El Pulso de las Divisas

🕊️ HUMO BLANCO EN LA FED Y PIB DE MÉXICO SORPRENDE AL ALZA🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasViernes 30 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.2661 (+0.29%)🌙 Rango overnight: 17.2184–17.3485💱 DivisasEURUSD: 1.1919 (–0.42%)EURMXN: 20.5748 (–0.15%)Índice dólar (DXY): 96.61 (+0.47%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 69,492.43 (0.00%)S&P 500: 6,969.01 (–0.13%)Nasdaq: 23,685.12 (–0.72%)Dow Jones: 49,071.56 (+0.11%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 65.61 (+0.29%)Oro (USD/oz): 5,085.95 (–5.02%)🔍 Factores clave:Donald Trump anunció que nominará a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal, en sustitución de Jerome Powell al término de su mandato en mayo. Warsh, exgobernador de la Fed y con un perfil más restrictivo en materia monetaria, es percibido por el mercado como una figura más alineada con la agenda del Ejecutivo, lo que reaviva el debate sobre la independencia del banco central y añade prima de riesgo a la trayectoria futura de tasas y a la credibilidad antiinflacionaria de la institución.En el frente fiscal, la Casa Blanca y los demócratas del Senado alcanzaron un acuerdo para aprobar cinco de los seis proyectos de ley de gasto y evitar un nuevo cierre del gobierno. El financiamiento del Departamento de Seguridad Nacional se separará del paquete y recibirá una extensión temporal mientras continúan las negociaciones sobre política migratoria. De concretarse, el acuerdo reduciría significativamente el riesgo de un shutdown prolongado a partir del fin de semana.En el ámbito internacional, Trump firmó una orden ejecutiva que habilita la imposición de aranceles a países que vendan o suministren petróleo a Cuba. La medida apunta de forma indirecta a México, aunque el gobierno mexicano ha señalado que los envíos fueron suspendidos recientemente. Este movimiento abre un nuevo frente de riesgo comercial y geopolítico en la región.En el plano local, el PIB de México creció 0.8% trimestral en el cuarto trimestre de 2025, según la estimación oportuna del INEGI. A tasa anual, la economía avanzó 1.6%, por encima de lo esperado por el mercado, lo que aporta un respaldo adicional al peso desde el frente macroeconómico.📈 Técnico:El USDMXN muestra un rebote técnico tras la caída acelerada de la semana, aunque sin recuperar la zona clave de 17.37. La presión bajista perdió fuerza al acercarse a 17.11, lo que empieza a configurar una nueva estructura de corto plazo. El contexto cambia con la nominación del próximo presidente de la Fed, que puede influir en las expectativas de tasas y, por ende, en el atractivo del carry trade del peso.Para compradores de USD, el nivel de 17.37 se mantiene como referencia técnica para activar coberturas, siempre considerando escenarios de lateralidad o mayor apreciación del MXN. Para vendedores de USD, ese mismo nivel puede utilizarse para comenzar a vender a plazo, vigilando de cerca el 17.10 como soporte clave.📆 Fechas clave:📍 Viernes 30 de enero – Fecha límite para aprobar el gasto público en Estados Unidos📍 Jueves 5 de febrero – Decisión de política monetaria de Banxico💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.11, 17.00, 16.80🔸 Pivote: 17.30🔺 Resistencias: 17.37, 17.50

⚠️ FED DIVIDIDA, DÓLAR EN MÍNIMOS Y RELOJ CORRIENDO PARA SHUTDOWN🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasJueves 29 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.1428 (–0.25%)🌙 Rango overnight: 17.1120–17.21💱 DivisasEURUSD: 1.1965 (+0.10%)EURMXN: 20.5106 (–0.15%)Índice dólar (DXY): 96.25 (–0.10%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 69,959.73 (+1.57%)S&P 500: 6,978.03 (–0.01%)Nasdaq: 23,857.45 (+0.17%)Dow Jones: 49,015.60 (+0.02%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 65.02 (+2.86%)Oro (USD/oz): 5,547.81 (+3.89%)🔍 Factores clave:La Reserva Federal mantuvo sin cambios el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 3.50%–3.75%. La decisión no fue unánime: la mayoría del Comité votó por mantener la tasa, mientras que Stephen Miran y Christopher Waller se pronunciaron a favor de un recorte de 25 puntos base en esta reunión. El comunicado reconoció que la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo sólido, que el mercado laboral se ha estabilizado tras un periodo de menor creación de empleo y que la inflación sigue siendo algo elevada, lo que justifica una postura prudente.La Fed reiteró que la incertidumbre sobre el panorama económico permanece elevada y subrayó que cualquier ajuste futuro dependerá de una evaluación cuidadosa de los datos entrantes, del balance de riesgos y de la evolución de la inflación hacia el objetivo de 2%. El mensaje refuerza la expectativa de una pausa prolongada en la política monetaria, con el mercado desplazando cada vez más la probabilidad del primer recorte hacia junio de 2026.En paralelo, las negociaciones en Washington para evitar un cierre parcial del gobierno se intensifican. El Senado tiene en sus manos la aprobación del gasto público antes del viernes 30 de enero. De no alcanzarse un acuerdo, el cierre gubernamental entraría en vigor el sábado 31 de enero, con el riesgo de afectar la publicación de datos económicos clave y añadir ruido fiscal y político a los mercados.📈 Técnico:El USDMXN continúa rompiendo mínimos de 52 semanas de forma marginal y ha encontrado soporte temporal en la zona de 17.12, muy cercana al nivel psicológico de 17.00. La estructura técnica mantiene abierta la puerta para una extensión hacia los 16’s, con un objetivo de mediano plazo en torno a 16.30, niveles observados en los mínimos de 2024.Mientras el carry trade del peso siga siendo atractivo y el riesgo país de México se mantenga controlado, la tendencia bajista del tipo de cambio permanece vigente, pese a la creciente discusión sobre las distorsiones económicas que puede generar un dólar persistentemente débil.📆 Fechas clave:📍 Viernes 30 de enero – PIB de México del cuarto trimestre (trimestral y anual)📍 Viernes 30 de enero – Fecha límite para aprobar el gasto público en Estados Unidos📍 Sábado 31 de enero – Inicio potencial de un cierre parcial del gobierno de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.00, 16.80, 16.50🔸 Pivote: 17.15🔺 Resistencias: 17.20, 17.36, 17.50

🧭 FED DECIDE HOY MIENTRAS EL DÓLAR TOCA MÍNIMOS DE CUATRO AÑOS🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasMiércoles 28 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.1686 (+0.23%)🌙 Rango overnight: 17.12–17.21💱 DivisasEURUSD: 1.1967 (–0.61%)EURMXN: 20.5465 (–0.33%)Índice dólar (DXY): 96.25 (+0.52%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 68,877.64 (+0.00%)S&P 500: 6,978.60 (+0.41%)Nasdaq 100: 23,817.10 (+0.91%)Dow Jones: 49,003.41 (–0.83%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 63.07 (+1.09%)Oro (USD/oz): 5,298.96 (+3.48%)🔍 Factores clave:Hoy se da a conocer la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El mercado no espera cambios en la tasa y las probabilidades comienzan a inclinarse a que el primer recorte del año se materialice hasta junio de 2026. La atención estará puesta en la conferencia de prensa de Jerome Powell, donde el mercado buscará señales sobre los siguientes pasos de la Fed, comentarios sobre el dólar y, especialmente, sobre la independencia del banco central.El índice dólar continúa rompiendo mínimos y tocó niveles no vistos en cuatro años, alrededor de 95.55 unidades. Ayer, Donald Trump señaló que el nivel actual del dólar le parece “estupendo” y que no le preocupa su debilidad reciente, lo que fue interpretado por los mercados como una mayor tolerancia —o incluso comodidad— con un dólar más débil frente a otras divisas. Trump sugirió además que podría “hacer que suba o baje como un yoyó”, reforzando la percepción de que existe margen político para influir en la trayectoria del billete verde.📈 Técnico:Como se comentó desde ayer, el USDMXN confirmó el rompimiento del soporte de 17.37 y aceleró su movimiento hacia niveles inferiores. El tipo de cambio encontró soporte en 17.1180, marcando un nuevo mínimo de 52 semanas. El nivel de 17.00 se consolida como referencia psicológica clave para el mercado.La apreciación del peso mexicano se da en un contexto de depreciación crónica y acelerada del dólar estadounidense, impulsada por preocupaciones sobre la dirección de las políticas públicas bajo la administración Trump y por la percepción de que un dólar más débil podría formar parte de una estrategia intencional. En este escenario, el mercado ya tiene abierta la puerta para considerar movimientos hacia niveles cercanos a 16.30, correspondientes a los mínimos observados en 2024.📆 Fechas clave:📍 Miércoles 28 de enero – Decisión de política monetaria de la Reserva Federal📍 Viernes 30 de enero – Fecha límite para aprobar el gasto público en Estados Unidos📍 Sábado 31 de enero – Inicio potencial de un cierre parcial del gobierno de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.00, 16.80, 16.50🔸 Pivote: 17.20🔺 Resistencias: 17.37, 17.50

