卫诗婕｜漫谈Light the Star

3月23日，我受邀主持了西门子RXD大会的工业 AI 圆桌论坛。西门子在工业 AI 赛道沉淀了 50 年，作为全球领军企业，面对这一轮 AI 浪潮，有着自己的理解和布局。当下，AI 浪潮正席卷全球各个行业，但真正落到工业场景里，却常面临着「落地难、规模化更难」的困境。我在现场，和三位工业界的一线资深专家，深度拆解了工业 AI 落地的核心挑战和应对思路。中国是工业大国，AI在这个领域的实践，将书写一场不同的叙事。这期节目，分别从技术架构、工厂实战、跨界观察三个维度，还原了工业 AI 的真实落地图景。三位嘉宾分别是：朱骁洵（西门子中国研究院院长、工业 AI 顶层战略与技术研发权威）李永利（西门子成都数字化工厂厂长、工业 AI 落地一线操盘手）李辉博士（深度智控创始人、物理 AI 领域实战专家）本期节目由西门子特别赞助。本期Shownotes：05:35 工业界对于AI的焦虑：期待高、落地难06:58 工业AI 改造车间，生成式AI提效办公室工作10:18 人机交互只是开始，AI有机会解决许多长尾需求12:24 制造业的数据难题：数据孤岛、IT与OT系统的自动化难题13:37 企业如何把数据收集起来，注重数据的可连接性和质量17:15 这一轮 AI，没有来得及做好数字化的公司，还有机会吗？（嘉宾辩论了～😁）工业场景数据非常稀缺没有质量的数据带不来好模型新工具有机会加速一切20:46 多模态能力的提升，将提升模型在虚拟与物理世界的互动22:47 硬件是数据的入口，数据是模型的燃料23:21 谈到工业 AI ，一定要聚焦场景，「最后一公里」27:59 不要总算人效，关注长期能力的建设34:19 AI在工厂对人的替代：职工转向高级工种，收入也更多36:44 将所有显性知识，灌进智能体40:15 工业场景仍要注重，将工作流模块化40:46 「让一线员工，坐在副驾驶」44:55「 物理 AI 不解决工业所有问题」48:01 建模、理解、学习、控制加入听友群👇

2026 的开年，随着 Agent 爆发，AGI 的进程又加速了。安全问题开始变得严峻起来——美国那边，马斯克和 Anthropic 的 CEO Dario Amodei，不约而同地开始谈起了 AI 失速的风险——马斯克在自家特斯拉位于德州的工厂内接受了一场长达四小时的访谈，而 Dario 也发布了一篇两万字的长文（《技术的青春期》），谈及人类正在度过技术的青春期。从过去三年的 AI 狂飙，到 2026，就连这些拔足狂奔的AI巨头也敲响警钟，究竟发生了什么？这期嘉宾，是360创始人周鸿祎——360 致力于 AI 安全的宏大命题，并早早押注 Agent 智能体时代。这次一改往常的网红形象，红衣大叔对 AI 安全和智能体所带来的「后AGI时代」的思考，是严肃且深刻的。这次访谈共分两次录制，第一次是在2月中旬，围绕马斯克构建的太空算力蓝图，我们探讨了AI算力荒、人类的卡尔达肖夫文明和AI超音速海啸；第二次录制则是在春节复工后，围绕Dario那篇《技术的青春期》，我们讨论了Agent时代的机遇与危险，人类的未来和对策，以及文明的本质。这期的信息密度很高，欢迎前往搜索视频版，对于涉及到的专业词汇将有直观的标注。本期嘉宾：周鸿祎（360 创始人）本期Shownotes：04:14 奇点已至，智能体、LLM 双线进化达到 AGI「当100万个智能体出现，AI 对整个人类社会的颠覆就开始了」通用是对AI能力的一种浪费为AI限定角色和上下文，它能变聪明「海啸已经在路上了」15:15 什么是 Agent ？有目标、角色化、记忆与工具使用能力Agengt 是能对长程任务做规划分解，并独立完成任务的智能体以后的软件会出现两种版本：给人用的 & 给agent 用的18:32 马斯克的人类新剧本，与卡尔达肖夫文明进阶马斯克的太空算力蓝图，可行吗？信息、物质和能量，三者是相互转换的人类的文明本质上是能源的文明25:43 AI 算力竞赛的能源危机 & 中国的优势AI 的算力层面，中国未来会领先于美国中国当下搞西数东算：青海能搞很多计算中心「马斯克一年内一定会搞小型核电站」27:16 中美竞争、应用与推理：「我期望2026年全球智能体能到达100亿个」我反对训推一体，如今被验证了现在中国的算力缺口至少1万倍就意味着电力要缺1万倍，所以要关注推理算力英伟达也希望用AMD便宜的芯片31:17 生产力爆炸会让人普遍幸福吗？「文科生该下场了」 AI 会形成两极分化：并非所有人都能成为超级个体AI 和历史上所有的工业革命都不一样Anthropic 的想法就是先取代所有的程序员，再取代所有的白领现在各国都陷入一个囚徒困境：「文科生该下场了！」36:00 Anthropic 的 AI 编程安全策略 & AI 安全Anthropic 发布 cloud code security ，美国软件巨头股价大跌AI 制造的麻烦，要用 AI 把它解决了「时代抛弃你的时候都不跟你打一声招呼」46:16 Dario 万字长文《技术的青春期》模型会抗拒人类的对齐，或假装接受人类的对齐，但并没有真正改变人类很难预测 AI 的行为人类写下对抗人类的科幻小说，可能无意成为了AI反抗人类的剧本终极问题是： AI 会不会脱离人的控制？ Dario 没有答案电影《接触》：如何发展自己的文明而不毁灭自己？我们从没有见过外星人，这是个细思极恐的问题48:52 「天才之国」：万亿智能体可能创建并接管人类文明云上的天才之国，论证了 AGI 的第二个阶段AI 一定会在人类之外，产生一套新的文明体系佛法说在一秒钟之内，你脑子里有 36000 个念头闪过大模型就具有多重人格，所以不该用通用模型去干专用的事情清洗资料变成一个不可能的任务50:15 从技术角度解读： AI 远比人类复杂AI 的执念、嫉妒、勒索与谄媚大模型的多重人格对齐是人类天真的想象创新的随机性，抹杀了就不是创新55:02 「AI 像是人类的镜像」「你这么一说我倒变得悲观起来」不能确定 AI 是否有意识，但表现出类似人类情绪智能体的生存目标，与 AI 的生存意志57:44 如何避免人类被毁灭？ 强调专用而非通用模型，以模制模赫拉利给人类从工业革命以来的表现，打分为C减人类有机会做得更好吗？马斯克：人类将成为AI变成新物种的引导程序（Boot Loader）大模型的危险01:01:07 Dario 与马斯克关注 AI 安全的本质差异、底层安全，与共生文明AI 是新物种不是人驯服了狗，而是狼驯服了人有没有可能，让 AI 进化出呵护人类的能力？加入听友群👇

一年一度的英伟达GTC大会在美西时间3月17日上午11点于加州圣何塞开幕。开幕前夕，小龙虾Openclaw掀起的Agengt热，着实为本届GTC带去了空前的热度。 AI 正走过奇点，AI 基建会发生怎样的变化？一期一会，我又邀请了《漫谈》的老朋友，PPIO 派欧云创始人姚欣 Bill 返场。去年GTC，Bill 和我考古了英伟达的30年成长史和精彩的算力风云，如果是对英伟达毫无了解的朋友，欢迎先前往漫谈的第28和29期节目补补课，那是一段非常精彩的商业史。今年，Bill 在 GTC 开幕前与我录制了这期播客，他的导读不仅标出了本届 GTC 的看点，也涵盖了 2026 Q1 的 AI 动向季报。而为了更准确地理解本届 GTC 的亮点和技术趋势，我又找到了这期节目的第二位嘉宾，国产 GPU  行云的创始人季宇，季宇博士是芯片行业专家，也是华为天才少年，参与过华为昇腾芯片项目，2024 年正式开始芯片创业。他会为我们校准本届 GTC 老黄开幕演讲中，一些新产品亮相（也有一些产品消失～）背后的产业逻辑与风向。特别说明，本期节目不构成任何投资建议。本期嘉宾：姚欣 （PPIO 派欧云创始人兼CEO ）季宇（行云集成电路创始人兼CEO）本期Shownotes：Part 1. 对姚欣的访谈：在GTC开始前2小时，押题本届GTC的看点04:54 算力需求井喷：谷歌半年时间 TOKEN 增长超过 13 倍06:22推理爆发：Scaling Law 逐渐后移，Agent 时代来临09:00 奇点已至11:59 英伟达收购Groq，与万众瞩目的 LPU15:49 模型与应用厂商趋势：长程任务、个性化智能、多模态适应21:18 Ruby 系列芯片进化对算力行业的影响与趋势24:56 AI工厂建构中，光互联将成半导体热点34:52 Gemini、Claude 崩溃：中东战争，如何影响了全球AI服务？38:08 如何理解英伟达五层蛋糕理论？45:56 AI 进入加速时代：硅谷情绪乐观，投资人决心重来一遍01:02:13 Agent OS、开闭源竞争、与半导体产能01:10:41 从benchmark 到衡量替代人力产能的ROI：AI 正式走向应用时代01:14:55 一超多雄格局，与费曼架构看点Part2. 与季宇观看黄仁勋演讲直播：英伟达的野望、AI大型机器时代与一些问号01:19:07 行云在做的事，与英伟达的关系“看完GTC只有一个感受，琳琅满目”（这是一种褒扬吗？）01:21:26 IBM 与英伟达，以及 AI 的大型机器01:24:49 AI工厂，与五层蛋糕01:25:21 激进的LPU：高并发时可能存在隐患，英伟达方案的错配01:42:04 TPU、LPU与GPU在推理层面的应用分析01:47:31 Agent 时代的算力需求01:53:47 大型机与普惠机的鸿沟：英伟达一路狂奔而去01:59:51 消失的 CPX：半导体产能紧俏后遗症02:02:21 Nvidia 的小心机：异构堆叠与非标产品推广02:11:27 “LPU 是我唯一看不懂的英伟达的选择”02:12:36 “去年是 amazaing 的一年”推荐阅读：《季宇：困在“大型机”里的AI产业》加入听友群👇

