董指导研究

从 2023 年 ChatGPT 的惊艳亮相，到 2026 年Agent智能体的全面爆发，人工智能浪潮已经走过了风起云涌的三年。在这期间，我们见证了算力的疯狂与模型的进化，但也正经历着前所未有的“泡沫论”审视。站在 2026 年这个关键的时间节点，市场正处于一个微妙的阵痛期。一方面，科技巨头数以千亿美元计的资本开支（Capex）面临着投入产出比（ROI）的严苛拷问；另一方面，早期“套壳”应用的集体退场，让大众开始怀疑：AI 是否只是又一场资本编织的幻梦？现实到底如何呢？是否依然有普通人参与的机遇呢？尤其在投资方向。带着这个疑问，我和《有富同享》来了一期串台。和苏华清、杨天楠深度交流了一个多小时，我们讨论了AI应用的现状和未来，也分析了算力的前景。苏华清，是富国基金量化投资部基金经理，主要从事AI和部分宽基指数的投研，对行业有着深刻认知，也能深入简出地抽离很多方法论；杨天楠，是我在远川工作时的同事，也被誉为楠师，经常有暴论来展示行业洞察。而我呢，也作为多年的科技观察者，提供了不少观点。所以，这期内容，既有干货、也接地气。非常值得一听。本期嘉宾l 苏华清｜富国基金量化投资部基金经理l 杨天楠｜「听懂涨声」主理人l 董指导｜《英伟达之道》的翻译者⏱Timeline ：part12026 应用元年，“杀手级应用”出现了吗？00:07｜AI应用爆火，2026主线是算力还是应用？02:22｜大厂红包大战背后，春节红包成流量争夺战05:39｜大厂差异化布局AI应用，后发者有何机会？11:55｜企业级AI在降本增效，普通人的“杀手级应用”在哪儿？18:42｜互国内AI应用发力，互联网大厂应用落地速度慢于海外24:17｜如何区分“真AI”与“伪AI”？31:32｜2026年AI应用与2015年软件炒作有何不同？35:52｜AI应用垂直场景深耕，软硬件结合破局43:41｜AI应用的选股主线和投资方法论part2 算力基建，如何拿到“通往未来的船票”47:44｜2026仍是算力大年，需求天花板未触及55:04｜算力突围，如何实现国产 AI 芯片性能曲线的追赶？62:30 | 算力的商业化验证，哪些公司拿到了“通往未来的船票”？70:45 | AI 芯片会像当年的面板或光伏一样出现产能过剩吗？75:19｜算力投资方法论：普通人如何接住这波浪潮？-关于董指导-述变信息咨询有限公司创始人；远川研究所原所长；畅销书《英伟达之道》中文译者，最新科技指南《AI智能体的崛起》中文译者；视频号：董指导研究微信公众号：董指导研究微博：董指导挤出俩酒窝

这一期可以算作“老友谈”，约了我多年认识的创业朋友：42号车库创始人  大吉。聊了创业、管理、AI、生活平衡等等。时间线03:01 42号车库的由来：《银河系漫游指南》05:55 汽车媒体行业的演变与KOL崛起12:21 汽车媒体行业有哪些挑战17:10 内容创业的心得和路径：一开始就想赚钱，往往赚不到钱20:45 从图文到视频，团队如何转型24:39 工业化与农业化思维对比32:51 视频的探索38:47 黄埔军校的反思与接受42:41 从汽车自媒体，开拓到机器人自媒体的缘由48:42 能力、领域，尽量不要同时变53:58 AI的使用方式：帮我断舍离01:06:45 AI在公司内部如何推广：会的自然会、不会的教不会01:15:44 创业遇到的一些沮丧时刻01:22:32 非洲大草原带来的感受01:31:56 未来展望01:36:41 个人创业者要敢于给自己时间，而不是全投给公司-关于董指导-述变信息咨询有限公司创始人；远川研究所原所长；畅销书《英伟达之道》中文译者，最新科技指南《AI智能体的崛起》中文译者；视频号：董指导研究微信公众号：董指导研究微博：董指导挤出俩酒窝

信息化、数字化、AI等等名词，我们经常从互联网、科技企业的宣传中听到。但，在产业中实际落地是怎么样的呢？让负责这个业务的CIO/CTO们聊一聊，应该是一个非常不错的视角。这也是我日常调研时，非常希望做的事情。从多个角度了解一个趋势。2025年8月，我实地调研了一家大宗贸易企业“中基宁波”。这家公司，自2023年，开启了一场数字化之旅。如今，数据驱动的管理、流程、业务，已经成为行业里的标杆。在非常传统的行业里，一家传统企业，进行了一场数字化转型。调研之后，我一直对这个案例印象很深，于是，在2026年开年，就拉着 【中基宁波的 CTO 王海涛】，一起录了一期播客。在聊天过程中，我了解了CTO和CIO的区别、听到了“CTO平均任职周期不超过3年”的状况，也聊了传统企业信息化/AI化的难点和痛点等等。可以说，话题看着似乎很硬、但嘉宾的讲解却很容易理解，令我收获颇丰。尤其在聊天快结束时，我也邀请他一起做个系列内容，他欣然接受。喜欢这个话题的听友，可以期待下~时间线02:00 那些年惠普HP教会我的道理05:34 为什么隔一段时间，就让同事们调整座位10:11 让团队成员像乐高一样14:28 CTO和CIO的区别和融合22:21 二代接班潮，可是IT人的好机会了26:38 好的CTO，有技术，更要有“情商”31:06 如何在传统企业落地“期现一体化风险管理项目”40:01 我想去北极：如何为IT团队设定目标50:07 项目执行顺畅，有哪些成功因素？52:39 CIO平均任职周期，还不到3年？！56:20 信息化、数字化、AI化，对企业有哪些要求？01:02:57 解释下期现匹配、CTRM01:06:27 IT团队怎么考核、激励？代码行？01:14:44 IT部门和业务部门，有冲突的时候，怎么办？多吃几顿火锅够吗？01:18:14 CIO/CTO这个群体，有哪些诉求没被满足吗？-关于董指导-述变信息咨询有限公司创始人；远川研究所原所长；畅销书《英伟达之道》中文译者，最新科技指南《AI智能体的崛起》中文译者；视频号：董指导研究微信公众号：董指导研究微博：董指导挤出俩酒窝