⚠️ FED EN JUEGO Y RELOJ CORRIENDO PARA EVITAR SHUTDOWN EN EUA🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasMartes 27 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.2927 (–0.25%)🌙 Rango overnight: 17.29–17.37💱 DivisasEURUSD: 1.1936 (+0.47%)EURMXN: 20.6397 (+0.22%)Índice dólar (DXY): 96.56 (–0.49%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 68,706.03 (+0.75%)S&P 500: 6,950.23 (+0.50%)Nasdaq 100: 23,601.36 (+0.43%)Dow Jones: 49,412.40 (+0.64%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.69 (+0.10%)Oro (USD/oz): 5,123.51 (+0.02%)🔍 Factores clave:Hoy arranca la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en Estados Unidos. El mercado descuenta ampliamente que no habrá recorte en esta reunión y, de acuerdo con el barómetro de tasas de Investing.com, el primer recorte potencial se sigue desplazando hacia junio de 2026. En este entorno, la atención se concentra menos en la decisión inmediata y más en la autonomía real del banco central y en el perfil de su próximo presidente, quien podría ser afín a los intereses de Donald Trump.Adicionalmente, toma relevancia la votación de gasto en el Senado de Estados Unidos, que tiene en sus manos evitar un nuevo cierre parcial del gobierno. La fecha límite para aprobar el presupuesto es el 30 de enero; de no lograrse un acuerdo, el 31 de enero entraría en vigor el shutdown. Este escenario no solo elevaría la tensión política y fiscal, sino que también podría retrasar o suspender la publicación de datos económicos clave, añadiendo incertidumbre a los mercados en un momento particularmente sensible.📈 Técnico:El USDMXN rompió el nivel de 17.37 y comienza a confirmar dicho rompimiento al utilizarlo ahora como techo durante la sesión overnight. Este movimiento abre la posibilidad de regresar a niveles por debajo de 17.00, recordando que el mínimo observado en 2024 fue cercano a 16.30.El foco del mercado no ha estado únicamente en el rompimiento de mínimos, sino en la velocidad del movimiento. El peso mexicano se apreció aproximadamente 14% en 2025 y acumula una apreciación cercana a 3.5% en lo que va de 2026, un comportamiento poco visto desde que el MXN opera bajo un régimen de libre flotación.En paralelo, el índice dólar cae a niveles no observados desde 2022. Su debilidad estructural, combinada con un carry todavía muy atractivo, continúa presionando al USDMXN hacia mínimos de 52 semanas. En este contexto, 17.37 representó el último nivel de ajuste de Fibonacci desde los mínimos de 2024 hasta los máximos alcanzados en 2025.📆 Fechas clave:📍 Miércoles 28 de enero – Decisión de política monetaria de la Reserva Federal📍 Viernes 30 de enero – Fecha límite para aprobar el gasto público en Estados Unidos📍 Sábado 31 de enero – Inicio potencial de un cierre parcial del gobierno de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.00, 16.80, 16.50🔸 Pivote: 17.30🔺 Resistencias: 17.37, 17.50

🧭 FED Y RIESGO DE SHUTDOWN: EL DÓLAR SE JUEGA LA SEMANA CLAVE🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasLunes 26 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.3900 (+0.20%)🌙 Rango overnight: 17.3350–17.40💱 DivisasEURUSD: 1.1841 (+0.11%)EURMXN: 20.5912 (+0.32%)Índice dólar (DXY): 97.27 (–0.34%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 68,195.15 (–0.22%)S&P 500: 6,915.61 (+0.03%)Nasdaq 100: 23,501.24 (+0.28%)Dow Jones: 49,098.71 (–0.58%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.89 (–0.29%)Oro (USD/oz): 5,114.80 (+1.95%)🔍 Factores clave:La atención de la semana se concentra en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles 28 de enero, un evento ampliamente anticipado por el mercado, pero relevante por el tono del comunicado y la conferencia posterior, especialmente en un entorno donde inflación y mercado laboral siguen siendo el eje del mandato del banco central.De acuerdo con el barómetro de tasas, la probabilidad dominante (95.4%) apunta a que la Reserva Federal mantendrá sin cambios la tasa de referencia, por lo que la reacción de los mercados estará más ligada al mensaje, el balance de riesgos y cualquier señal sobre el camino futuro de la política monetaria.En paralelo, toman relevancia los mercados de predicción, particularmente Polymarket. Polymarket es una plataforma descentralizada de mercados de predicción basada en blockchain, donde los participantes utilizan stablecoins para tomar posiciones sobre resultados de eventos reales como política, economía o geopolítica. Estos mercados funcionan como un termómetro de expectativas, reflejando el consenso agregado de los participantes.En ese marco, el mercado asigna una probabilidad cercana a 81% a que Estados Unidos enfrente un nuevo cierre parcial del gobierno antes del 31 de enero de 2026, un factor que añade tensión fiscal y política al cierre del mes.Adicionalmente, en el mercado sobre quién podría ser el próximo presidente de la Reserva Federal nominado por Donald Trump, Rick Rieder concentra la mayor probabilidad, con 49.5%, posicionándose claramente como el candidato favorito frente a otras alternativas.Hacia el cierre de la semana, México publica cifras clave de crecimiento económico. El PIB del cuarto trimestre permitirá evaluar el desempeño de la economía mexicana hacia el cierre de 2025, en un contexto de desaceleración gradual y con implicaciones relevantes para expectativas de política monetaria local.📈 Técnico:El USDMXN sigue marcando un rango comprimido, pero respetando por ahora el 17.37 como pivote. Pivote se refiere a que el precio tiende a regresar a ese nivel, ya sea cuando sube o cuando baja.Un rompimiento sostenido de 17.37 podría abrir la llave a niveles de 17.00 y posteriormente 16.80. Vale recordar que el mínimo observado en 2023 fue cercano a 16.30, lo que mantiene estos niveles como referencias relevantes en un análisis de más largo plazo.Para compradores de USD, sugerimos esperar confirmación del rompimiento antes de tomar decisiones de entrada, asumiendo un escenario donde el presupuesto ya se encuentra holgado, dado que el mercado ha favorecido a los compradores de dólares. Por su parte, los vendedores de USD pueden tomar posiciones escalonadas para promediar, con coberturas totales o parciales pero significativas, sin dejar de participar en posibles rebotes temporales.📆 Fechas clave:📍 Miércoles 28 de enero – Decisión de política monetaria de la Reserva Federal📍 Viernes 30 de enero – PIB de México del cuarto trimestre (trimestral y anual)📍 Viernes 31 de enero – Fecha límite crítica para un posible cierre del gobierno de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.00, 16.80, 16.50🔸 Pivote: 17.37🔺 Resistencias: 17.50, 17.87#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #Fed #Shutdown #Dólar #TipoDeCambio #Mercados #CoberturasFinancieras