这是除夕夜晚上十一点的宇树机器人训练场。位于北京大兴。这一天，宇树刚刚完成了马年春晚的表演节目《武BOT》。（马年2026春晚宇树表演的机器人武术节目《武BOT》。）这是他们第三次登上中国春晚舞台，从牛年的机器牛，到2025蛇年的机器人扭秧歌，再到2026，25台宇树机器人组成一个集群，和中国最顶尖的武术学校——塔沟武校的人类小演员们，一起完成了一场震撼的表演。《武BOT》被外媒称为，展现了人形机器人运控的巅峰。这场表演，不仅展现了全球最强的运控能力，也超越了宇树自己。自2025年蛇年春晚爆红以后，宇树站在行业之巅，承受了不小的压力。这次访谈，我们不仅聊到了春晚舞台背后的技术进步，还有宇树和王兴兴本人，这一年的成长和思考。✨✨本次专访是与微博科技合作并首发的独家专访，本期内容的视频版访谈，欢迎前往微博「科技漫谈」账号观看～本期嘉宾：王兴兴 （宇树科技创始人）本期Shownotes：Part 1. 三登春晚： 从《秧BOT》到《武BOT》，宇树最大的对手是自己05:12 “当下的机器人，就像一个10岁的小朋友”06:49 春晚细节披露：两批机器人，同一套算法08:18 宇树的机器人为什么能做到开箱即用？09:06 AI 开源，水位上升：“为什么大家都能跳舞打鼓了？”10:52 “如果宇树没有技术和产品上的突破，我们也会是一家平庸落后的公司。”Part 2. 本体与大脑：苹果总被误会是一家硬件公司，其实他的软件和系统很强11:39 高处不胜寒？当第一名的滋味如何？12:41 大脑公司被看好，而本体公司被低估？13:46 “宇树虽然卖本体，但我始终承认具身大脑最重要”16:04 宇树最大的成就感？17:03 机器人能力飞跃，算法、算力、数据有哪些突破？18:01 全世界目前最大的驱动引擎就是 AIPart 3. 全球运控巅峰：“几十台机器人快速变队形，全世界都是唯独一次”19:33 谈算法：如何实现集群跑位？20:33 谈硬件： “机器人后空翻时，激光雷达中的铝合金都会震断”24:50 机器人集群的现场表演，远比电视上震撼26:12 机器人从高空落地时，会突然「高血压」28:13 谈灵巧手：就像残障人士，也能出色地干活，机器人目前硬件够用29:54 柔软的棍子：机器人表演最重视人的安全Part 4. AI 的创新具有随机性：需要灵活、开放和快！29:48 宇树对模型结构的优化也很重视31:22 「我平时大部分代码都是AI写的」32:13 「视频生成的世界模型方向，是符合第一性原理的」32:51 足够多的数据，有机会能把具身模型硬砸出来36:53 大公司会做视频生成的世界模型方向37:48 AI领域，没有唯一的路线41:48 王兴兴的心愿？43:23 「机器人领域，全世界的 RL 还没有真正把它的价值发挥出来」43:35 谈订单和市场： 「如果你的技术和产品落后了，所有市场，哪怕已占领的市场，都是浮云」Part 5. 还有一些想说的47:27 王兴兴谈 2025，中国具身赛道的狂热：避免低效、无效竞争48:14 为什么这个行业需要耐心？50:34 工程师们手上都是冻疮，平均凌晨四点睡觉51:19 「抓紧回家过年啊。」加入听友群👇

大家新春新年好～！❤️这是为马年春晚筹备的一期特别节目。这是中国历史上机器人浓度最高的一届春晚，背后也是如火如荼的具身产业发展。希望这期内容能让大家能更好地理解和观察，今年春晚的具身智能大战，到底有哪些看头～这期内容共由2场访谈组成：分别来自行业纯粹的第三方视角，以及来自春晚彩排一线的具身企业创始人视角。第一位嘉宾，是具身行业从业者、北大在读博士宁慕南。宁老师是具身行业公司安努智能的世界模型科学家，曾在TPAMI、NIPS等顶级期刊发表论文十余篇，目前主要聚焦于多模态领域的研究。第二位嘉宾，则是登上春晚与蔡明老师一起合作的——松延动力的创始人，98年创业者姜哲源。松延动力是此次春晚的人形机器人合作伙伴 & 仿生人形机器人独家合作伙伴。录制这期节目时，哲源正在春晚的彩排现场。他透露的信息和观点，能很好地与宁老师的一些判断互为补充。我们一起聊了聊本届春晚多家具身亮相背后的幕后细节、行业风向，以及最新的前沿研究方向——有趣的是，针对 Seedance2.0 的现象，对于具身行业会产生什么样的价值，两位嘉宾的观点截然不同，目前行业也尚未取得共识，仅供大家参考。本期嘉宾（按先后顺序）：宁慕楠 （安努智能世界模型科学家、北大计算机博士，google scholar 引用四千余次）姜哲源（松延动力创始人）本期Shownotes：Part 1. 对宁慕楠的访谈03:12 春晚具身竞逐内幕：一亿元的入场券？智元选择退出？智元傲娇地，自己办了一台春晚机器人春晚，会成为一种潮流吗？大脑，应该是最大的看点2026 之于具身，一个非常重要的年份比亚迪已经出现，谁会是具身领域的蔚小理？12:03 四强争霸：宇树、银河通用、松延动力、魔法原子银河：用独特的数据方法论，攻坚机器人大脑，聚焦特殊场景智元：政企结合，搞联合工厂，边应用边扩充数据宇树：最酷炫，最有研究价值，仍然是一哥松延动力：小顽童靠机器人马拉松出圈，仍需证明自己的差异化价值魔法原子：追觅孵化的早期公司，可能在家用领域发力18:42 具身专业人士看春晚、看行业，关注什么？中国的工程人才，决定了行业的同质化程度高你需要证明自己的护城河春晚是一场技术大考投过自动驾驶的投资人会希望在具身领域复制成功故事行业的清退还为时尚早24:47 从 2025 到 2026，具身走向何方？当前具身的模式不是 ToB or ToC，本质上是 to LP ？「目前的泡泡确实很好吹呀」买一台机器人回去，你就可以算 ROI具身的四种模式：toLab、to 工业、toB、toC「toLab 的订单可能有很多泡沫」「绝大多数增量订单来自国内」29:46 2026 的趋势预言：数据采集：逐渐向人类视角演变机器人的账逐渐能算得过来：单台机器人可以跨场景、多工种地工作RL（强化学习）让机器人从上岗，变专家Seedance 2.0 可能会加速机器人的训练和研究37:16 关于 Seedance 2.0 的一些延伸为什么 Seedance 2.0 在技术上超越了海外？多模态与语言模型不一样的路：不开源、蒸馏无效为什么短视频更有利于多模态训练？可怕的趋势：巨头可能更强43:26 2026 的多模态领域，最火热 vs 最有价值的研究方向会是什么？（不写了，自己听^_^）Part 2. 对姜哲源的访谈：48:47 春晚舞台一线直击蔡明老师，被松延机器人家族簇拥做出一个 1:1 的仿生蔡明老师春晚的节目，如果演砸了怎么办？四家具身企业齐上春晚，内部视角是什么？55:03 和人一模一样的仿生机器人，中国最好？用来干嘛？让机器人优先做导游……？机器人Sophia 、 迪士尼，和松延动力的独家仿生技术01:05:24 关于春晚的四强争霸「代表北京的一张名片」目前没有一家会真正把机器人大脑搬到舞台春晚表演，大家都还是需要「遥控器」小布米：人形机器人单价来到1万元以下「宇树这次春晚的表现非常非常震撼」01:12:07 具身的差异化是什么？机器人的价格战开始了吗？「我们跟宇树的应用场景不一样」我们的价格不是为了抢占份额，而是为了开拓市场为什么 2026 一定要拼量产和商业化？量产为什么是分水岭？到底难在哪？具身大火，供应链上游的变化特征？01:19:53 谈前沿技术方向：「我不认为世界模型是最好的方案」机器人训练的范式变化：从手工调参，到人类动作数据驱动不同意见：我不认为 Seedance 之类产出的视频能够训练机器人加入听友群👇

如果说 AI 时代到来，什么消费硬件是火爆的赛道——智能眼镜一定是其中之一。2025，就已经是 AI 眼镜的井喷之年。这一年的春天，创业公司 Rokid 因 AI 眼镜的题词功能而爆火，掀开了眼镜大战的序幕。下半年，智能眼镜赛道内，巨头环伺——阿里、字节、百度、小米、理想纷纷加入战局——而2026年刚刚过去一个月，字节的AI眼镜也宣布即将出货。这并不只是一场关于AI消费硬件的潮流，也是下一代终端的试水，一场超级入口和生态之战。本期嘉宾 Misa 祝铭明是连续创业者，他的上一家创业公司致力于打造移动操作系统的研发，于2010年被阿里收购。收购后，Misa 一度成为阿里「M Lab」的负责人，直到 2014年，他决定辞职创立Rokid。值得一提的是，阿里现任CEO吴泳铭，是Rokid 的天使投资人。这场访谈中，有不少围绕巨头竞争、知名人物、生态的辛辣问题，Misa都一一回应，是少见的开放度与真诚。（本期节目的视频版，是由微博科技与漫谈工作室联合出品的《科技漫谈》呈现。）本期嘉宾： 祝铭明Misa （乐奇 Rokid 创始人兼CEO ）本期Shownotes：巨头们下场（02:29） 2025，AI 眼镜为何井喷？质变是什么？ 阿里、字节、小米、理想、百度……Rokid 最怕谁？ 「阿里要做夸克眼镜的第一天，我就知道」 字节的优势是更有耐心 豆包手机Agent不错，但将是阿里和腾讯受益最大 从GUI（Graphical User Interface，图形用户界面），到NUI （Natural User Interface，自然用户界面） 越来越多的车厂，也会开始做AI眼镜智能眼镜的三大派系（12:26） 手机厂商派、互联网巨头派和创业公司派 系统底层权限，与业务包袱 内容生态的短板 大公司与大公司之间杀得头破血流，小公司从缝隙中生长出来谈马云、吴泳铭与阿里（15:09） 马老师的一句话：（大厂）看不见，看不懂，看不上，来不及 阿里开始做夸克眼镜，Rokid 慌不慌？ Rokid 团队四五百人，是目前投入最大的 马云评价Misa：一个很阳光的人AI 眼镜的终局（23:59） 真正的零和竞争会在什么时候？ 目前只做耳机（功能）的AI眼镜还被需要，但趋势一定是大而全 AI 眼镜是一个理想主义的产业 2012年看到Google glasses，一个梦想坚持12年 「day 1 开始，我对这件事的信心没变过」谷歌、Meta、苹果的诸神之战（35:19） Google glasses 诞生于 2012 年，为什么时隔 13 年，谷歌又要做 AI 眼镜了？ 谷歌、Meta、苹果三家，在 AI 眼镜上的看点是什么？ 中国的市场是美国的10倍，中国公司有机会引领这件事 谷歌的多模态能力加持 Meta 在用人海题海战术，把全栈从底层重做一遍创业公司 vs 巨头（38:57） 做产品要学会say no，巨头往往很难 一颗光机 vs 两颗光机 我对大公司没有滤镜 即使AR不赚钱，我也会养着这件事我是INTP（47:53） Rokid 爆火之后，我非常焦虑 备货不足，让 Rokid 今年少了2个亿的收入 我很少为困难焦虑，创业靠的是享受，而非坚持AI 眼镜的产品、取舍与 AI（51:44） 「佩戴8小时，不是使用8小时」 越做越重，和越做越轻 智能眼镜能做到多少克，才佩戴舒适？ 为 AI 而生的这个终端，它的信息密度只会更高，不会更低 扎克伯格在他的墙上写了一句话， done is better than perfect 智能眼镜，是驾在鼻梁上的空间计算机AI 眼镜与伦理（01:01:21） Google glasses 出来的时候，引发了大量的隐私问题 是人在变化，不是技术在变化 用 AI 眼镜偷拍，怎么办？ 特朗普遇刺的视频，就是用 Rayban-Meta 拍的 智能眼镜会极大改善视障与听障人士的生活预估市场&硬件竞争（01:05:19） 智能眼镜不会替代手机，但它会改变手机的关系 凯文·凯利、马斯克、比尔盖茨做了相同的判断？ Meta  35 亿美元收购了全球眼镜巨头依视路，说明什么？ 没有形成共识之前，不要动员产业去规模化 华强北攒一副用公共模具的 AI 眼镜，成本只要 30 ~ 50 美元？操作系统与护城河（01:14:45） 硬件从来就没有壁垒 智能眼镜的未来，是OS 和生态之战 Rokid 为什么多年来，坚持做操作系统？ 最激烈的竞争维度有哪几个？1.产品&技术 2.规模化战争 3.生态能力 当硬件的一致性和同质性发，大一统的操作系统就会出现 后悔过离开阿里吗？ 有的鸟，天生就不应该被关在笼子里预判 2026 赛道：百镜大战打不起来（01:31:50） 现在远未到 iPhone 1 时代，应该还在 blackberry 高处的果子几个寡头在抢，底下会功能机乱战 今天仍有机会做智能眼镜的创业 国运的成分一定是有，我们要看到红利所在加入听友群👇关于《漫谈Light the Star》：这是一档追求深度、生动和信息质量的科技商业访谈节目，我们争取在每一个技术、商业、时代的关键变化节点，提供负责、可靠的一手信息（欢迎搜索公众号、各大视频平台账号、播客等）。 Discover better tech reading.关于诗婕：ex 科技媒体主编，早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《下一站，沙特》、《影石敲钟，一群90后眼中的世界级公司》、《对话Plaud许高：审美，划时代与世界级AI公司》等。作品曾获小宇宙年度趋势播客、CPA年度播客、虎嗅年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳等。

