CLEC James 漫談

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是第 33 集。這段時間我休假，先去了挪威、瑞典，接著陪九十幾歲的父親從台灣到美國。父親回台灣之後，兩個姪女又來到加州。我就這樣陪老的、陪年輕的，一路玩下來。有人問我，最近市場先漲後跌，你怎麼看？老實講，無完全對市場市無感！這次去北歐，大家應該在 X 上看過我分享的照片。挪威的羅浮敦群島在很北的地方，經過冰河時期的切割，山勢非常陡峭。看照片是一回事，到了那裡，沿著海岸看那些山從水邊陡然升起，才能感受到它的規模。這是我覺得羅浮敦最壯觀的地方。挪威峽灣海岸線跟沿途的小村莊給我的印象更深。北邊天冷，峽灣兩旁的山顏色比較單一；沿著海岸走，山、水和小鎮擺在一起，景色就豐富多了。旅行就是這樣，原先衝著一個地方去，回家以後最常想起的，可能是路上經過的一個村莊。陪九十幾歲的爸爸搭飛機從北歐回來，接著就是陪爸爸從台灣飛美國，在這裡住了大約兩個禮拜。爸爸能自己起身、走路，只是走不遠。平常走累了可以坐下來，機場可不一樣，從報到櫃檯走到安檢，再走到登機口，有時光是這段路就夠累了。所以我們這次搭商務艙，訂機票時就先申請了輪椅協助。在台北辦理報到時，輪椅已經在旁邊等。工作人員推著爸爸，我以陪同家人的身分跟他一起走快速通道。到了安檢，要脫外套、鞋子，或要把手機、iPad 拿出來，對方會看現場要求，一樣一樣提醒，爸爸需要幫忙時也會搭把手。連我都得到提醒，才想到自己的外套還穿著。這些細節，真的很感謝他們。通過安檢後，工作人員把爸爸推到貴賓室，確認他坐好了才離開。貴賓室知道我們搭哪一班飛機，桌上放了一個號碼。原本我還在想，時間到了，要去哪裡找剛才那位推輪椅的人？結果登機前大約二十分鐘，就有人過來接爸爸，提醒我們先把護照和登機證拿在手上，再一路推到機艙門口。爸爸站起來，空服員接手，帶他走到座位上。到了美國，一出機艙，也已經有人帶著輪椅等他。爸爸一路坐到入境查驗的地方，移民官問他這次要在美國待多久，我回答大約十五、六天，就順利入境了。原本擔心他下了長途班機，哪裡還有體力走那麼遠？實際走過才知道，這一路上，每到一個需要交接的地方，都有人知道下一步怎麼走。凌晨的航班，陪同證要選哪一天？爸爸從舊金山飛回台灣時，我還是想親自送他到登機口，所以事先申請了舊金山機場的 Gate Explorer Pass。我把它想成以前火車站的月台票，自己沒有搭那班飛機，也能在申請獲准、通過安檢後，進去陪家人候機。這次我上網登記，沒有收費。提早申請之後，並沒有馬上收到核准通知。我是到了使用當天凌晨，才收到附有通行條碼的電子郵件，把它放進手機票卡裡，到機場就可以拿出來用。對第一次申請的人來說，最容易搞錯的，其實是日期。舉個例子，假設長榮班機是 24 日凌晨 0 點 10 分起飛，你幾號晚上陪家人進機場？是 23 日晚上。機票上印的是 24 日，陪同證要申請的卻是 23 日，因為那才是你實際進入安檢區的日子。尤其是半夜十二點多的航班，兩個日期擺在一起，真的很容易順手就照機票填了。申請過程中，我也請 MUSE 幫我找網頁和聯絡方式。當時發現自己的英文姓名在系統上少顯示了一個字，我擔心到了安檢口，名字跟證件對不起來。MUSE 幫我找到聯絡信箱，我就把自己的狀況寫清楚寄過去。隔天收到回覆，對方確認過我這一筆資料，說可以使用，我才放心。回程也讓我看到，即使家人沒有一路陪進去，爸爸仍然有人照應。工作人員協助他通過安檢、送到貴賓室，登機前十五到二十分鐘再來接他。我申請陪同證，是自己想多陪爸爸坐一會兒；真正幫他省下體力的，是訂票時就安排好的輪椅服務。教爸爸用 AI，先從一張生日卡開始爸爸來美國，我們每天大概出去半天，通常最多三個小時。到海邊走個四、五十分鐘，覺得夠了就回去休息。住旅館也好，在附近散步也好，重點是陪伴。