Claim Ownershipרכבת ההשקעות
Subscribed: 3Played: 93
Subscribe
Description
ברוכים הבאים לפודקאסט של רכבת ההשקעות
הפודקאסט שיקח אתכם בין התחנות החמות של עולם ההשקעות, הזדמנויות מקומיות ומהלכים גלובליים.
תפסו מקומות יוצאים לדרך!
37 Episodes
Reverse
השוק הלא סחיר בישראל עובר מהפכה. פידרים וקרנות פתוחות הופכים השקעות אלטרנטיביות לנגישות יותר מאי פעם, אך ענבר שטיינר מוואליו השקעות מזהירה: "משקיעים כשירים חדשים זקוקים להכוונה מקצועית". בשיחה מרתקת בפודקאסט רכבת ההשקעות עם דור מרקוביץ-רוט, שטיינר חושפת את ההזדמנויות הגדולות של התקופה הקרובה: עולם התשתיות כמקלט מפני תנודתיות, השוק המשני שמתפתח בעקבות שוק הפריימרי הצומח, והמצב המיוחד שייווצר מחומת הפירעון הצפויה. "אנחנו הולכים להיכנס לתוך קיר של חובות", מסבירה שטיינר. לדבריה, חברות שלקחו הלוואות בעידן ריבית האפס נתקלות בסביבת ריבית חדשה, דבר שיוצר הזדמנויות לקרנות המתמחות במצבים מיוחדים ((Special Situation, אך גם דורש בחירה קפדנית של מנהלים. מה הפתרון? לפי שטיינר חובה לבחור מנהלים עם ניסיון מוכח. או, כפי שהיא מסכמת: "ההון האנושי הוא זה שיוצר את ההבדל מגוף לגוף".See omnystudio.com/listener for privacy information.
איך יכול להיות שבמדינה קטנה כמו ישראל נעלמים מדי פעם מאות מיליוני שקלים? עורך הדין איתן ארז, שמייצג מאות קורבנות לעוקצים פיננסיים, ומי ששימש כמפרק לחברות של נוכלים רבים, חושף בפרק החדש של "רכבת ההשקעות" את המנגנונים שמאפשרים לנוכלים כריזמטיים לפעול ללא הפרעה. עו"ד ארז ליווה בשנים האחרונות את פרשיות העוקץ החמורות והמפורסמות בישראל - פרשיות אברהם גינדי, ענבל אור, אלדד פרי ומייק בן ארי. לדבריו, לפחות 400-500 משפחות נפגעו בעשור האחרון מקבוצות רכישה שקרסו, ובפרשת סלייס בלבד נעלמו 900 מיליון שקל. מהי הסיבה המרכזית לדעתו של עו"ד ארז? ניסיון להרוויח או לחסוך יותר כסף. "סביבת ריבית נמוכה", הוא אומר, "גורמת לאנשים להשתגע שהכסף לא עובד ואז הם נופלים כצאן לטבח". עו"ד ארז חושף את הדפוס החוזר. מניסיונו הוא יודע שלא כל הנוכלים התחילו ככאלה. האמת היא שמרביתם היו אנשים הגונים. "הנוכלים מתחילים בהגינות", הוא מספר, "נכנסים לקשיים כלכליים ואז מתחילים לערבב כספי לקוחות עם כספיהם. התוצאה: "מכירת אוויר" למאות משפחות, כמו במקרה של ענבל אור שלקחה כסף על קרקע שלא הייתה שלה. לפני שהוא מחלק טיפים כיצד להימנע מעוקץ, מזהיר עו"ד ארז מאמונה עיוורת אחר הבטחות שיווקיות. "כמי שמייצג את הקורבנות וגם שמי שמשמש כמפרק, אני רואה רק את הסוף", הוא אומר, "לא את ההתחלה הוורודה או את המצגות השיווקיות הנוצצות. אני רואה את הכסף שנעלם ואני זה שנלחם בנוכלים עד הסוף". אז מה השאלות שכל משקיע חייב לשאול ואיך גם אתם תוכלו להימנע מליפול בעוקץ הבא?See omnystudio.com/listener for privacy information.