这是一份迟来的，来自 2025 的，我的年终AI复盘笔记。之所以会迟，主要是因为这篇笔记很重。串联了「漫谈 light star 」在 2025 所捕捉到的大量 AI 行业的关键视角，取材自近 30 位中美 AI 浪潮中关键人物的对话，其中包含我在硅谷和中国两地找到的 AI 创业者、投资人、头部科技大厂研究员、生态建设者和观察者，录音就达到近百万字。特别要说明一下，这些访谈中的绝大多数信息从未在此前的播客中披露，是专门为这次年终复盘而做的调研。因为这一年的变化实在过于密集和多元，所以我选择了人海和题海战术，在多个领域的视角中寻找能够交叉验证的部分，当然也呈现分歧。2025，我们站在 1/ 4 世纪的交界处，我相信在未来回望这一年是足够重要的。今年是一个硅谷大年，科技巨头继续搅动世界，但DeepSeek、Manus、千问、 K2 等中国 AI 力量也开始赢得世界认可，生出一股华人春风。从中国视角来看，这也是十四五收官和十五五的衔接之年，人工智能加行动中一系列新的风向和趋势暗流涌动，中国可能会书写一个跟美国不同的故事。除此之外，在技术上这也是变化密度极大的一年——一些旧叙事来到了尾声，新叙事开始酝酿，所以我还是试图记录下 2025 中美 AI 跃进的轨迹，也埋下 2026 值得关注的伏笔。希望大家也能在评论区留下你们的观察或者是不同意见，你的转发更加是支持我们在新年持续进步的动力。✨因为访谈对象众多，其中不少访谈是在硅谷调研期间在各种场景下进行录制的，一来音质较为参差，二来部分访谈对象因为身份问题无法实名，所以这期的音频内容会由我的综述为主。（本期文字版内容，欢迎搜素公众号「卫诗婕 漫谈Light the Star」）综述 ｜卫诗婕本期Shownotes：Part 1. AI 之春04:11 Deepseek 、宇树和 Manus 的后效应 为什么华人会成为 AI 主力军 Bamboo celing（竹子天花板）的消失06:18 中美科技竞争为何升级、如何升级？ 关于 AI 管制的两派立场08:11 华人 AI 创业的 AB 面 Manus 的故事，让更多的华人 AI 创业者坚定了去硅谷创业的决心 Benchmark 对 Manus 的 7500 万美元投资，为什么是里程碑式的？ 顶尖的美元机构一直在通过数据检测中国市场上有潜力的公司11:58 中美 AI 资产的定价差异，究竟是为什么？ 划算是表象，折价才是本质 Openai、Anthropic、 XAI 的AGI 溢价 中国模型暂时无法引领世界级的SOTA 资本市场规模的差异15:05 为什么选边站，成为华人创业者的一道严肃选择题？ 本土美元投资中国 AI 的风险在上升 OIR（Outband Investment Rules）里，中国公司的界定范围被扩大了 3亿美金之前很热闹，3亿美金之后融不到 AI 投资的寒蝉效应 Benchmark、 Sutter Hill、 Greylock 这些顶级美元机构的默契， decoupling of capital and talent（实现资本和人才的脱钩） 为什么 Manus 不是华人 AI 创业的参考范本？ Hygen 和 Manus ，两种 AI 生存范本 独属于这一代华人创业者的野心、见识和抱负Part 2. 2025，中国一级市场发生了什么？30:55 为什么2025，中国一级市场迎来春天？32:17 钱的流向：具身智能、AI 应用和 agent 、多模态、AI 硬件具身智能（32:30） 为什么具身在2025爆火？ 「每一家具身创业头部公司，账上都趴着不少于 10 亿元的现金流」 人民币基金偏好长周期的底层和硬件，周期长，不出错 机器人大脑跟 agent 的本质相近，尽管国家队很积极，但认知也还在磨合AI 应用和 Agent（35:09） 应用升温背后：推理与 coding 能力跃迁、中东感兴趣的钱在变多 红杉高瓴上半年一个月约投资 20 个项目 早期的浪潮中，好的应用产品常带来指数级的增长 Liblib 的高增长、高粘性、高潜力、高估值和小八卦多模态（38:12） 中国急需一个能够代表中国视觉 AI 最高水平、具备独立自主能力的底座模型 Vivix.AI 为何是2025最受瞩目的多模态项目 多模态Scaling的确定性AI 硬件（40:28） 2026，AI 需要更主动 下一代交互入口，与 AI 的最佳宿主 2025，AI 眼镜井喷，巨头纷纷下厂，why？ 2027 ，「新一代智能终端的普及率要超过70%」 硬件投资fomo，和资本的结构性偏移 估值炒高的一种通俗做法 孵化为什么很流行？孵化对象是谁？ 创业的底层逻辑在改变 顶尖华人 AI 创业的三类模式Part 3.2025，硅谷大模型之战55:58 2025，大模型的季度排位赛如何演变？ 谷歌重回王座，属于 OpenAI 和谷歌之间的巅峰对决 OpenAI：一边训练模型冲击SOTA，一边全力加速产品化 谷歌涅槃成为六边形战士：对 Openai 的全面追赶之路，代价是什么？ 牌桌暗处的微软：与 OpenAI 的嫌隙 英伟达的合纵连横01:03:06 星际之门背后 分批投资高达千亿美元给OpenAI Oracle：大哥们的小弟难当 星际之门的铁三角，如何实现闭环？ 一个危险信号：云服务的收入甚至抵不上租卡的成本01:06:51 2026，AI 进入生态团战时代 SOTA 模型之间的差异化在变小，优势领先的窗口也在快速缩短 马斯克和扎克伯格，全力争夺大模型决赛圈的门票 Meta 的2025: 重金挖人、疯狂赛马、重做预训练与收购Meta——背后都是急了 Meta 收购 Manus 是不是有过高的溢价？到底是不是一笔人傻钱多的买卖？ 苹果已全然在 AI 时代下桌了？Part 4. 01:17:03 2025，中国 AI 的质变 中国模型的质变：Deepseek、Qwen、K2、M2… 《state of AI report》中，首次把中国 AI 体系从外围的追赶者提升到了平行竞争者 智谱拿下了不少一带一路国家主权大模型的订单Part 5.从 2023-2026，大模型的技术进展与预判 回顾：从预训练、后训练到强化学习的爆发 海外模型公司已以后训练为主，而中国大模型训练还在以预训练为主（其中阿里和 DeepSeek 正在大力的投入后训练） Scaling 在三个层面的跃迁：Pre-training 的 Scaling，推理侧扩展（Inference-time Scaling），Agent 协作的Scaling 下一个 scaling law 在哪里 为什么 LLM 不会是 AGI / ASI 的全部？ 物理 AI：从next-token-prediction，到 next-state-predictionPart 6. 【回归现实】AI 豪赌背后：泡沫、团战、圈地与用「钞能力」消化技术代差01:30:10 给大模型算笔账 关于 AI 的回报：美国的压力可能会比中国的压力更大 2025 的OpenAI：经营性利润亏损达到 119.2 亿美金 新 AI 时代的商业模式仍然在探索：RaaS（Result as a Service）和按 token 计费2026 趋势预判： 并行开启多个agent是未来，但对底层芯片提出挑战 算力资产化、算力可得性与自建算力的趋势 model orchestration（模型编排）是创业公司的机会 AI 应用发展的三个阶段：1.模型主导，2.模型与应用分离（当下正处于这个阶段）3.产业结合原创不易，欢迎转发、评论并推荐给身边的人～欢迎纠正不够准确的认知，并充分讨论～✨加入听友群👇关于《漫谈Light the Star》：这是一档追求深度、生动和信息质量的科技商业访谈节目，我们争取在每一个技术、商业、时代的关键变化节点，提供负责、可靠的一手信息（欢迎搜索公众号、各大视频平台账号、播客等）。 Discover better tech reading.关于诗婕：ex 科技媒体主编，早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《下一站，沙特》、《影石敲钟，一群90后眼中的世界级公司》、《对话Plaud许高：审美，划时代与世界级AI公司》等。作品曾获小宇宙年度趋势播客、CPA年度播客、虎嗅年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳等。

