THE INSIGHT ～分析 世界の力学～

今回のテーマは「AI開発の収益性」。ChatGPTやClaudeの急速な普及で注目を集めるOpenAI,AnthropicといったAIモデル開発企業。しかし売上が急拡大する一方で、収益性への疑問も浮上しています。コスト構造、中国勢との価格競争、長期金利上昇の影響まで、ファイナンスの視点でAI産業の実像を読み解きます。出演：佐川未来　丸紅経済研究所　主任研究員※10月13日収録▼今回のトーク内容：(02:41) AIモデル企業の収益源(04:24) 従来のソフトウェア産業と違う——「使われるほどコストが増える」AIの構造(09:50) 中国発の価格競争が米国にも波及(13:07) AI資金需要がAI投資コストを押し上げる要因に——意外な構図(19:58) データセンター反対運動、サイバー攻撃、AI暴走——社会的受容リスクの高まり▼番組概要：日々溢れる国際ニュース。その背景では、どんな力学が働いているのか。総合商社の調査部門として100年以上の歴史を持つ丸紅経済研究所ならではのビジネス視点と、国際政治・経済の専門性をもとに、研究員たちが地政学のリスクとチャンスを解き明かします。聞き手は丸紅ステークホルダーエンゲージメント部のキアラシ ダナ。ビジネスの次の一手を考えるためのインテリジェンスをお届けします。▼番組ハッシュタグ：#世界の力学▼番組への感想、メッセージは以下までお寄せください：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://forms.gle/FopWY5bGLWA8XL6h8⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼MC：キアラシ ダナ（丸紅株式会社ステークホルダーエンゲージメント部）▼丸紅株式会社Webサイト：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://www.marubeni.com/jp/⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼プロデューサー：藤田 美菜子▼統括プロデューサー：野村 高文　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://x.com/nmrtkfm⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼制作：Podcast Studio Chronicle　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://chronicle-inc.net⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼カバーデザイン：北島 聡実（GOOD NEW Design株式会社）

今回のテーマは「やせ薬が変える産業構造」。糖尿病治療薬として開発され、いまや米国成人の8人に1人が使用経験を持つとされるインクレチン関連薬（いわゆる「やせ薬」）。単なるブームを超えて、食品・外食・アパレル・航空・物流まで幅広い産業の需要構造を変えつつあります。やせ薬の進化、そして世界の幅広い産業への影響や社会的意義を深掘りします。出演：金子尚志　丸紅経済研究所　研究員※9月28日収録▼今回のトーク内容：(02:27) インクレチン関連薬の仕組み——「やせ薬」作用のメカニズムと「3つの進化」(08:39) 米国成人8人に1人、市場規模は2030年に1200億ドルへ(14:35) 「やせ薬効果」で航空4社で年間5.8億ドルの燃料費削減試算(17:17) 外食は量より体験へ——利用者の外食頻度は非利用者より高いという意外なデータ(18:25) 食品・外食業界の対応——少量化・高タンパク・プレミアム化の動き(21:41) 新たな需要——医薬品製造・低温物流・薬へのアクセスインフラ(25:05) 日本企業への影響は(28:18) 肥満は「自己責任」か、「社会課題」か▼番組概要：日々溢れる国際ニュース。その背景では、どんな力学が働いているのか。総合商社の調査部門として100年以上の歴史を持つ丸紅経済研究所ならではのビジネス視点と、国際政治・経済の専門性をもとに、研究員たちが地政学のリスクとチャンスを解き明かします。聞き手は丸紅ステークホルダーエンゲージメント部のキアラシ ダナ。ビジネスの次の一手を考えるためのインテリジェンスをお届けします。▼番組ハッシュタグ：#世界の力学▼番組への感想、メッセージは以下までお寄せください：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://forms.gle/FopWY5bGLWA8XL6h8⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼MC：キアラシ ダナ（丸紅株式会社ステークホルダーエンゲージメント部）▼丸紅株式会社Webサイト：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://www.marubeni.com/jp/⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼プロデューサー：藤田 美菜子▼統括プロデューサー：野村 高文　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://x.com/nmrtkfm⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼制作：Podcast Studio Chronicle　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://chronicle-inc.net⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼カバーデザイン：北島 聡実（GOOD NEW Design株式会社）

今回のテーマは「経済から紐解く米中関係」。9月24日に予定される米中首脳会談を前に、半導体・化石燃料・関税という3つの論点から米中の経済関係を読み解きます。中国がレアアース、アメリカが先端半導体という強力なカードを握る中、両国はどこで折り合いをつけようとしているのか。米中関係の論点を総ざらいします。出演：李 雪連　丸紅経済研究所　上席主任研究員※9月14日収録▼今回のトーク内容：(04:16) ①半導体——中国の市場規模は世界の3割、国産化率は3割の「ねじれ」(11:22) レアアース——精錬工程9割超を握る中国、米国の脱依存がなぜ難しいか(14:35) ②化石燃料——消費4割を中東に頼る中国エネルギー事情。米国からの「輸入」は動くか(20:11) ③関税——一時50%から20%へ、米中双方の本音とは(26:47) 「摩擦の管理」——5ヶ月で2度の対面外交が持つ意味▼番組概要：日々溢れる国際ニュース。その背景では、どんな力学が働いているのか。総合商社の調査部門として100年以上の歴史を持つ丸紅経済研究所ならではのビジネス視点と、国際政治・経済の専門性をもとに、研究員たちが地政学のリスクとチャンスを解き明かします。聞き手は丸紅ステークホルダーエンゲージメント部のキアラシ ダナ。ビジネスの次の一手を考えるためのインテリジェンスをお届けします。▼番組ハッシュタグ：#世界の力学▼番組への感想、メッセージは以下までお寄せください：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://forms.gle/FopWY5bGLWA8XL6h8⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼MC：キアラシ ダナ（丸紅株式会社ステークホルダーエンゲージメント部）▼丸紅株式会社Webサイト：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://www.marubeni.com/jp/⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼プロデューサー：藤田 美菜子▼統括プロデューサー：野村 高文　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://x.com/nmrtkfm⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼制作：Podcast Studio Chronicle　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://chronicle-inc.net⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼カバーデザイン：北島 聡実（GOOD NEW Design株式会社）