איך יזם שהקים רשת בתי מרקחת, ייבא עוגיות מאמריקה ויצר באיירפורט סיטי את הנכס המניב הגדול בישראל, הפך למלך הדיור המוגן? מוטי קירשנבאום ממגדלי הים התיכון מסביר בפודקאסט הבית של Capital Summit מדוע דיור מוגן הוא "השקעה שאי אפשר לעשות לאקזיט" - ומדוע כאן בדיוק טמון הכוח. בעוד השוק הישראלי מתמודד עם גל הזדקנות וצפיפות גוברת, קירשנבאום משווה בין עולם הקניונים לעולם הדיוק המוקדם ומבהיר שגם כאן וגם כאן הסלקטיביות היא המפתח. "כל בית הוא בית שיש לו נוכחות אסטרטגית", הוא אומר, "אתה לא רוצה להקים בית על ידו". התוצאה היא שמעטים בונים, רבים מתלבטים, והצרכים רק גדלים. ומה המפתח להצלחה על פי קירשנבאום? לא רק המבנה אלא (ואולי בעיקר) התוכן. בביקורים בבתי דיור מוגן באירופה, בארה"ב ואסיה גילה קירשנבאום שהמודל הישראלי, זה המתמקד בחוויה החברתיות והפעילויות, הוא שונה לחלוטין מכל מקום אחר בעולם. השורה התחתונה: הדיור המוגן דורש מחויבות לעשרות שנים, אבל מציע יציבות בעולם שמשתנה. עם השיתוף החדש של מגדלי הים התיכון עם כלל ביטוח במתקן של 500 מיליון שקל, ברור שיש "עוד מקום" - רק למי שמוכן לשחק לפי החוקים הייחודיים של המשחק הזה.See omnystudio.com/listener for privacy information.
בעוד הבנקים הגדולים שולטים על 95% מהאשראי לעסקים, שלומי תורג'מן פיתח מודל שונה לחלוטין. במקום לקחת כסף מבנקים, BTB - Be The Bank מחברת ישירות בין הציבור לעסקים והיא כיום הגוף היחיד שאינו תלוי בהם. "אנחנו הגוף היחיד שאינו תלוי במערכת הבנקאית", מסביר תורג'מן בפודקאסט הבית של Capital Summit. התוצאות מרשימות: 18 מיליארד שקל בהלוואות מצטברות, 200 מיליון גיוס חודשי, ויכולת לתת הלוואה תוך 3 ימים. אז מה הסוד של החברה? איך היא הגיעה לתוצאות מרשימות למרות המונופול הבנקאי? לפי תורג'מן, מדובר בשילוב של שקיפות מוחלטת, מודלים טכנולוגיים מתקדמים. ומעל הכל – אהדה בלתי נגמרת לבעלי העסקים. "עסקים הם גיבורים", אומר תורג'מן, "הם מחוללים את הכלכלה, אנחנו אוהבים אותם. לווה הוא לא קטן. בביתנו הוא מקבל שירות, הוא מקבל הלוואה של מיליונר". "אין דבר כזה עסק מסוכן", הוא ממשיך את משנתו. "חברות ציבוריות ענקיות יש להן חוב, למדינת ישראל יש חוב. עסק בלי חוב לא יכול לצמוח". המודל שלו מוכיח שאפשר לפרוץ מונופול בנקאי – רק אם יודעים איך.See omnystudio.com/listener for privacy information.