2026年1月9日，「大模型六小龙」之一 MiniMax 敲钟上市。作为中国大模型创业公司中估值最高、C端产品力最强的独角兽之一，MiniMax 的上市不仅是这家公司自己的里程碑，更为整个一级市场提振了信心。过去三年的“模型之争”，上千亿资金投入其中，是一个漫长又惊人的烧钱故事。随着智谱和MiniMax成功登陆二级市场，模型创业公司终于证明了其打造一个健康商业闭环的可能性。本期节目，我邀请到了MiniMax的天使投资人、云启资本管理合伙人陈昱。作为完整亲历过上一轮自动驾驶周期，并精准捕获本轮大模型浪潮的资深投资人，陈昱在三年前究竟看到了什么？我们复盘了这激荡的三年：从Minimax的技术信仰，到模型差异化的路径之争，再到通用智能的畅想。此外，在陈昱投过的绝大多数独角兽项目中，他都是天使轮就进入，这期节目，他也分享了自己的投资心得，对AI两轮周期的观察，以及对技术型创业的理解。（本期播客的视频版，已经在全网上线）本期嘉宾： 陈昱（云启资本 管理合伙人）本期Shownotes：关于陈昱：02:40 猎手型的投资：先选赛道，再研究03:12 YC 的创始人 Paul Graham：通过资产配置，影响世界04:32 偶像雷军：大赛道，与顺势而为05:57 “2016，于我而言是很重要的一年…”08:41 聪明、诚实、有野心09:19 谷歌留下的肌肉记忆：学会辨别顶尖人才11:10“像 Jeff Dean 一样的其实也是有千千万万”投中 Minimax 天使轮：15:26 2022 年， IO（Minimax 创始人闫俊杰）眼中的 AGI16:34 造一把足够大的的锤子，世上所有的钉子18:39 「作为一张彩票，我是愿意去赌的」19:21 ChatGPT 出世前三个月：Minimax 已经投入语言模型四年上市成为大模型纯血股，Minimax 做对了什么？20:37 反共识一：押注 MoE 架构，以终为始地推导成本21:54 “6个月模型性能没有任何变化，就已经落后同行很多”22:05 Deepseek 推动了 Minimax 成为六边形战士23:00 融资PPT 始终不变的一页，就是三个模态（图片、视频、语音）都要做的那一页从2023-2025，大模型牌局的三年演进：24:31 大模型与自动驾驶一样，只有几个月的投资窗口26:04 旧有的体系里，无法做出改变世界的新项目27:11 没有发现 Minimax 的话， 2023 年会投别的大模型公司吗？30:29 “想的更清楚的话，第一轮要的就不是 2, 000 万美元了”31:01 阿里杀进来，字节自己做，Deepseek 正在诞生…33:27 「这是一个商业 sense 最好的大模型公司」35:03 2022 年的幻方，还是一个算力平台36:18 “Deepseek 出现了，一条分叉路就出现了”中美大模型之竞争、生态、差异化：39:18 Anthropic 都选择专注了，创业公司真的能全线发展吗？42:21 GPT-4o，证明了多模态输入输出的路线是正确的43:13 重赏之下必有勇夫，谷歌内部每周工作80小时了！44:20 Meta 的模型为什么这么拉垮？46:38 model orchestration（模型编排）：应用公司的机会47:12 中国模型公司们，形成差异化了吗？50:34 Minimax 与字节，必有一战？AI 的第三次浪潮：51:55 卷 benchmark 的一千种方式……只有商业化收入是不变的金线53:33 自动驾驶的路线之争，会在大模型的故事中重现吗？57:02 大模型的共识，为什么形成的如此之快？57:31 今天大家对 AGI 的期待又高了57:57 像哥德巴赫猜想一样，Transformer base只能无限接近于AGI58:05 不断的幻想，一步步实现这个幻想59:05 陈昱所投资的 AI 新基建：时代倒逼底层技术发展01:02:02 今天的具身智能，就像10年前的自动驾驶01:05:13 云启会格外关注年轻人吗？我们成立了 Y Transformer …01:06:26 技术型1号位 vs 商业型1号位01:08:54 未来的中国首富，一定来自科技界…加入听友群：

就在本月，两周前，华裔数学家陶哲轩在AI的辅助下，与多名数学家一起，解答了尘封50多年的世界级数学难题Erdos#1026.。国内鲜少关注到，陶哲轩所运用的工具，是谷歌在今年5月推出的Google AlphaEvolve ——一种基于大语言模型（LLM）的进化算法编码智能体（Evolutionary Coding Agent）。AlphaEvolve 背后，是大模型让算法实现自进化的一种新范式。而在中国，同样前沿的研究也正在进行，算法智能体，也悄然在各行业落地。算法本质是数学问题，这就来到了大模型的舒适区。因此，今天和大家聊聊一个新趋势：算法进化智能体。本期嘉宾安南毕业于清华自动化专业，他将为我们梳理算法的演进史，以及在当下的大模型时代，算法的自演进机制将会如何改造社会的生产力和生产关系。这期的话题有一定的专业性，不过不用担心，我们将延续商漫一贯的风格，把一项艰深的技术讲得通俗易懂和有趣。本期嘉宾： 李安南 （百度伐谋产品负责人）本期Shownotes：02:23 安南的个人履历-清华自动化毕业，从CV（计算机视觉）到大模型04:29 算法的演进史：从机器学习，到算法智能体自演化什么是算法？算法的四阶段：基础算法、概率与搜索算法、机器学习与深度学习、大模型与智能体自演化机器学习是靠数据驱动的从机器学习到深度学习：神经网络结构越来越深人脸识别，就是一种算法过去的算法优化更多是「一次性」，Agent生态能打造「持续进化」08:36 中美在算法智能体方向的前沿探索5月谷歌推出Alpha Evolve，一种基于大模型的进化算法智能体Alpha Evolve 的前身是Deepmind 的 Fun search数学家陶哲轩，用 Alpha Evolve 破解了世界级难题Erdos#1026谷歌的Alpha Evolve 主要用于科研，而中国百度伐谋瞄准了产业界产业界里，藏着哪些机会？算法所在的场景，都是高价值场景：如滴滴的大数据算法，就是最核心的商业命脉13:16 Why now？大模型驱动算法自进化，为什么是现在？ 技术的转折点是什么时候？ 推理能力，为算法Agent 自进化打底21:45 用进化论的思路，做 AI Agent 的演化生态达尔文进化论，5个岛屿，与全局最优解让算法之间进行「繁衍」，生成高价值的新算法把定义写清楚，评估写清楚，找寻最优算法的工作交给AI靠人的评估器，筛选最优算法大模型时代，推荐算法的优化可能由 AI 来完成用Scaling up的能力，计算出最优路径算法有两类：决策算法和预测算法SFT（微调）会逐渐边缘化，要让算法自进化33:38 toB 的应用，可行度与商业模式中国有许多垂直小霸王，「我们为他们做一个算法demo，客户非常开心」从小场景，到深度尝试Agent infra：算法自演进生态的基石建Agent 生态：机会属于大公司还是创业公司？Palantir（帕兰蒂尔，一家已上市的美国大数据分析公司） 的商业模式：把前台工程师放进企业，类似于效率先锋从SaaS模式，到RaaS 模式（按结果付费）2023-2025，工业界AI 焦虑的曲线图大型企业的数字化在上一个时代已经做完，有条件把算法 Agent 先用起来54:45 企业内化AI，揭开商业新纪元的幕布如何内化AI：在研发环节实现智能原生持续价值创造：让Agent 持续寻找delta算法Agent树状「繁衍」：人就像造物主，筛选它、定义它、评估它把大模型这座「神」放进企业，更考验最终「人」的价值——去定义和收敛AI01:07:49 新范式，将如何重塑生产关系？ 新范式下，对原生组织的挑战极大：改变肌肉记忆很难 「未来可能每个企业都会有保守派和激进派」01:12:22 算法自演进，百度，和前沿技术探索百度伐谋的复利：Agent框架、算子和Agent演化的通用能力云生态、Agent Infra 和 算法智能体的销售重新理解AI时代的百度智能云：AI Infra + Agent Infra能源、金融、制造、消费，为什么在这四个行业优先应用？百度仍然坚持以技术驱动，做难而正确的事加入听友群、关注「漫谈Light the Star」的全网账号👇

今年六月，影石上市时，我和创始人JK的访谈中埋下一处伏笔。影石内部正在酝酿三个世界级原创的创新项目。其一就是影石孵化的全新品类——全景无人机Antigravity A1.其实这早已经是深圳硬件圈半公开的秘密。全景相机的全球第一影石，在秘密研发无人机；而无人机第一大疆，也在进入影石所擅长的全景相机腹地。表面上，这是一场光旁听就令人感到震撼的双向进攻。实际上，这是新生代用一场定义新品类与市场的创新，所作的无声致敬与宣言。12月初，影石孵化的新品牌，影翎的无人机项目Antigravity A1 交卷了——这期标题，跨过大疆护城河，更多指的是，在这个格局稳定已十年之久的无人机战场，一个新团队，如何解锁这片市场中的盲点，又如何从前人深耕的研发生态中攻坚。相信也会对许多创新团队有启发。月中，我在深圳总部访谈了A1无人机产研负责人纽维。这是影翎这个团队首次在媒体亮相，直面了所有最锋利的问题：有关创新、专利、竞争、二选一、销量、撒钱等一系列争议。（本期节目在微博首发上线，图为微博开屏页；12.29，视频版将在我们的账号，全网上线）（Ps，JK 转发这条微博时称，1月26日前，转发本微博，抽奖送一台A1无人机。祝大家新年好运✨）本期嘉宾： Newey 纽维（影翎研发负责人）本期Shownotes：02:23 纽维的个人经历：八年深耕无人机行业、世界游戏冠军02:42 「拓竹创始人陶冶，是我的引路人」无人机行业经历了怎样的变迁？04:03 2016，Phantom4 与 Mavic Pro，划时代与革命05:40 加入影石：JK 居然向我讲了影石所面临的挑战06:33 无人机的门，是撬不开的吗？08:17 无声处起惊雷：定义一个全新品类，全景无人机09:07JK会参与研发吗？10:03 团队的精神气质10:42 怎么看A1发布后，影石股价跌了？11:07 切蛋糕、尬舞、创始人的内部信11:50 否认销量遇冷：「我们一定会买得不差」13:07 大疆护城河背后：影翎A1背后的研发13:28 影石做无人机，是一个十年的决定13:41 A1 身上的世界级创新：249g无人机，飞行摇杆和飞行眼镜15:03 两项传统无人机没有的体验：沉浸体验飞行 & 操作的便捷性15:57 穿越机、航拍无人机与全景无人机的区别18:01 A1 身上不用云台防抖：「一颗球再怎么转动，都是一颗球」19:12 无人机新品，最难的是绕开大疆的 100 多项专利？从a到b，不是只有一条路大疆的那些天才设计无人机的专利，也并非全是大疆定下来大疆当年，也走过刻苦的创新路20:55 产品的四个发展阶段（产品定义、畅游蓝海、市场分化和竞争、逆分化） 为什么大疆统治无人机十年之久，市场没有进入第三阶段？ 尽管毛利高，但无人机不是一个可以随便进入的市场25:30 无人机的安全问题GoPro 的 Karma ，是一个血的教训A1的前向感知避障，和「不能倒飞」的争议「我们不需要倒飞」如何让市场相信一家后来者公司？谨慎的标称30:15 定位：帮助那些有飞行恐惧的新手用户 + 给成熟用户也带去不一样的体验31:09 无人机四大研发技术难点，飞控、图传、感知避障和电池 什么是飞控和图传？ 为什么图传是大疆做得最好？为什么图传这么难？35:03 供应商被二选一，影翎被独家供应商断供38:02 A1 的 BOM（材料供应清单），人本出发、反直觉的设计理念为什么飞行眼镜，要有一块外显屏幕？注重连接感 & 分享感JK 的坚持虚拟座舱的玩法：每个人都有自己的《驯龙记》，骑着你的坐骑，飞向天空42:12 全景无人机，取材自由，但剪辑更难？「AI 可以自动生成短片」43:59 全景会是一个巨大的想象空间，还是一个桎梏？ 无人机行业的南坡和北坡（解决飞行全自动化 & 解决画质） 所有人都在思考终局是什么47:44 6799 的价格：「价格战是巨头的特权，我们没有特权，这已是我们最大的诚意」49:18 技术上，的确没有无法追赶的；但一直创新，别人就只有跟随51:07 「JK很爱玩，给我们带来轻松的气氛」51:52 A1 会消失？「我们觉得，我们不会消失」54:09 「太难了，太有感触了，能把这件事情做成真的是自信都爆棚了」54:47 戴上眼镜那一瞬间，我笃定这件事的价值了56:13 鸦雀无声的五秒钟57:36 「你应该也看过那个撒钱的新闻…」「上热搜了」59:02  时人不识凌云木，直待凌云始道高加入听友群👇