🧭 ¿EL USDMXN SE ESTANCA O PREPARA EL SIGUIENTE MOVIMIENTO BAJISTA? EL MERCADO COMPRIME PRECIOS🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasViernes 23 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.4605 (–0.07%)🌙 Rango overnight: 17.43–17.50💱 DivisasEURUSD: 1.1742 (–0.07%)EURMXN: 20.5016 (–0.18%)Índice dólar (DXY): 98.29 (+0.01%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 68,347.98 (+0.00%)S&P 500: 6,913.35 (+0.55%)Nasdaq 100: 23,436.02 (+0.91%)Dow Jones: 49,384.01 (+0.63%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.46 (+1.85%)Oro (USD/oz): 4,939.70 (+0.54%)🔍 Factores clave:El indicador de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) en Estados Unidos mostró estabilidad en octubre, sin sorpresas relevantes para el mercado. En términos mensuales, el PCE subyacente avanzó 0.2%, en línea con el dato previo, mientras que en su lectura anual se ubicó en 2.7%, por debajo del 2.8% registrado anteriormente, confirmando un entorno de presiones inflacionarias moderadas.En el frente financiero y político, fondos de pensiones europeos como el sueco Alecta y el danés AkademikerPension han reducido o planean reducir su exposición a bonos del Tesoro de Estados Unidos. Alecta argumentó imprevisibilidad política bajo la administración Trump, mientras que AkademikerPension anunció la liquidación de alrededor de 100 millones de dólares antes de que termine enero, citando preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal de EE.UU. Si bien el monto es marginal frente al total de activos europeos invertidos en Estados Unidos, el mensaje ha sido observado con atención por el mercado.El presidente Donald Trump advirtió que habría “grandes represalias” si Europa acelera ventas de activos estadounidenses como respuesta a sus amenazas arancelarias vinculadas al tema de Groenlandia. En declaraciones realizadas en Davos, Trump enfatizó que Estados Unidos mantiene “todo el leverage”, sin detallar medidas concretas, manteniendo elevada la incertidumbre en el frente comercial y financiero transatlántico.Hacia la próxima semana, el foco estará en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del 28 de enero. El mercado descuenta ampliamente que no habrá cambios en la tasa de referencia. De acuerdo con el barómetro de Investing.com, la probabilidad de mantener la tasa sin recorte se ubica alrededor de 95%.📈 Técnico:El USDMXN volvió a intentar la zona de 17.50 sin lograr romperla, pero también ha mostrado incapacidad para extender la caída por debajo del mínimo de 52 semanas en 17.42. El precio se mantiene en una fase de compresión, con rangos cada vez más estrechos, lo que suele anteceder movimientos direccionales más amplios.El nivel de 17.37 se mantiene como el último punto de ajuste antes de considerar una recuperación total del movimiento de depreciación observado desde 2024, cuando el tipo de cambio cotizaba por debajo de 17 pesos por dólar previo al proceso electoral en México.Para compradores de dólares, el contexto sigue siendo de holgura presupuestal. Este entorno permite buscar estructuras con participación agresiva a la baja del USDMXN, manteniendo coberturas limitadas al alza. Incluso, no se descarta el uso de opciones con pago de prima para optimizar el perfil de riesgo y aprovechar escenarios de continuación bajista.📆 Fechas clave:23 ene – PMI de servicios y PMI manufacturero de Estados Unidos28 ene – Decisión de política monetaria de la Fed💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.35, 17.00, 16.80🔸 Pivote: 17.45🔺 Resistencias: 17.50, 17.65#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #PCE #Fed #Inflación #Mercados #Dólar #CoberturasFinancieras #Forex

🧭 INFLACIÓN MIXTA EN MÉXICO Y PIB SÓLIDO EN EUA: EL USDMXN SE MANTIENE EN ZONA CLAVE🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasJueves 22 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.4870 (+0.11%)🌙 Rango overnight: 17.44–17.50💱 DivisasEURUSD: 1.1712 (+0.21%)EURMXN: 20.4821 (+0.38%)Índice dólar (DXY): 98.64 (–0.15%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 68,036.13 (+0.00%)S&P 500: 6,875.62 (+1.16%)Nasdaq 100: 23,224.83 (+1.18%)Dow Jones: 49,077.23 (+1.21%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.70 (–1.52%)Oro (USD/oz): 4,814.06 (–0.48%)🔍 Factores clave:La inflación de la primera mitad de enero en México mostró señales mixtas. El INPC general avanzó 0.31%, por debajo de la previsión de 0.37%, aunque por encima del dato previo de 0.17%. En contraste, la inflación subyacente quincenal se ubicó en 0.43%, superando tanto la expectativa de 0.39% como la lectura anterior de 0.31%, lo que confirma que las presiones subyacentes siguen activas al inicio del año.En Estados Unidos, el PIB trimestral creció 4.4%, por arriba del consenso de 4.3% y del dato previo de 3.8%, reforzando la idea de una economía que cerró el periodo con mayor tracción de lo previsto.En el frente geopolítico, Donald Trump anunció que, por ahora, no hará efectivos los aranceles que había amenazado imponer a varios países europeos por el tema de Groenlandia. Tras una reunión en Davos con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, señaló que alcanzaron un “marco” o “framework” de entendimiento sobre Groenlandia y el Ártico. No se presentó un acuerdo formal ni detallado, por lo que la amenaza de utilizar aranceles como herramienta de presión sigue latente si las negociaciones no avanzan.📈 Técnico:El análisis reciente se apoya en retrocesos de Fibonacci. Esta herramienta de análisis técnico traza niveles horizontales que permiten identificar zonas potenciales de soporte y resistencia donde el precio puede frenar una corrección y retomar la tendencia dominante.Los retrocesos más utilizados (23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% y 78.6%) se aplican sobre un movimiento previo relevante. Su utilidad radica en detectar posibles puntos de rebote o ajuste dentro de una tendencia ya definida, así como en ayudar a estructurar zonas de entrada, niveles de protección y objetivos, evitando su uso en mercados totalmente laterales.📆 Fechas clave:22 ene – Índice de precios del gasto en consumo personal (EUA)23 ene – PMI de servicios y PMI manufacturero de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.35, 17.00, 16.80🔸 Pivote: 17.45🔺 Resistencias: 17.50, 17.65#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #Inflación #Banxico #Fed #PIB #Geopolítica #Mercados #Forex #CoberturasFinancieras

🧭 ¿EL USDMXN VA RUMBO A 16.25 O INCLUSO 15.22? MERCADOS MIRAN DAVOS Y JAPÓN🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasMiércoles 21 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.4348 (–0.84%)🌙 Rango overnight: 17.43–17.61💱 DivisasEURUSD: 1.1724 (–0.02%)EURMXN: 20.4395 (–0.84%)Índice dólar (DXY): 98.50 (–0.06%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 68,645.91 (+1.42%)S&P 500: 6,845.18 (+0.71%)Nasdaq 100: 23,112.29 (+0.69%)Dow Jones: 48,828.67 (+0.70%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.16 (–0.33%)Oro (USD/oz): 4,868.01 (+2.14%)🔍 Factores clave:El USDMXN continúa rompiendo mínimos de 52 semanas y toca niveles no vistos desde junio de 2024 al marcar 17.43. El movimiento se da en un entorno de alta complejidad, marcado por riesgos geopolíticos, el discurso del presidente Donald Trump en Davos y una dislocación relevante en el mercado de bonos de Japón.En su intervención en el World Economic Forum, Trump centró su mensaje en tres ejes: la economía estadounidense, Europa y Groenlandia. Afirmó que ningún país o bloque puede garantizar la seguridad de Groenlandia fuera de Estados Unidos y señaló que buscará negociaciones inmediatas con Dinamarca para reabrir el tema de su adquisición. Reiteró que no utilizará la fuerza militar, pero insistió en que el control estadounidense es clave para la seguridad y la OTAN, advirtiendo que mantiene sobre la mesa aranceles de hasta 10% contra ocho aliados europeos si continúan oponiéndose a su plan.En paralelo, el mercado de bonos japonés vive un sell-off histórico. El rendimiento del bono a 10 años subió a la zona de 2.33–2.37%, su nivel más alto desde 1999. El bono a 20 años superó 3.4% en máximos históricos, el 30 años se acercó a 3.8–3.9%, el nivel más alto desde finales de los 90, y el 40 años alcanzó alrededor de 4.2%, récord desde su emisión en 2007. El castigo responde al temor de deterioro fiscal ante propuestas de recortes al impuesto al consumo y promesas de expansión fiscal agresiva previo a las elecciones anticipadas del 8 de febrero bajo el gobierno de Sanae Takaichi.En teoría, este entorno debería restar atractivo al peso mexicano por una mayor competencia en rendimientos frente a Japón. Sin embargo, la baja demanda por bonos nipones, junto con una tasa real en México todavía elevada y un riesgo percibido como controlado, mantiene al peso como uno de los destinos preferidos para estrategias de carry trade.📈 Técnico:El USDMXN ha roto en pocos días tres soportes clave: 17.87, 17.65 y 17.50, abriendo el camino hacia 17.35, que se perfila como el último bastión antes de consolidar la recuperación total de la depreciación iniciada en 2024, cuando el tipo de cambio pasó de 16.25 hasta 21.30. Bajo un enfoque de retrocesos de Fibonacci de ese movimiento, 17.35 representa el último nivel de ajuste previo a considerar un reverso completo.Desde una perspectiva estructural de largo plazo, tomando referencias desde 2011, el nivel de 16.25 coincide exactamente con el tercer nivel de ajuste de Fibonacci, mientras que el siguiente objetivo estructural se ubicaría en 15.22. Se trata de un análisis de más de 15 años que subraya la magnitud del movimiento actual y la relevancia de los niveles alcanzados.📆 Fechas clave:22 ene – Inflación primera quincena de enero en México22 ene – PIB de Estados Unidos (3T)22 ene – Índice de precios del gasto en consumo personal (EUA)23 ene – PMI de servicios y PMI manufacturero de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.35, 17.00, 16.80🔸 Pivote: 17.45🔺 Resistencias: 17.50, 17.65#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Geopolítica #CarryTrade #Banxico #Fed #CoberturasFinancieras #Forex

