El Pulso de las Divisas

USDMXN ROMPE SOPORTE CLAVE TRAS INFLACIÓN EUA Y TENSIÓN EN LA FED 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FXMartes 13 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.8701 (–0.33%)🌙 Rango diario: 17.8450–17.93💱 DivisasEURMXN: 20.8515 (–0.32%)EURUSD: 1.1669 (+0.02%)Índice dólar (DXY): 98.96 (+0.06%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 66,745.61 (+0.00%)S&P 500: 6,977.27 (+0.16%)Nasdaq: 23,733.90 (+0.26%)Dow Jones: 49,590.20 (+0.17%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.40 (+1.82%)Oro (USD/oz): 4,619.05 (+0.09%)🔍 Factores claveLa inflación en Estados Unidos mostró un comportamiento en línea con lo esperado en diciembre, sin sorpresas relevantes para el mercado.El índice general registró un avance mensual de 0.3%, en línea con la previsión y el dato previo, mientras que la inflación anual se ubicó en 2.7%, sin cambios frente a la lectura anterior.Por su parte, la inflación subyacente mostró una ligera moderación. En términos mensuales se ubicó en 0.2%, por debajo de la expectativa de 0.3% y sin cambios respecto al mes previo. En su lectura anual, la subyacente se mantuvo en 2.6%, también ligeramente por debajo del consenso.En conjunto, los datos confirman un entorno de inflación estable, con presiones subyacentes contenidas y sin señales de reaceleración en el corto plazo.La ofensiva del Departamento de Justicia contra Jerome Powell ha provocado un frente común poco habitual entre republicanos, demócratas y banqueros centrales globales en defensa de la independencia de la Reserva Federal. Senadores clave han advertido que podrían congelar nuevas nominaciones al banco central mientras se mantiene abierta la investigación, elevando la tensión política alrededor de la Fed.Senadores republicanos como Thom Tillis han señalado que no respaldarán nuevos nombramientos hasta que se cierre la pesquisa, mientras que voces demócratas han exigido blindar a la Fed de cualquier interferencia del poder ejecutivo. Paralelamente, varios jefes de bancos centrales —incluidos líderes de Europa, Reino Unido, Canadá y economías emergentes— expresaron respaldo explícito a Powell, advirtiendo que los ataques personales erosionan la credibilidad institucional.Para el dólar, el riesgo trasciende el corto plazo. Si el mercado percibe que la política monetaria puede verse influida por cálculos políticos, la prima de credibilidad de la Fed se debilita y se eleva el costo de financiamiento en dólares a largo plazo, configurando un sesgo estructural más débil para el USD en 2026, aun con episodios tácticos de refugio.En el frente geopolítico, el presidente Donald Trump anunció aranceles del 25% con efecto inmediato a cualquier país que realice negocios con Irán. La medida apunta directamente a China y a otros socios comerciales relevantes de Teherán, elevando el riesgo de nuevas tensiones comerciales globales en un contexto ya cargado de incertidumbre.📈 TécnicoEl par USDMXN rompió esta mañana el soporte clave de 17.87, sin una consolidación plena todavía, pero mostrando un sesgo bajista claro en un entorno donde la presión política sobre la Reserva Federal resta credibilidad institucional al dólar.De confirmarse el rompimiento sostenido por debajo de 17.87, se abre espacio hacia 17.65 en el corto plazo y posteriormente hacia 17.50, replicando dinámicas observadas en la primera administración Trump, cuando el dólar perdió terreno de forma relativamente acelerada tras episodios de tensión política.Este movimiento marca un posible parteaguas para un debilitamiento más amplio del USD, aunque tensiones comerciales, migratorias o geopolíticas con México podrían reactivar episodios de volatilidad asimétrica contra el peso.📅 Fechas clave15 ene – PMI manufacturero preliminar EUA31 ene – Fecha límite techo de deuda EUAJulio – Revisión T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.65, 17.50🔸 Pivote: 17.87🔺 Resistencias: 17.95, 18.04, 18.15

🔍 Factores claveLa semana estará marcada principalmente por inflación y actividad manufacturera en Estados Unidos, en un contexto donde el mercado seguirá muy de cerca cualquier señal que ayude a calibrar el rumbo de la política monetaria.El martes 13 se publicará el dato de inflación de diciembre, tanto en su lectura mensual como anual, junto con la inflación subyacente. Este bloque será uno de los más relevantes de la semana, al ofrecer una actualización clave sobre la velocidad del proceso desinflacionario y su consistencia con el mandato de estabilidad de precios de la Reserva Federal.El jueves 15, la atención se trasladará a la actividad económica con la publicación del PMI manufacturero preliminar de enero, un indicador oportuno para medir el pulso del sector industrial al arranque del año y detectar señales tempranas de expansión o desaceleración.A lo largo de la semana, además, se esperan múltiples intervenciones públicas de miembros de la Reserva Federal, que podrían aportar matices relevantes sobre la evaluación del panorama inflacionario y del mercado laboral, y mantener activos a los mercados pese a una agenda de datos relativamente acotada.FED BAJO PRESIÓN POLÍTICAEl Departamento de Justicia de Estados Unidos intensificó la presión sobre la Reserva Federal al emitir requerimientos de un gran jurado federal que abren la puerta a posibles cargos criminales contra su presidente, Jerome Powell, por presunto perjurio ante el Senado.La investigación se relaciona con su testimonio de junio de 2025 sobre la renovación de 2,500 millones de dólares del edificio Eccles, donde habría negado la inclusión de amenidades de alto costo, pese a documentos que apuntan a sobrecostos cercanos a 600 millones de dólares.Powell respondió mediante un video, rechazando las acusaciones y señalando que el proceso busca presionar y socavar la independencia del banco central en la conducción de la política monetaria.ESCALADA GEOPOLÍTICA: LATAM Y ÁRTICO EN EL RADARDonald Trump intensificó su postura intervencionista en América Latina y el Ártico.En Venezuela, tras la captura de Nicolás Maduro, Trump se autoproclamó “presidente interino” vía Truth Social, canceló ataques adicionales tras acuerdos de cooperación petrolera y planteó una supervisión prolongada del país para su reconstrucción con ingresos petroleros, lo que generó críticas por violar la soberanía.Sobre México, reiteró amenazas de ataques terrestres directos contra cárteles que, según su narrativa, “gobiernan el país”, y presionó a la presidenta Claudia Sheinbaum para permitir el ingreso de tropas estadounidenses en el combate al fentanilo y la migración, elevando la preocupación en la frontera pese a los rechazos formales del gobierno mexicano.En Groenlandia, insistió en su valor estratégico para frenar a Rusia y China, advirtiendo que podría recurrir a una “forma dura” si Dinamarca no cede, vinculando el tema a la seguridad de la OTAN, aunque sin avances concretos hasta ahora.📈 TécnicoEl USDMXN sigue atrapado en un rango lateral sin romper zonas de reacción clave entre 17.87 y 18.04. El mercado opera con cautela ante el nuevo patrón de comportamiento de Trump. Mientras que en 2025 la presión fue principalmente comercial, en 2026 el tono ha escalado hacia una ofensiva directa contra ciertos países, incluido México.Este cambio de narrativa eleva el riesgo de episodios de volatilidad significativa en el tipo de cambio si alguna de estas amenazas se materializa, particularmente en el escenario extremo de una acción militar en territorio mexicano.Otro elemento a considerar es el llamado “trading TACO” (Trump Always Chickens Out). El mercado tiende a creer menos en la ejecución de estas amenazas y las interpreta como instrumentos de presión política. Aun así, no se descartan picos de volatilidad derivados de titulares o escaladas retóricas.