אלחנדרו שובקס, הגיע לספרד ב-2014 כשהמדינה עדיין הייתה במשבר, ישן בהוסטלים וטס דרך טורקיה כדי לחסוך כסף. היום הוא מייסד ומנכ"ל קרן ארגיס, אחת הגדולות בספרד. מה השתנה? ספרד עברה שינויים רבים בשנים האחרונות, חלקם קשורים בהגירה המסיבית של כשני מיליון תושבים חדשים בחמש שנים. זאת, לצד השקעה באנרגיה ירוקה זולה, ביורוקרטיה משופרת והיתרים שהתקצרו משנתיים לחצי שנה. הקומבינציה של חצי מיליארד דוברי ספרדית שמחפשים אלטרנטיבה לארה"ב יצרה טלטלה דמוגרפית יוצאת דופן. בפודקאסט הבית של capital summit, אלחנדרו חושף איך חשיבה מחוץ לקופסה הובילה להצלחה מסחררת: "אין דירות קטנות פה", אמר ובנה 700 יחידות שנמכרו כולן בחודש הראשון (למרות שמנהלת השיווק איימה להתפטר כי מדובר ב"שטות"). אז מה הסוד? "אם אתה בא מבחוץ", אומר אלחנדרו, "אתה יכול להסתכל מלמעלה, לראות את היער ולא את העץ".See omnystudio.com/listener for privacy information.
עוזי לוי, מנכ"ל "מבנה", חברת הנדל"ן המסחרי הגדולה בישראל עם 400 אלף מ"ר משרדים, עומד בפני דילמה מורכבת: מצד אחד פיתוח מגדלים חדשים בלב אזור הביקוש בתל אביב (מרחק 150 מטר מתחנת השלום), ומצד שני משבר עמוק בפריפריה. "משרדים בתל אביב יעבדו, משרדים במקום אחר יעבדו פחות", הוא מציין בפודקאסט הבית של capital summit "רכבת ההשקעות". לוי, שהקים את "דירה להשכיר" מאפס לפני מספר שנים מתוך שליחות ציבורית, מביא לשיחה ניסיון ייחודי. כשקיבל את הפנייה להקמת החברה הממשלתית, הרגיש "שאני כמעט היחידי שיכול לעשות את זה" - שילוב של ניסיון בנדל"ן להשכרה (17 אלף דירות בקנדה), היכרות עמוקה עם שוק ההון, ויכולת "לדבר בשפת האוצר".See omnystudio.com/listener for privacy information.
"בעקבות ה-AI הביקוש לאנרגיה עולה מעל לכל גרף שמישהו דמיין", כך אומר נמרוד גור, שותף מייסד ומנהל קרן הליוס, בפרק חדש של פודקאסט הבית של capital summit. הוא חושף איך הפכה קרן הליוס מסטארט-אפ ישראלי לאימפריית השקעות של מיליארד יורו בתשתיות אנרגיה מתחדשת. עם תשואה דו-ספרתית של 12-14 אחוז ויציבות שלא תלויה בתנודות השוק, הליוס מנהלת פרויקטים המניבים מעל 700 מגה וואט ברחבי אירופה. יחד עם זאת, ישראל, לדבריו, נשארת הרחק מאחור. "לישראל יש פוטנציאל אדיר, אין אף מקום באירופה עם כמויות שמש כמו כאן", אומר גור, "אבל אנחנו מפגרים בלפחות 50 אחוז מהיעדים של אירופה". See omnystudio.com/listener for privacy information.
אמיר הסל מקרן ארבל חושף: הניסיון ממשבר 2008 גרם לו לאמץ גישה ייחודית לניהול השקעות במאות מיליארדי שקלים. בזמן שהעולם התמוטט, הוא נשאר יחסית רגוע, בזכות הניסיון הקודם, הניתוח המוקפד והבנת השוק הישראלי. בפרק מרתק של פודקאסט ״רכבת ההשקעות״ של Capital Summit, הסל חושף איך שוק החוב הפרטי בישראל שונה מהעולם: כאן הבנקים שולטים ב-70% מהשוק, לעומת ארה"ב שם קרנות החוב גדולות מהבנקים. הפער הזה יוצר הזדמנויות ייחודיות.See omnystudio.com/listener for privacy information.
דורית דור, מייסדת שותפה של קרן להשקעה בטכנולוגיות קוונטיות, מסבירה למה הטכנולוגיה הזאת תהפוך את העולם שאנחנו מכירים, ואיך ישראל צריכה לפעול כדי לא לפספס את המהפכה הבאהSee omnystudio.com/listener for privacy information.