最好的相遇，是不期而遇；最好的访谈，是饭后闲谈；就这样，我和大力（@大力如山 ）在一顿酒足饭饱后，聊了聊我们的2025年尤其是AI时代，一人公司之路，如何走。大力的引导语比较煽情，我借来一用（当然，我觉得自己算中登，甚至有时候心态还挺小登 哈哈）“在这个被技术加速得甚至有些令人眩晕的时代，两个年过四十的男人，试图在一场谈话中，寻找一种不被时代抛弃的姿态。在互联网语境里，像我们这个年纪——四十岁上下，经历过移动互联网的黄金时代，如今正在中年的男性，已经被过早地贴上一个标签：老登。话虽是玩笑，却也是事实。但我们这一代人，常常夹在传统与未来的缝隙里，既不像上一辈人那样可以理直气壮地拒绝新事物，也不像年轻人那样天生就长在数字世界里。所以，这期大概是一个关于老登如何拒绝成为老登的故事。关于在过去的一年里，我和老董，是如何试图在这个被AI折叠的时间里，重新寻找到自己的坐标”欢迎大家收听-时间轴-03:12 i人的福音：一个不会评判你、永远提供情绪价值的伙伴。11:45 职场残酷物语：当 AI 的反馈速度和准确率优于年轻人20:30 汽车与马车夫，AI 面前众生平等31:20 年轻人教老年人用AI，一场双向平权教育。40:50 拒绝成为老登，一个设计师的AI自救故事50:15 蔡崇信对AI的观点：金融视角的泡沫 vs 技术视角的真实55:40 重新找回“手搓”的快乐63:20 AI硬件的创新扩散曲线：正处于从“极客”向“早期大众”跨越的时刻。70:05 消费和投资的价值区别在于精神愉悦和链接本身。75:30 真正的兴趣包含着“愿意吃苦”的承诺。-关于董指导-述变信息咨询有限公司创始人；远川研究所原所长；畅销书《英伟达之道》中文译者，最新科技指南《AI智能体的崛起》中文译者；视频号：董指导研究微信公众号：董指导研究微博：董指导挤出俩酒窝

3D打印，真的不算是新行业；但是，却发生着新变化。尤其，拓竹，入行两年就成为行业明星，产品销量冲到前列。拓竹，也因为创始人的朋友圈、和大疆的“涟漪”，引起市场热议。作为致力于长期关注科技、商业新动态的我，自然也不能错过拓竹。于是，我就到拓竹在深圳的办公室，录了一期播客。两位嘉宾分别是：拓竹的产品经理 凤梨； AM易道 的钟一瀚，一位长期关注3D打印的资深从业者，也欢迎关注他的播客~时间线01:02 3D打印，用增材的加工方式，带给我们什么启示？04:00 3D打印行业的关键节点之一：开源，加速平民化08:36 专利，反而成为行业发展拦路虎？13:00 围绕XYZ轴的三种结构18:02 拓竹在结构上的选择？17:00 +  19:40 2013-2020年，3D打印经历了疯狂的过山车，龙头市值缩水90%23:20 拓竹，开始冒出来了，硬件端有这些打法28:37 集成式创新，并不是独门思想，为什么其他家做不到？33:56 如何在多版本、快迭代的同时，控制成本？38:31 拓竹的社区生态，有哪些经验和优势？48:33 耗材，怎么选择和设计？52:26 拓竹，为用户提供一个“个人制造中心”58:04 消费电子如何定义？为什么拓竹被认为是“消费电子的视角”来做3D打印？偷感来一张旗舰店低成本实现创意模型社区音频剪辑：shine欢迎留言、关注即刻、公众号： 董指导研究

机器人之眼，应该如何实现呢？带着这个话题，我在深圳的罗德RODE录音棚里，和嘉宾 谢阗地 一起对谈了近2小时。我曾经和同事们分享，看好一个趋势的四个层次，第一层是肉身加入；第二层是VC/PE的形式投资；第三层是二级市场寻找机会；第四层是媒体来讲述这个故事。谢阗地就属于第一类。看好智能硬件的发展，来到深圳；看好中国创新的崛起，加入了大疆，见证了这家无人机公司的腾飞；看好机器人/具身智能的前景，于是加入了当前就职的公司“速腾聚创”，虽然在许多人认识里这还是一家因激光雷达而闻名的公司。谢阗地思考问题很系统、也很有逻辑。以至于我的剪辑师就说“这期嘉宾太强了，基本都没有什么删减的”。希望你也能有收获。时间线00:53 为什么加入大疆、为什么离开大疆、又加入速腾聚创？07:01 降价90%，激光雷达行业的变化，给企业、行业都带来了什么？12:04 激光雷达降价的技术外溢红利16:24 电子产品降价的两个因素：创新和规模化22:50 激光雷达的数字化，如何实现？26:48 数字化的激光雷达，功耗更低、灵敏度更高29:29 机器人运动能力很强，但眼睛还不够好，什么是“机器人之眼”？35:50 深度，对于机器人很重要，如何感知深度？40:05 从车规级激光雷达，到机器人场景，有哪些技术难点？43:21 如何理解“真正的”机器人之眼？49:25 从汽车到机器人，销售模式是否会发生变化？54:08 机器人的手、眼协调，为什么有难度？57:08 开发者生态，需要积极培养01:03:04 机器人浪潮，和智能硬件的不同，是互联网vs电子邮箱的区别01:06:20 本体、大脑、眼睛、小脑，未来谁会成为机器人的核心，仍不确定01:13:04 一家公司如何持续保持创新？深圳依然是最佳的创新之地吗？剪辑制作：shine 