💥 TRUMP VS MÉXICO: LA AMENAZA QUE PUEDE ROMPER EL RANGO DEL USDMXN 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (viernes 9 de enero de 2026)💵 USDMXN: 18.0354 (+0.42%)🌙 Rango diario: 17.97–18.04🔍 Factores claveEl INEGI publicó ayer el dato de inflación de diciembre 2025. El INPC subió 0.28% mensual (vs. 0.38% en diciembre de 2024), ubicando la inflación anual en 3.69%, la más baja desde 2020 y por debajo de la expectativa de 3.8%.La inflación subyacente creció 0.41% mensual y 4.33% anual, mientras que la no subyacente cayó 0.16% mensual y subió 1.61% anual. Destacaron alzas en transporte aéreo (+19.89%), loncherías (+0.83%) y tomate verde (+27.01%), así como bajas en huevo (–4.11%) y pollo (–1.30%). Este comportamiento abre la puerta a que Banxico mantenga una postura prudente y eventualmente pause recortes, ante el riesgo de repuntes estacionales en enero por ajustes fiscales e impuestos.La atención del mercado se concentra hoy en el reporte oficial de empleo de Estados Unidos, que se publicará a las 7:30 horas. Se espera una creación moderada de nóminas no agrícolas cercana a 66 mil empleos, prácticamente en línea con el dato previo de 64 mil, reforzando la narrativa de enfriamiento gradual del mercado laboral.La tasa de desempleo se proyecta en 4.5%, ligeramente por debajo del 4.6% previo, aunque todavía elevada frente a los mínimos del ciclo. En conjunto, el reporte será clave para calibrar la fortaleza del mercado laboral estadounidense y su impacto sobre el dólar y las expectativas de política monetaria.Ayer, 8 de enero de 2026, el presidente Donald Trump declaró en Fox News que iniciará ataques terrestres contra los cárteles mexicanos, argumentando que estos “controlan” amplias zonas del país. Trump vinculó el tema al tráfico de fentanilo, al que atribuye hasta 300 mil muertes anuales en Estados Unidos, y afirmó que ofrecimientos previos de enviar tropas fueron rechazados por la presidenta Claudia Sheinbaum. Este discurso eleva de forma relevante la tensión bilateral en materia de seguridad, migración y comercio, con potenciales implicaciones para el T-MEC y el frente arancelario hacia 2026.Adicionalmente, hoy a las 11:00 horas la Suprema Corte de Estados Unidos emitirá su opinión sobre la legalidad de los aranceles recíprocos impulsados por Trump bajo la IEEPA (tasas de 10% a 50% aplicadas desde 2025 por déficits comerciales y el tema del fentanilo). Un fallo adverso, escenario que el mercado considera probable tras el tono de las audiencias previas, podría invalidar los gravámenes, forzar reembolsos a importadores, generar disrupciones logísticas y debilitar al dólar, al tiempo que aliviaría presión sobre México.📈 TécnicoEl USDMXN ha mostrado en los últimos días una secuencia de mínimos cada vez más altos, mientras el techo se mantiene apenas por encima de 18.00, con una resistencia clara en 18.04. Al acercarse a ese nivel, los indicadores técnicos reflejan desgaste de la presión alcista y señales de sobrecompra, lo que limita, por ahora, la probabilidad de una ruptura sostenida al alza.Un rompimiento claro de 18.17 podría abrir nuevos canales de estructura alcista de corto plazo. En sentido contrario, mientras el precio se mantenga contenido bajo esa zona, el rango sigue dominando la dinámica del mercado.El entorno actual obliga a mantener alerta por posibles “black swans”, es decir, eventos de baja probabilidad pero alto impacto, asociados a fricciones geopolíticas y de seguridad, particularmente en la relación entre Estados Unidos y México. De concretarse acciones militares, no existe un precedente reciente que permita dimensionar con claridad el impacto en mercados.En este contexto, para perfiles con exposición vendedora de dólares, la volatilidad podría abrir ventanas tácticas para tomar posiciones cortas, siempre bajo esquemas estrictos de gestión de riesgo.💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35

🚨 PESO EN VILO: GEOPOLÍTICA, PETRÓLEO Y UN DÓLAR QUE NO SUELTA EL RANGO 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (martes 6 de diciembre de 2026)💵 USDMXN: 17.9614 (+0.32%)🌙 Rango diario: 17.8731–17.9881💱 DivisasEURUSD: 1.1700 (–0.19%)EURMXN: 21.0138 (+0.15%)Índice dólar (DXY): 98.51 (+0.19%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 65,014.37 (+1.36%)S&P 500: 6,902.05 (+0.64%)Nasdaq: 23,395.82 (+0.69%)Dow Jones: 48,977.18 (+1.23%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.58 (+0.45%)Oro (USD/oz): 4,473.70 (+0.50%)🔍 Factores claveMéxico se consolidó entre 2023 y 2025 como el principal proveedor de crudo y combustibles de Cuba, superando a Rusia. De acuerdo con datos de comercio y rastreo marítimo, México exportó en promedio 12,284 barriles diarios de crudo a la isla el año pasado, equivalentes a cerca del 44% de sus importaciones totales y un aumento de 56% respecto a 2024.En 2025 se documentó un punto crítico: más de 3 mil millones de dólares en combustibles subsidiados enviados entre mayo y agosto, alrededor de 58 cargamentos, canalizados principalmente a través de Pemex y su filial Gasolinas Bienestar. Parte del crudo y refinados se colocaron a precios preferenciales, elevando el costo financiero para la empresa estatal.Estos envíos ya generaron fricciones con Estados Unidos. Sectores del Congreso y funcionarios de la administración de Donald Trump consideran que México está apoyando al régimen cubano y debilitando el espíritu de las sanciones estadounidenses. El tema se vuelve particularmente sensible en la antesala de la revisión del T-MEC, añadiendo un frente geopolítico que el mercado no puede ignorar.En política monetaria estadounidense, el mensaje del Comité Federal de Mercado Abierto sigue siendo de cautela. Las tasas se mantienen en terreno restrictivo y los recortes adicionales no son urgentes, quedando condicionados a la evolución de inflación y empleo.Anna Paulson, presidenta de la Fed de Filadelfia y votante del FOMC en 2026, señaló que un nuevo recorte “podría tardar”, al considerar que el nivel actual sigue siendo restrictivo. Neel Kashkari, presidente de la Fed de Mineápolis y también votante, afirmó que las tasas están “cerca de neutral” y que no sería necesario recortar mucho más, prefiriendo una pausa mientras se evalúan nuevos datos.📈 TécnicoEl USDMXN continúa atrapado en un rango estrecho entre 17.87 y 18.04. Los indicadores de mayor plazo comienzan a mostrar señales de sobreventa, pero sin volumen suficiente para confirmar un cambio claro de estructura, ya sea hacia un rebote sólido o hacia una extensión de la tendencia.Un rompimiento sostenido de 18.04 o de 17.87, particularmente al cierre de semana, podría dar pistas más claras sobre la dirección del movimiento en las próximas semanas. Por ahora, el mercado permanece lateral.Los eventos geopolíticos pueden actuar como catalizadores de corto plazo capaces de detonar una ruptura del rango, aunque el impacto inicial sería táctico y no necesariamente estructural.📆 Fechas clave📍 7 ene – Empleo ADP y encuesta JOLTS EUA📍 8 ene – Inflación México (Dic)📍 8 ene – Minutas de política monetaria Banxico📍 9 ene – Reporte oficial del empleo EUA (Dic)📍 Jul – Revisión del T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Dólar #Fed #Banxico #Geopolítica #Petróleo #Mercados #CoberturasFinancieras #Tesorería