💥 USDMXN EN MÍNIMOS DE 52 SEMANAS CON GROENLANDIA COMO NUEVO FOCO DE RIESGO 💥🎙️ Hoy en El Pulso de las DivisasMartes 20 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.6416 (+0.41%)🌙 Rango overnight: 17.5650–17.68💱 DivisasEURUSD: 1.1737 (+0.79%)EURMXN: 20.7064 (+1.21%)Índice dólar (DXY): 98.46 (–0.60%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 67,467.82 (+0.49%)S&P 500: 6,940.01 (–0.06%)Nasdaq 100: 23,515.39 (–0.06%)Dow Jones: 49,359.33 (–0.17%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.65 (+0.52%)Oro (USD/oz): 4,732.90 (+2.99%)🔍 Factores clave:Las tensiones geopolíticas vuelven a escalar por el tema de Groenlandia, con Estados Unidos reactivando amenazas comerciales directas contra Europa. El presidente Donald Trump anunció aranceles del 10% sobre exportaciones de ocho países europeos miembros de la OTAN, con una cláusula de aumento al 25% a partir del 1 de junio si no se alcanzan acuerdos políticos, estableciendo como fecha crítica el 1 de febrero.Como respuesta, la Unión Europea ha señalado que mantiene listo un paquete de contramedidas por hasta €93 mil millones sobre bienes estadounidenses. Aunque las medidas no han sido activadas, funcionarios europeos las describen como un mecanismo de “retaliación pasiva” que permanece sobre la mesa si las tensiones continúan escalando.En este contexto, Trump publicó en Truth Social sobre una llamada telefónica con Mark Rutte, secretario general de la OTAN, enfocada específicamente en Groenlandia. En su mensaje, Trump afirmó que el control estratégico del territorio es “imperativo para la seguridad nacional y global”, subrayando que no habrá marcha atrás en la postura de Estados Unidos. El mensaje refuerza la percepción de que el tema trasciende lo comercial y se inserta directamente en la agenda de seguridad y defensa, elevando la sensibilidad del mercado ante cualquier declaración adicional durante el World Economic Forum.📈 Técnico:Tras marcar nuevos mínimos de 52 semanas, el USDMXN presentó una reacción al alza, encontrando resistencia en la zona de 17.65, nivel que previamente funcionaba como soporte. El rompimiento se dio en un entorno de baja liquidez por el día inhábil en Estados Unidos, escenario en el que suelen observarse movimientos exagerados o falsos. El World Economic Forum será clave para definir si este movimiento se consolida o si se trata solo de un rebote técnico dentro de una tendencia más amplia.Para vendedores de USD que estén por romper su presupuesto, o que ya lo hayan superado y busquen limitar pérdidas, se sugieren estrategias de largo plazo que permitan capturar el carry a favor (a mayor plazo, mayor precio forward), sin dejar de participar en un rebote probable, manteniendo protección total a la baja.📆 Fechas clave:21 ene – Declaraciones del presidente de Estados Unidos (World Economic Forum, tensiones geopolíticas y comerciales por Groenlandia)22 ene – Inflación primera quincena de enero en México22 ene – PIB de Estados Unidos (3T)22 ene – Índice de precios del gasto en consumo personal (EUA)23 ene – PMI de servicios y PMI manufacturero de Estados Unidos💣 Zonas de reacción:🔻 Soportes: 17.50, 17.25, 16.80🔸 Pivote: 17.65🔺 Resistencias: 17.87, 18.04#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Geopolítica #Fed #Banxico #CoberturasFinancieras #Tesorería #Forex

🔍 Factores claveEl miércoles 21, el foco estará en las declaraciones del presidente de Estados Unidos durante el World Economic Forum, en un contexto de tensiones geopolíticas y comerciales, particularmente por el tema de Groenlandia, lo que añade sensibilidad a cualquier mensaje sobre comercio, alianzas y política exterior. El jueves 22 se concentran los datos duros de la semana. En México se publica la inflación de la primera mitad de enero, tanto general como subyacente, clave para evaluar el arranque del año en precios. En Estados Unidos se conocerán el PIB del tercer trimestre y el índice de precios del gasto en consumo personal, referencia central para la Reserva Federal en su evaluación de inflación. El viernes 23, la semana cierra con los PMI preliminares de enero en servicios y manufactura en Estados Unidos, que ofrecerán una primera señal sobre el pulso de la actividad económica al inicio del año.Las tensiones entre el presidente Donald Trump y la Unión Europea escalan hacia una potencial guerra comercial por Groenlandia, con amenazas arancelarias directas y movimientos militares defensivos en el Ártico. Trump anunció el sábado aranceles del 10% sobre todos los bienes exportados a EE.UU. por ocho aliados de la OTAN —Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Reino Unido, Países Bajos y Finlandia—, que entrarían en vigor el 1 de febrero de 2026 y subirían al 25% el 1 de junio, condicionados a la adquisición del territorio autónomo danés. Estos países enviaron contingentes pequeños de tropas a Groenlandia como parte de la Operación Arctic Endurance, ejercicio militar liderado por Dinamarca enfocado en seguridad ártica, lo que Washington interpreta como un desafío directo a sus intereses estratégicos frente a China y Rusia. En respuesta, la Unión Europea convocó una cumbre extraordinaria presencial en Bruselas esta semana para reafirmar su apoyo a Dinamarca y Groenlandia, su compromiso con el derecho internacional y la OTAN, y rechazar las tarifas como incompatibles con el acuerdo comercial UE–EE.UU. de julio de 2025.📈 TécnicoEl USDMXN consolida el rompimiento del soporte previo en 17.87, con una fuerza bajista que empieza a perder momentum y con indicadores técnicos marcando condiciones de sobreventa en el corto plazo. Aun así, en términos estructurales el peso mexicano se mantiene fortalecido por su posición de carry trade, con un diferencial de tasas claramente a su favor, factor clave detrás de la tendencia bajista del par.No obstante, persisten factores sorpresa latentes en el corto plazo que podrían detonar rebotes temporales, particularmente eventos de carácter geopolítico o una escalada en la relación México–Estados Unidos, que podrían provocar episodios de volatilidad abrupta.El nivel de 17.50 se mantiene como siguiente objetivo en caso de que el mercado rompa 17.65 con consolidación y volumen.Para coberturas, los compradores de dólares pueden considerar esquemas parciales al alza, combinados con una participación más agresiva a la baja, aprovechando la tendencia dominante. Para los vendedores, un eventual rebote o una explosión temporal de volatilidad podría ser una oportunidad para cerrar coberturas agresivas a la baja. Conviene recordar que, a mayor plazo, el carry sigue jugando a favor de los vendedores de USD.📅 Fechas clave📍 19 ene – Estados Unidos: feriado por el Día de Martin Luther King📍 21 ene – Declaraciones del presidente de Estados Unidos (World Economic Forum, tensiones geopolíticas y comerciales por Groenlandia)📍 22 ene – Inflación primera quincena de enero en México📍 22 ene – PIB de Estados Unidos (3T)📍 22 ene – Índice de precios del gasto en consumo personal (EUA)📍 23 ene – PMI de servicios y PMI manufacturero de Estados Unidos💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.50, 17.25, 16.80🔸 Pivote: 17.65🔺 Resistencias: 17.87, 18.04