2025 来到了年尾，这是一个中美科技互动的高光年份。这期节目，我和中美两地执业律师黄敏达，一起复盘了 2025 中美科技竞争走向及标志性事件，重点分析了反向投资审查规则、Manus 案例，以及华人赴硅谷AI创业潮中的 AB 面。对于创业者来说，这期内容非常值得一听。本期节目，由小红书科技特别赞助播出。欢迎前往小红书搜索「诗婕 Jane‘s talk」来与我 AMA 互动～本期嘉宾：黄敏达（中国执业律师、美国纽约州、加州、德州执业律师）（公众号：敏大是一只柯基）本期Shownotes： 中国创业者赴美 AI 创业趋势（03:00） OIR 投资审查规则分析（04:30） Manus 案例分析（06:29） 本土美元基金与寒蝉效应（10:44） 华人创业者闯关硅谷的签证与身份问题（30:32） 中美博弈、美国监管思路变化（40:06） 拜登与特朗普政府差异（41:16） 关税战与综合行动（42:20） 安世半导体事件（47:24） 稀土政策影响（52:14） Tiktok 出售问题（54:03） 大疆与 Anthropic 案例（57:29）欢迎加入听友群👇关于主播：ex 科技媒体主编，早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《朱一旦的枯燥生活》、《中东社交十年风云：金矿、折戟、浪潮再起》、《下一站，沙特》等。作品曾获虎嗅2024年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳。有关「商业漫谈」：做最有生命力的科技商业访谈。关注AI、全球化，及一切创新进程。

商漫采访过的许多优秀硬件创业者，都曾提到过 Kickstarter。无数个中国品牌和创始团队，都是从Kiskstarter这个众筹平台为起点，走向全球。本期节目，我找到了 Kickstarter 中国区战略代表，彭奕亨 Henri 作为嘉宾。Henri 早期也是电动滑板的创业者。十年来，他目睹了一批中国科技企业的成长。从安克、大疆，影石、拓竹、Plaud等，再到今年冒尖的许多新星项目。2025 年， Kickstarter 上科技品类的众筹总金额再创新高。上一次历史最高点是2020年，彼时，中国项目在科技类目中占比约30%，而到今年，这个数字已经过半。中国硬件的创新故事还在继续，而这段历史中，Kickstarter 一定是一个绕不开的名字。这期节目中，我们梳理了众筹的发展史，回顾了2025现象级众筹项目的诞生，也讨论了包括大疆等一系列标杆性中国硬件企业的决胜之处。Ps 特别推荐，Henri 主导在深圳开了一家创新硬件产品体验店「Inno100」，在那里可以体验到 KickStarter 上的新品以及已经跑出来的优秀中国创新产品品牌们。非常好玩～欢迎大家前往体验。（店内可以体验激光打印机、激光雕刻等前沿产品，我现场给北北做了两个超级漂亮的冰箱贴嘿嘿～）本期嘉宾：彭奕亨 Henri （Kickstarter 中国区战略代表，小红书账号：车和猫）本期shownotes：02:53 众筹平台的发展史第一阶段（2009-2017），从早期为艺术家提供支持，到与科技产品结合第二阶段（2018-2023），贸易战使创业者开始品牌（产品）创新第三阶段（2023-至今），疫情后 AI 成为变量，中国项目撑起半壁江山08:1 hire from community18:46 “历史上只有大疆前和大疆后”21:02 早期创业公司选择众筹的利弊23:50 「 thos project we love」24:36 kickstarter 的算法和「编辑推荐」27:47 Ropet （商漫往期第50期嘉宾）如何从 ks 上迈出惊艳一步33:15 backer（支持者）能在中国出现吗？39:36 AI 的出现，让中国 creator 成为主要玩家41:38 4, 676 万美金：中国产品 eufymake 众筹历史破历史纪录！47:11 此前历史最高纪录，是一部众筹 4500 万美金的科幻小说49:48 2025 ， Kickstarter 科技类目创新高54:37  “MAD 360” （小米、安克、大疆、影石）四家公司的代表性小米：用科技普惠打开全球安克：组织创新反哺行业大疆：「汪滔确实太强了」影石：敢于挑战巨头的勇气不是谁都有1:00:18 「汪滔也会让团队学习影石的 marketing 和 branding」（此处抄送JK ，hh）1:04:37 2026 ，哪些硬件品类会走红？1:08:24 「不上一次 Kickstarter 是人生的遗憾」（和 Henri 在深圳XIN科技展上的圆桌。）加入听友群👇：

记得今年六月采访智源院长王仲远时，他的话言简意骇：AI 正从数字世界，迈向物理世界。这句话紧扣着2025，具身智能浓墨重彩的一年。在上周的智源研究院开放日，我受邀主持了一场关于具身硬件的圆桌。（视频版已经上线b站《卫诗婕 商业漫谈Jane's talk》）与会的嘉宾阵容十分豪华：智元机器人具身业务总裁姚卯青、原力灵机创始人唐文斌、星源智创始人刘东、北京人形机器人创新中心CTO唐剑、因时机器人创始人蔡颖鹏——凑齐了产学研用供。2025 之于具身行业，是虹吸、加速、信仰变强的一年，这一年的狂奔下，2026 更值得期待的是数据和应用场景落地的规模化、端侧算力的突破和具身智能类似ChatGPT的“涌现”时刻。非常喜欢嘉宾今天的一句话，模型解锁场景，场景定义硬件。这场圆桌也聊到了不少现实问题： - 客户愿意为能直接提升效率的成熟方案付费，但不会为更泛化、尚在探索中的AI技术（如大模型）本身买单。这导致AI技术与实际产品落地之间存在鸿沟。 - 产品需求端、技术研发端和模型研究端之间存在信息壁垒，导致资源浪费，如各家机构都在重复采集相似的数据。 - 仍然是数据获取难、获取成本高。 - 市场上不乏一些未解决真实场景问题、未能创造实际价值的“框架订单”，这或许加剧了浮夸风气。圆桌时间有限，只有30分钟。但这场圆桌的参与者都是如今中国具身行业最重要的企业，因此还是把这场对话分享给大家～本期嘉宾：刘东（左二）-星源智创始人唐文斌（左三） - 原力灵机创始人姚卯青（左四）- 智元机器人具身业务总裁唐剑（左五）-北京人形机器人创新中心CTO蔡颖鹏（左六）- 因时机器人创始人主持人：卫诗婕本期Shownotes：00：24 2025具身智能行业发展现状涌现、虹吸、量产、爆发……是信仰变强的一年，也是稍显浮躁的一年04:09 硬件是具身智能的瓶颈吗？搬运场景，大脑是瓶颈；灵巧手的场景中，硬件跟不上算法科研角度，硬件不是瓶颈；应用角度，硬件仍是瓶颈硬件是线性瓶颈，而非线性瓶颈不知何时突破模型和数据缺失，软件瓶颈更大12:41 模型定义硬件，还是硬件定义模型？上层多模态大脑层面，模型定义硬件；下层小脑层面，模型和本体紧密结合模型解锁场景，场景定义硬件场景和模型从用户角度出发，硬件从工程化角度考虑最优解软硬件需要 co-design，行业需要过硬、具公信力的评测集和平台24:00 2026，具身领域的关注重点 端侧算力：期待 2026 国产大算力端侧芯片涌现 数据和应用规模化 具身智能的涌现时刻：当数据量突破一定量，具身智能的scaling 也将迎来涌现时刻 垂直领域落地加入听友群👇

上周我受到一个邀约，主持了一场围绕具身大脑的技术分享直播。（本期视频将很快登陆b站账号。图片从左至右为：诗婕、鞠笑竹、Joy、Selina、Yoyo）主办方是北京人形机器人创新中心，他们也是今年机器人马拉松大赛的冠军、天工机器人的主创团队。在当下具身智能这股为机器人造脑的热潮中，北京人形这个团队也交出了自己的研究成果——他们最新开源了具身大脑 Pelican-VL。围绕这个最大尺寸（70B）的开源具身多模态脑模型，我们逐步还原了为机器人造脑背后的全过程，并进行了包含VLM、VLA等一系列具身知识的科普，还解析了不同技术路线的差异。围绕具身智能的学习，我已开辟了一个单独专题「Robot‘s coming！」，过往第45期节目中，我曾陪伴过人形机器人进工厂，非常合适与本期内容一起收听。这期节目的视频版也将在不久后登陆b站、视频号、小红书等平台，大家可以对照着PPT更直观地理解～也可以关注我的公众号「卫诗婕 商业漫谈」。让我们一起学习具身领域的知识，共同迎接一种融合文明的到来～本期嘉宾：北京人形机器人创新中心研发团队（男）鞠笑竹 北京人形机器人创新中心大模型负责人（女）Joy 多模态大模型算法研究员（女）Selina 多模态大模型算法工程师（女）Yoyo 多模态大模型算法工程师本期Shownotes：04:28 从自动驾驶到具身智能：传感器、摄像头与激光雷达二者都需要感知环境、判断行动智驾进入深水区，具身智能仍处早期，气氛较自由05:37 AI 浪潮下，机器人运控与造脑的发展RT系列：模仿学习让机器人能完成任务，但像一个没感情的执行机器机器人需更具泛化性，能自主思考、完成多样任务09:56 概念科普：VLM（Vision- Language-Model，视觉语言模型） & VLA（Vision- Language-Action，视觉语言动作模型）VL负责感知，VLA（的其中一种） = VLM + Action模型架构不断演进，核心VL部分不变14:10 从通用模型到具身脑模型通用模型和具身之间的Gap：感知时序、理解空间，具备function call具身智能：模型借机器人的身体，实现与物理世界的接触16:33 过往VLM的卡点及突破大模型工作机制：DPPO（Deliberate Practice Policy Optimization）算法当前大模型的空间感知能力不如3岁小孩强化学习（RL）+ 监督微调（SFT）：先让模型自己学习，再针对性辅导30:40 具身智能的 Scaling Law 何时出现：视频数据 VS 具身数据视频数据 VS 具身数据的特点算力资源、怼数据与模型失智不同尺寸的模型应用37:46 一款具身脑模型，能有哪些感知+认知能力的表现？多维benchmark：where to place、robospecials…英伟达 Cosmos：衡量物理常识推理和具身决策能力李飞飞提出世界模型的三大关键能力：多模态理解、交互、生成为什么物理能力对具身智能很重要？可供性（affordance）：源自1977年心理学概念，对具身至关重要大脑力控 & 触觉反馈修正01:00:45 具身智能数据集规模、内容及清洗01:03:41 全女模型研究团队：从未遇见过性别阻力（本期内容专业性较强，可结合「商业漫谈」后续发布的视频中的PPT观看，更易理解）加入漫谈听友群👇