💵 USDMXN: 18.0035 (+0.61%)🌙 Rango overnight: 17.91–18.04💱 DivisasEURUSD: 1.1667 (–0.45%)EURMXN: 21.0054 (+0.17%)Índice dólar (DXY): 98.75 (+0.34%)🔍 Factores claveEstados Unidos capturó a Nicolás Maduro el 4 de enero de 2026 durante una operación militar y lo trasladó a Nueva York para enfrentar cargos por narcotráfico y terrorismo, junto con su esposa Cilia Flores. El hecho marca un punto de inflexión en la crisis venezolana y detonó reacciones inmediatas a nivel internacional.La detención se llevó a cabo durante la madrugada mediante una operación de fuerzas especiales en Caracas y otros puntos estratégicos. El presidente Donald Trump confirmó públicamente la acción y afirmó que Washington asumiría un rol de administración temporal en Venezuela mientras se define un proceso de transición política. Los cargos incluyen conspiración narco-terrorista y posesión ilegal de armas, con comparecencia prevista ante un tribunal federal en Estados Unidos.En el plano internacional, las reacciones fueron contrastantes. Argentina, bajo la presidencia de Javier Milei, celebró la captura como un golpe directo contra el narcotráfico y el autoritarismo. En Reino Unido, el primer ministro Keir Starmer calificó el desenlace como el cierre de un régimen largamente cuestionado. En Chile, el liderazgo opositor encabezado por José Antonio Kast expresó respaldo a una postura firme frente al gobierno venezolano.En contraste, Rusia, China e Irán condenaron la operación al considerarla una violación de la soberanía venezolana. En América Latina, Brasil, con Luiz Inácio Lula da Silva, México, a través de la presidenta Claudia Sheinbaum, Cuba, con Miguel Díaz-Canel, Colombia, con Gustavo Petro, y Chile, bajo el presidente Gabriel Boric, manifestaron rechazo y preocupación por el precedente que sienta la intervención, advirtiendo riesgos para la estabilidad regional y el respeto al derecho internacional.La Unión Europea reaccionó con cautela. Reiteró que Maduro carece de legitimidad democrática, pero pidió respeto al derecho internacional, moderación y evitar acciones que puedan escalar el conflicto, subrayando la necesidad de una salida política que preserve la estabilidad regional.La semana concentra información clave en empleo e inflación tanto en Estados Unidos como en México, datos que marcarán el arranque del año y ayudarán a recalibrar expectativas sobre política monetaria y crecimiento.El miércoles 7, Estados Unidos publicará el cambio en el empleo no agrícola ADP de diciembre, junto con la encuesta JOLTS de ofertas de empleo de noviembre, referencias para dimensionar la dinámica reciente del mercado laboral.El jueves 8, México dará a conocer el paquete completo de inflación de diciembre, con lecturas anual y mensual y sus componentes subyacentes. Ese mismo día se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria de Banxico, donde el mercado buscará mayor claridad sobre el balance de riesgos.El viernes 9, la atención regresará a Estados Unidos con el reporte oficial del empleo de diciembre, que incluye nóminas no agrícolas y tasa de desempleo, uno de los datos más relevantes para evaluar el cierre de 2025 y su impacto en el tono de la política monetaria.📈 TécnicoEl USDMXN cerró 2025 en 18.01, prácticamente en la zona de 18 pesos por dólar, nivel que ha funcionado como pivote clave desde que el par rompió los 18s.El conflicto del fin de semana no ha tenido, por ahora, un impacto directo en los precios de corto plazo, aunque el sesgo se ha mantenido en torno o ligeramente por encima de 18 pesos por dólar.Una ruptura por debajo de 17.86 abriría espacio para movimientos hacia 17.65 y posteriormente 17.50. En sentido contrario, si el mercado logra avanzar y romper 18.15, podrían aparecer señales de cambio en la estructura bajista de corto plazo. En la zona de 18.03 se ha observado una caída en el volumen, lo que sugiere poca convicción del mercado para sostener avances adicionales.

💥 PETRÓLEO, EMPLEO Y FED MANTIENEN AL USDMXN EN PAUSA 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (miércoles 7 de enero de 2026)💵 USDMXN: 17.9817 (–0.03%)🌙 Rango diario: 17.9627–17.9969💱 DivisasEURUSD: 1.1686 (–0.03%)EURMXN: 21.0137 (+0.01%)Índice dólar (DXY): 98.59 (–0.01%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 65,022.24 (+0.01%)S&P 500: 6,944.82 (+0.62%)Nasdaq: 23,547.17 (+0.65%)Dow Jones: 49,462.08 (+0.99%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.04 (–0.16%)Oro (USD/oz): 4,449.94 (–1.03%)🔍 Factores claveEl presidente Donald Trump anunció el 6 de enero de 2026 que un gobierno interino en Venezuela acordó entregar a Estados Unidos entre 30 y 50 millones de barriles de petróleo de alta calidad, previamente sujetos a sanciones, con un valor estimado de hasta 2,000 millones de dólares. El acuerdo surge tras la captura de Nicolás Maduro el 3 de enero en una operación militar en Caracas y forma parte de un proceso de reorganización de la industria petrolera venezolana bajo supervisión internacional.Este miércoles 7 de enero, los precios del petróleo operan a la baja, con retrocesos cercanos a 1%, ante la expectativa de un aumento potencial en la oferta global si estos barriles regresan gradualmente al mercado internacional. El Brent se mantiene alrededor de 60 dólares por barril, reflejando un mercado sensible a cualquier señal de incremento en suministro.En política monetaria, Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal de Richmond, señaló que las tasas de interés se encuentran actualmente en un rango cercano a neutral. Subrayó que las próximas decisiones dependerán del balance entre inflación y empleo, reconociendo la resiliencia de la economía estadounidense, pero advirtiendo que el mercado laboral muestra señales de enfriamiento y que la inflación aún se mantiene por encima del objetivo de 2%.En el frente laboral, el reporte ADP mostró que el empleo privado en Estados Unidos aumentó en 41 mil puestos en diciembre, por debajo de la expectativa de 49 mil, pero superando el dato previo de –32 mil. Aunque el resultado marca un regreso a terreno positivo, el nivel sigue siendo bajo y consistente con una desaceleración gradual en la creación de empleo privado frente a los promedios observados durante el año.📈 TécnicoEl USDMXN continúa consolidando en un rango estrecho, operando por debajo de la zona de 18 pesos por dólar y sin señales claras de ruptura direccional en el corto plazo. La baja volatilidad refleja un mercado en espera de catalizadores más claros, tanto en el frente macroeconómico como en el geopolítico.La encuesta de Citi México refuerza este escenario de cautela. De un total de 34 instituciones consultadas, la mediana de expectativas para el cierre de 2026 ubica al tipo de cambio en 19.00 pesos por dólar, con un promedio de 18.83. Las proyecciones muestran una dispersión amplia, con estimaciones que van desde un mínimo de 17.10 hasta un máximo de 20.30, reflejando la elevada incertidumbre sobre el entorno macroeconómico hacia adelante.📆 Fechas clave📍 7 ene – Encuesta JOLTS EUA📍 8 ene – Inflación México (Dic)📍 8 ene – Minutas de política monetaria Banxico📍 9 ene – Reporte oficial del empleo EUA (Dic)📍 Jul – Revisión del T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Mercados #Fed #EmpleoEUA #Petróleo #Banxico #Dólar #CoberturasFinancieras

🚨 SEMANA CORTA Y MERCADOS EN CALMA (MENOR LIQUIDEZ POR FESTIVOS) 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (lunes 22 dic 2025)💵 USDMXN: 17.9961 (–0.13%)🌙 Rango overnight: 17.98–18.07💱 DivisasEURUSD: 1.1748 (+0.32%)EURMXN: 21.1403 (+0.21%)Índice dólar (DXY): 98.39 (–0.21%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,966.98 (+0.25%)S&P 500: 6,834.50 (+0.88%)Nasdaq: 23,307.62 (+1.31%)Dow Jones: 48,134.89 (+0.38%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.81 (+2.28%)Oro (USD/oz): 4,451.60 (+1.47%)🔍 Factores claveEsta semana será corta por las fiestas decembrinas, pero concentra información relevante tanto en México como en Estados Unidos, que servirá como referencia clave antes de entrar al tramo final del año y en un contexto de menor liquidez en los mercados.El martes 23, México publicará el Índice Nacional de Precios al Consumidor correspondiente a la primera quincena de diciembre, tanto en su componente general como subyacente. Este dato permitirá actualizar la trayectoria más reciente de la inflación local y evaluar si la moderación observada en semanas previas se mantiene hacia el cierre de diciembre.Ese mismo día, en Estados Unidos se dará a conocer la revisión del PIB del tercer trimestre, que ofrecerá una lectura actualizada del desempeño económico. También se publicará el índice de precios PCE de octubre, en sus lecturas mensual y anual, la métrica de inflación más seguida por la Reserva Federal al reflejar de forma más amplia los patrones de consumo.El resto de la semana estará marcado por la reducción de actividad derivada de Navidad, con cierre temprano de mercados en Estados Unidos el miércoles 24 y cierre total el jueves 25. México también permanecerá cerrado por festividad, dando paso a un entorno de baja operación y liquidez limitada.📈 TécnicoLa volatilidad del USDMXN ha disminuido tras los eventos más relevantes del mes. El periodo decembrino suele reducir el volumen de operación, generando una sensación de calma en el mercado. Se espera que la actividad se reactive en los próximos días, particularmente en la última semana del año, cuando los cierres contables suelen detonar nuevamente mayores flujos operativos. En el muy corto plazo, el nivel de 18.00 continúa funcionando como referencia clave para el mercado.📆 Fechas clave📍 23 dic – Inflación México (primera quincena de diciembre)📍 23 dic – PIB Estados Unidos (3T)📍 23 dic – Índice PCE Estados Unidos (octubre)📍 24 dic – Estados Unidos, cierre temprano por Navidad📍 25 dic – Estados Unidos y México, Navidad💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Mercados #Inflación #PCE #PIB #Banxico #Fed #CoberturasFinancieras