这是一期单口，第一次录制的时间是11月18日晚，2个小时，只完成了10分钟。一个开场白就录制了八九遍。i人录播客，着实有点压力。所以，内容上肯定有不完善之处，还请大家海涵。在进行了心理建设和一些技巧设计之后，终于，录制好了。所以，一起来聊聊这家“高调又低调的公司”：大疆。时间线如下：00:01:44: 汪滔的创业萌芽、以及，创业三要素00:06:00: 大疆创业第一年就遭遇当头棒喝：钱要花没了00:10:00: 大疆面临的第一个十字路口：从飞控系统，扩张到整机，经典打法非常有借鉴意义00:14:14: 精灵Phantom系列横空出世，“到手即飞”如何颠覆专业市场？00:15:30: 创业经典打法之：一体化集成创新00:16:40: 创新者窘境的探讨00:18:30: 为什么大疆产品，飞再远都可以收到拍摄的图像00:20:20: 堪比iPhone4的革命性产品“精灵4”00:21:10: 创新扩散曲线，是如何来的？有什么意义？00:23:40: 苹果手机的发展，将技术红利外溢到无人机00:24:33: 小心你的房子下面真的有石油00:25:18: 大疆和GoPro从合作到互攻00:26:39: 大疆功臣和大疆撕逼00:24:33: 小心你的房子下面真的有石油00:29:36: 2017年以前的大疆，有哪些好的研发文化？00:31:23: 2017年之后的大疆，发生了哪些变化？00:33:30: 股权激励，还是，现金激励？00:36:00: 大疆的人才离开，是坏事儿吗？欢迎留言~公众号/即刻：董指导研究微博：董指导挤出俩酒窝

当闪购大战开始、高德用榜单挑战点评时，很多人感叹，有几年没见到互联网厂商之间这么热闹的“大战”了，有当年互联网热潮的即时感。实际上，当“万物皆可外卖”时，巨头之间也必然会在即时零售领域，产生碰撞。但高德扫街榜的发布，其实只是阿里大变革里的一小步。但美团也自有粘性。于是，基于这个话题，我和“食野之评”的播主 作家小野一起录制了一起播客。一些观点如下：1、外卖市占率，靠砸钱是有用的。至少，是阶段性的。但要长期改变格局，仅靠补贴还不够。2、点评榜，是减少用户决策成本的，是一套评价体系。体系很难短期速成。高德地图做榜单，本质是盘活自己的数据资产。因为做地图，确实也很苦，需要有更好的变现方式。然而，大众点评的数据积累，也是很好的护城河。高德基于导航数据的榜单，只是提供了另一个评价维度。逻辑上成立、商业上可行。但是，有效性，需要打磨，而且是长期的打磨。3、地图上增加点评榜，也许还好，如果继续增加其他大入口，是否会变得复杂、臃肿，反而丢掉了导航诉求本身的用户。这是需要考量的。但是，毕竟国庆节快到了，值不值得的，都得冲一把。4、即时零售，普及率在快速提升。需求端消费人群的使用习惯、供给端的基础设施建设等等，都在改善。所以，这是一场必然发展的领域。自然，也必然有大厂之间的剧烈争夺。5、不只是互联网，许多商业领域，都会上演“屠龙少年成恶龙”的故事。当一个领域的竞争格局在较长时间内固化后，领先者不可避免地会产生大公司病，而这些大公司病也会影响消费者的体验，从而成为消费者口中的“恶龙”（这种称呼，不意味着公司做了坏事，而是在服务、产品方面，存在了滞后于消费者需求、或时代发展诉求的情况）。而这个时候，自然就有新的“屠龙少年”出现。所以，每家公司都需要不断迭代、不断审视，来减缓成为“恶龙”的速度，大幅推迟时间。6、随着科技发展越来越高精尖，每家科技公司，也越来越需要公众传播。做好“向上管理”、和“向下管理”。通过传播，让大众知晓公司的价值，赚钱的“合法性”。这里的合法性不是说，法律上的合法。而是大众心目中的，也就是，你赚了钱，那你用赚来的钱做什么，是自己消费、还是回报社会等等。这是很重要的舆论关切点。所以，科技公司也要有“科技形象”，有啃下的硬骨头、有打下的硬仗。尤其是在国际舞台上。7、阿里在发生着变革从2024年开始，我就感受到了阿里的变化。淘宝率先做了匹配Vision Pro的版本、阿里云的无影事业部也发布了新产品等等。这些动作，都说明阿里在重新激活创新力。收缩零售资产、发力AI、重回公有云、以及组织架构变动、电商发力即时零售、钉钉发布AI版本、夸克增加AI功能等等措施，都是在大变革下的动作。而这些动作，离不开吴永铭的大刀阔斧。也离不开马云的回归。当马老师骑着自行车出现在西湖边上时，估计每个阿里人内心都逐渐燃起来了。而闪购的成绩，更是让大家有了信心。现在估计不少部门领导人都在想，有什么想法，可以冲到马老师面前，让他心动、认可。8、美团的团队也依然很能打。从点评、即时零售这个业务来看，短期会受到冲击，但过一段时间，美团也会再反弹回来。长期来看，美团的市占率，第一名的地位，大概率不会改变；但和没有大战之前相比，一定会下降，毕竟对手是真金白银地出手了；然而，总的绝对额一定是上涨的。也就是说，行业头部的PK，首先是推动了行业整体的扩张，整体蛋糕变大。【串台嘉宾】：播客“食野之评”，播主：作家小野酱；时间线：00:02:07:生态的力量，如何适应和赢得用户的信任与习惯？00:06:46:外卖行业大战，美团、饿了么和抖音的角逐与挑战00:13:38:即时零售体验，是如何改变我们消费习惯的？00:20:26:口碑复活到底是因为什么？会产生很大的变革吗？00:27:15:高德地图扫街榜推出，引发争议。00:34:02:中国互联网新战争，新的评价体系重构与消费者的选择00:40:54:阿里巴巴与陕西煤业如何选择？投资决策分析00:47:41:阿里能出现在微信朋友圈广告，开放变革下的科技企业形象转变00:54:29:美团被打得很惨，真的会一夜之间被干死吗？01:01:20:云计算巨头的生态战略，英伟达和阿里云的做法，大哥扶小弟，共同拓展市场01:08:09:马老师作为灵魂人物，对于阿里的重要性。01:14:59:科技巨头的使命：为人类打开新的天花板