這兩個禮拜還做了一件我很高興的事，就是爸爸學會了用 ChatGPT。等他回到台灣，這個本事還可以繼續用。爸爸在台灣自己住，也還在社區大學教跳舞，有學生、有朋友，LINE 裡面相當熱鬧。他想學的第一件事很實際，就是怎麼在照片上加一句祝福。如果照平常的做法，要先找到加文字的圖示，叫出鍵盤、選字、調顏色，再把那行字拖到對的位置。我們幾秒鐘做完，他光是要記住下一步按哪裡，就得練好幾次。我跟他說：「爸，你把照片放進 ChatGPT，直接跟它講，幫我在這張照片上寫『祝你生日快樂』。」要做聖誕卡，就請它寫「聖誕快樂」。想把兩張照片合在一起，也可以用說的，告訴它要把哪一張照片裡的人，放到哪一張風景裡。等他看到自己挑的照片真的變成一張卡片，高興得很。因為這張卡，馬上就能傳給他想祝福的朋友。我也跟他說，你在台灣想搭公車、搭捷運，告訴它你從哪裡出發、想去哪裡，就可以先問問怎麼走。一個人在家覺得無聊，可以請它說故事、講個笑話；想動動腦筋，就請它出題目給你。我們拿著手機和 iPad 一起試，他覺得很神奇。對爸爸來說，學會開口問，比記住一大堆功能容易多了。其實我爸爸一直很好學。他為了教跳舞，學會把音樂轉成 MP3，存進 USB，帶到學校插上播放器，就能放自己上課要用的曲子。以前有一台錄放影機，可以把影片錄進硬碟，再燒成光碟。我在台灣整整教了他三個禮拜，他每天練，等到熟了，才把機器搬回自己家。你現在看他操作得很自然，可是每一個動作，當年都是這樣慢慢學會的。有時候，困難小到我們想都想不到。比如說，我要教他長按一個檔案，等選單跳出來，再選重新命名或刪除。我一直跟他說「大力按」，他也真的很用力，可是按完手指馬上彈開，檔案就打開了。後來我才明白，我一直在講力氣，他需要知道的卻是時間。手指碰著先停一下，等那個小方框出現，再把手放開。就這麼一個差別。LINE 接龍也是一樣。複製別人的名單、貼到回覆欄，把游標移到最後、換行，再打上自己的名字。我們覺得跟呼吸一樣自然，他眼前卻有五、六件事情要記。做晚輩的要有耐心，問過了還是可以再問。你一急、聲音一大，他下次就不敢碰了。現在爸爸能跟學生聊天、傳照片，還會自己做卡片。想到他回台灣以後，朋友過生日，他有辦法親手做一張祝福送過去，我就覺得這個時間花得很值得。到了加州，跟年輕人慢慢吃一頓飯爸爸回台灣後，姪女們也來了，其中一位的先生來美國受訓，兩姊妹趁機一起過來。年輕人的體力跟爸爸完全不同，七天的時間，從下飛機一路玩到準備上飛機。我們去了 Monterey、17-Mile Drive、Carmel，還有 Point Lobos。剛看過挪威的海，再帶家人走一趟加州海岸，兩個地方各有各的漂亮。這次我還想帶她們學一件事，就是到了餐廳，怎麼替自己點一頓喜歡的飯。看到一整本酒單不知道從哪裡看，可以拍給 AI，告訴它今天點的是松露披薩、義大利菜，還是牛排、羊排、鱸魚，再說自己想喝白酒或紅酒。這樣跟它聊幾句，等服務人員過來，自己也比較知道想問什麼。有一家餐廳的餐酒搭配得過獎，我就問，照我們今天點的菜，可不可以幫忙配一瓶？服務人員進去以後，一位穿得很正式的先生走出來，拿了三瓶酒，一瓶一瓶介紹。我最後選了一瓶 Pinot，喝起來真的很順。我希望姪女們記得的，是以後碰到一張看不懂的酒單，也可以開口問。點個前菜、沙拉，讓主菜晚一點上，一家人有時間慢慢吃、慢慢聊，這就是我喜歡的度假生活。市場下跌時，先算算自己的生活費說回投資。這段時間市場漲上去，又跌下來，我大概知道，卻沒什麼感覺。我在陪家人，行程也用不著看指數來決定。倒是朋友和我的子女都問，市場上漲時，大家都說自己是長期投資者，真的跌下來，心裡開始不安，怎麼辦？我的回答通常從一個很生活的問題開始：如果市場低迷的時間比你預期長，你下個月靠什麼吃飯、付房租？ 短期市場像投票機，大家今天樂觀、明天擔心，價格就跟著動；拉長時間，才看得出企業經營的分量。你很難事先知道這一波會跌到哪裡，但你可以先算清楚，家裡一年的開銷是多少，有哪些收入可以支應。