El Pulso de las Divisas – Apertura FX (viernes 19 dic 2025)💵 USDMXN: 18.0052 (+0.06%)🌙 Rango overnight: 17.98–18.04💱 DivisasEURUSD: 1.1733 (+0.08%)EURMXN: 21.1253 (+0.16%)Índice dólar (DXY): 98.52 (+0.07%)🔍 Factores claveAyer, el Banco de México recortó la tasa de referencia en 25 puntos base, llevándola a 7.00%, con efectos a partir del 19 de diciembre. La decisión no fue unánime: cuatro miembros votaron a favor del recorte y uno votó por mantener la tasa en 7.25%. El tono del comunicado fue neutral con sesgo hawkish. Banxico reconoció la debilidad de la actividad económica, pero subrayó que la inflación ha repuntado recientemente y que la inflación subyacente continúa mostrando resistencia, particularmente en servicios y mercancías no alimenticias.Los pronósticos de inflación general y subyacente fueron ajustados al alza para el cuarto trimestre de 2025 y los dos siguientes. Aunque el balance de riesgos para la inflación permanece sesgado al alza, Banxico señaló que este sesgo es menor al observado en años previos. La Junta reiteró que evaluará el momento de realizar ajustes adicionales sin comprometer un ritmo predeterminado, dejando claro que los recortes futuros serán graduales y dependientes de la evolución de los datos.En el ámbito internacional, el Banco de Japón elevó su tasa de referencia en 25 puntos base hasta alrededor de 0.75%, el nivel más alto en tres décadas. La decisión fue unánime y forma parte del proceso de normalización monetaria tras años de política ultraexpansiva. Como resultado, los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses alcanzaron niveles no vistos desde finales de los noventa, reflejando un cambio estructural en el costo del dinero en Japón.Este movimiento tiene implicaciones para el carry trade global. Durante años, el yen fue una de las principales monedas de fondeo para invertir en divisas de mayor rendimiento, como el peso mexicano. Con tasas en Japón al alza, el fondeo en yenes se encarece y algunos participantes comienzan a reevaluar estas estrategias. Aun así, el diferencial de tasas entre México y Japón sigue siendo amplio, por lo que el peso mexicano mantiene atractivo relativo, aunque con mayor sensibilidad a episodios de volatilidad.📈 TécnicoEl USDMXN sigue mostrando poca reacción conforme se acerca el cierre del año, tras digerir las decisiones de política monetaria en México y Estados Unidos. El movimiento más relevante vino del lado de la Reserva Federal, que llevó al par a operar por debajo de 18.00.Para ponerlo en contexto histórico, la primera vez que vimos un tipo de cambio alrededor de 18 pesos por dólar fue a inicios de 2016. Desde entonces han pasado prácticamente 10 años y hoy el mercado se encuentra exactamente en el mismo nivel. En términos de ganancia de capital, una posición larga en dólares durante todo ese periodo habría generado un rendimiento nulo. Este ejemplo ilustra que el atractivo del dólar no ha estado en la apreciación del tipo de cambio, sino en el diferencial de tasas.Bajo este escenario de lateralidad prolongada, la estrategia de cobertura cobra especial relevancia. Para compradores de dólares, un forward tradicional implica un costo implícito: se fija un tipo de cambio futuro más alto que el spot actual, reflejando el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos. Cuando el mercado se mantiene lateral, ese costo se traduce en terminar comprando dólares más caros sin que exista una depreciación real que lo justifique.Por ello, resulta más eficiente migrar a esquemas de cobertura flexibles que permitan participar en la lateralidad del USDMXN. Estos esquemas buscan proteger el presupuesto cambiario sin “pagar de más” por el dólar, evitando quedar atrapados en niveles elevados cuando el tipo de cambio no se mueve. Para vendedores de dólares, el carry sigue jugando a favor en el largo plazo, por lo que pueden estructurar coberturas que aprovechen ese diferencial con participación limitada en caso de rebotes.

🚨 LA INFLACIÓN CEDE Y BANXICO DEFINE EL RUMBO: ¿SE ABRE LA BRECHA DE TASAS? 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (jueves 18 dic 2025)💵 USDMXN: 17.9997 (–0.01%)🌙 Rango overnight: 17.97–18.0250💱 DivisasEURUSD: 1.1744 (+0.03%)EURMXN: 21.1381 (+0.03%)Índice dólar (DXY): 98.28 (–0.12%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 62,528.06 (0.00%)S&P 500: 6,721.43 (–1.16%)Nasdaq: 22,693.32 (–1.81%)Dow Jones: 47,885.97 (–0.47%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 56.12 (+0.56%)Oro (USD/oz): 4,369.15 (–0.11%)🔍 Factores claveLa inflación en Estados Unidos mostró una desaceleración mayor a la anticipada en noviembre. El índice general de precios se ubicó en 2.7% anual, por debajo tanto del consenso de mercado como del registro previo. Parte de la sorpresa estuvo asociada a distorsiones estadísticas derivadas de dificultades recientes en la recopilación de información, aunque el dato refuerza la percepción de que las presiones inflacionarias continúan perdiendo fuerza.La inflación subyacente también moderó su ritmo y se colocó en 2.6% anual, alejándose de niveles cercanos a 3%. En conjunto, los datos fortalecen la narrativa de que la inflación estructural se está alineando gradualmente con el objetivo de la Reserva Federal, lo que mantiene abiertas las expectativas de un sesgo monetario más flexible hacia adelante.Hoy a la 1:00 pm se publicará la decisión de política monetaria de Banco de México. El consenso espera un recorte de 25 puntos base, aunque el verdadero foco estará en el comunicado y en las señales sobre el ritmo de recortes para 2026. El mercado descuenta una tasa cercana a 6.5% al cierre del próximo año, por lo que, de concretarse el ajuste de hoy, solo quedarían alrededor de 50 puntos base adicionales en el ciclo. La clave será evaluar si se perfila una divergencia más clara entre la trayectoria de Banxico y la de la Reserva Federal, con implicaciones directas para el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos.📈 TécnicoEl USDMXN se mantiene operando en un rango muy estrecho a la espera del tono del comunicado de Banxico. Tras haber superado brevemente el nivel de 18.00 en la sesión previa, el tipo de cambio regresó por debajo de ese umbral, aunque sin mostrar convicción suficiente para extender la apreciación. En el muy corto plazo, el nivel de 18.00 continúa funcionando como pivote clave para definir dirección una vez que se disipe la incertidumbre del anuncio monetario.📆 Fechas clave📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico📍 19 dic – Índice PCE Estados Unidos (octubre)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #USDMXN #Inflación #Banxico #Fed #TasasDeInterés #Mercados #TipoDeCambio #CoberturasFinancieras