💥 USDMXN TOCA MÍNIMOS DEL AÑO Y PONE A PRUEBA A LOS VENDEDORES 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FXViernes 16 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.6835 (+0.23%)🌙 Rango diario: 17.62–17.6850💱 DivisasEURMXN: 20.5436 (+0.33%)EURUSD: 1.1618 (+0.07%)Índice dólar (DXY): 99.24 (–0.11%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 66,649.28 (–1.12%)S&P 500: 6,944.47 (+0.26%)Nasdaq: 23,530.02 (+0.25%)Dow Jones: 49,442.44 (+0.60%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.85 (+1.12%)Oro (USD/oz): 4,596.66 (–0.58%)🔍 Factores claveBanxico enfrenta críticas por recortar su tasa de interés a 7% a pesar de que la inflación no converge a la meta del 3% y la subyacente ha subido persistentemente durante 2025. Analistas como Moody’s Analytics y Citigroup cuestionan la credibilidad de su política monetaria, argumentando que el retiro prematuro del freno monetario erosiona la confianza y retrasa la desinflación. El subgobernador Jonathan Heath ha votado en disidencia por pausar recortes para evaluar la reversión de la subyacente.General Motors anunció una inversión de 1,000 millones de dólares en México para 2026–2027, enfocada en fortalecer operaciones de manufactura local y el mercado interno, pese a tensiones por el T-MEC y Trump. La presidenta Claudia Sheinbaum defendió la autonomía del INE en su propuesta de reforma electoral, que busca reducir costos electorales, fortalecer democracia participativa y garantizar representación de minorías sin afectar independencia institucional.📈 TécnicoEl USD/MXN alcanzó un mínimo de 52 semanas cerca de 17.62, reflejando una apreciación del peso impulsada por debilidad del dólar (estructural, no en días corto plazo) y flujos de carry trade hacia tasas altas de México (7%). Factores incluyen tasas diferenciales con la Fed (3.50–3.75%), con la expectativa de que Banxico pause su ciclo de recortes y la Fed pudiera recortar más de lo esperado por la nueva presidencia, anuncio de inversión extranjera, nearshoring y estabilidad relativa pese a riesgos como la revisión del T-MEC bajo Trump.Como se sugería anteriormente, romper el 17.87 abría la puerta al 17.65, pero el escurrimiento fue abrupto. Ahora se abre la puerta para 17.50, donde el precio cumpliría exactamente el mismo ciclo (aunque a menor velocidad) de apreciación hasta 17.45 en el primer mandato de Donald Trump.Romper los 17.50 abre la puerta psicológica a los 16.80, aunque puede haber una reacción previa en 17.25.¿Es momento de comprar o vender? La respuesta, como he reiterado, no debe ser solamente influenciada por el momentum del mercado, sino por la estructura de costos y precio de tu producto. La primera pregunta a responder es: ¿cuál es el tipo de cambio donde tu negocio y producto (de acuerdo a costo y precio de venta) te generaba rentabilidad proyectada? ¿A qué nivel tu rentabilidad se ve mermada? Los vendedores de USD tienen prisa de responder esa pregunta; los compradores están a favor, pero temen comprar caro. La premisa es: si compras abajo de tu presupuesto, ya ganaste; tu negocio es tu producto, no el mercado financiero. Pero claro, puedes tomar ventajas: requiere tiempo para construir estrategia y concentración para ejecutarla. Yo te ayudo con mucho gusto.📅 Fechas clave31 ene – Fecha límite techo de deuda EUAJulio – Revisión T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.50, 17.25🔸 Pivote: 17.65🔺 Resistencias: 17.87, 18.04

USDMXN ROMPE SOPORTE CLAVE TRAS INFLACIÓN EUA Y TENSIÓN EN LA FED 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FXMartes 13 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.8701 (–0.33%)🌙 Rango diario: 17.8450–17.93💱 DivisasEURMXN: 20.8515 (–0.32%)EURUSD: 1.1669 (+0.02%)Índice dólar (DXY): 98.96 (+0.06%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 66,745.61 (+0.00%)S&P 500: 6,977.27 (+0.16%)Nasdaq: 23,733.90 (+0.26%)Dow Jones: 49,590.20 (+0.17%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.40 (+1.82%)Oro (USD/oz): 4,619.05 (+0.09%)🔍 Factores claveLa inflación en Estados Unidos mostró un comportamiento en línea con lo esperado en diciembre, sin sorpresas relevantes para el mercado.El índice general registró un avance mensual de 0.3%, en línea con la previsión y el dato previo, mientras que la inflación anual se ubicó en 2.7%, sin cambios frente a la lectura anterior.Por su parte, la inflación subyacente mostró una ligera moderación. En términos mensuales se ubicó en 0.2%, por debajo de la expectativa de 0.3% y sin cambios respecto al mes previo. En su lectura anual, la subyacente se mantuvo en 2.6%, también ligeramente por debajo del consenso.En conjunto, los datos confirman un entorno de inflación estable, con presiones subyacentes contenidas y sin señales de reaceleración en el corto plazo.La ofensiva del Departamento de Justicia contra Jerome Powell ha provocado un frente común poco habitual entre republicanos, demócratas y banqueros centrales globales en defensa de la independencia de la Reserva Federal. Senadores clave han advertido que podrían congelar nuevas nominaciones al banco central mientras se mantiene abierta la investigación, elevando la tensión política alrededor de la Fed.Senadores republicanos como Thom Tillis han señalado que no respaldarán nuevos nombramientos hasta que se cierre la pesquisa, mientras que voces demócratas han exigido blindar a la Fed de cualquier interferencia del poder ejecutivo. Paralelamente, varios jefes de bancos centrales —incluidos líderes de Europa, Reino Unido, Canadá y economías emergentes— expresaron respaldo explícito a Powell, advirtiendo que los ataques personales erosionan la credibilidad institucional.Para el dólar, el riesgo trasciende el corto plazo. Si el mercado percibe que la política monetaria puede verse influida por cálculos políticos, la prima de credibilidad de la Fed se debilita y se eleva el costo de financiamiento en dólares a largo plazo, configurando un sesgo estructural más débil para el USD en 2026, aun con episodios tácticos de refugio.En el frente geopolítico, el presidente Donald Trump anunció aranceles del 25% con efecto inmediato a cualquier país que realice negocios con Irán. La medida apunta directamente a China y a otros socios comerciales relevantes de Teherán, elevando el riesgo de nuevas tensiones comerciales globales en un contexto ya cargado de incertidumbre.📈 TécnicoEl par USDMXN rompió esta mañana el soporte clave de 17.87, sin una consolidación plena todavía, pero mostrando un sesgo bajista claro en un entorno donde la presión política sobre la Reserva Federal resta credibilidad institucional al dólar.De confirmarse el rompimiento sostenido por debajo de 17.87, se abre espacio hacia 17.65 en el corto plazo y posteriormente hacia 17.50, replicando dinámicas observadas en la primera administración Trump, cuando el dólar perdió terreno de forma relativamente acelerada tras episodios de tensión política.Este movimiento marca un posible parteaguas para un debilitamiento más amplio del USD, aunque tensiones comerciales, migratorias o geopolíticas con México podrían reactivar episodios de volatilidad asimétrica contra el peso.📅 Fechas clave15 ene – PMI manufacturero preliminar EUA31 ene – Fecha límite techo de deuda EUAJulio – Revisión T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.65, 17.50🔸 Pivote: 17.87🔺 Resistencias: 17.95, 18.04, 18.15

🔍 Factores claveLa semana estará marcada principalmente por inflación y actividad manufacturera en Estados Unidos, en un contexto donde el mercado seguirá muy de cerca cualquier señal que ayude a calibrar el rumbo de la política monetaria.El martes 13 se publicará el dato de inflación de diciembre, tanto en su lectura mensual como anual, junto con la inflación subyacente. Este bloque será uno de los más relevantes de la semana, al ofrecer una actualización clave sobre la velocidad del proceso desinflacionario y su consistencia con el mandato de estabilidad de precios de la Reserva Federal.El jueves 15, la atención se trasladará a la actividad económica con la publicación del PMI manufacturero preliminar de enero, un indicador oportuno para medir el pulso del sector industrial al arranque del año y detectar señales tempranas de expansión o desaceleración.A lo largo de la semana, además, se esperan múltiples intervenciones públicas de miembros de la Reserva Federal, que podrían aportar matices relevantes sobre la evaluación del panorama inflacionario y del mercado laboral, y mantener activos a los mercados pese a una agenda de datos relativamente acotada.FED BAJO PRESIÓN POLÍTICAEl Departamento de Justicia de Estados Unidos intensificó la presión sobre la Reserva Federal al emitir requerimientos de un gran jurado federal que abren la puerta a posibles cargos criminales contra su presidente, Jerome Powell, por presunto perjurio ante el Senado.La investigación se relaciona con su testimonio de junio de 2025 sobre la renovación de 2,500 millones de dólares del edificio Eccles, donde habría negado la inclusión de amenidades de alto costo, pese a documentos que apuntan a sobrecostos cercanos a 600 millones de dólares.Powell respondió mediante un video, rechazando las acusaciones y señalando que el proceso busca presionar y socavar la independencia del banco central en la conducción de la política monetaria.ESCALADA GEOPOLÍTICA: LATAM Y ÁRTICO EN EL RADARDonald Trump intensificó su postura intervencionista en América Latina y el Ártico.En Venezuela, tras la captura de Nicolás Maduro, Trump se autoproclamó “presidente interino” vía Truth Social, canceló ataques adicionales tras acuerdos de cooperación petrolera y planteó una supervisión prolongada del país para su reconstrucción con ingresos petroleros, lo que generó críticas por violar la soberanía.Sobre México, reiteró amenazas de ataques terrestres directos contra cárteles que, según su narrativa, “gobiernan el país”, y presionó a la presidenta Claudia Sheinbaum para permitir el ingreso de tropas estadounidenses en el combate al fentanilo y la migración, elevando la preocupación en la frontera pese a los rechazos formales del gobierno mexicano.En Groenlandia, insistió en su valor estratégico para frenar a Rusia y China, advirtiendo que podría recurrir a una “forma dura” si Dinamarca no cede, vinculando el tema a la seguridad de la OTAN, aunque sin avances concretos hasta ahora.📈 TécnicoEl USDMXN sigue atrapado en un rango lateral sin romper zonas de reacción clave entre 17.87 y 18.04. El mercado opera con cautela ante el nuevo patrón de comportamiento de Trump. Mientras que en 2025 la presión fue principalmente comercial, en 2026 el tono ha escalado hacia una ofensiva directa contra ciertos países, incluido México.Este cambio de narrativa eleva el riesgo de episodios de volatilidad significativa en el tipo de cambio si alguna de estas amenazas se materializa, particularmente en el escenario extremo de una acción militar en territorio mexicano.Otro elemento a considerar es el llamado “trading TACO” (Trump Always Chickens Out). El mercado tiende a creer menos en la ejecución de estas amenazas y las interpreta como instrumentos de presión política. Aun así, no se descartan picos de volatilidad derivados de titulares o escaladas retóricas.

