：对量化交易的影响与可能的危机。00:02:00:反内卷政策下的商品牛市：需求疲弱下的供给收缩00:04:00:政策重点与稳定问题：海洋经济的挑战与机遇00:07:41:科技公司与深海材料：企业受益，产品价格上涨！00:15:22:美国财政部长的宾夕法尼亚计划：调整美债市场的重要一步00:19:11:美元贬值策略：缓解美国债务压力的有效手段？00:23:03:中国面临国际形势和经济挑战：十五五规划的挑战与机遇00:26:54:如何扩大内需？探讨新消费形式下的需求变化00:30:44:经济定调关键所在00:34:32:A股市场的新变化：对量化交易的影响与可能的危机00:38:25:期货市场：赚钱与亏损的真相，你感受得到吗？00:42:15:解锁收益的秘密：教你如何正确使用期货交易策略！

你有没有发现？2025年的投资市场正在发生微妙变化：有人悄悄布局RWA赚得盆满钵满，有人还在股市里追涨杀跌，而期货市场早已暗流涌动…本期我们带你拆解这些关键信号！

量子跳跃回归了，我们会继续对于资本市场密切追踪。本期播客聚焦上一周资本市场动态，以及对于本周行情变动预测。另外我们这一期后半段会着重讲讲如何在现在的资本轮动行情中挑选个股，请移步22分钟之后。一、A股VS港股00:02:00:A股市场波动加剧，量化交易或成焦点分析对象00:04:04:政策变化引发A股上市难题，企业选择赴港上市是否明智？二、创新药投资逻辑00:06:06:创新药领域投资机会分析：落地数量增加是否意味着利润增长？00:08:07:创新药行业的前景与挑战：可持续性存疑，国内外环境不确定性较强三、公墓基金新政00:14:16: 政策出炉，引导长期资金入市：公募基金的角色与定位重新定义00:18:18:公募基金的主动管理价值格局变化：对标基准与投资者收益之间的关系四、如何在现在行情中挑选股票00:22:52:银行股配置价值分析：长期资金推动型行情下的投资机会00:25:10:股市中的底部发现之道：如何把握好介入时机，找到资本轮动规律

各位听友们，大家好啊，我们几个主播最近都分别中招，因此停更了一段时间十分抱歉。我们也想以这个话题为题目聊聊我们的医疗问题，尤其是药品集采、明年年底马上要实行的DRG医疗改革。在此辞旧迎新，感谢各位的支持，同时，大家好好强身健体，祝愿各位听友和家人新年快乐，身体健康！最近，全国感冒、流感、空气质量等多种因素造成的疾病频发。期间咨询了一些医生朋友，得知国产药疗效不佳，而进口药因集采价格过低，很多药企退出市场，医院只能开国产药。这导致患者不得不在外平台购买高价进口药。低价仿制药的质量令人担忧，医疗成本转嫁给患者，医疗负担加重。作为普通人，对于医疗行业的现状和未来该如何应对？00:02:01:医疗集采引发的降价风潮：保障药品供应与成本之间的平衡之道00:04:03:仿制药质量堪忧：低价药企如何实现可持续发展？00:06:04:“药品仿制问题：副作用与成本的艰难平衡”00:08:09:医疗行业的恶性竞争与成本控制：挑战与出路00:13:41:国内高端医疗保险为何不普及？探讨中国市场保险意识与企业经济能力的关系。00:16:26:高端医疗与保险覆盖：影响个人就医决策的关键因素00:19:10:一致性评价与一次性评价：影响药品质量的双重挑战00:21:52:中国医保现状与挑战00:24:38:农村问题的严峻性与健康挑战：一个社会达尔文主义的视角00:27:23:寒冷天气下的健康危机：肺炎、炎症和免疫系统的影响00:30:07:拥抱不确定性，迎接更多可能的未来。

有点儿长，但真的very informative!

在本期播客中，量子主播团队将带您深入探讨11月A股市场的最新动态和未来趋势。首先，主播萱萱将回顾十月份A股多板块的市场表现。接着，贝拉、萱萱和kk将共同解析“Trump交易”对市场的潜在影响，探讨特朗普政策可能带来的美元、通胀和行业变化。最后，前瞻下周在北京举行的十四届全国人大常委会第十二次会议，分析会议可能带来的政策调整和法律草案对市场的长远影响。不容错过的财经洞察，尽在本期量子跳跃。

前段时间，邱导赴漂亮国考察，近距离观察漂亮国大选前夕社会方方面面的情况。在这期节目里，邱导、KK和小萱围绕漂亮国大选展开对话。特朗普 vs. 哈里斯 你认为谁更有可能当选呢？欢迎留言讨论。