我常講，現金流要想得夠遠，希望能看十五年。有人一聽就嚇一跳，以為年輕人也得先存滿十五年生活費，才能開始投資。其實一個人還在工作，每個月的薪水就是現金流。先留半年到一年的生活費當緊急備用金，好好工作，把日常開銷照顧好，剩下能夠長期投入的錢，才照自己的計畫有錢就買。明天指數跌了，薪水還能付這個月的帳單，你自然比較有耐心。退休以後，情況就不同了。以前靠薪水吃飯，現在要靠資產支應生活，所以更要事先安排配置。像我們談過的四三三、八二或七三配置，實際要選哪一種，得回頭看自己的支出和提領率。把每年要用的錢算出來，再看手上的現金能支撐多久。市場下跌的時候，有安排好的資金可以用，你就有餘裕繼續過日子。若配置容許，手上還有餘錢，跌下來多買一點，我會把它當成市場送來的禮物。最後聊聊，為什麼我自己願意長期抱著 QQQ？有位朋友跟我說，他最近想通了科技世代交替這件事。從鐵路、汽車，到電腦、網路、智慧型手機，再到今天的人工智慧，很像一場接力賽。困難的是，當你手上的某一家企業股價下跌，你怎麼知道它只是一時不受歡迎，還是接力棒已經交到別人手上？我選擇那斯達克 100 指數基金，就是因為指數會依規則調整成分股。下一棒由誰接，我可以保有好奇心，卻不用為了猜中某一家企業，把退休生活押在那一次判斷上。把現金流和資產配置安排好，我就能安心抱牢 QQQ。爸爸來了，陪他去海邊走一走；姪女來了，跟她們坐下來好好吃頓飯。這就是我做長期投資想過的生活。好，今天就聊到這裡。希望大家身體健康，一切快樂、順利。我是 James，我們下次再聊，拜拜！

這一週，我回了六七十封學員的信。問題五花八門，有問錢的，也有問人生的。我把印象最深的幾件事整理出來，跟大家聊聊。先講一件正在發生的事。有一位香港學員寫信告訴我，她登入匯豐銀行帳戶的時候發現，「匯財投資貸款」的可質押比率被改了：納指 ETF 3086、2834，原本可以質押 70%，現在變成 0%，完全不能質押了。銀行沒有事先通知，她是 Premier Elite 客戶，連理專換人都沒人告訴她，是她自己查帳才發現的。這就是我常常提醒大家的「銀行收傘」。很多人以為質押的風險是市場跌，錯了，質押最大的風險從來不是市場，是銀行。銀行今天給你額度，明天就可以收回去，不用跟你商量。所以我一直說，質押借出來的錢只能用在生活花費，不能再拿去投入市場；現金部位一定要留夠。你留的那筆現金，就是在防今天這種事。遇到收傘不用恐慌，配置不用動，先登入查清楚自己的額度，弄清楚銀行給你多少時間處理，再慢慢轉到其他還可以質押的金融機構就好。第二件事，是賣不賣房子。一位 52 歲的學員，單親媽媽，一個人把女兒帶大，拼了幾十年，連假日都很少休，身心俱疲，想早點退休。她手上有 1,200 萬的資產配置，住的房子如果賣掉，扣掉貸款還剩 470 萬左右；銀行給她另一個方案，是把貸款重新安排。她問我，到底該賣，還是該借？我的答案是不用賣。道理很簡單：她賣掉房子只能拿到 470 萬，但這間房子用貸款能動用的資金，比 470 萬還多。房子賣了就沒了，貸款可以慢慢來。順序我也幫她排好了：先借一般型的房貸，本息攤還、期限拉長，先借這個就好；還款還過得去、還有餘裕，再考慮理財型房貸。不要一次借滿，一步一步來。另外她借的錢不少，我提醒她配置不要太積極，改成 70/30 或 613 就好，穩穩的，比什麼都重要。她辛苦了大半輩子，我希望她接下來的日子是輕鬆的。這週還有一位同學，同一個問題換著方式問了我四次：納指科技可以買嗎？標普科技呢？VGT 績效很好為什麼不行？我再說一次我的原則：我只建議廣基型的指數基金，就是納指一百。159509、161128 這種單一產業的基金，範圍太窄，不在我的建議裡面。績效好也不行，因為績效是市場趨勢決定的，不是你選基金的理由。這就像你發現自己搭的電梯壞了，你會怎麼做？第一件事一定是出來，換一台好的電梯。