🚨 EL MERCADO YA ESTÁ CARGADO AL PESO: ¿RIESGO DE SATURACIÓN? 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (miércoles 17 dic 2025)💵 USDMXN: 17.98🌙 Rango overnight: 17.9550–17.9970🔍 Factores claveLas posiciones especulativas en el peso mexicano se mantienen en niveles cercanos a máximos del año. Las posiciones netas no comerciales (especulativas) publicadas por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos (CFTC) se ubicaron en 95.2 mil contratos, ligeramente por debajo de las 95.8 mil de la semana previa, pero todavía prácticamente en los niveles más elevados observados en todo 2025.La evolución del posicionamiento muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del año, con un incremento sostenido de las posiciones largas desde niveles moderados a inicios de 2025 hasta una zona cercana a 100 mil contratos, que ha funcionado como referencia de pico en el periodo reciente. Este comportamiento refleja una acumulación progresiva de apuestas a favor del peso mexicano por parte del mercado especulativo.El informe COT (Commitments of Traders) de la CFTC permite identificar el posicionamiento neto de los participantes no comerciales, quienes utilizan el mercado de futuros para expresar expectativas direccionales sobre las divisas. Por ello, este indicador es una herramienta clave para medir sentimiento y detectar momentos en los que el mercado se encuentra fuertemente inclinado hacia un solo lado.En conjunto, el dato confirma que los participantes especulativos mantienen un posicionamiento elevado y persistente a favor del peso mexicano, con una tendencia al alza y niveles muy cercanos a máximos anuales, lo que incrementa la sensibilidad del mercado ante cualquier cambio en el entorno macroeconómico, en la política monetaria o en el apetito por riesgo.Mañana, Banco de México dará a conocer su decisión de política monetaria. El consenso espera un recorte de 25 puntos base, llevando la tasa de referencia de 7.25% a 7.00%. Más allá del movimiento en tasas, la atención estará centrada en el comunicado y en cualquier señal sobre el ritmo futuro de recortes y la disposición del banco central a continuar flexibilizando su postura.📈 TécnicoEl USDMXN se mantiene en un rango muy acotado pero sólido por debajo del nivel de 18.00. La consolidación en estos niveles refleja un mercado que sigue favoreciendo al peso, aunque a la espera de catalizadores relevantes para definir la dirección final con la que cerrará el año.Las posiciones netas especulativas continúan apoyando el escenario de apreciación del peso mexicano, colocando en la mira las zonas de reacción en 17.85, 17.60 y posteriormente 17.35. El paralelismo con 2017 sigue siendo relevante: tras la toma de posesión de Donald Trump, el tipo de cambio descendió hasta la zona de 17.45, en un entorno que también estuvo marcado por amenazas arancelarias y un dólar debilitándose de forma estructural.En materia de coberturas, para compradores de dólares se mantiene la recomendación de estructuras flexibles con participación agresiva en la apreciación, incluso considerando el pago de primas para mejorar el nivel efectivo frente a su forward original. Para vendedores de dólares, la estrategia sigue siendo coberturas ilimitadas a la baja, con una participación moderada en caso de rebotes técnicos.📆 Fechas clave18 dic – Inflación Estados Unidos (noviembre)18 dic – Decisión de política monetaria Banxico19 dic – Índice PCE Estados Unidos (octubre)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #PesoMexicano #CFTC #Posicionamiento #Fed #Banxico #TipoDeCambio #Mercados #CoberturasFinancieras #Tesorería

🚨 ¿2017 O 2025? EL DÓLAR VUELVE A CONTAR LA MISMA HISTORIA 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (martes 16 dic 2025)💵 USDMXN: 17.9579 (–0.14%)🌙 Rango overnight: 17.93–18.02💱 DivisasEURUSD: 1.1765 (+0.09%)EURMXN: 21.1295 (–0.02%)Índice dólar (DXY): 98.13 (–0.15%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 64,326.16 (0.00%)S&P 500: 6,816.51 (–0.16%)Nasdaq 100: 23,057.41 (–0.59%)Dow Jones: 48,416.56 (–0.09%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 55.67 (–1.76%)Oro (USD/oz): 4,332.70 (–0.06%)🔍 Factores claveEl reporte oficial de empleo en Estados Unidos confirmó que la dinámica del mercado laboral continúa perdiendo tracción. En octubre, las nóminas no agrícolas registraron una caída de –105 mil empleos, dato que no había sido publicado previamente y que evidenció una contracción clara en la generación laboral. Posteriormente, noviembre mostró una creación de 64 mil empleos, por encima de la previsión de 50 mil, aunque todavía muy por debajo del promedio observado en ciclos anteriores.La lectura conjunta confirma que, si bien noviembre regresó a terreno positivo, el ritmo de creación sigue siendo bajo y consistente con una tendencia descendente que se ha venido consolidando. La volatilidad mensual permanece elevada y el impulso del empleo continúa debilitándose.La tasa de desempleo se ubicó en 4.6%, superando el 4.5% esperado y el 4.4% previo, alcanzando su nivel más alto en cuatro años. Este dato refuerza la narrativa de un mercado laboral que sigue ajustándose y que ya no muestra la fortaleza observada en fases previas del ciclo.En este contexto, cobran relevancia los comentarios recientes de Stephen Miran, quien ha señalado que la inflación subyacente, una vez eliminado el “ruido”, se encuentra más cerca del objetivo de la Reserva Federal de lo que reflejan algunas métricas tradicionales. Esta visión respalda la expectativa de que la Fed podría haber mantenido una postura excesivamente restrictiva y refuerza el debate interno sobre la necesidad de acelerar los recortes.A lo anterior se suma la expectativa de que la próxima presidencia de la Reserva Federal tenga un sesgo más dovish y alineado con una agenda de recortes, escenario que mantiene al mercado monitoreando de cerca las probabilidades implícitas de relajación monetaria en 2026.📈 TécnicoEl USDMXN continúa rompiendo mínimos del año, aunque con una dinámica de apreciación más acotada y sin lograr perforar de forma sostenida el umbral de 17.90. La ruptura y consolidación por debajo de los 18.00 confirma un cambio estructural en el sesgo del tipo de cambio, aunque en el corto plazo el mercado muestra cierta incomodidad para acelerar la caída.El foco inmediato está en la decisión de política monetaria de Banxico este jueves. El mercado descuenta un recorte de 25 puntos base, pero la atención estará puesta en el mensaje y en cualquier señal sobre una posible pausa en el ciclo de recortes. Una pausa por parte de Banxico, combinada con una Fed acelerando su flexibilización, ampliaría el diferencial de tasas y podría seguir favoreciendo al peso.Las zonas de reacción relevantes se mantienen en 17.85 y 17.60, antes del último bastión técnico en 17.35, nivel que de romperse abriría la puerta a una discusión más seria sobre el regreso a los 16’s.El paralelismo histórico no pasa desapercibido. Tras la toma de posesión de Donald Trump en enero de 2017, el USDMXN pasó de niveles cercanos a 20.69 a un mínimo de 17.45 en cuestión de meses. Hoy, el mercado observa una narrativa similar: debilitamiento del dólar, expectativa de recortes, y un peso beneficiándose del diferencial de tasas. La pregunta clave es si 2025 terminará replicando ese patrón.📆 Fechas clave18 dic – Inflación Estados Unidos (noviembre)18 dic – Decisión de política monetaria Banxico19 dic – Índice PCE Estados Unidos (octubre)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20

🚨 USDMXN SE INSTALA EN LOS 17’S Y DESAFÍA NUEVOS SOPORTES 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (15 dic 2025)💵 USDMXN: 17.9841 (-0.12%)🌙 Rango overnight: 17.9690–18.04💱 DivisasEURUSD: 1.1754 (+0.12%)EURMXN: 21.1390 (+0.01%)Índice dólar (DXY): 98.25 (-0.15%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 64,712.07 (+2.05%)S&P 500: 6,827.41 (-1.07%)Nasdaq: 23,195.17 (-1.69%)Dow Jones: 48,458.05 (-0.51%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.15 (-0.16%)Oro (USD/oz): 4,372.20 (+1.01%)🔍 Factores claveLa semana estará dominada por datos clave de inflación, empleo y decisiones de política monetaria tanto en Estados Unidos como en México, concentrando varios de los indicadores más relevantes que el mercado ha estado esperando tras semanas de ajustes y reprogramaciones en el calendario.El martes 16, Estados Unidos publicará el reporte oficial del empleo de noviembre, que incluye las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. Este informe es una referencia central para evaluar la condición del mercado laboral y uno de los pilares del mandato de la Reserva Federal. Llega además tras varios retrasos en la publicación de datos laborales, por lo que será observado como un punto de normalización del calendario económico.El jueves 18, la atención se dividirá entre Estados Unidos y México. Por la mañana, se dará a conocer el paquete de inflación de Estados Unidos correspondiente a noviembre, con lecturas generales y subyacentes tanto mensuales como anuales, fundamentales para calibrar la trayectoria reciente de precios. Más tarde, México publicará la decisión de política monetaria de Banxico. El consenso espera un recorte de 25 bps, a pesar del último reporte de inflación y con una inflación subyacente que se ha mantenido al alza durante todo el año.El viernes 19, Estados Unidos cerrará la semana con la publicación del índice PCE de octubre, tanto en su lectura mensual como anual. Este indicador es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, ya que refleja de forma más amplia los patrones de gasto del consumidor y es central en la evaluación del avance o persistencia de las presiones inflacionarias.En conjunto, la semana concentra información crítica que ayudará a perfilar el panorama de inflación, empleo y política monetaria de cara al cierre de 2025 y al arranque de 2026.📈 TécnicoComo se venía cuestionando en reportes pasados, el usdmxn ya tocó la zona de 17.9690, niveles no vistos desde julio de 2024 (post elecciones en México). El movimiento ha sido impulsado por el último comunicado de la Reserva Federal, donde si bien el recorte ya era esperado y la división interna para 2026 es evidente, el mecanismo de compra de bonos de corto plazo está inyectando liquidez al mercado.A esto se suma la expectativa de que el nuevo presidente de la Fed adopte una postura más agresiva en recortes, así como la revisión al alza del PIB de Estados Unidos, reforzando la narrativa de un soft landing que el mercado busca validar.De continuar la apreciación, el mercado observará zonas de reacción en 17.85 y posteriormente en 17.60. Desde un análisis de rangos amplios, al medir del mínimo de 2024 al máximo de 2025, el retroceso de Fibonacci ubica como soporte clave 18.20, nivel que ya fue roto y consolidado, y un último bastión técnico en 17.35 antes de plantear un escenario de regreso a los 16’s.Seguimos sugiriendo tomar coberturas flexibles en precio con participación agresiva en el ajuste para compradores de usd, y para vendedores ser más agresivos en la cobertura aprovechando el carry a favor en el largo plazo.📅 Fechas clave📍 16 dic (Reporte oficial del empleo EUA – Nov)📍 18 dic (Inflación EUA – Nov)📍 18 dic (Decisión de política monetaria Banxico)📍 19 dic (Índice PCE EUA – Oct)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Mercados #Fed #Banxico #Inflación #Empleo #PCE #CoberturasFinancieras #Tesorería #FX