如果你没有投资（炒股）经验，不建议收听本期；如果已经是一名散户，也请甄别收听；且结合自己的实际案例，不断批判，形成自己的体系。时间线02:06 比起机构，散户在交易端更有优势12:30 为什么从交易入手？因为“弱者思维”更有用16:43 体系之：成交额的重要性20:54 体系之：关键位置，三个形态、四个阶段25:04 体系之：波动率29:15 低波动到高波动33:25 如何在初期形成交易体系?41:49牛市交易策路

【导读】这期是串台节目，我参加澎湃新闻“开麦”栏目的一场直播。聊了聊董明珠和孟雨童再次“合体”直播的事儿，聊了商业变迁、可能的直播诉求、管理风格、以及当下舆论场企业如何做公关等。【嘉宾】张小峰，华夏基石管理咨询集团副总裁，组织与人力资源首席专家喻琰，澎湃新闻记者董指导，本人。【内容索引】05:15 董明珠做直播背后：中国销售体系的变迁09:34 企业做直播带货的误区10:50 董明珠是web 1.0的管理者20:50 直播，不在意销售数据22:05 董明珠的IP形象与企业经营:成功背后的压力与挑战26:32 海尔总裁的爆火：内敛理工男的反差30:58 企业家IP之路的探索：不撞南墙不回头44:14 真实表达，拥抱不同:年轻企业家的不同欢迎交流、互动。也可以在以下平台关注我微博@董指导挤出俩酒窝；公众号：董指导研究即刻：董指导

【导读】有很多朋友，包括其实我自己也一样，在面对类似中美摩擦、疫情冲击等等大事件的时候，往往有两种心态：一种是鸵鸟心态，自己可能已经在冲击、危机中有些受损了，但是没有想着要积极去做出一些应对或者变化，反而就像鸵鸟一样，就是在这里死扛、等好运。另一种是观众心态，自己的资产或者利益，没有遭受影响，于是，就每天在朋友圈里面不停的见证历史，开了天眼等。对于普通人来讲，其实重大事件往往意味着一些比较大的一些机遇，就像大家常说的：人生财富靠康波。重大的事件背后，既有风险，也同样蕴含着非常多的机遇。对于普通人，躺平并不是一个非常好的一个选择。所以为了激励我自己，也是为了给大家提供一些帮助。我就和好朋友，海富通的基金经理  纪君凯，一起聊了聊当下影响最大最深远的“中美摩擦”这个话题。君凯也有不少直白又深刻的洞察：【打破甲方乙方论，我认为就是开启了新的周期；】【其实就是可以从杠杆是否会有一个明显的一个变化方向来判断它是一个一次性的一个冲击，还是一个新的一个周期；】【我们说这关税战是一把枪可能放在桌子上，但是可能这把枪里面根本就没有子弹。】【本期嘉宾】董世敏：笔名董指导，也就是我；畅销书《英伟达之道》译者、述变咨询创始人、“董指导研究”主理人；“饭统戴老板”创始团队、远川研究所原所长。纪君凯：海富通基金经理，主要产品包括：海富通中证港股通科技ETF等。【内容索引】02:21 中美贸易关系的演变及新周期开启06:59 用“杠杆”判断一次性冲击，还是新周期开启10:40 用杠杆看“东升西降”22:20 “股、债、汇”三角来看，6月会是一个节点27:46 如何理解国际货币、美元霸权的利弊43:08 普通人的资产配置：港股科技为什么更有吸引力51:02 AI、机器人---出于合规的原因，嘉宾有不少结论，被剪掉了。所以，如果对这个话题感兴趣，欢迎加入听友群。------也欢迎提建议、说出你希望的选题；被采纳的听众，会获得《英伟达之道》书籍一本---