💥 TRUMP VS MÉXICO: LA AMENAZA QUE PUEDE ROMPER EL RANGO DEL USDMXN 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (viernes 9 de enero de 2026)💵 USDMXN: 18.0354 (+0.42%)🌙 Rango diario: 17.97–18.04🔍 Factores claveEl INEGI publicó ayer el dato de inflación de diciembre 2025. El INPC subió 0.28% mensual (vs. 0.38% en diciembre de 2024), ubicando la inflación anual en 3.69%, la más baja desde 2020 y por debajo de la expectativa de 3.8%.La inflación subyacente creció 0.41% mensual y 4.33% anual, mientras que la no subyacente cayó 0.16% mensual y subió 1.61% anual. Destacaron alzas en transporte aéreo (+19.89%), loncherías (+0.83%) y tomate verde (+27.01%), así como bajas en huevo (–4.11%) y pollo (–1.30%). Este comportamiento abre la puerta a que Banxico mantenga una postura prudente y eventualmente pause recortes, ante el riesgo de repuntes estacionales en enero por ajustes fiscales e impuestos.La atención del mercado se concentra hoy en el reporte oficial de empleo de Estados Unidos, que se publicará a las 7:30 horas. Se espera una creación moderada de nóminas no agrícolas cercana a 66 mil empleos, prácticamente en línea con el dato previo de 64 mil, reforzando la narrativa de enfriamiento gradual del mercado laboral.La tasa de desempleo se proyecta en 4.5%, ligeramente por debajo del 4.6% previo, aunque todavía elevada frente a los mínimos del ciclo. En conjunto, el reporte será clave para calibrar la fortaleza del mercado laboral estadounidense y su impacto sobre el dólar y las expectativas de política monetaria.Ayer, 8 de enero de 2026, el presidente Donald Trump declaró en Fox News que iniciará ataques terrestres contra los cárteles mexicanos, argumentando que estos “controlan” amplias zonas del país. Trump vinculó el tema al tráfico de fentanilo, al que atribuye hasta 300 mil muertes anuales en Estados Unidos, y afirmó que ofrecimientos previos de enviar tropas fueron rechazados por la presidenta Claudia Sheinbaum. Este discurso eleva de forma relevante la tensión bilateral en materia de seguridad, migración y comercio, con potenciales implicaciones para el T-MEC y el frente arancelario hacia 2026.Adicionalmente, hoy a las 11:00 horas la Suprema Corte de Estados Unidos emitirá su opinión sobre la legalidad de los aranceles recíprocos impulsados por Trump bajo la IEEPA (tasas de 10% a 50% aplicadas desde 2025 por déficits comerciales y el tema del fentanilo). Un fallo adverso, escenario que el mercado considera probable tras el tono de las audiencias previas, podría invalidar los gravámenes, forzar reembolsos a importadores, generar disrupciones logísticas y debilitar al dólar, al tiempo que aliviaría presión sobre México.📈 TécnicoEl USDMXN ha mostrado en los últimos días una secuencia de mínimos cada vez más altos, mientras el techo se mantiene apenas por encima de 18.00, con una resistencia clara en 18.04. Al acercarse a ese nivel, los indicadores técnicos reflejan desgaste de la presión alcista y señales de sobrecompra, lo que limita, por ahora, la probabilidad de una ruptura sostenida al alza.Un rompimiento claro de 18.17 podría abrir nuevos canales de estructura alcista de corto plazo. En sentido contrario, mientras el precio se mantenga contenido bajo esa zona, el rango sigue dominando la dinámica del mercado.El entorno actual obliga a mantener alerta por posibles “black swans”, es decir, eventos de baja probabilidad pero alto impacto, asociados a fricciones geopolíticas y de seguridad, particularmente en la relación entre Estados Unidos y México. De concretarse acciones militares, no existe un precedente reciente que permita dimensionar con claridad el impacto en mercados.En este contexto, para perfiles con exposición vendedora de dólares, la volatilidad podría abrir ventanas tácticas para tomar posiciones cortas, siempre bajo esquemas estrictos de gestión de riesgo.💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35

🚨 PESO EN VILO: GEOPOLÍTICA, PETRÓLEO Y UN DÓLAR QUE NO SUELTA EL RANGO 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (martes 6 de diciembre de 2026)💵 USDMXN: 17.9614 (+0.32%)🌙 Rango diario: 17.8731–17.9881💱 DivisasEURUSD: 1.1700 (–0.19%)EURMXN: 21.0138 (+0.15%)Índice dólar (DXY): 98.51 (+0.19%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 65,014.37 (+1.36%)S&P 500: 6,902.05 (+0.64%)Nasdaq: 23,395.82 (+0.69%)Dow Jones: 48,977.18 (+1.23%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.58 (+0.45%)Oro (USD/oz): 4,473.70 (+0.50%)🔍 Factores claveMéxico se consolidó entre 2023 y 2025 como el principal proveedor de crudo y combustibles de Cuba, superando a Rusia. De acuerdo con datos de comercio y rastreo marítimo, México exportó en promedio 12,284 barriles diarios de crudo a la isla el año pasado, equivalentes a cerca del 44% de sus importaciones totales y un aumento de 56% respecto a 2024.En 2025 se documentó un punto crítico: más de 3 mil millones de dólares en combustibles subsidiados enviados entre mayo y agosto, alrededor de 58 cargamentos, canalizados principalmente a través de Pemex y su filial Gasolinas Bienestar. Parte del crudo y refinados se colocaron a precios preferenciales, elevando el costo financiero para la empresa estatal.Estos envíos ya generaron fricciones con Estados Unidos. Sectores del Congreso y funcionarios de la administración de Donald Trump consideran que México está apoyando al régimen cubano y debilitando el espíritu de las sanciones estadounidenses. El tema se vuelve particularmente sensible en la antesala de la revisión del T-MEC, añadiendo un frente geopolítico que el mercado no puede ignorar.En política monetaria estadounidense, el mensaje del Comité Federal de Mercado Abierto sigue siendo de cautela. Las tasas se mantienen en terreno restrictivo y los recortes adicionales no son urgentes, quedando condicionados a la evolución de inflación y empleo.Anna Paulson, presidenta de la Fed de Filadelfia y votante del FOMC en 2026, señaló que un nuevo recorte “podría tardar”, al considerar que el nivel actual sigue siendo restrictivo. Neel Kashkari, presidente de la Fed de Mineápolis y también votante, afirmó que las tasas están “cerca de neutral” y que no sería necesario recortar mucho más, prefiriendo una pausa mientras se evalúan nuevos datos.📈 TécnicoEl USDMXN continúa atrapado en un rango estrecho entre 17.87 y 18.04. Los indicadores de mayor plazo comienzan a mostrar señales de sobreventa, pero sin volumen suficiente para confirmar un cambio claro de estructura, ya sea hacia un rebote sólido o hacia una extensión de la tendencia.Un rompimiento sostenido de 18.04 o de 17.87, particularmente al cierre de semana, podría dar pistas más claras sobre la dirección del movimiento en las próximas semanas. Por ahora, el mercado permanece lateral.Los eventos geopolíticos pueden actuar como catalizadores de corto plazo capaces de detonar una ruptura del rango, aunque el impacto inicial sería táctico y no necesariamente estructural.📆 Fechas clave📍 7 ene – Empleo ADP y encuesta JOLTS EUA📍 8 ene – Inflación México (Dic)📍 8 ene – Minutas de política monetaria Banxico📍 9 ene – Reporte oficial del empleo EUA (Dic)📍 Jul – Revisión del T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Dólar #Fed #Banxico #Geopolítica #Petróleo #Mercados #CoberturasFinancieras #Tesorería