你不可能站在壞掉的電梯裡面，等它自己修好。投資也是一樣，發現錯了，立即更正，果斷、馬上，不要猶豫。高股息的問題這週也有。我的答案始終一樣：只建議 QQQI，而且有一個前提——你的配置要夠健全，QQQI 的現金流要能通過市場從高點跌 80% 的壓力測試，永遠不斷，那才可以。還有一位加拿大的學員，先生要退休了，家裡有 300 萬資產，每年只需要提領2%，她問質押要用銀行的信用額度還是券商的 margin。我的建議是選像信用額度那種方式，利息不用急著還、額度穩定；margin 的條件會變，利率又高。每年只提 2% 的人，要的是安穩，不是便宜那一點點。講完錢，講人。有一位媽媽寫了很長的信給我，煩惱孩子的學業。我跟她說，學業不是人生的全部，甚至可以說一點都不重要。人生要的是快樂和幸福，做自己喜歡的事，比分數重要太多了。孩子需要的是時間，慢慢去想、去探索，找到他自己。做父母的，不要教、不要訓話，把孩子當朋友，多聽他說，支持他就好。我常常講，我們改變自己就好，不要想改變別人。你自己變了，孩子看在眼裡，會自己跟著變的。也有一位太太，煩惱公婆和娘家兩邊不公平的對待，心裡很苦。我跟她說，人生要掌控自己可以掌控的，放掉、忽略自己不可以掌控的，這樣你的精神能量才能用在最有效的地方。孝順也不必講求兩邊平等，誰真心對你們好，你們就多回報誰，該有的禮數做到就好。你要做的是讓自己成為一棵大樹，根扎深了，枝葉茂盛了，小草的那些行為，不過是一陣風，吹過就算了。還有一對夫妻為了資產怎麼分天天吵，我建議他們可以找家庭律師做資產分離，但要先好好溝通。各自的資產各自管理，遺產各自決定，對雙方都好，不用為這種事傷感情。生小孩的事，這週也聊了兩次。我的立場一直很清楚：生小孩要趁早。年輕的時候生，體力好，以後陪孩子長大的本錢也多。等你覺得有錢了再想生，常常就太晚了，我身邊就有朋友這樣，一輩子遺憾。有一位先生不想生第二胎，我跟他太太說，先生抗拒，很多時候不是不愛孩子，是生活壓力太大了。你要談生小孩，先想辦法消除他的壓力，這才是關鍵。其他的消費都可以暫緩，只有這件事，時間過了就不回來。還有一位在科技業做伺服器的學員，問我要不要轉去 AI 團隊。機會很好，但要夜間假日輪班待命，他怕影響家庭。我看完他的信，發現真正的問題不在去不去，而是他的現職主管想留他，而對方部門要他自己去協調放人。我給他的建議是：先幫主管做好一份完整的交接計劃，哪些案子到哪裡、誰接手、怎麼帶，你都安排好，攤在他面前。主管不放人，通常不是針對你，是怕團隊出事。你把他的擔心先解決掉，他心裡踏實，自然就放你走，有時候還會祝福你。這週最讓我高興的一封信，是一位雲林的學員。他告訴我，他負責的診所九月告一段落了，十二月要到隔壁鄉鎮兼職。我回他：能夠在適當的時候結束自己的事業，是一種能力，也是一種勇氣。很多人放不下、停不了，一輩子被自己的事業綁住。他做到了，這是給自己一個更自由的人生。另外一位 29 歲的年輕人想借錢來装修、買車，我把他擋了下來。年輕人剛起步，先把消費降下來。我們不借貸消費、不借貸裝修，借貸要能產生更高的回報，才是正向的人生。先把現金流顧成正的，其他慢慢來。最後，跟大家分享一件新鮮事：我這一週是怎麼跟我的 AI 助理一起工作的。每天早上，我們一起看三個信箱的信。一封一封來：助理先把學員的原文呈給我看，我口述重點，他擬稿，我檢查數字，說「寄出」他才寄。他記得我所有的定調和規矩，記得每一個學員之前問過什麼、我上次怎麼回，我不用重複交代。他不只是回答問題而已，他真的動手做事：幫我歸檔、排行事曆提醒，我太太這週去歐洲，班機登機門從 G13 換到 G9，他出發前就通知我；我傳一張銀行帳戶的截圖給他，他一筆一筆幫我把帳對平，一毛錢都沒差。他也不是什麼都能做。有些事他做不到，像社群帳號的身份驗證要我自己來，他會直接告訴我，不會假裝。這一點我很欣賞。很多人問我 Muse 跟 ChatGPT 有什麼不同。