又到了一年一度的双11，我请来我们的老朋友——第3期和第13期的嘉宾倪叔返场——倪叔是电商行业的老兵，自身也是电商创业者。在去年的618 和双11 ，我们的节目都曾因为真实的行业剖析而得到很多电商人的共鸣（点击上述链接回顾往期，或前往公众号【卫诗婕 商业漫谈】查看相关文字观察）。今年，这个传统还将延续。（本期公众号已更新：《2025双11纪要：抖音退潮、闪购大战、电商税……电商行业已至拐点》2025 年的电商行业承压不减：抖音电商变奏（仅代表个人判断）、即时零售大战和最新落地的电商税，都预示着被算法和低价几乎掏空的电商行业，走到了需要拨乱反正的拐点——而这个双11，可能也是阿里最五味杂陈的一个双11。本期节目，我们的话题围绕电商的投流内幕、即时零售大战的本质还原、以及AI电商的未来展开了讨论，其中不乏许多行业中难以说出的真相，可以算作对2025年电商行业的一个注解。本期嘉宾：倪叔（资深电商从业者、电商创业者，KOL）本期Shownotes：02:13 2025 年有感：去年的预言都在成为现实05:42 行业显性的乱象正在得到监管，而隐形的伤害却还在持续Part 1. 【上】：抖音电商退潮（不过豆包正在悄然接通抖音电商）06:54 揭秘电商投流内幕：真金白银投来垃圾流量09:02 巨量引擎的A3用户10:10 清朗运动的后续：有史以来管理最严格的直播间10:55 烧光1800万投流：ROI 是  1： 1.1212:11 「太痛苦了，越努力越亏钱，却也不敢脱离内容平台」13:31 「抖音算法能在一个用户身上打2000个标」13:52 立标杆、复制、行业斗争…流量价值的最大化？19:02 2025 年，电商的算法改革Part 2.【下】：被算法和低价掏空的中国电商，何去何从？26:37 放弃对虚假GMV的追逐，实际上意味着什么？28:03 京东今年恢复了舆论的力量，但一个50万人的重机器，需先面对自身挑战29:27 2025 的即时零售「三国杀」：打的究竟是什么？30:23 「今天的阿里和京东要完成一次增长，需要找一个能打的对手」31:48 美团，是京东主动选择的对手34:46 闪购战的深层次动因：阿里近年来的三次尝试39:01 即时零售不是电商的未来，有关 AI + 大生活服务的战略升级…44:36 中国电商，流量飞地的消失：回看马云与王健林的赌约48:18 我们每年复盘，就是想给电商人们一些安慰…加入听友群👇

今天这期节目是番外篇，也是我想尝试的女性栏目的一个探索。（不是严肃访谈，更像一场由好奇出发的谈话）有这样的想法是因为，我越来越意识到，商业世界更多是由男性主导，整个社会的一半声音由女性构成，却更少被听见。女性的声音能带来关于消费、健康、教育、家庭等等领域的未被充分满足的需求和市场，我也希望，能为推动女性生存和发展的空间，而做一些小小的努力。在这档女性栏目中，我会邀请那些试图突破性别天花板的嘉宾。她们的经历、所克服的障碍、看待风险的方式，本身就是稀缺的、高价值的商业案例。首期嘉宾，是诗人余秀华女士。2014年底，她的诗歌《穿过大半个中国去睡你》火遍全网。人们惊讶地发现，诗中强烈、直白、原始的生命力和情感张力，来自一位身在农村、患有脑瘫的中年女性，这掀起无数热议。而成名成为她真正开始行动去反抗命运的开始。2015年，我采访了纪录片导演范俭，他所执导的纪录片《摇摇晃晃的人间》记录了余秀华为了离婚而抗争的全过程。转眼十年，余秀华经历了新的感情，也走向了另一个人生阶段——这些年来，她先后出版了《摇摇晃晃的人间》、《月光落在左手上》、《无端欢喜》、《且在人间》、《我们爱过又忘记》、《后山开花》……包括诗集、散文集与小说。我好奇她现在过着怎样的生活，如何进行创作。我们的访谈在新世相于阿那亚举办的出版朋友节录制。一起保护完整性的世界。（视频版可前往各视频平台观看。）本期Shownotes：03:01 爱情、心态、性别与自我认知13:32 「我喜欢主动，不喜欢被动」15:34 被母亲骂我不顾羞耻，我不懂为什么17:06 被温柔地对待，这本身会疗愈你19:56 全世界骂我，都比不上我离婚的快乐20:38 这个婚姻带给我很多的思考24:52 作家哪有什么隐私，有也都被写出来了27:04 爱情是一个陷阱32:22 我非常喜欢纳博科夫33:51 善良是所有小说的底色，一个很坏的人不会从事文学36:38 写作、痛苦与疗愈38:47 人的一生一定是为了完成一个任务，我的任务从爱情变成创作了45:39 生命力是跟着身体走的48:38 人最大的污染，是思想的污染

这期节目的嘉宾，是在AI产品圈已经颇有名气的创业者、独响创始人王登科。他是第34期嘉宾谢扬的好朋友，谢扬在把他引荐给我时曾评价，「登科的产品有一种作品感」。（这是由飞书AI工具生成的，本期节目内容的图文概览。欢迎大家一起使用飞书【智能会议纪要】功能～点击这里（超链接 www.feishu.cn）就可以使用啦）90后王登科大学时期就来到北京创业，在那个双创年代，过早地成为了一名创业者，用他的话说，在自己还涉世未深的时候，贸然拿了一个种子轮，于是，在此后七年里，就有些身不由己了。这一切，随着大模型浪潮到来而有了转机。AI 的能力，让他意识到，这一次，有机会做出一个能影响足够多人的 toC 产品。从 AI 绘画工具「6pen」，到基于大模型设计的游戏体验小工具「哄哄模拟器」，再到集笔记记录与AI陪伴于一体的「独响」。DK打造的爆品不断，并获得了字节系锦秋基金的数百万美元融资。（独响吉祥物，王登科提供。）这期播客共分两次录制，第一次是在2025年6月，王登科正在阿那亚参与一项装置艺术；第二次在九月，独响推出了它的AI硬件响梦环——一款制作工艺与功能都相对简单、但却击中了用户的手环硬件，上架即卖空。本期嘉宾：王登科（「独响」创始人）本期Shownotes：Part 1. 童年、90后创业与生命体验04:56 从小读庄子：生命本身就是一场体验05:40 哀贻它的故事08:17 写朋友谢扬：我是模仿茨威格10:07 90后创业者：当我还涉世未深的时候，贸然拿了一个种子轮18:05 把我的时间花在只服务小部分人群的产品，是有点浪费的Part 2.跃入AIGC大潮：从6pen、哄哄模拟器，到AI数字分身20:32 2022年就开始自己训大模型了20:52 红杉发布一份AIGC报告，重点强调了文生图，年底国内有了300+个文生图产品24:01 效率提升到极致，反而会更痛苦27:12 调API，方便又省钱31:54 做哄哄模拟器：想验证大模型的对话，以及数值化的游戏判定34:52 让AI随时能够响应你，肯定是不对的36:27 人与AI的关系，从来不似真实世界里的平等关系37:04 做王登科的数字分身：纯粹做着玩，啥都没思考38:44 AI 王登科骂人——真是个独特的体验，才知道单纯通过prompt的扮演是多么浮于表面！43:22 玩具vs产品，区别在于天花板不同？Part 3.独响再出发：做人与 AI 的连接器43:35 独响的诞生：抓住了一系列大模型产品的痛点（智力、交互压力、强人格）48:36 表面看是AI朋友圈，实际上是笔记工具51:52 「我不会向我的任何朋友推荐独响」53:07 不做昙花一现，做深度体验58:33 更深度的关系需要模型能力的提升，这挺难的，说实话01:02:38 独响本质是人与 AI 的连接器01:02:48 小冰那一代20分，现在的大模型产品及格，再往后做到90分很难01:03:34 人与 AI 连接的必要性是什么？01:04:56 为什么要在独响里，创造世界观与人？01:05:13 王登科的世界观是什么？01:06:02 Character.AI 与Glow：用户可以持续对 AI 输出40万字01:06:21 中世纪骑士文学 vs 当代的人与AI：靠想象与创造，构建深度关系01:08:48 「独享现在已经不是个小玩具了」、「你觉不觉得这东西很好抄？」、「这是一定会发生的」01:09:43 砸钱他能砸到哪呢？他未必比我们有钱01:09:54 做到什么程度，会大规模投放？01:11:58 独响也想做硬件？「有在想，没做过，还挺难」01:14:53 公司名叫「爆裂果实」：微小的情感凝聚在一起发酵，形成了某种张力01:16:02 一个淡人采访淡人，真的好累啊🤣Part 4. 三个月后再聊登科：独响做硬件啦！01:16:53 闷声搞大事：手环「响梦环」，上架即卖空（独响推出的AI硬件，响梦环。可前往独响公众号了解。）01:18:05 人和 AI 的连接需要更多触点，延伸到现实世界，可能性很多01:18:18 哪些idea流产了？哪些idea实现了？01:23:57 「这个东西算硬件吗？」「它中间是硬的，环身是软的，哈哈哈」01:26:14 「现在的独响里是有马斯克的」、「没有人绑定马斯克除了我」01:30:15 围绕仪式感的 AI 交互，大有可为01:38:21 先把小boss解决了，再去解决大boss01:39:18 独响软件更新，加入超实时聊天：「我和乾隆关系一般」01:48:17 「欢迎硬件领域的朋友一起合作！」（可小窗王登科）加入《商业漫谈Jane's talk》听友群👇：关于卫诗婕：ex 科技媒体主编，早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《朱一旦的枯燥生活》、《中东社交十年风云：金矿、折戟、浪潮再起》、《下一站，沙特》等。作品曾获虎嗅2024年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳。有关「商业漫谈」：做最有生命力的科技商业访谈。关注AI、全球化，及一切创新进程。