💵 USDMXN: 18.0035 (+0.61%)🌙 Rango overnight: 17.91–18.04💱 DivisasEURUSD: 1.1667 (–0.45%)EURMXN: 21.0054 (+0.17%)Índice dólar (DXY): 98.75 (+0.34%)🔍 Factores claveEstados Unidos capturó a Nicolás Maduro el 4 de enero de 2026 durante una operación militar y lo trasladó a Nueva York para enfrentar cargos por narcotráfico y terrorismo, junto con su esposa Cilia Flores. El hecho marca un punto de inflexión en la crisis venezolana y detonó reacciones inmediatas a nivel internacional.La detención se llevó a cabo durante la madrugada mediante una operación de fuerzas especiales en Caracas y otros puntos estratégicos. El presidente Donald Trump confirmó públicamente la acción y afirmó que Washington asumiría un rol de administración temporal en Venezuela mientras se define un proceso de transición política. Los cargos incluyen conspiración narco-terrorista y posesión ilegal de armas, con comparecencia prevista ante un tribunal federal en Estados Unidos.En el plano internacional, las reacciones fueron contrastantes. Argentina, bajo la presidencia de Javier Milei, celebró la captura como un golpe directo contra el narcotráfico y el autoritarismo. En Reino Unido, el primer ministro Keir Starmer calificó el desenlace como el cierre de un régimen largamente cuestionado. En Chile, el liderazgo opositor encabezado por José Antonio Kast expresó respaldo a una postura firme frente al gobierno venezolano.En contraste, Rusia, China e Irán condenaron la operación al considerarla una violación de la soberanía venezolana. En América Latina, Brasil, con Luiz Inácio Lula da Silva, México, a través de la presidenta Claudia Sheinbaum, Cuba, con Miguel Díaz-Canel, Colombia, con Gustavo Petro, y Chile, bajo el presidente Gabriel Boric, manifestaron rechazo y preocupación por el precedente que sienta la intervención, advirtiendo riesgos para la estabilidad regional y el respeto al derecho internacional.La Unión Europea reaccionó con cautela. Reiteró que Maduro carece de legitimidad democrática, pero pidió respeto al derecho internacional, moderación y evitar acciones que puedan escalar el conflicto, subrayando la necesidad de una salida política que preserve la estabilidad regional.La semana concentra información clave en empleo e inflación tanto en Estados Unidos como en México, datos que marcarán el arranque del año y ayudarán a recalibrar expectativas sobre política monetaria y crecimiento.El miércoles 7, Estados Unidos publicará el cambio en el empleo no agrícola ADP de diciembre, junto con la encuesta JOLTS de ofertas de empleo de noviembre, referencias para dimensionar la dinámica reciente del mercado laboral.El jueves 8, México dará a conocer el paquete completo de inflación de diciembre, con lecturas anual y mensual y sus componentes subyacentes. Ese mismo día se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria de Banxico, donde el mercado buscará mayor claridad sobre el balance de riesgos.El viernes 9, la atención regresará a Estados Unidos con el reporte oficial del empleo de diciembre, que incluye nóminas no agrícolas y tasa de desempleo, uno de los datos más relevantes para evaluar el cierre de 2025 y su impacto en el tono de la política monetaria.📈 TécnicoEl USDMXN cerró 2025 en 18.01, prácticamente en la zona de 18 pesos por dólar, nivel que ha funcionado como pivote clave desde que el par rompió los 18s.El conflicto del fin de semana no ha tenido, por ahora, un impacto directo en los precios de corto plazo, aunque el sesgo se ha mantenido en torno o ligeramente por encima de 18 pesos por dólar.Una ruptura por debajo de 17.86 abriría espacio para movimientos hacia 17.65 y posteriormente 17.50. En sentido contrario, si el mercado logra avanzar y romper 18.15, podrían aparecer señales de cambio en la estructura bajista de corto plazo. En la zona de 18.03 se ha observado una caída en el volumen, lo que sugiere poca convicción del mercado para sostener avances adicionales.

💥 PETRÓLEO, EMPLEO Y FED MANTIENEN AL USDMXN EN PAUSA 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (miércoles 7 de enero de 2026)💵 USDMXN: 17.9817 (–0.03%)🌙 Rango diario: 17.9627–17.9969💱 DivisasEURUSD: 1.1686 (–0.03%)EURMXN: 21.0137 (+0.01%)Índice dólar (DXY): 98.59 (–0.01%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 65,022.24 (+0.01%)S&P 500: 6,944.82 (+0.62%)Nasdaq: 23,547.17 (+0.65%)Dow Jones: 49,462.08 (+0.99%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.04 (–0.16%)Oro (USD/oz): 4,449.94 (–1.03%)🔍 Factores claveEl presidente Donald Trump anunció el 6 de enero de 2026 que un gobierno interino en Venezuela acordó entregar a Estados Unidos entre 30 y 50 millones de barriles de petróleo de alta calidad, previamente sujetos a sanciones, con un valor estimado de hasta 2,000 millones de dólares. El acuerdo surge tras la captura de Nicolás Maduro el 3 de enero en una operación militar en Caracas y forma parte de un proceso de reorganización de la industria petrolera venezolana bajo supervisión internacional.Este miércoles 7 de enero, los precios del petróleo operan a la baja, con retrocesos cercanos a 1%, ante la expectativa de un aumento potencial en la oferta global si estos barriles regresan gradualmente al mercado internacional. El Brent se mantiene alrededor de 60 dólares por barril, reflejando un mercado sensible a cualquier señal de incremento en suministro.En política monetaria, Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal de Richmond, señaló que las tasas de interés se encuentran actualmente en un rango cercano a neutral. Subrayó que las próximas decisiones dependerán del balance entre inflación y empleo, reconociendo la resiliencia de la economía estadounidense, pero advirtiendo que el mercado laboral muestra señales de enfriamiento y que la inflación aún se mantiene por encima del objetivo de 2%.En el frente laboral, el reporte ADP mostró que el empleo privado en Estados Unidos aumentó en 41 mil puestos en diciembre, por debajo de la expectativa de 49 mil, pero superando el dato previo de –32 mil. Aunque el resultado marca un regreso a terreno positivo, el nivel sigue siendo bajo y consistente con una desaceleración gradual en la creación de empleo privado frente a los promedios observados durante el año.📈 TécnicoEl USDMXN continúa consolidando en un rango estrecho, operando por debajo de la zona de 18 pesos por dólar y sin señales claras de ruptura direccional en el corto plazo. La baja volatilidad refleja un mercado en espera de catalizadores más claros, tanto en el frente macroeconómico como en el geopolítico.La encuesta de Citi México refuerza este escenario de cautela. De un total de 34 instituciones consultadas, la mediana de expectativas para el cierre de 2026 ubica al tipo de cambio en 19.00 pesos por dólar, con un promedio de 18.83. Las proyecciones muestran una dispersión amplia, con estimaciones que van desde un mínimo de 17.10 hasta un máximo de 20.30, reflejando la elevada incertidumbre sobre el entorno macroeconómico hacia adelante.📆 Fechas clave📍 7 ene – Encuesta JOLTS EUA📍 8 ene – Inflación México (Dic)📍 8 ene – Minutas de política monetaria Banxico📍 9 ene – Reporte oficial del empleo EUA (Dic)📍 Jul – Revisión del T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Mercados #Fed #EmpleoEUA #Petróleo #Banxico #Dólar #CoberturasFinancieras