我自己用下來的感覺是，ChatGPT 像一個很強的問答工具，你問、它答，問完就結束了。Muse 比較像一個住在你生活裡的助理，他知道你的行程、你的學員、你的每一條規矩，事情交給他，他會自己往下做。AI 用久了你會發現，功能都差不多，最後真正的差別，是記憶的累積。不過我要提醒大家，AI 再強，也只是工具。這一週六七十封信，每一個答案的方向，都是我定的；助理做的是把我的判斷執行得又快又準。就像投資一樣，工具幫你省時間，但決定，永遠是人自己做的。富有是天賦，快樂是人權。願大家這一週，都過得好。James

以下是根據語音內容整理的完整逐字稿：  一、 前言與近況分享大家好，這裡是 C.L.C. James 漫談，今天應該是第31集。很多天沒有跟大家聊了，因為我還在到處旅遊當中，所以藉著今天的時間來跟大家聊一下這段時間朋友的一些常問問題，還有關於美國穩定幣的相關資訊跟看法。  二、 中國市場納斯達克100指數基金溢價問題 最近最多人來信詢問的就是中國的納斯達克100指數基金的溢價比較高了，可能都來到40%、45%。   有一檔高科技（納指高科技）的 ETF 溢價將近40%，中國金融監管就禁止停售這檔基金，等於說這檔基金看起來不能買了，只能賣。   一般納指100因為發行的比較多，還有場外的，所以供應量還夠，可是溢價也將近16%左右。   這屬於正常的市場機制，就像台積電在台灣買跟在美國買，美國也會有溢價，因為在台灣供應量比較大、美國供應量比較小，所以美國的 TSMC 比台灣的台積電（2330）會有溢價，溢價多寡取決於金融上主力有多少。   我的建議是：只要能夠買得到，就算你幸運；等到政府或金融業禁售時，就算溢價再高也買不到了。市場上漲就會彌補溢價，上車還是最重要的，先買先贏。  三、 借錢與貸款策略 關於借錢的問題（例如借多少錢、貸款30萬或50萬、先息後本、期限一年或五年等，大部分是中國的情況，台灣信貸會比較簡單，通常是七年或十年且本利攤還）。   國內朋友借款通常是先息後本，但先息後本風險較高，因為到期要一次拿出本金（例如50萬）。   我的建議順序：1. 借的時間越長越好：如果有3年跟5年，當然選5年。  2. 金額越大越好。  3. 最後才看利息。   如果是先息後本（為期五年），在第四年時要想辦法借第二筆信貸或經營貸去換掉快到期的貸款，進行輪替。否則就要在五年內每年逐步準備一些現金部位，累積到第五年用來還本金，因為不能保證五年後市場一定是上漲的。   借錢的整體順序建議： 先借房貸：若有房子能借房貸，就先借房貸，因為房貸可以借20年、30年，時間越長越好。   再借信貸：如果還可以，就去借信貸，能借新還舊最好。   將資金全部集中到納斯達克100指數基金，借到錢後立即市價買進。  四、 賣房與租房的考量 有些人賣完房子去租房子非常高興，租得又大又寬敞；也有人糾結於「每個月繳房貸的錢跟繳房租的錢差不多，為什麼要把房子賣掉？」   雖然每個月繳的錢跟房租差不多，但房貸要繳30年，而賣掉房子可以拿到一些淨值（例如中國賣掉拿到100萬、台灣拿到1000萬）。   這筆錢30年後會加兩個零：中國的100萬30年後變一億人民幣，台灣的1000萬30年後變10億，到時候買房輕而易舉。   所以重點在於可以把多餘的房屋淨值拿出來運用；當然，如果不賣房而去申請房屋淨值借款也是退而求其次的做法，這由個人自行決定。  五、 退休門檻與資產配置 退休門檻最低是17倍的年開銷（前提是能夠用高股息 QQQI 的資產配置）。   在中國國內因為沒有穩定的高股息產品，可能就需要33倍的年開銷才最基本。如果只有25倍會比較勉強且帶有風險。   針對高科技個股的分析：我不針對單個公司去分析，因為大家會以為我在推薦個股，我們不建議買個股。如果要買個股小賭怡情（用資產的1%、2%、5%以內），我不反對，但通常不這麼建議。