ד"ר אתי לוצאטו, העומדת בראש קבוצת לוצאטו, חברה מובילה לקניין רוחני, חושפת את הפרדוקס הישראלי: מדינה שמובילה בחדשנות טכנולוגית אבל הקטר הכלכלי שלה מצטופף ברדיוס אחד קטן במרכז. בראיון לפודקאסט הבית של Capital Summit היא מסבירה למה זה מסוכן, איך פטנט אחד יכול לשנות את המשחק, ומדוע רק 5% מהיזמים מגיעים לאקזיטSee omnystudio.com/listener for privacy information.
בשיחה עם דן קצ'נובסקי בפודקאסט "רכבת ההשקעות", חושף יזם הנדל"ן צחי אבו את הסיפור הדרמטי של העסקה ששינתה את חייו בתקופת הקורונה: באותו יום שהחזיר צ'ק של 10 מיליון שקל לרוכש מבוהל, הוא נסע להרצליה וסגר עם יצחק תשובה עסקה של 720 מיליון שקל. המהלך הזה הפך אותו מיזם מקומי באשדוד לבעל שלוש חברות ציבוריות בבורסה.See omnystudio.com/listener for privacy information.
הכסף שלכם ישן בעו"ש: הפער שחייבים לסגור. מנכ"ל איילון ביטוח ופיננסים, שרון רייך, לא חוסך בביקורת: ״חינוך לאוריינות פיננסית חייב להיכנס כבר בבתי ספר יסודיים וכקורסי חובה באוניברסיטאות״. הפער הזה גורם להון עצום "לשבת בשוטף" בחשבונות שאינם מייצרים תשואה, בזמן שמוסדות מפוקחים מציגים תשואות מצוינות. החיבור הזה חייב לקרות. בשיחה מרתקת ל"רכבת ההשקעות", רייך מציג את הבעיה בדרג הניהולי: הרגולטורים לא הצליחו להסכים על רפורמת הארביטראז', מה שמשמר עיוותים בשוק. רייך מדגיש כי "הרגולטור הוא כמו בעל שליטה", והוא זה שצריך ליצור ודאות.See omnystudio.com/listener for privacy information.
מהפכת הבינה המלאכותית משנה את פני עולם הפיננסים, והעתיד צפוי להשתנות לבלי היכר בתוך 5 שנים בלבד, כך לדברי שלומית ווגמן רטנר, מומחית לשילוב בין פיננסים, רגולציה וטכנולוגיה. "למשקיע הבודד כבר אין יכולת להתחרות", היא אומרת בריאיון לפודקאסט "רכבת ההשקעות" של מרכז הנדל"ן. "מערכות הבינה המלאכותית יודעות לנתח הרבה יותר מידע, החל מתצלומי אוויר שמראים כמה לקוחות יש בוולמארט, דרך ניתוח שפת גוף של מנכ"לים בשיחות משקיעים, ועד חיזוי דוחות כספיים. וככל שמערכת ה-AI בולעת יותר מידע ולוקחת בחשבון יותר פרמטרים, כך היא מדויקת יותר בהשקעות".See omnystudio.com/listener for privacy information.
ערן וולף, מי שהפך את מימון ישיר לאחת החברות הגדולות בשוק הרכב, חושף בפני דן קצ'נובסקי, מנכ"ל ובעלי חברת סקאלה ומרכז הנדל"ן, את האתגר הבא שלו: כניסה לשוק המשכנתאות. לדבריו, "בשוק של 600 מיליארד שקל יש מקום להרבה שחקנים."See omnystudio.com/listener for privacy information.