🚨 SEMANA CORTA Y MERCADOS EN CALMA (MENOR LIQUIDEZ POR FESTIVOS) 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (lunes 22 dic 2025)💵 USDMXN: 17.9961 (–0.13%)🌙 Rango overnight: 17.98–18.07💱 DivisasEURUSD: 1.1748 (+0.32%)EURMXN: 21.1403 (+0.21%)Índice dólar (DXY): 98.39 (–0.21%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,966.98 (+0.25%)S&P 500: 6,834.50 (+0.88%)Nasdaq: 23,307.62 (+1.31%)Dow Jones: 48,134.89 (+0.38%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.81 (+2.28%)Oro (USD/oz): 4,451.60 (+1.47%)🔍 Factores claveEsta semana será corta por las fiestas decembrinas, pero concentra información relevante tanto en México como en Estados Unidos, que servirá como referencia clave antes de entrar al tramo final del año y en un contexto de menor liquidez en los mercados.El martes 23, México publicará el Índice Nacional de Precios al Consumidor correspondiente a la primera quincena de diciembre, tanto en su componente general como subyacente. Este dato permitirá actualizar la trayectoria más reciente de la inflación local y evaluar si la moderación observada en semanas previas se mantiene hacia el cierre de diciembre.Ese mismo día, en Estados Unidos se dará a conocer la revisión del PIB del tercer trimestre, que ofrecerá una lectura actualizada del desempeño económico. También se publicará el índice de precios PCE de octubre, en sus lecturas mensual y anual, la métrica de inflación más seguida por la Reserva Federal al reflejar de forma más amplia los patrones de consumo.El resto de la semana estará marcado por la reducción de actividad derivada de Navidad, con cierre temprano de mercados en Estados Unidos el miércoles 24 y cierre total el jueves 25. México también permanecerá cerrado por festividad, dando paso a un entorno de baja operación y liquidez limitada.📈 TécnicoLa volatilidad del USDMXN ha disminuido tras los eventos más relevantes del mes. El periodo decembrino suele reducir el volumen de operación, generando una sensación de calma en el mercado. Se espera que la actividad se reactive en los próximos días, particularmente en la última semana del año, cuando los cierres contables suelen detonar nuevamente mayores flujos operativos. En el muy corto plazo, el nivel de 18.00 continúa funcionando como referencia clave para el mercado.📆 Fechas clave📍 23 dic – Inflación México (primera quincena de diciembre)📍 23 dic – PIB Estados Unidos (3T)📍 23 dic – Índice PCE Estados Unidos (octubre)📍 24 dic – Estados Unidos, cierre temprano por Navidad📍 25 dic – Estados Unidos y México, Navidad💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Mercados #Inflación #PCE #PIB #Banxico #Fed #CoberturasFinancieras

El Pulso de las Divisas – Apertura FX (viernes 19 dic 2025)💵 USDMXN: 18.0052 (+0.06%)🌙 Rango overnight: 17.98–18.04💱 DivisasEURUSD: 1.1733 (+0.08%)EURMXN: 21.1253 (+0.16%)Índice dólar (DXY): 98.52 (+0.07%)🔍 Factores claveAyer, el Banco de México recortó la tasa de referencia en 25 puntos base, llevándola a 7.00%, con efectos a partir del 19 de diciembre. La decisión no fue unánime: cuatro miembros votaron a favor del recorte y uno votó por mantener la tasa en 7.25%. El tono del comunicado fue neutral con sesgo hawkish. Banxico reconoció la debilidad de la actividad económica, pero subrayó que la inflación ha repuntado recientemente y que la inflación subyacente continúa mostrando resistencia, particularmente en servicios y mercancías no alimenticias.Los pronósticos de inflación general y subyacente fueron ajustados al alza para el cuarto trimestre de 2025 y los dos siguientes. Aunque el balance de riesgos para la inflación permanece sesgado al alza, Banxico señaló que este sesgo es menor al observado en años previos. La Junta reiteró que evaluará el momento de realizar ajustes adicionales sin comprometer un ritmo predeterminado, dejando claro que los recortes futuros serán graduales y dependientes de la evolución de los datos.En el ámbito internacional, el Banco de Japón elevó su tasa de referencia en 25 puntos base hasta alrededor de 0.75%, el nivel más alto en tres décadas. La decisión fue unánime y forma parte del proceso de normalización monetaria tras años de política ultraexpansiva. Como resultado, los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses alcanzaron niveles no vistos desde finales de los noventa, reflejando un cambio estructural en el costo del dinero en Japón.Este movimiento tiene implicaciones para el carry trade global. Durante años, el yen fue una de las principales monedas de fondeo para invertir en divisas de mayor rendimiento, como el peso mexicano. Con tasas en Japón al alza, el fondeo en yenes se encarece y algunos participantes comienzan a reevaluar estas estrategias. Aun así, el diferencial de tasas entre México y Japón sigue siendo amplio, por lo que el peso mexicano mantiene atractivo relativo, aunque con mayor sensibilidad a episodios de volatilidad.📈 TécnicoEl USDMXN sigue mostrando poca reacción conforme se acerca el cierre del año, tras digerir las decisiones de política monetaria en México y Estados Unidos. El movimiento más relevante vino del lado de la Reserva Federal, que llevó al par a operar por debajo de 18.00.Para ponerlo en contexto histórico, la primera vez que vimos un tipo de cambio alrededor de 18 pesos por dólar fue a inicios de 2016. Desde entonces han pasado prácticamente 10 años y hoy el mercado se encuentra exactamente en el mismo nivel. En términos de ganancia de capital, una posición larga en dólares durante todo ese periodo habría generado un rendimiento nulo. Este ejemplo ilustra que el atractivo del dólar no ha estado en la apreciación del tipo de cambio, sino en el diferencial de tasas.Bajo este escenario de lateralidad prolongada, la estrategia de cobertura cobra especial relevancia. Para compradores de dólares, un forward tradicional implica un costo implícito: se fija un tipo de cambio futuro más alto que el spot actual, reflejando el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos. Cuando el mercado se mantiene lateral, ese costo se traduce en terminar comprando dólares más caros sin que exista una depreciación real que lo justifique.Por ello, resulta más eficiente migrar a esquemas de cobertura flexibles que permitan participar en la lateralidad del USDMXN. Estos esquemas buscan proteger el presupuesto cambiario sin “pagar de más” por el dólar, evitando quedar atrapados en niveles elevados cuando el tipo de cambio no se mueve. Para vendedores de dólares, el carry sigue jugando a favor en el largo plazo, por lo que pueden estructurar coberturas que aprovechen ese diferencial con participación limitada en caso de rebotes.

🚨 LA INFLACIÓN CEDE Y BANXICO DEFINE EL RUMBO: ¿SE ABRE LA BRECHA DE TASAS? 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (jueves 18 dic 2025)💵 USDMXN: 17.9997 (–0.01%)🌙 Rango overnight: 17.97–18.0250💱 DivisasEURUSD: 1.1744 (+0.03%)EURMXN: 21.1381 (+0.03%)Índice dólar (DXY): 98.28 (–0.12%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 62,528.06 (0.00%)S&P 500: 6,721.43 (–1.16%)Nasdaq: 22,693.32 (–1.81%)Dow Jones: 47,885.97 (–0.47%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 56.12 (+0.56%)Oro (USD/oz): 4,369.15 (–0.11%)🔍 Factores claveLa inflación en Estados Unidos mostró una desaceleración mayor a la anticipada en noviembre. El índice general de precios se ubicó en 2.7% anual, por debajo tanto del consenso de mercado como del registro previo. Parte de la sorpresa estuvo asociada a distorsiones estadísticas derivadas de dificultades recientes en la recopilación de información, aunque el dato refuerza la percepción de que las presiones inflacionarias continúan perdiendo fuerza.La inflación subyacente también moderó su ritmo y se colocó en 2.6% anual, alejándose de niveles cercanos a 3%. En conjunto, los datos fortalecen la narrativa de que la inflación estructural se está alineando gradualmente con el objetivo de la Reserva Federal, lo que mantiene abiertas las expectativas de un sesgo monetario más flexible hacia adelante.Hoy a la 1:00 pm se publicará la decisión de política monetaria de Banco de México. El consenso espera un recorte de 25 puntos base, aunque el verdadero foco estará en el comunicado y en las señales sobre el ritmo de recortes para 2026. El mercado descuenta una tasa cercana a 6.5% al cierre del próximo año, por lo que, de concretarse el ajuste de hoy, solo quedarían alrededor de 50 puntos base adicionales en el ciclo. La clave será evaluar si se perfila una divergencia más clara entre la trayectoria de Banxico y la de la Reserva Federal, con implicaciones directas para el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos.📈 TécnicoEl USDMXN se mantiene operando en un rango muy estrecho a la espera del tono del comunicado de Banxico. Tras haber superado brevemente el nivel de 18.00 en la sesión previa, el tipo de cambio regresó por debajo de ese umbral, aunque sin mostrar convicción suficiente para extender la apreciación. En el muy corto plazo, el nivel de 18.00 continúa funcionando como pivote clave para definir dirección una vez que se disipe la incertidumbre del anuncio monetario.📆 Fechas clave📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico📍 19 dic – Índice PCE Estados Unidos (octubre)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.85, 17.60🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.06, 18.20#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #USDMXN #Inflación #Banxico #Fed #TasasDeInterés #Mercados #TipoDeCambio #CoberturasFinancieras