【导读】先硬件、后软件，是一个被多次验证过的发展规律；对于AI，市场也是如此期待。在算力投资经历了高峰之后，应用是否会爆发？尤其对于国内不少软件企业而言，其实大部分是项目制、堆人头，既不赚钱、也不性感。那么，AI来了，会带来什么变化呢？4月11日，我参加了博时基金的“2025科技投资系列圆桌沙龙”，和几位嘉宾一起分享、讨论了热门的话题：“AI时代的软件行业：突破与创新”。经基金公司授权，把圆桌内容分享一下。【内容索引】01:18 AI对软件行业，风险是什么、机遇是什么？05:17 AI Agent在To B领域的机遇与影响09:39 AI SaaS化和SaaS AI化14:26 开源模型对中国AI产业的意义与影响19:32 中国AI产业发展优势与挑战24:30 软件企业商业模式的转变32:11 大模型的行业应用36:45 全球算力投资趋势与AI产业未来侧重点42:42 国内软件行业业绩低迷的原因和展望47:36 AI带来的软件新气象郑重提示，投资有风险，入市需谨慎。本内容不做任何投资建议。

在介绍本期内容之前，先说个插曲。最初是希望约两位嘉宾，用直播连麦的方式来聊的。但因为我把星期二和2号搞混了，导致大家时间没约上。于是，改为几天后的线下，并约好了晚上7点。还有两天时间的时候，我开始找线下录音棚。第一次找，经验不足、也运气不好；问了三四家，要么晚上不营业、要么有活动冲突。于是，只能用公司会议室了。但朋友说大疆一拖二效果不好，于是，在朋友推荐下 买了 H6 essential +舒尔麦克风。颇有一种“为了吃饺子，要买醋，买了醋的同时，又买了几只大闸蟹”。为了把这笔钱花得更有价值，后续只能多录、多用，来计提设备折旧了。欢迎来连麦、也欢迎推荐话题。-------------【导读】这期内容关于“泡泡玛特”。这是一家很有趣的公司：a、这是观察世界流行文化、观察年轻人的极佳切入点；b、这是潮玩、盲盒赛道的国内“开创者”，证明了这个赛道的可行性；c、这是一家暴跌了90%的公司、却又从底部大涨了15倍。剧烈的波动背后，一定是精彩的商业故事、高价值的商业认知。于是，我邀请了两位嘉宾，在会议室，用着新买的设备，做了两小时交谈。（办公室有面大玻璃，所以导致收音还是有点小瑕疵，各位见谅~）【本期嘉宾】董世敏：也就是我，畅销书《英伟达之道》译者、述变咨询创始人、“董指导研究”主理人；“饭统戴老板”创始团队、远川研究所原所长。梁狗蛋：微信公众号「梁狗蛋」主理人、播客「狗不扯Damn」主理人；俊逸：来自外资背景的上海彬元资本，长期研究消费和高端制造领域；【时间线】02:10 为什么关注泡泡玛特？06:30 艺术家对泡泡玛特怎么评价的？09:34 泡泡玛特把制造和艺术实现了结合13:04 为什么泡泡玛特会暴跌90%？19:08 泡泡玛特的IP平台做成了吗？从一开始，就是对的22:24 为什么我讨厌“壁垒”这个词25:25 IP如何运营？压榨、还是尊重？32:09 泡泡玛特的经验：尊重36:25 IP有方法论、可复制吗？有哪些技巧？57:09 泡泡玛特未来可能的风险66:07 公司的基因很难改71:20 泡泡玛特：和艺术家结婚73:23 投资过程中，面对标的90%怎么办？78:44 泡泡玛特为什么喜欢快闪店？86:39 国内制造业能不能赚到高毛利？94:51 经济崛起，是不是一定会产生自己的IP？