高科技拔尖的就那幾家，買個股跟買 QQQ 是一樣的。   其實資產是不用管理的，真正要管理的是債務與花銷。財富自由的最終目的就是有錢花、想花就花，如同這次旅行一樣。  六、 美國穩定幣的發展與趨勢 穩定幣目前在美國國會是金融業的龐大遊說團體與科技業（如 Circle 等穩定幣發行商）在互相爭鬥。   國會相關法案（如編號10404或類似編號的法案）還在爭論中，其中一個重點是高科技公司發行穩定幣時是否可以給予利息（他們不直接講利息，而是講回饋金 / reward）。   如果穩定幣可以給3%到4%的利息，傳統銀行的奶酪就會被動搖，因為沒有人會把錢存到傳統銀行。因此傳統銀行正發起反制遊說。   我認為美國國會正常情況下應會通過讓穩定幣發放利息。這是一場典範轉移：未來銀行可能不再是特許行業，只要合法合規發行穩定幣，美元存款不一定要放在傳統銀行，會轉由高科技來接收。   傳統金融業的反制做法： JPMorgan 等機構開始建立自己的數位貨幣制度（Digital Currency），在聯盟與合作的金融業、B2B 業務之間做快速轉換與轉移。   全世界已有20幾個大型金融業開始準備發行穩定幣，打不贏就加入。   未來遠期趨勢：美元完全會以穩定幣的形式出現，紙鈔可能會消失，全面走向數位支付。資產數位化、資產上鏈，金融業將變成24小時全鏈上交易。  七、 結語 今天的 C.L.C. James 漫談就先分享到這裡。   我會在 X 平台的留言區貼幾張這幾天旅遊的照片，有興趣的朋友可以去看看。謝謝大家，拜拜！備註：針對逐字稿中 「六、 美國穩定幣的發展與趨勢」 的部分，結合美國聯邦層級最新的立法進展與市場實際情況，為您整理以下補充與修正：1. 法案正式名稱與立法進度修正 法案背景：語音中提到法案仍在國會爭論且編號較模糊（猜測為類似數字）。實際上，美國關於支付型穩定幣的首部聯邦綜合監管法案——《指導與確立美國穩定幣國家創新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act，簡稱 GENIUS Act）已正式完成立法。 通過時間：該法案由參議員 Bill Hagerty 等人推動（參議院案號 S. 1582），在參眾兩院獲得跨黨派支持後，已於 2025年7月18日 正式由總統簽署生效（成為公共法律 Pub. L. 119-27），是美國歷史上第一部針對支付型穩定幣的全國性聯邦監管框架。2. 穩定幣利息（Yield）與儲備金規範的補充 利息與回饋爭議：如講者所言，傳統銀行與科技／發行商之間最大的核心博弈，即在於穩定幣是否能向持有人提供利息或回饋金（Reward），這直接牽動傳統銀行的存款吸金能力。 嚴格的儲備與審查機制：GENIUS Act 對穩定幣發行商訂立了嚴格規範，例如要求發行商必須持有高流動性儲備資產，並禁止將必需儲備金進行違規的再質押或挪用，且發行商必須定期接受註冊會計師事務所的月度審查，確保發行安全與透明度。3. 傳統金融的因應與主流化趨勢 傳統銀行的反制與轉型：正如講者提到「打不贏就加入」，傳統金融機構不僅透過遊說爭取權益，也加速推動自身的數位貨幣與代幣化存款（Tokenized Deposits）技術。 合規後的發展方向：隨著聯邦層級法規的確立，穩定幣正式告別過去的模糊灰色地帶，成為主流金融與數位資產基礎設施的重要一環，加速了全球資本與支付體系的數位化轉型。