🔥 PESO ROMPE NUEVOS MÍNIMOS DEL AÑO TRAS UNA FED PROFUNDAMENTE DIVIDIDA 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (11 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1487 (-0.04%)🌙 Rango overnight: 18.1480–18.2250💱 DivisasEURUSD: 1.1732 (+0.31%)EURMXN: 21.2955 (+0.26%)Índice dólar (DXY): 98.35 (-0.30%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,409.40 (0.00%)S&P 500: 6,886.68 (+0.67%)Nasdaq 100: 23,654.16 (+0.33%)Dow Jones: 48,057.75 (+1.05%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.65 (-1.39%)Oro (USD/oz): 4,248.40 (+0.56%)🔍 Factores claveLa Fed redujo la tasa de referencia en 25 puntos base al rango de 3.50–3.75%, dejando al descubierto una de las divisiones internas más marcadas en años recientes. El comunicado enfatiza un deterioro en los riesgos para el empleo, lo que llevó a la mayoría a optar por un ajuste preventivo aun con una inflación que sigue por encima de su rango objetivo.La votación fracturada mostró tres posiciones claras: el bloque mayoritario que respalda ajustes graduales, una resistencia hawkish que considera prematuro flexibilizar, y un ala dovish que presiona por recortes más agresivos. La Fed también anunció compras adicionales de T-bills para sostener la liquidez en el tramo corto, enviando una señal operativa relevante para los mercados.Las proyecciones económicas sorprendieron con un crecimiento estimado de 2.3% para 2026, un salto frente al 1.8% previo. Sin embargo, la dispersión del Dot Plot para 2026 —con estimaciones que van de 2.4% a casi 4.4%— evidenció que no existe una ruta consensuada para los siguientes ajustes de tasas.📈 TécnicoEl usdmxn extendió su apreciación hasta tocar nuevos mínimos del año en 18.1480, impulsado por la lectura dovish del comunicado y por la marcada división interna del FOMC. El nivel de 18.15 vuelve a actuar como zona de reacción fuerte, aunque el pivoteo sugiere que el mercado podría intentar un rompimiento más claro conforme maduren las señales de la Fed.Si el mercado interpreta la dispersión de tasas y la debilidad laboral como un preámbulo a mayor flexibilización en 2026, la presión bajista podría extenderse hacia 18.06 y niveles inferiores. Por el contrario, cualquier lectura menos acomodaticia podría generar rebotes hacia 18.20–18.30 e incluso 18.50.Sugerimos mantener estrategias de cobertura con participación agresiva en lateralidad y baja (para compradores de usd) y coberturas ilimitadas para vendedores con espacio de participación moderada en eventuales repuntes.📆 Fechas clave📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.90🔸 Pivote: 18.15🔺 Resistencias: 18.20, 18.30, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #Banxico #CoberturasFinancieras #Forex #Tesorería

🔥 EL PESO CONTIENE LA RESPIRACIÓN ANTES DE LAS PROYECCIONES DE LA FED 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (10 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1963 (+0.09%)🌙 Rango overnight: 18.18–18.21💱 DivisasEURUSD: 1.1641 (+0.12%)EURMXN: 21.1844 (+0.24%)Índice dólar (DXY): 99.10 (-0.14%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,694.68 (+0.26%)S&P 500: 6,840.51 (-0.09%)Nasdaq: 23,576.49 (+0.13%)Dow Jones: 47,560.29 (-0.38%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.57 (+0.55%)Oro (USD/oz): 4,224.05 (-0.29%)🔍 Factores claveHoy concluye la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. El consenso descuenta un recorte de 25 pb, pero el verdadero punto de inflexión estará en la conferencia de prensa de Jerome Powell y, particularmente, en las proyecciones económicas y de tasas, que suelen marcar la hoja de ruta real para los meses siguientes.En la reunión previa, la Fed enfrió las probabilidades de un recorte en diciembre al señalar que operaba en "neblina", resultado del rezago en varios datos por el cierre gubernamental en Estados Unidos. Con el flujo de información ya restablecido, la probabilidad volvió a subir y se consolidó nuevamente en niveles elevados.La atención estará puesta en el ajuste esperado para 2026. En septiembre, la Fed proyectó que la tasa se ubicaría en un rango de 2.9–3.6%, por debajo de la estimación de junio (3.1–3.9%). Si la proyección de hoy apunta a un ritmo más agresivo de recortes, el peso podría beneficiarse; si por el contrario resulta menos agresivo, el usdmxn tendría margen para rebotar al alza.El comunicado y las proyecciones se publican a la 1:00 pm, y la conferencia de Powell inicia a la 1:30 pm.📈 TécnicoEl usdmxn pivotea sobre 18.20, sin una definición clara antes de la decisión de la Fed. Aunque el sesgo reciente ha sido bajista, el piso sigue sin confirmar un rompimiento sólido. La noticia de hoy tiene la capacidad de consolidar una ruptura que lleve al tipo de cambio hacia 18 bajos o incluso 17 altos.Si el anuncio resulta menos contundente que lo esperado, podría darse un rebote hacia 18.35–18.50 en el corto plazo.📆 Fechas clave📍 10 dic – Decisión de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Proyecciones económicas Reserva Federal📍 10 dic – Comunicado de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Conferencia de prensa Reserva Federal📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.90🔸 Pivote: 18.20🔺 Resistencias: 18.25, 18.35, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #Banxico #CoberturasFinancieras #Tesorería