今回のテーマは11月3日に行われるアメリカ中間選挙の展望。支持率3割台と歴代最低水準のトランプ大統領。しかし野党・民主党も「不人気」の状態が続いています。非常に重要な選挙を前に民主党内では左派「民主社会主義者」が台頭し、共和党でも「トランプ離れ」の動きが出始めています。今、アメリカの有権者たちは政治に何を求めているのか。そして2028年大統領選への影響は──。ワシントン在住の研究員が読み解きます。出演：井上祐介　丸紅米国会社ワシントン事務所　所長※8月31日収録▼今回のトーク内容：(02:49) トランプ大統領「歴代最低水準」支持率の背景(05:23) 大統領不人気でも圧勝できない民主党、3つの理由とは(09:00) 20年続く「裏切られ感」(10:48) 今、台頭する「民主社会主義者」とは(22:05) 中間選挙から2028年大統領選へ、新リーダー台頭の可能性▼「丸紅ワシントン報告」はこちらから⁠https://www.marubeni.com/jp/research/report/⁠▼番組概要：日々溢れる国際ニュース。その背景では、どんな力学が働いているのか。総合商社の調査部門として100年以上の歴史を持つ丸紅経済研究所ならではのビジネス視点と、国際政治・経済の専門性をもとに、研究員たちが地政学のリスクとチャンスを解き明かします。聞き手は丸紅ステークホルダーエンゲージメント部のキアラシ ダナ。ビジネスの次の一手を考えるためのインテリジェンスをお届けします。▼番組ハッシュタグ：#世界の力学▼番組への感想、メッセージは以下までお寄せください：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://forms.gle/FopWY5bGLWA8XL6h8⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼MC：キアラシ ダナ（丸紅株式会社ステークホルダーエンゲージメント部）▼丸紅株式会社Webサイト：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://www.marubeni.com/jp/⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼プロデューサー：藤田 美菜子▼統括プロデューサー：野村 高文　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://x.com/nmrtkfm⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼制作：Podcast Studio Chronicle　⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://chronicle-inc.net⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼カバーデザイン：北島 聡実（GOOD NEW Design株式会社）

今回のテーマは「AIが再び呼び起こす原発」。AIブームによるデータセンターの電力需要急増を背景に、新設がほぼ止まっていたアメリカの原子力発電がいま再び脚光を浴びています。原発を後押しするトランプ政権の動向、新技術への期待、そして日本企業のビジネスチャンスまでをワシントン在住の研究員が読み解きます。出演：坂本正樹　丸紅米国会社ワシントン事務所　シニアリサーチマネージャー※8月14日収録▼今回のトーク内容：(03:50) アメリカの「原発史」(07:00) AI・データセンター建設ラッシュと電力需要急増の未来(09:45) なぜ今、再エネなどでなく原発なのか(12:57) SMR（小型モジュール炉）とデータセンター(13:44) トランプ政権の「原発推進4本柱」(17:48)「原発ルネサンス」と日本の商機(23:49)政権交代リスクと超長期事業としての原発▼「丸紅ワシントン報告」はこちらからhttps://www.marubeni.com/jp/research/report/▼番組概要：日々溢れる国際ニュース。その背景では、どんな力学が働いているのか。総合商社の調査部門として100年以上の歴史を持つ丸紅経済研究所ならではのビジネス視点と、国際政治・経済の専門性をもとに、研究員たちが地政学のリスクとチャンスを解き明かします。聞き手は丸紅ステークホルダーエンゲージメント部のキアラシ ダナ。ビジネスの次の一手を考えるためのインテリジェンスをお届けします。▼番組ハッシュタグ：#世界の力学▼番組への感想、メッセージは以下までお寄せください：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://forms.gle/FopWY5bGLWA8XL6h8⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼MC：キアラシ ダナ（丸紅株式会社ステークホルダーエンゲージメント部）▼丸紅株式会社Webサイト：⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://www.marubeni.com/jp/⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼プロデューサー：藤田 美菜子▼統括プロデューサー：野村 高文　⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠https://x.com/nmrtkfm⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼制作：Podcast Studio Chronicle　⁠⁠⁠⁠⁠https://chronicle-inc.net⁠⁠⁠⁠⁠⁠▼カバーデザイン：北島 聡実（GOOD NEW Design株式会社）