前几天，B站美食区头部UP主“大祥哥来了”发布视频，讲述了自己被一个冒充商业大佬的人，骗了1200多万的故事。具体情节可以看原视频，我就不赘述了，今天我想聊聊从这个事情中可以总结的一些避坑或者成长的方法论。01 对大佬祛魅，是年轻人成长的必修课（1）真假大佬所谓大佬神话，本质是信息不对称时代的认知代偿。纯粹欺骗、假装的大佬，另当别论，即使真的成功的，也有几种类型：时代风口，一代版本一代王，大佬在那个环境下的成功，具有时代性；可复制性不强，尤其当时代环境发生变化时，大佬以往的成功路径，甚至可能是错误的方向。灰色包装，也就是获取成功的因素，其实是非常讳莫如深的，比如政治资源。但为了公众形象，就自我包装出许多特点。撞大运，和时代风口相比，这种的偶尔性就更大了。可能是拆迁、可能是稀里糊涂的投资等等。这种，被称大佬只是个自我噱头。时代风口的大佬，即使真的有心带，也未必有好结果；而灰色包装型的，敢带你你也未必敢入局。历史是任由人打扮的小姑娘，大佬的发家史更是了。媒体镜头前的西装革履，可能只是公关团队精心打磨的人形LOGO；畅销书里被反复传扬的创业传奇，可能只是资本运作后的剧本重写。（2）你的态度我不是否定大佬，有很多大佬的确有过人之处，但是，对大佬，可以用学习、请教的态度，学习判断力、习惯、分析方法等等；而不是迷信和顶礼膜拜。学习、请教，是有慕强的心理；而迷信、膜拜，更多是“走捷径”的想法了。就像UP主所说的，大佬带他一夜暴富、几百万变一个亿的机会，轻松就能实现。有这种大佬带着飞、躺着赚的走捷径的想法，那就很容易被别人钓成翘嘴。一旦迷信、膜拜，那必然是极其不对等的身份，无法让你思考；少点走捷径的想法，也能规避掉许多假大佬。这和许多渴望一夜暴富的赌徒是一样的。这时候的大佬，只是你想象中的万能色子而已。（3）遇真大佬怎么办遇到真大佬、人家想带一带，怎么办？太谨慎不是错过机会了吗？之前有个朋友在微博上咨询我，他在一家行业头部公司工作，一个身家不低的大佬来找他一起创业，说自己有渠道、有资金，就等他的技术了。来来回回聊了两三次，但是就是不聊最核心的事情：待遇。后来聊待遇了，给的也都是饼。我后来建议他，把一些核心的条款落在合同上，包括怎么出资、怎么退出等等。他一开始也很纠结，觉得这样是不是显得不尊重大佬。我说，哥们，你也是拖家带口的人了，你不谈清楚，浪费时间、浪费金钱，不是对家人的不尊重吗？他接受了我的建议，开始跟大佬谈合同；结果，大佬就开始顾左右而言他。这位朋友规避了一次冲动的冒险。真大佬，一位自我成长起来的大佬，如果想带你，基本都是会尊重商业规范的。就像《当幸福来敲门》里的桥段，老板可能问你要了一美元付停车费，然后忘了几星期，但肯定不会故意不给你。就像《士兵突击》里，老A的袁朗看许三多，是发自内心地想带他，听到许三多要借钱，立刻答应，哪怕是20万的金额；但也同时会说，欠债还钱，一笔笔都要记上。大佬不想带你，你非要跟着学，这时候可能会有不对等的条件；但如果大佬主动说带你，却又不想按照商业基本来的话，谨慎一点准没错。就像UP主遭遇的情况，啥合同都没有，就凭着大佬的口头承诺；甚至，大佬还以没面子为由来拒绝UP主的撤资。你想想，你都能伤到大佬的面子，那是你牛，还是他假。所以，我很喜欢深圳和上海的商业文化，在深圳谈钱不伤感情，大方谈钱；在上海谈合同不伤感情，大方落合同。退一步说，即使大佬真的带你赚钱了，合同都没有，你怎么把钱要回来。如果觉得这个方式有点不尊重大佬，那你可以选在在合作中多付出、多努力、多回报大佬；而不是合作前的自我保护，都不要了。不要考验人性，也不要考验大佬的人性。（4）我的经验我以前也遇到过两次大佬带我的情形，也是投资领域，幸好我当时没那么多钱，不然真的想着“大佬说了万无一失、大佬鼓励我加杠杆”，那估计真的是很难爬起来了。想想都后怕。所以我现在，宁可慢点，也不要“没有保护的快”。（5）大佬的标准还有一个造成对大佬迷信的原因是，社会评价因素太单一了。我们对一个人的评价，几乎就只剩一个标准了：钱。钱多就是大佬，而忽略其他的要素，比如人品、性格、涵养等等。这个单一的评价标准，也成为我们对自我的评价标准：钱不多，那我就是不行。那就要多赚钱。用钱做唯一标准，必然产生巨大的不对等。完全不必如此。多些维度看别人、看自己，自我满意度会更高，也就不容易火急火燎地掉进别人的局里。02 对流量的清醒，是网红的必修课人是容易产生路径依赖的，而路径也会塑造人的认知。当一名网红，偶然地拥有巨大流量，继而拥有财富时，他会对财富产生两种错觉：一是，认为财富的获取就应该是这样迅速的，成功就应该是这样的。所以B站这位UP主才会在一开始对大佬那种赚快钱、赚大钱的谎言，深信不疑。因为他自己就是这么拥有的财富。第二种错觉是，觉得这些财富不算什么钱。其实这位UP主一年近200多万的签约费，已经是非常高的收入了；但因为来得太快，反而觉得这些钱还不够多。所以，开始想着继续投资、继续快速暴增。其实不只是网红，之前许多明星买了某财富公司的产品，亏得血本无归，也是一样的。他们觉得那么大的老板，有深厚的关系、背景，肯定没问题。也是迷恋大佬了。总结就是，如果一次好运、一次偶然机会临到自己了，一定要清醒。不要把偶然当必然，不要线性外推。对财富不要有错觉，犯错的可能性就降低不少。所以有人说，给网红、明星们做投资顾问，是一门好生意。而正确的做法，就是拦住他们任何想做的投资。虽然这个做法看起来很保守，但实际上真挺不错的。因为赚的钱，放银行就已经足够花了。03 圈子最后说一点，就是圈子。虽然划圈子显得很狭隘，但圈子确实是存在的。可以进入各种圈子、了解社会的多元性，但不要对自己错误地划圈子。就像内容生产者，不管视频、还是图文，其实就还是个手艺人。手停口停的，挤进富二代圈子，可以；以为是圈内人，糊涂。但人总要往高处走的，对吧。所以有个经验，也是一位朋友跟我说的，每次可以往1.3-1.5倍的圈子里挤。如果你是1的水平，可以把自己划在1.3-1.5倍于自己水平的圈子，这样你既能负担带来的成本、也能学习到学以致用的东西。而不是1的水平，非要进 4、5倍自己的圈子，学到的东西在自己状态下也用不了，还要负担自己承担不了的成本。具体倍数没有什么科学标准，就是一个理念。或者说，做 垫垫脚尖够得到的，而不是蹦半天也够不到的。总结而言，年轻人都渴望成长，有大佬的提携当然是比较快的方式。可以用“得之我幸”的心态，不迷恋迷信，不仰望到丧失自己的平等思考能力。对流量、对偶然性，要有敬畏、有清醒。做垫垫脚够得到的事情。