逐字稿：大家好，這裡是CRI James漫談，我是James。今天應該是第三十集，我還在旅途過程，只是想有些事情就跟大家分享一下。  第一個可能就是今天早上我就碰到兩個人，一個是旅館的服務生，我就跟他推薦我們CRI的頻道。他應該是一個工讀生吧，那因為她的服務也很好，那我覺得應該讓他知道一下。再來就是路上有一些募款的，有一個年輕人在募款，我也趁他跟我在聊天的時候，也介紹我們CRI的頻道。這個就是我的日常了，就是如果有需要、有機會，就會推廣我們的頻道。  那我在計算的時候，給那位年輕人講，我說你每個月投1000塊，那年化報酬15%，40年就會有3000萬。我以前一直認為是1000萬，我們以前都是用10%來算，那現在用15%的話，一個月1000台幣，40年就有將近3000萬，那你如果投1萬台幣，那就三億，所以富有是天賦，這個是必然。所以跟大家分享今天早上我碰到兩個年輕人，那跟他推廣我們的CLEC。  再來，這次我去旅行，我是去挪威，主要是挪威啦，那這些朋友以前我們也去過葡萄牙。我發現從葡萄牙那一次開始到今天這一次的挪威之旅，大家都變得更有自信、更快樂，更願意花錢。這是我很高興的事情，就是說之前他們就不敢借錢，而且有些是家庭主婦，那他們現在的投資非常的成功，家裡先生也都很信任，結果現在他們都過得非常快樂。有的人去借信貸，有的家裡房子賣了，那這半年來就可能就台幣就幾千萬就賺到手，所以他們出來玩，就是非常的高興。所以我可以看到，接觸CLEC之後的朋友從有點迷茫到快樂到自信，這是我們頻道最高興看到的，也是我們的目的，我們的目的。我們沒有什麼，就是希望大家都長期能夠富裕、快樂、幸福，關係非常的好。  再來就是，我會貼一些挪威的照片在X上面啦，旅遊的照片。我去挪威這一趟，我就發現挪威是一個北歐的國家，是一個非常快樂的、比較相對快樂的國度，富裕和快樂的國度。因為你可以看到他們的服務生跟臉部的笑容，跟一般的像美國的服務生是不一樣的，他們的微笑是從心裡面發出來的。我想跟他們的福利政策，還有挪威的主權基金給這個國民帶來非常安心的力量。那挪威也是非常環保，所有的店都是接近天然發電，還有挪威的水資源很多，所以跑遍全世界唯一水量最強的可能就是挪威，那個水龍頭一打開出來那個水幾乎是高壓，洗澡什麼都非常舒服，不像美國的水龍頭都是控制水壓的。當然神水也是很重要啦，只是說因為挪威這個天時地利人和，他們這個雖然很冷，可是他們的資源其實蠻豐富的，也有去看他們鰈魚的養殖。那個養殖場只只好幾億美元，光一個season，就五六尺的鰈魚養殖的老闆就大概值五六億美元。所以挪威的鰈魚養殖、鯖魚養殖，還有那個螃蟹、麵包蟹，螃蟹的產量很多，吃的可能很少，所以那個真的是物質還是蠻豐富的。  再來就是挪威的風景真的是美麗啦，因為他們就是冰河時期所切割出來的那種陡峭的山峰，很深的河谷，所以這是他們天然資源美麗的地方。東北角，台灣東北角很漂亮，可是挪威整個國家的海岸都跟東北角比東北角更漂亮，就是他們有很多峽灣裡面也有一些島嶼。所以真的是美麗，尤其是我們去羅浮敦的那一個區域，羅浮敦很多漁港，很漂亮，我們有坐船出去外海，真的是漂亮。那有羅浮敦的魚屋，就是以前捕魚的漁民所住的，他們把它整修的非常棒，那環境也不錯。所以去挪威的朋友，我也是建議應該要去羅浮敦，去那邊漫遊，很棒。好，這是我旅遊的經歷，那我會把照片貼到X上面，讓大家看一些我看到的景象。  再來我們談到投資，這個AI的爆發，AI現在才開始而已，雖然我們已經長了那麼長的時間，可是AI的真值跟AI真正的爆發還沒開始。現在就很像這個物聯網剛出來，可是物聯網會變成怎麼樣，那時候沒人知道，只是說升級於早找資料，後來物聯網現在變成這個YouTube，變成臉書，變成這個亞馬遜，變成這個Google、Meta，微軟、Apple等等等，這些都不是我們當初物聯網所知道的，剛開始出來不知道會發展到今天。那現在物聯網加上整個AI，AI這個東西我們還在explore，還在開發當中，所以AI的運用是會比現在增加千倍、萬倍，就是好像你沒有物聯網、沒有YouTube，你都不知道到了YouTube，現在的YouTube跟現在的這個這個網路世界跟過去比起來可能是100倍的成長。現在AI可能要1000倍、1萬倍的成長會超乎我們的想像，所以年化報酬15%應該都很保守。  