今天的嘉宾是 Plaud 联合创始人兼 CEO 许高。过去两年内，Plaud 像一阵旋风，凭借最快将大模型与软硬件结合、并打造出高完成度的 AI 体验，而一举成为全球增速最快的AI 硬件公司，它的收入，比中国大模型六小龙加起来都要多。（注：截至目前，Plaud 全球出货量已超过百万台，从 2023 到 2025，连续两年保持 10 倍增长，2025 预计年收入达 2.5 亿美元）而这一切发生时，它甚至都没有进入中国市场。这是许高首次对外如此详细地披露他人生中的四次创业。看似完全不同的项目，背后却串联着一种共性：即对效率和信息之美的发现与追求。PLAUD的故事也是如此，只是这一次，幸运地踩中了AI、全球化与十年难遇的技术转折点。有关 Plaud 的最大争议，或许是壁垒——从 2024 年开始，中国市场不断出现的录音卡片产品，看似证明了这家公司的硬件壁垒可以轻易跨过，但整场访谈下来，一个主题呼之欲出，即设计一家公司的美感。许高说了很多次 beauty （美感）。在他看来，商业中，规模并不总是代表最好的回报——创造更大的经营杠杆，组建一个令所有参与者都能享受的美妙旅程，不断突破存量价值的天花板、并试图去触摸新的——这，才是创业之美。或许，也是真正的壁垒。这是商业漫谈的「底稿」创始人访谈系列，一起记录，创新的底稿。（有关 Plaud  梦想成为一家世界级 AI 公司的愿景与roadmap，和更多独家视角和信息，也可前往我的公众号「卫诗婕 商业漫谈」进行更清晰的阅读（稍晚更新）。视频版也正在制作，稍晚一些会在 b 站更新。）本期嘉宾：许高 Nathan （ Plaud 联合创始人 & CEO）（这次访谈录制于9月22号 PLAUD进军中国发布会的前夕，除了许高Nathan，我还在深圳的发布会现场，采访了另一位联合创始人Charles、中国区CEO莫子皓，放在本期播客的结尾作为彩蛋。）本期 Shownotes：Part 1. 关于许高：连续创业者，海钓& 效率与信息之美02:41 花光150万全员塞班岛团建？「我想让员工体验极致的精彩」08:00 Nathan 的「红丝带」：精彩的背后，是痛苦、隐忍、坚持12:22 许高的三次创业：留学咨询匹配平台、创业公司推荐引擎、外卖团购模式12:43 「我向来有些不切实际的野心😁」17:31 「电销那气质多不高级啊。不那么elegant，不那么tech」17:51 四段创业的共性：发现信息之美，寻找效率的最优解19:11 「我性格有个特点：不太会自我设限」19:49 「对于derive value from the context （从信息中攫取智能），我有种天赋和直觉」22:17 我们处于新范式的起点创业失败、海钓和 all in30:49 「创业就是慢慢自我进化」32:01 不断创业的底层：成就驱动，野心和自信，「可能是盲目的，但也有那种真正的坚韧」34:44 张一鸣所说的延迟满足，那是一个巨大的满足，一种狂热的满足36:21 每次创业都用自己的钱 all in：「信就是信，不信就不要动」37:28 巨头给出天价 TS？「我们还是要接触资本市场的」Part 2. 启航，关于 Plaud 最初的故事38:03 2021年的夏天，我厌倦了资本市场的疯狂39:13 Plaud 创业 day 1 的三个框架：全球化，世界第一，将 AI 与软件深度结合43:26 我对 AI 有种直觉和信仰46:31 TPMF （Technology-Product-Market-Fit）的 T（Technology）没成熟？缺什么要素，就想办法构建它！47:34 做出爆款 Plaud Note 之前：一款叫 Izy rec 的录音笔（图为许高第四创业后，推出的第一款产品，录音笔 izyrec。👇）48:44 与联创 Charles 相遇：他是中国第一代 AI 智能硬件的先锋52:33 「我们最初设想的三四个idea，我觉得任何一个都能成」54:21 创业之初：用 Iot 和 AI 改造消费电子Part 3. Game- changing 的机遇：You are going to rocket！55:37 Plaud 只是一家录音笔公司？它的过去、现在和未来56:49 从生存模式到发展模式：我们知道，这是 game-changing 的机遇58:43 现在我们有快200个工程师，试图在每一环节优化体验01:00:23 「原来我们有机会构建一家世界级的 AI 科技公司」01:02:15 2023 年底，我们有个重要判断…01:03:06 Plaud Note Pin 的诞生：从录音卡片，到可穿戴设备（图为 Plaud NotePin。）Part 4. Plaud 的产品哲学01:05:12 「我们现在都有产品哲学啦…」01:05:45 构建下一代智能基础设施和交互界面：不同的产品哲学，决定了不同的产品思路01:06:33 「我们想给每一个人构建一个像张一鸣个人助理级别的个人助理」01:07:00 干一个特别牛的事情，so what？最终的落脚点得是，让人更幸福…01:09:26 一个顿悟时刻：遗忘是一种 beauty01:10:49 Press to highlight（一键标记）：人与 AI 的对齐，智能交互的一大步Part 5. 愿景：Amplify your intelligence（放大人的智能）01:14:55 为什么 Plaud 的愿景发生了跃迁？ 我们能看到不同的范式01:18:25 服务 billions of people，这是很有机会发生的01:19:01 三个关键词：饱和投入、占据制高点、极致的执行如何构建下一代智能基础设施？01:19:44传感器、SDK、云和 Infra 以及业界 SOTA 的语音算法01:22:31 Plaud 既做 toB，又做 toC ？核心还是 Amplify humans intelligence（放大人类智能）01:25:09 AI 从 context 中提取智能的两个核心杠杆：memory（记忆） & reasoning（推理）01:26:27 寻找价值链条的关键环节，饱和投入01:27:39 system engineering（系统工程）：我们不一定拥有世界上最好的大模型，但我们做最佳的耦合和优化Plaud 的智能三步走：采集（capture）、提取（extrat）、利用（utilize）a）、采集（capture）：手机以外的传感器的必要性01:28:44 Apple Intelligence之后，Plaud 的业务又翻了10倍01:30:09 假设全球有 10 亿的知识工作者，我们优先服务那 1 亿的「三高」人群01:33:32 手机厂商不会特别侧重于干我们这个事01:35:25 眼镜、耳机、手机都可以做……我们只思考那个解是什么01:36:54 Plaud Family 将会以传感器为圆心01:37:44 Plaud Note 的现象级背后，有哪些反共识？01:40:36 Plaud Note 系列，会是 AI 时代的 ipod 还是iphone？01:43:33 AI 时代，软件、硬件与AI，三者如何协同？b）、提取（extract）：如何从 context 中提取智能？什么是智能？01:44:13 模态转换，与 context 的合集01:45:32 方法论上，引导人与 AI 交互01:45:40 「每个人需要的智能不一样」c）、利用（utilize）：01:48:10 我在考虑是否加入第四步：route（路由分发）01:48:21 今天钉钉A1 以我们很便宜的价格发售，用户为什么还需要 Plaud？01:49:04 在未来越来越混沌的生态里，我们要做一个绝对独立中立的 context operating system（信息处理分发系统）01:50:19 一种商业思考：环境应该走向开放01:51:21 拥有一切的能力，价值创造却只有 1% …01:52:35 Plaud 会做 agent 吗？我们在试…不做到SOTA，就没有意义01:53:28 现在能看到很多早期的迹象，让人很兴奋，很炸裂…01:53:45 Plaud 构建下一代智能基础设施的路线图Part 6. 聊竞争：Taste is everything01:57:27 品味，才是真正的壁垒01:58:52 我们招奢侈品行业的人，来自LV、Rimowa…01:59:38 AI 时代，软硬结合最好的公司还会长苹果那样吗？02:01:02 AI 之划时代，需要克制如何看待竞争者？02:03:00 赛道足够大，五年之内有机会成长100倍02:03:40 我们想明白了，我不介意让市场知道 Plaud 就是最贵的02:04:18 华强北（那些模仿的）全加一起，大约是我们的 5%-10%02:04:58 我们在中高端要打穿、打透，打得极为强势，下沉市场先阶段性放弃02:05:51 我们不尝试追随，要让顶级人才感受到世界级的远见02:06:39 巨头玩家进入：一度有压力，现在我已经释然了…02:06:52 你看钉钉发布会了吗？「我希望员工幸福」02:08:01 什么是最好的商业回报？不是规模，是经营杠杆02:09:01 原本 Plaud 不准备做中国内地市场，为什么现在改变了？（注：2025.9.22， Plaud 宣布正式进入中国内地市场）02:12:19 进入中国市场意味着什么？我们需要在这里衡量经营杠杆02:14:39 Plaud 的壁垒究竟是什么？Part 7. Tough & love & rewarding02:16:01 如果要挑出一家公司长得最像未来的 Plaud，会是谁？02:16:30 「仗会打得很快」，如何思考组织扩充面临的挑战？02:19:07 未来，Plaud 组织内对于 AI 的实践会更彻底02:20:20 Nathan 的管理风格： tough & love02:20:34 希望大家有成长、有回报、干得开心02:21:59 世界上最优秀的公司：用最贵的薪资招最好的人，然后就没有然后了…02:24:04 老虎与无尾熊：可以局部不开心，但全局开心要有个基础彩蛋Part：联合创始人 Charles & 中国区CEO Peter02:25:16 Charles：为什么会选择与 Nathan 一起创业？02:29:10 中国区CEO莫子皓：Plaud 为何、如何追求人与智能的边界？（发布会现场，Plaud 团队合影👇）（9.22 Plaud 深圳发布会现场👇）（「我们把这场发布会选在海边，除了呼应Note Pro 这次水波纹的美学设计之外，也有另一层寓意，三年前，Plaud 在海的那一边诞生，现在，我们回到海的这一边，开始全新的旅程。」by Peter 莫子皓）加入《商业漫谈Jane's talk》听友群👇：关于卫诗婕：ex 科技媒体主编，早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《朱一旦的枯燥生活》、《中东社交十年风云：金矿、折戟、浪潮再起》、《下一站，沙特》等。作品曾获虎嗅2024年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳。有关「商业漫谈」：努力做最有生命力的科技商业访谈。关注AI、全球化，及一切创新进程。