🔥 EL PESO RESISTE MIENTRAS REPUNTA LA INFLACIÓN Y ARRANCA LA REUNIÓN DE LA FED 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (9 dic 2025)💵 USDMXN: 18.2873 (+0.16%)🌙 Rango overnight: 18.24–18.31💱 DivisasEURUSD: 1.1635 (-0.01%)EURMXN: 21.2772 (+0.22%)Índice dólar (DXY): 99.14 (+0.02%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,528.00 (0.00%)S&P 500: 6,846.51 (-0.35%)Nasdaq: 23,545.90 (-0.14%)Dow Jones: 47,739.32 (-0.45%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.76 (-0.20%)Oro (USD/oz): 4,228.95 (+0.27%)🔍 Factores claveEl INPC de México repuntó en noviembre con lecturas superiores a lo previsto en su lectura general y subyacente. La inflación general anual se ubicó en 3.80%, arriba del consenso de 3.69% y del dato previo de 3.57%. La inflación subyacente anual avanzó a 4.43%, superando la previsión de 4.34% y el registro base de 4.28%.En su lectura mensual, la inflación general subió 0.66%, por encima del 0.56% esperado y del 0.36% previo. La subyacente mensual aumentó 0.19%, cifra mayor al 0.10% anticipado pero por debajo del dato anterior de 0.29%. En conjunto, las cifras muestran un mes con presiones inflacionarias amplias y un repunte claro respecto a sus bases inmediatas.En el frente político bilateral, el presidente Donald Trump acusó a México de incumplir el tratado de aguas y amenazó con imponer un arancel del 5% si no se entrega de inmediato el volumen pendiente. Según su mensaje, la deuda en entregas suma más de 986 millones de metros cúbicos y exige la transferencia de una parte antes del 31 de diciembre. La declaración generó presión adicional en la relación comercial en plena recta final del año.Hoy inicia la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. El mercado estará concentrado en la señal que emitan las proyecciones económicas, el comunicado y el tono de Jerome Powell, elementos que definirán expectativas para el primer tramo de 2026.📈 TécnicoEl nivel de 18.20 continúa funcionando como piso relevante, con un usdmxn que no logró consolidar un rompimiento firme en su primer intento. La confirmación del rango dependerá del mensaje que entregue la Fed respecto a la trayectoria de tasas. No se descarta que, tras el anuncio, el tipo de cambio vuelva a probar la zona baja, por lo que sugerimos comenzar a promediar posiciones en estos niveles tanto para compras como para ventas.📆 Fechas clave📍 10 dic – Decisión de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Proyecciones económicas Reserva Federal📍 10 dic – Comunicado de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Conferencia de prensa Reserva Federal📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.25, 18.20, 18.06🔸 Pivote: 18.30🔺 Resistencias: 18.35, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #Inflación #Banxico #TasasDeInterés #Tesorería #CoberturasFinancieras

🔥 SEMANA DECISIVA: EL PESO EN MÍNIMOS MIENTRAS LLEGA LA FED 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (8 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1972 (+0.22%)🌙 Rango overnight: 18.1550–18.2150💱 DivisasEURUSD: 1.1650 (+0.06%)EURMXN: 21.1988 (+0.28%)Índice dólar (DXY): 98.98 (-0.01%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,378.30 (0.00%)S&P 500: 6,870.40 (+0.19%)Nasdaq: 23,578.13 (+0.31%)Dow Jones: 47,954.99 (+0.22%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.54 (-0.90%)Oro (USD/oz): 4,232.85 (-0.24%)🔍 Factores claveEsta semana, aunque será corta en México por el feriado bursátil del viernes, se perfila como una de las más relevantes del mes y posiblemente del trimestre. Tras varias semanas de datos rezagados y reprogramaciones, finalmente llega la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, evento que concentrará la atención global y podría redefinir expectativas para el inicio de 2026.El martes 9, México publicará el paquete completo de inflación de noviembre (INPC anual, lectura mensual y componentes subyacentes). Esta información será clave para evaluar si persisten presiones que mantendrían a Banxico en una postura cauta. Ese mismo día, Estados Unidos dará a conocer la encuesta JOLTS de octubre, indicador que mide la oferta de vacantes y permite monitorear la holgura laboral.El miércoles 10 será el punto central de la semana: la Reserva Federal presentará su decisión de política monetaria, las proyecciones económicas, el comunicado y la conferencia de prensa. Después de varias semanas de un calendario con desfases, este paquete ofrecerá una visión completa sobre cómo la Fed interpreta la reciente moderación inflacionaria, la desaceleración del empleo y el camino adecuado para los próximos meses.La probabilidad de recorte se ubica en 85% según el barómetro de investing.com y 94% de acuerdo con el mercado de predicciones.El mercado también seguirá de cerca cualquier actualización sobre el encuentro entre los mandatarios de México, Estados Unidos y Canadá tras el sorteo de la Copa Mundial 2026. Trump habría señalado que preferiría dejar expirar el tratado comercial vigente para negociar acuerdos individuales con cada país.📈 TécnicoEl usdmxn opera alrededor de 18.20, nivel clave para definir si consolida el rompimiento reciente —convirtiendo 18.20 en resistencia— o si regresa al canal previo donde este nivel había sido el mínimo anual. El ajuste hasta 18.1550 muestra que, aunque hay presión apreciatoria, el rompimiento no se ha confirmado con fuerza. De consolidarse, el mercado podría dirigirse rápidamente a 18.06–18.Para compradores de dólares, sigue siendo un buen momento para promediar coberturas manteniendo abierta la participación ante una posible apreciación adicional. Para vendedores, recomendamos estructuras que permitan obtener precios muy por encima del forward, aun si sacrifican cobertura total.📆 Fechas clave📍 9 dic – Inflación México (Nov)📍 9 dic – Encuesta JOLTS de ofertas de empleo (Oct) EUA📍 10 dic – Decisión de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Proyecciones económicas Reserva Federal📍 10 dic – Comunicado de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Conferencia de prensa Reserva Federal📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 diciembre – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.80🔸 Pivote: 18.20🔺 Resistencias: 18.25, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Tesorería #Inversiones

🔥 EL PESO HACE NUEVO MÍNIMO ANUAL… ¿SE ABRE LA PUERTA A LOS 17’S? 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (5 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1540 (-0.39%)🌙 Rango overnight: 18.1540–18.24💱 DivisasEURUSD: 1.1657 (+0.11%)EURMXN: 21.1630 (-0.27%)Índice dólar (DXY): 98.89 (-0.17%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,907.20 (+0.30%)S&P 500: 6,892.75 (+0.52%)Nasdaq: 23,660.91 (+0.66%)Dow Jones: 48,073.70 (+0.47%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.37 (+1.17%)Oro (USD/oz): 4,277.95 (+0.82%)🔍 Factores claveEn el contexto del sorteo de la Copa Mundial 2026, la presidenta de México Claudia Sheinbaum confirmó que sostendrá una reunión con el presidente Donald Trump, el primer encuentro entre ambos desde sus respectivas tomas de posesión.Los débiles datos del empleo en Estados Unidos, aunque con señales mixtas (las solicitudes de desempleo fueron mejores a lo esperado), generan la combinación ideal para que la Fed recorte tasas argumentando enfriamiento laboral sin implicar necesariamente deterioro económico profundo. Paralelamente, sigue aumentando la probabilidad de que Kevin Hassett sea nombrado presidente de la Fed, un perfil afín a Trump y a una política monetaria más laxa.📈 TécnicoEl usdmxn rompió nuevamente mínimos anuales al tocar 18.1540. Aunque todavía es un rompimiento sin confirmar, se mantiene abierta la ruta hacia 18 y, de perforarse ese nivel con volumen, hacia 17.80.El evento decisivo será el anuncio del 10 de diciembre y la presentación de proyecciones económicas de la Fed. Para empresas con coberturas pendientes, estos niveles permiten iniciar promedios de entrada desde ahora, manteniendo espacio para ajustar posiciones después del anuncio si continúa la apreciación.📆 Fechas clave📍 5 dic (Índice PCE mensual – Sep)📍 5 dic (Índice PCE anual – Sep)📍 10 diciembre (Decisión de política monetaria Fed)📍 18 diciembre (Decisión de política monetaria Banxico)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.80🔸 Pivote: 18.20🔺 Resistencias: 18.25, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Forwards #Opciones #Tesorería #Inversiones