节目全程高能，我们将在对话中逐步揭开那些隐藏在市场波动背后的隐形投资主线。一定要听到节目的最后～

这次备受关注的发布会落幕，市场与股民充满期待，量子锐评为中性。尽管没有明显超预期，但财政化债成为重点，展现了国家对经济的支持。特别是未来的资金安排引发更多悬念，究竟财政政策能否有效提振经济？发布会透露的细节透露出政府的策略，但能否满足市场期望依然未知。下周开盘后市场走势将揭晓更多答案。00:02:01:提振经济和民生的期望与现实00:04:02:债券化解地方债务负担，但提振经济仍需时日00:06:02:财政政策的挑战：债务减轻与民生改善的平衡之道00:08:03:下周行情预测：市场将趋于稳定，投资者需谨慎乐观00:10:03:会议强调划债重要性，对地方债务和银行业的影响分析00:12:05:中大型银行：政策思路正确，但并非重大利好消息附录：会议总结：1. 赤字4.06万亿，一万亿超长期国债，公共预算支出28.55万亿，持续保持较高强度财政支出2. 结构性减费降税，研发费用加计扣除、科技成果转化税收减免等，规模超1.8万亿3. 扩大国内需求，灾后重建，推进大规模设备更新和消费品以旧换新，扩大投放领域，发行新增专项债3.6万亿4. 加强重点领域保障，严控一般性支出，保基本民生保工资保运转，补充地方财力，支持地方兜牢三保底线5. 加大力度支持基本民生保障，保就业，教育支出超3万亿，提高基础养老金标准，提高公共卫生服务标准和城乡医疗补助标准（顺应人口变化，进一步加大相关领域支出力度）6. 控制地方债风险，化债措施，安排1.2万亿元支持化债和清理企业欠款，债务风险缓释，化债基本取得阶段性成果

要点总结： 这两天市场低迷，投资者信心动摇。 财政政策发布在即，能否带来意外惊喜？ 中资企业在央行5000亿注资下略有动作，但市场方向仍未明确。 持币观望者众，券商积极筹备全天候转账服务，或许未到真正牛市？ 即将出炉的经济数据和财报会否带来新一波行情？市场各方分歧不断，这场博弈究竟会如何收场，值得密切关注。00:02:01:股市走势预测：调整需求释放，压力解除后的上涨可能00:04:02:关键信息公布：财政预算和财报会如何影响市场？00:08:03:债券回光返照：信心衰退？揭示市场疑虑00:10:05:股市分歧下的投资机会：探寻调整后的投资方向00:12:06:A股市场调整力度加大，是否意味着新一轮涨势即将来临？

最近股市波动剧烈，港股大跌、A股同样大起大落。这是牛市特征？还是新的风险来临？成交量大，资金依旧活跃，是否该加仓？投资者应抓住回调契机还是谨慎待市？军工、游戏、科技板块机会几何，地产、金融表现如何？机构跑了，散户进了，这是一场情绪博弈。了解这波行情背后的逻辑，把握上车时机，探讨未来投资策略，或许是你不容错过的机会。00:02:03:市场展望：下一波热点在哪里，什么板块00:04:04:市场情绪高涨，牛市或将继续？00:06:04:中概股暴跌，A股热度不减是什么原因00:08:04:市场波动别慌：解读机构和散户的博弈之道00:10:05:市场调整或持续数日，基金销售热潮背后的疑问解答00:12:05:如何抓住板块之间轮动赚取更多收益00:14:06:如何准确踩准板块轮动00:16:06:追寻牛市估值与风险偏好，破净率股是否可入。

924大家都上车了吗？现在大A是否市场拐点已现？如何解读当前股市牛市趋势。明天是节前最后一个交易日，我们希望各位听友们都能在这波行情中有所收获，跟上这波beta，以下几点分析供参考：（1）我们认为这一波牛市是“回购牛”，背后有央行大放水的支撑。（2）牛市通常分为三个阶段，而我们正处于第二阶段，即预期变化推动股市反弹。（3）接下来，还需关注经济数据与政策对市况的影响。在这个多变市场中，把握节奏尤为重要。00:02:01:放水后及经济基本面数据公布前的真空期：股市上涨概率大00:04:01:信心缺失问题主导资本市场，政策密集出台能否奏效？00:06:02:技术指标突破历史纪录，牛市来临？投资者如何把握机会？00:08:08:这一波股市行情的特点：回购牛与以往不同点，如何把握这波行情。

在国新办发布会上，央行、金融监管总局和证监会同时宣布了一系列罕见的经济举措，包括降息、下调存款准备金率和支持证券市场流动性等。这种一次性推出多重政策的罕见做法，背后透露出政府大力提振经济的决心。特别是允许上市公司和股东低息借款增持股票的政策，被市场视为重大利好。面对这样的景象，A股和港A市场反应热烈，但未来这些重磅措施究竟能否持续提振市场情绪，仍需进一步观察。00:02:02:重磅政策发布：支持上市公司回购股份，提振权益市场信心00:04:02:央行政策引领市场复苏：五千亿元购买股票的可能性与影响00:06:03:股市回购潮：迎来机遇？00:08:05:A股市场表现抢眼，展望未来表现潜力巨大00:10:05:A股市场爆发！放量上涨，期待后续大涨