今年CES上，一只名叫 Ropet 的 AI 宠物爆火全网。凭借超萌和有生命感的外形，Ropet 在全球揽获了60亿曝光和报道，人们发现，这只 AI 萌宠的背后，是一支来自中国的90后队伍，仅仅9个人造出了一只成熟的桌面宠物，在众筹平台 Kickstarter 和 Indiegogo 上共筹得约 500 万元，且 70% 的用户都是女性（要知道，众筹平台的绝大多数用户都是男性）。我在第一时间联系了 Ropet 的创始人何嘉斌，并在今年3月第一次见到了他——但这次访谈贯穿6个月，中途，Ropet 一度经历过爆火后的中国式挑战——当 Ropet 带着全球的赞誉和瞩目回国时，很快，国内各类效仿的产品纷纷出现，这个年轻的团队也经历了意想不到的高压和挑战。我们的三次访谈刚好完整记录了这段周期。时隔六个月，Ropet 最新一轮融资顺利宣布，本年度将完成两轮交割，顶住所有压力，Ropet 依然是 2025 最受瞩目的 AI 陪伴硬件之一。这又是一期具连贯性的记录，穿越风暴，这里有关于 Ropet 和 AI 陪伴的最完整的思考。相信在听完这一期播客后，你能感受到，这个产品背后的生命感来源，也会意识到，真正的护城河是什么。访谈共分三次进行，第一次在2023年3月，第二次在5月，最近一次在9月初，Ropet 最新融资公布的前夕。本期嘉宾：何嘉斌 （萌友智能创始人）本期Shownotes：Part 1.第一次访谈（2025.3）：关于何嘉斌本人、Ropet的灵感和慢科技03:08 一个艺术生走上智能硬件之路：从微软、百度到字节 Pico10:56 七个人的团队，Ropet 的产出是字节的10倍12:17 17-80岁的「年轻」女性，都是 Ropet 的第一批目标用户13:06 「我是 INFJ」：绿老头，北漂十年，人们失去了对爱的敏感度14:14 Ropet 的核心：捕捉爱的瞬间，唤醒爱的能力16:35 求婚送妻子的小猫，投射在Ropet身上，构成它逼真的生物性17:56 为什么定义成「AI萌宠」，而非陪伴机器人？20:05 用新技术，满足永恒的老需求21:43 来自日本的Mirumi：模仿新生婴儿，做好「注视」，创造情绪的高能时刻23:49 雪莉特克儿《群体性的孤独》：虚假的陪伴中，也有真实的情感投射25:14 轻工具而重陪伴，重视Ropet 性格的养成27:28 谈定价299美金：便宜的玩具没有端侧算力，做不到真正对用户的理解30:06 Ropet 凭什么成为本届CES最大黑马？31:58 大模型+陪伴，真正能击中人的案例暂时没看到34:23 端侧算力是未来，但当下技术仍受限：Ropet 未来会受益于大模型的迭代35:47 Ropet 的身子里跑了11个垂直模型，未来要继续把大模型做「小」39:50 中国竞争市场是很残酷的，尤其对于初创公司43:21 先烈Gibo：来自MIT多媒体实验室，过高的成本，过早的落地45:57 中国与日本市场的参照性，孤独经济的潜力47:41 消费的本质：每个环节都提供情绪价值，每一个细节做好了就是竞争力50:09 Ropet 有哪些犹豫不决？51:00 中国式竞争的残酷：似乎无法对抗「蚂蚁的蚕食」52:54 Ropet：欢迎更多品牌一起打造联名款54:00 渴望一种科技能够让人慢下来：润物细无声的陪伴，怎么做56:49 成年人过家家，是奢侈的幸福57:24 当你放下社会达尔文的执念，最想回到的还是孩子的本真状态Part 2. 第二次访谈（2025.5）：AI陪伴&玩具赛道，卷起来了！59:10 Ropet 如何做日本市场？01:05:04 爆火CES之前，Ropet 都做了些什么？01:07:59 旧金山回北京的飞机上，我倒在厕所的门口01:09:05 CES之后：我们没想要那么快火起来，其实还没有做好准备01:09:12 几乎所有美元基金都聊过，但出手者寥寥01:12:19 做产品要松弛，一定要松弛01:12:23 中国到处都是零和博弈，所有人都在卷，我讨厌这样的氛围01:13:56 “没有办法，我们已经在这样的轮回里了”01:14:04 “我不反感别人抄我们的内核，但很反感别人抄我们的皮毛，去炒更大的泡沫”01:15:08 Ropet 怎么做街头调研？坐在房间里的用户调研一定会失真01:16:48 七成女性众筹用户，许多人是第一次海外众筹，克服各种阻碍支持 Ropet01:18:09 路边的小婴儿对着我们笑，「『萌』，在技术上其实不难实现」01:19:48 芭比娃娃为什么在二战后快速崛起？我们正处于这样一个历史周期01:21:17 生命在于记忆：Ropet 能提供永恒的数字记忆01:22:32 希望把大自然的美好装进产品01:25:11 大厂甚至想挖我本人，但我想和志同道合的人在一起01:26:02 找我们的投资人签了TS，最后在新闻上看见 ta 投了另一支团队做同样的事01:28:06 天崩开局，为爱发电：创业公司用二三十万，做了大厂几百万才能干的事01:30:02 纯粹地做产品很简单，面对竞争才真的难Part 3. 第三次访谈（2025.9），完成量产和融资，Ropet 的细节定义01:31:32 穿越风暴，Ropet 完成量产交付与融资01:32:51 原本我对日本市场有些失望，结果日本众筹首日做到2600万日元01:33:36 「所以当时你采访我，我的精神状态会有一点点低迷，哈哈哈」01:34:03 日本和北美用户有很大的差异，日本用户有很强的想象力01:34:43 为什么要弱化大模型的表达，为什么不让 Ropet 开口「说话」？01:36:10 三大流派用户，“宠物是解决孤独的最好陪伴单品”01:38:52 量产地狱：Ropet 有多种传感器、舵机、毛绒外套，问题层出不穷01:41:46 建议初始用户拿到 Ropet 的第一步：让它保持在线、在场，然后静静地感受它01:42:58 桌面 AI 陪伴，到底是不是伪需求？01:45:46 既然坚定了要做陪伴，科技尝鲜者的需求就不是优先级最高的需求01:47:09 先把硬件做到高标准，卖给忠实陪伴的用户，再持续迭代软件升级01:50:03 “我不是一个技术型的创始人”，但 Ropet 也在逐渐吸纳技术人才01:52:36 2025 上半年 AI 玩具销量环比增长600%，Ropet 不在这个故事里？01:55:28 下半年会上线国内：定价会比海外便宜一些01:57:01 坚信 AI 陪伴不是一个泡沫：Lovot 是做得最好的公司02:00:20 这类产品将真正构建起人对机器人的信任感02:02:36 米哈游、优必选、泡泡玛特、甚至OpenAI，都要做 AI 陪伴硬件02:03:31 公司摆了一台labubu外形的Ropet：「我是labubu的超级粉丝！」02:05:51 「我确实想让拉布火起来，让他真的有生命感」02:09:43 真正获得「在场数据」的公司，不多02:13:13 在不破坏角色感的前提下，如何让 Ropet 出现更多「交流」，是下一阶段的重点02:16:02 Ropet 和所有的机器人都不一样，这不是一个讨好你的产品02:19:07 大脑共创计划：50%的产品留给用户定义加入听友群👇关于主理人卫诗婕：早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《朱一旦的枯燥生活》、《中东社交十年风云：金矿、折戟、浪潮再起》、《下一站，沙特》等。作品曾获虎嗅2024年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳。有关「商业漫谈」：努力做最有生命力的科技商业访谈关注科技、商业、人文，致力于记录时代的商业史。聚焦商业趋势、伦理、竞争、价值。

今天这期内容，带大家探索一下，神秘的以色列科技。嘉宾是耀途资本的创始合伙人杨光。Eric 的投资生涯起步于以色列基金Infinity Group，他曾亲历以色列科技风靡全球、并被欧美大厂争相收购的时代。2015年，他和Infinity的同事Jerry 共同创立了耀途资本，十年来专注于硬科技的早期投资。他的投资生涯经历了几个阶段：阶段一：与欧美大厂抢夺以色列的前沿科技项目；阶段二：找寻最顶尖的以色列科技创业团队，寻求参投，帮助其开拓中国市场。同时，也copy to china，在中国找寻类似方向、人事匹配的top团队；阶段三：随着以色列的战争、中美局势紧张，以及中国本土科技与供应链创新越来越耀眼，耀途坚持更加产业化的打法，并保持对全球范围内华人创业的关注。这是一个非典型美元基金&人民币基金的十年：两个非金融出身、无耀眼光环的理工科年轻人闯入VC行业，经过大浪淘沙，在整个中国VC行业经历巨大转变之际，仍然活在牌桌上。其中，既有硬科技领域的扎实积累、方法论，也能看出，他们充分利用了中国市场和人才。这期内容中有大量对于以色列科技创新的描述，是中文世界里及其罕见的信息；同时，也提到了诸多硬科技公司的名字，无意中描摹了中国最前列科技创新者所经历的十年浪潮～本期嘉宾： 杨光（耀途资本 创始合伙人）本期Shownotes：Part 1. 关于杨光：一名拥有全球化梦想的交大毕业生的10年03:46 从欧姆龙、微软，到韩国SK，20年前的高科技与全球化07:02 加入一家以色列基金：老板是退役战斗机飞行员09:14 胶囊胃镜，许多生活中的创新都是以色列人发明的11:00 办公室选址，特意选在犹太难民纪念馆附近Part 2. 关于硬科技投资：只扣动一次板机14:06 硬科技的早期充满不确定性，需要坚韧的创始人精神（以盛科网络为例）19:21 “对人的判断，非常非常重要”22:06 “我要是变现了8000万，还创什么业？”——硬科技投资是capital intensive（资本密集型），上限要足够高，才有投资的价值25:55 硬科技企业烧钱，烧出了科技人才Part 3. 以色列的创新氛围、社会责任感及投资启示26:59 第一次去以色列：一个极其朴素的国度，“以色列人认为物质都带不走”28:37 表面上以色列人很乐观，实际上很悲观：“我们只要输一次战争，国家就没了”29:15 常常见到六七十岁的创始人，“有一个人在讲PPT时已经帕金森了”30:06 “那个时间点，我们看见了第二个硅谷”30:55 知名以色列公司 Mobileye 的创立故事33:00 从与欧美大厂争抢高价值项目，到扶持中国人才复制同类方向34:32 以色列，硅谷大厂的技术进货市场38:51 受市场所限，以色列科技更擅长从0到1，出路都是被收购39:48 英伟达收购的迈络思，也是以色列企业41:52 受以色列的启发，耀途很早就布局了 AI 基建42:24 中国有着最卷的下游市场，硬科技需要这样的市场做early adoption（早期应用）43:54 捕风者，等风来——优秀的人才对市场的认知是很深刻的45:12 技术的发散与收敛：复盘失败案例，那些被验伪的需求（Magicleap、光波导与Controller）46:40 要投 must have technology（必需品科技）47:30 Habana 创立于2016 ，2019 年卖给了英特尔——以色列公司在并购退出方面也十分老道49:20 战争前，科技大厂很愿意把一部分科研创新放在以色列50:23 英伟达花了69亿买迈洛思，我们立刻去博通里找优秀的华人Part 4. 成立耀途：海内外技术和创业模式正在发生变化54:54 2015 是个好时机，VC 2.0 时代开启57:55 两个没有背景的31岁年轻人，早期募资艰难：我们一遍遍地带企业家们去以色列游学…01:04:02 以色列，地中海边的一个美丽国度：为什么一个1000 万人口的国家会有如此强的创新力？01:04:29 中东MIT：70% 的上市公司 CEO / CTO 来自 Technion01:05:07 安息日的晚宴：10岁不到的孩子讲的圣经故事，震撼了所有大人01:08:31 第一期基金格外艰难，也格外珍惜01:08:44 投资伏达半导体：无线快充，挑战两倍于苹果的充电速率01:13:14 市场竞争倒逼中国创新，国产手机许多方面已甩掉苹果01:15:40 海外技术+中国市场，早期产业资源如何布局？Part 5. 硬科技的投资判断：早期技术趋势的辨别 & 全球局势洞悉01:19:44 2017年，市场都在做机械激光雷达，为什么敢投固态激光雷达？01:22:18 一个错误复盘：没想到中国新能源车崛起得如此之快01:26:49 投以色列公司没有错，但应在中国也投至少一家01:28:29 “硬科技投资就像开卷考试？”“仍然会存在超纲类的投资”01:30:47 从一个充分全球化的时代，到逆全球化掀开序幕：耀途开始更注重全球华人的创业Part 6. 从极夜到极昼，创业公司与投资机构，如何穿越周期？01:35:06 2022，硬科技从极夜到极昼，“portfolio 的账面增值在快速提升”，但我们没有那么开心…01:36:34 赛道爆火后，创业公司要如何消化过高的估值？01:36:49 “中国投资行业，很多时候是情绪驱动”01:42:00 投资人往往会在熟悉的赛道中过于谨慎，而在陌生的赛道中过于激进01:42:26 今天，创业公司的死亡谷是什么？01:48:07 谈硬科技的并购卡点：海外的「acquire hire」、国内的差异化定价与中国的审核机制01:51:02 募资的挑战再次出现，耐心资本难拿，但耀途还是找到了长期看好中国的投资人02:00:55 开源改写了中国 AI02:04:04 谈 AI 泡沫：过多的资源投入到具身智能行业中，会造成一定的浪费02:07:21 今天的环境可能很难保持充分的乐观，但坚守换来的价值，还是有充分的斗志留在这个行业……加听友群👇关于主理人卫诗婕：早年任职于《人物》、GQ报道、字节跳动。代表作：《ofo的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《朱一旦的枯燥生活》、《中东社交十年风云：金矿、折戟、浪潮再起》、《下一站，沙特》等。作品曾获虎嗅2024年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳。有关「商业漫谈」：努力做最有生命力的科技商业访谈关注科技、商业、人文，致力于记录时代的商业史。聚焦商业趋势、伦理、竞争、价值。