💥 ¿Y SI EL PESO ROMPE 18? EL MERCADO YA MIRA LOS 17’S 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (3 dic 2025)💵 USDMXN: 18.2732 (-0.01%)🌙 Rango overnight: 18.2450–18.2950💱 DivisasEURUSD: 1.1664 (+0.34%)EURMXN: 21.3133 (+0.31%)Índice dólar (DXY): 98.99 (-0.35%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,820.61 (+0.42%)S&P 500: 6,829.37 (+0.25%)Nasdaq 100: 23,413.67 (+0.59%)Dow Jones: 47,474.46 (+0.39%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.23 (+1.01%)Oro (USD/oz): 4,265.80 (+1.07%)🔍 Factores claveDonald Trump confirmó públicamente a Kevin Hassett como posible candidato para presidir la Reserva Federal. El mercado de predicciones asigna una probabilidad de 95% a un recorte en diciembre, mientras que el barómetro de Investing.com la sitúa en 84%.El reporte ADP de noviembre sorprendió con una caída de 32 mil empleos frente al aumento de 5 mil esperado. Esto refuerza la expectativa de un recorte inmediato, aunque abre una advertencia: si la desaceleración económica o el enfriamiento del empleo llega a ser más severo de lo anticipado, podría generar aversión al riesgo, pese a que en el corto plazo esté favoreciendo la expectativa de un ajuste monetario.📈 TécnicoEl usdmxn intenta perforar la zona de 18.25–18.20 para dirigirse hacia el piso psicológico de 18. Si ese nivel cede, la siguiente referencia técnica relevante se ubica en 17.85. La reacción del mercado dependerá menos del anuncio del 10 de diciembre —ya prácticamente descontado— y más del tono del comunicado, las proyecciones económicas y el ritmo de recortes que la Fed anticipe para 2026. Un mensaje más agresivo que en la actualización previa tendría efectos directos en la estructura de precios.📆 Fechas clave📍 5 dic (Índice PCE mensual – Sep)📍 5 dic (Índice PCE anual – Sep)📍 10 diciembre (Decisión de política monetaria Fed)📍 18 diciembre (Decisión de política monetaria Banxico)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.25, 18.20, 18🔸 Pivote: 18.30🔺 Resistencias: 18.35, 18.50

🔥 TODOS ESPERAN A TRUMP: EL PESO SE MUEVE EN SILENCIO 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (2 dic 2025)💵 USDMXN: 18.2946 (-0.03%)🌙 Rango overnight: 18.28–18.33💱 DivisasEURUSD: 1.1616 (+0.06%)EURMXN: 21.2508 (+0.05%)Índice dólar (DXY): 99.44 (+0.03%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,747.14 (+0.31%)S&P 500: 6,833.83 (+0.31%)Nasdaq 100: 23,416.84 (+0.60%)Dow Jones: 47,341.11 (+0.11%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.89 (-0.72%)Oro (USD/oz): 4,257.90 (-0.40%)Bitcoin: 88,638.7 (+2.99%)🔍 Factores claveLa agenda económica no presenta datos relevantes para este martes, pero la atención del mercado está puesta en el mensaje que dará el presidente Donald Trump a las 2 pm, sin claridad aún sobre su contenido. La expectativa ha moderado el volumen y mantiene al tipo de cambio operando en un rango muy estrecho.En el frente comercial, Estados Unidos y el Reino Unido alcanzaron un acuerdo que permitirá la importación de productos farmacéuticos sin aranceles, a cambio de ajustes en los esquemas de reembolso del sistema de salud británico. El pacto implica incrementos en los precios netos para nuevos medicamentos y una reducción en las devoluciones aplicadas a las farmacéuticas, buscando armonizar costos y disponibilidad.Por otra parte, la OCDE anticipó que tanto la economía estadounidense como la global enfrentarán una desaceleración el próximo año conforme entren en vigor aranceles más altos. Aun así, señaló que el crecimiento podría acelerarse más de lo previsto si el impulso de la inversión en inteligencia artificial se extiende con mayor fuerza. La organización proyecta que Estados Unidos crecerá 2 por ciento este año y 1.7 por ciento el próximo, mientras que la economía mundial avanzaría 2.9 por ciento en 2026 tras moderarse desde el 3.2 por ciento estimado para este año. La entidad advirtió que un aumento en tensiones comerciales podría generar presiones relevantes en cadenas de suministro y en la producción global.📈 TécnicoEl usdmxn opera en un rango sumamente estrecho y con volumen acotado en espera de definiciones, manteniéndose sensible al repunte en la probabilidad de recorte que supera 87 por ciento. La estructura de corto plazo permanece entre 18.25–18.50, con posibilidad de extenderse hacia 18 si el soporte llega a ceder.Continúan siendo favorables las estrategias de lateralidad con alta participación y coberturas ilimitadas, especialmente ante el riesgo de movimientos derivados de eventos políticos o de la decisión de la Fed la próxima semana.📆 Fechas clave📍 3 dic (Cambio en el empleo no agrícola ADP – Nov)📍 5 dic (Índice PCE mensual – Sep)📍 5 dic (Índice PCE anual – Sep)📍 10 diciembre (Decisión de política monetaria Fed)📍 18 diciembre (Decisión de política monetaria Banxico)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.25, 18.20, 18🔸 Pivote: 18.30🔺 Resistencias: 18.35, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Forwards #Opciones #Tesorería #Inversiones

💥 EL PESO ARRANCA DICIEMBRE CERCA DE MÍNIMOS MIENTRAS SUBEN APUESTAS POR RECORTE DE LA FED 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (1 dic 2025)💵 USDMXN: 18.2899 (0.00%)🌙 Rango overnight: 18.27–18.35💱 DivisasEURUSD: 1.1643 (+0.41%)EURMXN: 21.2935 (+0.46%)Índice dólar (DXY): 99.08 (-0.38%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,596.78 (+1.44%)S&P 500: 6,849.09 (+0.54%)Nasdaq 100: 23,365.69 (+0.65%)Dow Jones: 47,716.42 (+0.61%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.05 (+0.85%)Oro (USD/oz): 4,291.65 (+0.86%)🔍 Factores claveEl peso mexicano cerró noviembre con una apreciación moderada y un rango mensual acotado. El USDMXN abrió noviembre en 18.5526 y cerró en 18.3000, equivalente a una variación de –1.36 por ciento para el dólar. La volatilidad mensual fue contenida, con un máximo de 18.7765 y un mínimo de 18.2512, lo que representa un rango total de 2.88 por ciento. El comportamiento reflejó un mes de oscilaciones moderadas y un cierre ligeramente más firme para la moneda mexicana.La semana estará dominada por información laboral en Estados Unidos y concluirá con la actualización del índice PCE, la medida de inflación más monitoreada por la Fed y que había sido pospuesta desde la semana pasada. Este lunes, la atención estará en las declaraciones de Jerome Powell, que podrían ofrecer señales sobre cómo la Fed está interpretando la trayectoria de la inflación y el enfriamiento del mercado laboral hacia el cierre del año.El martes 2 se publicará la encuesta JOLTS de ofertas de empleo de septiembre que se compara únicamente contra su dato anterior de 7.227 millones. El miércoles 3 se dará a conocer el reporte ADP de noviembre, con previsión de 19 mil empleos frente a 42 mil anterior. El reporte oficial del empleo correspondiente a octubre fue reprogramado para el 16 de diciembre, dejando también pendiente la lectura de noviembre.El viernes 5 se actualizará el índice PCE mensual que tiene previsión de 0.2 por ciento frente a 0.2 por ciento anterior y el índice PCE anual con previsión de 2.9 por ciento frente a 2.9 por ciento previo. Este indicador es especialmente relevante porque refleja de forma precisa los patrones de gasto del consumidor y suele ofrecer una lectura más estable de la tendencia general de precios.La probabilidad de recorte para diciembre subió a 86 por ciento según el barómetro de Investing.com. En paralelo, el mercado evalúa la declaración del presidente Donald Trump de que ya decidió quién será el próximo presidente de la Reserva Federal aunque no reveló el nombre. Entre los candidatos mencionados se encuentran Kevin Hassett, Kevin Warsh y Christopher Waller. Hassett es señalado como el favorito aunque él mismo calificó las especulaciones como prematuras. Un cambio en el liderazgo podría influir en la trayectoria de política monetaria especialmente considerando que Powell concluye su mandato en mayo.📈 TécnicoEl usdmxn vuelve a probar la parte baja de la estructura de precios en 18.25 sin lograr perforarla aunque con alta probabilidad de intentar buscar el mínimo del año en 18.20 ante la expectativa de recortes y un entorno general de menor aversión al riesgo.Si el mínimo de 18.20 llega a romperse se abre la posibilidad de una extensión hacia 18 que representa un piso psicológico relevante. El 10 de diciembre será determinante no solo por el anuncio de política monetaria sino por la presentación de proyecciones económicas que podrían delinear el ritmo de recortes durante 2026.Ante este contexto recomendamos ponderar dentro del portafolio de coberturas instrumentos con alta participación en la lateralidad del mercado pero con protección ilimitada especialmente para horizontes de corto plazo.💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.25, 18.20, 18🔸 Pivote: 18.30🔺 Resistencias: 18.35, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Forwards #Opciones #Tesorería #Inversiones