【导读】Manus引发了许多讨论，也让大家看到了Agent的机会。于是，我就邀请了几位嘉宾探讨了几个问题，核心是：Agent创业有机会吗？是不是会被大厂碾压？如果会，要怎么做？如果不会，护城河是什么？几位嘉宾分别从投资、学术和实际落地等角度，进行了充分讨论。也列举了一些好玩的案例和观察视角。【嘉宾介绍】董世敏，畅销书《英伟达之道》译者，远川研究所原所长侯宏，北大国发院管理学助理教授，剑桥大学博士杨鹏，腾飞资本 管理合伙人钱雨，中关村智用研究院首席研究员，清研载物AI基金合伙人【内容索引】02:50 智能体（Agent）争争壁垒、商业模式与竞争格局探讨11:53 智能体（Agent）行业前景与创新模式探讨14:24 智能体赛道的国内创业者前景与挑战19:15 “模型即产品”，有哪些趋势及其边界条件探讨22:43 智能体to B 和 to C的区别31:17 传统行业与AI技术的双向创新机会35:23 大模型厂商与创业者在智能体赛道的竞争与机遇41:22 产业互联网与消费互联网的融合趋势及AI的影响51:03 用友在AI领域的一些成绩55:49 大模型赋能百业的理想与现实挑战01:00:44 know how商品化、落地能力和制度约束01:05:03 产业互联网与消费互联网的融合机会01:09:10 智能体创业01:12:42 中国AI企业面临的商业环境：劣币驱逐良币01:19:25 智能体有先发优势吗？01:23:42 大模型与终端厂商在AI生态中的博弈与机遇小店刚开张，欢迎多支持~

【导读】AI的能力，是越来越强了。是不是意味着超级个体，也越来越容易了呢？DeepSeek R1 没发布之前，我觉得AI写文字，比普通人强一些，但对于我们这种码字的人来说，还欠火候很多。但R1发布后，我深深觉得，能取代70%码字人了，不少文笔我是写不出来的。Manus没发布之前，我想做个Agent，还需要一些开发流程，虽然比编程已经简单很多了，但还是个门槛。但Manus的出现，让大家看到，应用可以来了，虽然不是通用，但确实是降低使用门槛了。所以，我就很想讨论个话题：AI是不是让超级个体更容易实现了？于是，就有了这一期直播。【话题成员】董指导，上海述变咨询创始人，“饭统戴老板”原创始团队成员、远川研究所原负责人，公众号“董指导研究”，《英伟达之道》译者判官，前产品经理，现个体户，公众号“判官老司机”主理人卢山，资深的一级市场投资人【内容索引】02:05个体户的视角：AI工具在一级市场投资中的作用与感受11:07个体户与超级个体：定义、特点和优劣势分析16:40 AI在工作中的实际应用：个体户和普通人的内容输入输出界面工作22:15下一代产品带来的用户体验变革：从成本下降到价格优惠27:51 AI与人际关系：重要性与局限性的思考33:25需求变化与创业者选择：在高速成长与躺平状态下的决策差异38:59 算法推荐与个体户：AI工具对创业者的启示50:10 大公司与小公司：生态位与竞争的关系分析01:18AI的智能体：在释放压力和寻求安慰方面的作用探讨欢迎分享，更欢迎在评论区留言、交流，以及说说你感兴趣的科技话题。

【导读】这是一期参加雪球播客“厚雪长坡“的节目。录制时间是2月20日，我到北京出差，和雪球的 七一、Layla两位主播，一起聊了聊英伟达。英伟达的护城河是什么？短期风险、机遇是什么？中长期怎么看？等等问题。这一期也登上了小宇宙“编辑精选”。相信听完之后，你一定会有收获。【内容索引】1、02:16 开始用AI工具做翻译了吗？2、04:57 怎么看来回波动的英伟达股价？科技公司过度盯着股价，可能会变得平庸3、08:48 堆算力仍然是一种有效的方式。门槛虽然在降低，但英伟达的能力并没有降低4、13:39 芯片的内核到底是什么？为什么说到算力就要说芯片？5、15:10 帮你瞬间理清啥叫GPU，啥叫CPU6、19:10 大语言模型与英伟达芯片的关联7、21:06 马斯克给Grok跑分代表着什么？8、26:46 英伟达作为一项长期赚钱的生意，类似于不管出什么新能源车，都要用曹德旺的福耀玻璃？9、29:09 英伟达如果被卡脖子：是台积电还是“皮衣拉链”？10、33:52 集中聊一下英伟达的竞争对手们11、40:22 反思自己没有买英伟达的原因：当时真的不知道它是金子12、42:21 回看AI的高峰与低谷，以前始终没有相信这波技术的浪潮会带来多大的变革13、45:07 翻译完《英伟达之道》后，我对英伟达的竞争优势有了全新理解14、50:26 投资圈对新技术的忍耐期可能在2-4年，不能一直“画饼”15、54:09 灵魂发问：现在英伟达高估了吗？16、56:04 国内互联网公司和英伟达的企业文化差距在哪儿？英伟达的企业文化能带英伟达走多远？17、1:08:10 黄仁勋——极强胜负欲的小气老板18、1:10:00 英伟达的中国市场如果被打开？