התחום ממשיך להתפתח בצל רגולציה הולכת ומתהדקת. "אנחנו נמצאים בדיאלוג מתמיד עם הרשות לניירות ערך", מתאר ברנר את המציאות הרגולטורית. "מאז 2016 עברנו כברת דרך ארוכה בהיבט הזה. היום אנחנו פועלים עם רישיון מלא, תחת פיקוח הדוק, עם דרישות דיווח ושקיפות שלא היו קיימות בעבר. זו לא עוד פלטפורמה של 'העבר כסף ותקווה לטוב' - זו תעשייה מוסדרת". בסופו של דבר, גיוס המונים בישראל נמצא בצומת דרכים קריטית. מצד אחד, מדובר בהזדמנות אמיתית לעסקים קטנים ובינוניים לגייס הון שהיה חסום בפניהם עד כה. מצד שני, הסיכונים למשקיעים נותרים משמעותיים, והצורך בגיוס אמון ההמונים (כמו גם גיוס הרגולטורים) הופך למשימה החשובה. "השאלה המרכזית שכל משקיע צריך לשאול את עצמו היא פשוטה", מסכם קצ'נובסקי, "איך בדיוק אני הולך לראות את הכסף שלי בחזרה, ומה יקרה אם העסק לא יתפתח כמצופה? בלי תשובה ברורה ומחייבת לשאלה הזו, עדיף להשאיר את הכסף בכיס". See omnystudio.com/listener for privacy information.
בפרק זה של "רכבת ההשקעות" מתארח ערן רייניש, מהשמות הוותיקים והבכירים בעולם ניהול העושר בישראל, ומקים ה-Family Office החדש אינטבו (לאחר שהקים את Excaliber Family Office). רייניש מציג את תפיסת עולמו המקצועית, הממוקדת בבניית אמון ושקיפות מול הלקוח, ומסביר כיצד הופכים את הניהול הפיננסי המורכב של משפחות בעלות הון לתהליך מסונכרן, שיטתי ואפקטיבי. See omnystudio.com/listener for privacy information.
איתן יוחננוף- "הסוד הוא בתפעול: כך בונים אימפריה של קמעונאות מזון" בפרק של "רכבת ההשקעות" מדבר מנכ"ל ובעלי רשת יוחננוף על המודל העסקי שלו, ועל הגישה המפוכחת למציאות העסקית והלאומית. הוא מציג תפיסת עולם כלכלית המבוססת על יעילות תפעולית, חדשנות והבנה מעמיקה של השוק, אך גם מתייחס בכנות לאתגרים החברתיים והפוליטיים של ישראל.See omnystudio.com/listener for privacy information.
הקשר המפתיע בין קרנות פנסיה אירופאיות לפרויקטי נדל"ן בישראל הוא רק חלק מהסיפור. בפרק חדש של "רכבת ההשקעות", אנו צוללים לעולם המרתק של המימון החוץ-בנקאי עם אורי פז, מנכ"ל קבוצת מכלול מימון. פז, אחד מבכירי ענף המימון, מסביר כיצד הופכים את הסיכונים בשוק הנדל"ן להזדמנויות השקעה, מה הופך את המודל הישראלי לבטוח יותר, ואיך אתם יכולים להרוויח מזה.See omnystudio.com/listener for privacy information.
האם ביטקוין הוא רק בועה ספקולטיבית או שמא הוא חלק ממהפכה פיננסית שמשנה את כללי המשחק? בפרק האחרון של "רכבת ההשקעות", אירחנו את אבישי עובדיה, שותף-מייסד בקרן ההון-סיכון "קוליידר", מהגופים הוותיקים והמובילים בישראל בתחום הקריפטו. עובדיה חושף את התפיסה הייחודית של הקרן, שמנהלת מאות מיליוני דולרים, וצולל לעומק הטכנולוגיה, ההשקעות והדיון הציבורי סביב הענף שמוכר גם כ"מערב פרוע".See omnystudio.com/listener for privacy information.
עידו ויגדור, שותף מנהל בקרן ויולה קרדיט, מסביר כיצד פלטפורמות דיגיטליות ואשראי מגובה נכסים משנים את המערכת הפיננסית ומושכים מיליארדי דולרים ממשקיעים מוסדיים."עולם האשראי משתנה דרמטית. אשראי לא סחיר מגובה נכסים הוא אחד התחומים הצומחים, יותר ויותר חברות טכנולוגיה מבינות שגיוס הון המלווה באשראי מטיב עם האסטרטגיה הפיננסית של החברה"See omnystudio.com/listener for privacy information.
Comments
Download from Google Play
Download from App Store
United States