彭博消息虽尚未证实，但市场对此期待已久，特别是对缓解居民债务压力和提升消费能力有所期待。同时，福州武汉等地的成功收储案例也带来了积极信号，或将成为全国推进收储政策的重要参考。房屋养老金、保险制度的推出，也进一步反映出政府对房地产市场的关注与改革意愿。整体来看，房地产政策正处于加速调整和转型的关键期。00:01:13存量房贷利率降低，助力居民消费力和银行利润增长！00:03:13房市新政是否可使房地产回暖，收储进展加速市场供需平衡恢复00:06:15福州和武汉的收储政策为其他城市提供借鉴00:07:17*****热点聚焦*****房屋养老金、体检费和保险制度00:13:25建立公共基金解决住宅安全问题，业主的经济负担是否会增加？00:18:28七月份房地产市场信号：幅度收窄、高价帝王的指示作用及市场信心的积极影响00:20:29上海豪宅市场：政府还给市场定价权的信号，土地性质商转住00:24:32中国房地产行业相关的投资机会有几何

在这个充满惊喜的夏天，一款来自中国的动作冒险游戏《黑神话：悟空》横空出世，引发全球游戏界的关注。8月20日，这款由游戏科学精心打造的作品正式上线，仅仅五天后，便在Steam平台上创造了3700万的在线玩家数纪录，不仅打破了单机游戏的在线人数记录，还连续登顶收入榜。今天，我们将带您走进这个技术革新、视觉震撼的游戏世界，探索《黑神话：悟空》背后的故事。这款游戏搭载了最前沿的RTX技术和DLSS 3.5光线重建技术，为玩家带来前所未有的视觉效果体验。而更令人骄傲的是，它以我国古典名著《西游记》为蓝本，将传统“西游”IP与现代游戏技术完美融合，呈现了一场视觉与文化的盛宴。让我们一起探索小西天、玉皇庙、铁佛寺等著名文化古迹在游戏中的惊艳重现，感受中华文化出海的强劲脉搏。据Metacritic统计，这款游戏的媒体评分均分超过80分，预售阶段就已经卖出了120万份！这究竟是一款怎样的游戏，出道即巅峰，能让全球玩家为之疯狂？让我们一起探索，《黑神话：悟空》如何将中华文化融入游戏，为文化出海开辟一条新道路。这不仅是一次文化产品的输出，更是我国软实力的展示和文化自信的体现。欢迎收听这期的量子跳跃。

在长达五个多世纪的历程中，西方国家引领着全球化的浪潮，构建起了遍布世界的网络。然而，自近一个世纪以来，全球化的步伐急剧加速，尤其在1986至2008年间，全球贸易迈入了被誉为“超级全球化”的黄金时期。金融危机的爆发为这一进程按下减速键，而近年来保护主义的兴起，加之新冠疫情和冲突事件的连锁反应，给全球化带来了前所未有的挑战。在此背景下，新一轮科技革命和产业变革正推动全球产业链进行深刻的数字化、绿色化、融合化转型，区域化、本土化、短链化成为“慢全球化”时代的新趋势——这一转变正成为全球关注的焦点。 面对全球产业链的深刻重构，我们该如何解读其背后的动因与影响？ 同时，亚洲区域一体化的步伐正在加速，这一进程又呈现出哪些特点与趋势？ 在此大背景下，中国在全球产业链重构和亚洲一体化的浪潮中将扮演何种角色？欢迎收听这一期的量子跳跃。

贝拉、KK和小萱对近期资本市场的热点 - 日元carry trade逆转，进行了分析讨论。A股、港股这两个估值不能再更便宜的市场会有机会吗？欢迎大家来留言讨论。

历时18个月，地表最强AI驱动的人形机器人Figure 02终于降临。外观炫酷，具备高性能算力和自定义电池组，现已开始在宝马工厂工作，与其前作Figure 01有七大技术提升。00:02:02:人形机器人发展现状及未来趋势，赛道竞争版图如何00:04:07:人形机器人发展趋势：是不是一定要人形？00:06:07:人形机器人市场短期高价，长期良性竞争的趋势如何00:08:09:机器人投资机会：A股上市公司涉及工业机器人和人形机器人的领先企业00:10:12:人形机器人制造业的竞争力与前沿科技的结合00:12:12:前景广阔的机器人市场：像人手一手机一样在家庭服务？00:14:13:人机交互的创新：养老护理需求与人工智能的融合，我国未来发展前景