【导读】我是河南考生，特长是刷题，也就是“小镇做题家”。读初中高中的时候，觉得这个能力很重要，但读大学、工作之后，才发现做题能力的价值，几乎是不值一提。在课本考题之外，有很多知识、技能、视野、经验都格外重要。好比说，早一些了解社会、经济运行的规则，也许比工作五年能创造的财富都高得多。当然我还是很感谢“做题能力”，毕竟还是考到了大城市、能落脚。但是，我也感觉到，“学历改变命运”的时代已经过去了，学力正越来越重要。与此同时，生成式AI也在不断普及，生物科学家在用生成式AI做分子研究，数学家也用AI辅助思考，而文字领域，AI展现出的写作能力、结构化能力，更是令内容工作者焦虑。AI的技术路线也许还会变化，但AI的普及，已经越来越清晰。也许，2020后出生的孩子，就会成为“AI原生一代”。AI对他们而言，不再是前沿技术，而是日常工具。就像00后不稀奇互联网一样。在这些不可逆的时代潮流之下，教育，更应该认真思考。作为两个孩子的父亲，也不得不重视这些变化。于是，也有一系列话题值得讨论。比如：生成式AI，对教师、家长、学生、甚至教育系统，分别会带来哪些利弊？“大锅饭式”的教学模式，真的会被“千人千面”的个性化教育替代吗？一辅导作业就血压上头的家长，有救了吗？AI的趣味性可以提升学生自驱力吗？可以人人有一位苏格拉底吗？是不是蓝领更吃香？即使是AI，该怎么选？是通用大模型更好，还是垂直性更强呢？就好比我们说，通识教育和专业教育，分别更适合哪些年龄段？AI在教育领域落地，什么形态是最好的呢？是APP？是学习机？还是音响、VR等等。相信你还有更多的问题。于是，我组了个局，邀请了几位专家，一起来聊一聊。【本期话题成员】董指导，上海述变咨询创始人，“饭统戴老板”原创始团队成员、远川研究所原负责人，公众号“董指导研究”，《英伟达之道》译者袁琳 女士，听力熊联合创始人，也是职场女强人，创业 10 年，收入规模累计过 10 亿+。也是一位好妈妈，家里有两个男孩子，而且是海淀的。海淀，爸妈们都懂的。范士闯 先生，学通教育和图灵范式 公司的CEO。1999年考入清华的状元、《土豆奥数》主编、学习方法指导专家、中考专家，20年教龄。康雅雯 女士，中泰传媒互联网首席分析师；拥有11年的传媒、教育等行业研究经验，荣获多个业内奖项。派派老师，北大中文系本硕，前学而思名师。【内容索引】01:23 在生成式AI技术的引领下，教育体系可能会发生重大改变。从教师、学生、家长角色来看，都有变化05:35 AI在教育中的角色与局限12:37 AI在家庭教育中的应用与影响14:17 AI大模型在青少年教育中的探索与应用17:42 AI技术对教育和亲子关系的影响24:21 AI在语文、数学等领域的影响32:46 探讨AI教育产品的选择与应用49:55 AI教育：正向反馈与青少年心理健康57:21 AI教育产品的商业化路径与市场观察如果你喜欢我的节目，欢迎分享到更多的地方，也欢迎在评论区留言、交流。

【导读】出海，已经成为当下的显学。甚至资本市场会专门设置一个“出海主题”、出海50板块等。天下熙熙皆由利驱，出海能成为主题，无疑是因为出海业务带来的商业价值。回顾来看，我国企业的出海，目前也可以分为六个模式：产品出海，把东西卖到海外，简单来说也这可以算作出口。这个阶段多数为白牌产品，或者说企业经营的重心是一锤子式的卖货。突出价格、或依靠渠道代理。品牌出海，这时候商品还是商品，但有了品牌，以及围绕品牌展开了较多的运营活动，包括广告、专卖店等等。资本出海，简单说就是买买买，到海外购买技术、品牌、产线，或者整个公司。资本出海中，有一些是钱多乱花；但也有不少经典案例，发挥“海外品牌/渠道+海外技术的中国再消化+中国供应链”的完美结合，从而形成更受海外消费者欢迎的性价比产品。比如，九号公司就是一个案例。工厂出海，也就是在海外建立本地化工厂。这也是国内不少公司正在进行的阶段。工厂出海的缘由包括利用海外廉价的劳动力、资源，以及关税优势等。自然伴随着工厂出海，也有“管理干部出海”，将中国企业的管理经验输出到海外。尤其是制造领域。然而，本地化建设，并不简单。虽然是显学，但依然有许多问题要搞清楚。于是，就有了这场“出海主题”的内容。【本期话题成员】董指导，上海述变咨询创始人，“饭统戴老板”原创始团队成员、远川研究所原负责人，公众号“董指导研究”，《英伟达之道》译者修伟明，觅途咨询创始人，长期关注制造业Bree，出海人力资源专家【特别声明】这一期内容录制于2024年9月，是存货。但嘉宾聊到的许多内容，并不失效，依然很有参考价值。所以，也拿了出来。但，毕竟是存货，再加上是第一期音频，有许多不完善的地方。所以，为表歉意，评论区里“点赞”前两名的回复，可以获得一本《英伟达之道》。这也是我翻译的一本畅销书。如果不介意我的字丑，我也可以写个to签【内容索引】02:42 从出口到出海：企业全球化战略的转变与挑战 05:53 中国企业出海战略与能力构建 10:31 中国企业出海的三种模式与优势分析 16:56 企业出海：地缘政治冲突下的持续性与策略调整 17:59 中国企业出海面临的本地化挑战与合规问题22:36 中国公司在海外的文化融合、冲突与挑战 29:09 海外与国内优秀人才的工作风格差异探讨 30:51 中小企业出海经验分享：从成功到失败的教训 38:20 一模具企业的真实经验，反映海外制造业成本优化与法规挑战 40:39 东南亚出海经验分享：文化差异与本土化策略 53:55 海外产业园区建设及员工工作文化差异 01:15:32 海外制造业成本及效率提升策略探讨如果你喜欢我的节目，欢迎分享到更多的地方，也欢迎在评论区留言、交流。