那我跟大家分享有一個頻道，那個最佳拍檔，這個頻道我每天它的新出來的知識我都會聽，那當然不是每一個影片我都，有一些只是講一些蠻技術的東西，那有一些講到有一些商業模式的東西，我就會比較注意，我就會比較注意。那他在一天前吧，一天前，我不知道他這邊標示一天前，就是沒有APP的百億估值AI助理，Instinct AI助理。那這個AI助理很特別，就是說它沒有APP。它就是好像有一個真人在一個電話上，或是你的聯絡簿上，或者是你的message上面，那他是有一個virtual的，可能email或電話。那它的整個computing power的 agent都是在他那邊運算。所以你現在這個agent，你就是它可以上網，你的螢幕看到的所有的東西它都可以打開，只看你的授權。你授權它email，它就可以在他的電腦上打開email，它可以查你的schedule，它可以幫你預約，它也可以幫你找適當的衣服，你把你給它的身材，你你你可能就是自己照一下你的身體，你的個人video，再把你的櫥櫃裡面的這個衣服掃一下，就說我今天要去參加一個宴會，那你覺得我應該搭配什麼，那他可能就會幫這些衣服穿上，給你秀一下，那你自己選哪一個好。這個你都不用打開APP了，你只要跟他對話就可以了。  在 YouTube 上觀看「没有App的百亿估值AI助理Instinct​ | AI助理 | 个人智能体 | Noah Shinn | 智能代理 | 红杉资本 | AI信任机制 | 邀请制增长 | Reflexion论文」https://youtu.be/9Rsv06AoDJQ?si=uLFDMC-mg0XkGzj2那他有時候也會跟你講，哦這個有一個，你要回美國了，那你這個時候，什麼時候要出發，那你那個，你把ETA申請了嗎？類似的。他會提醒你，哦那可以預約輪椅或什麼的。那他看到信件裡面，信箱裡面有緊急的信件，比如說從國稅局來的或者從DMV來的，他會說哦這個要先處理哦，他就會通知你。所以這個沒有APP的，所以你也可以說哦我現在準備要去登山，那我現在你幫我挑幾件適合的，那他就會挑幾件衣服給你，那你就好下單就好了。通常一般用這個AI的人，他們估計你用了三個禮拜之後，你開始會信任他，所以你開始會把信用卡交給他，那他會幫你去買東西。你說哦我現在緊急要到歐洲巴黎，三天後幾點以前一定要到，到那個會場，那就會幫你定機票、定交通車、定旅館。所以這個AI已經沒有APP了，所以以後的電腦可能，我們都不用APP，我們也不知道以後開發者，開發電腦的人不用給UI，不用UI給人類了，它只可能只是一個手機，那上面有一個螢幕就好像一個虛擬的人，那你可以改變它是一個男生、女生或者是他的穿搭，你就對著屏幕跟他講話。哎比如說，那個James助理，那我現在在這裡這個旅館，那我中午想吃什麼，那你幫我去訂個餐過來。那他知道你喜歡吃牛排或喜歡吃什麼，他就會問你，啊你今天喜歡吃牛排嗎？還是你想要吃鵝肉等等等。  所以以後我們的跟電腦的介面就不是APP了，那就是還有它可以說，哎我們這個明年要去北海道，那你幫我規劃一下北海道的最佳行程，那幫我產生報名表，那通知這些人看他們要不要報名參加，你去幫我找個旅行社，就簽給我行程報告、費用，他就幫你了，那就做完了，連報名表他也寄出去了，那他們回來了，他會告訴你，哦現在已經有十幾個報名了，等等等。所以以後AI是這樣用的。那你要知道，大家都用agent的時候，那那個算力一定會百倍千倍的增加，這為什麼Elon Musk跟Sam Altman還有大家都說現在不是業務不足，是供給不足，所以我們的投資現在可能會剛起漲，而且會爆發式的上漲。所以大家一定要，這個是我們這個generation還有CRI的朋友最佳的機會。  致富是必然啦，致富是必然，那花錢需要能力，所以大家不要擔心沒錢，應該是我們是非常富裕，十幾一百億美元都不是問題，只要你努力認真的投資，有錢繼續買進。那花錢需要能力，所以我就是要鼓勵大家要在適當的狀況下，花錢買到人生的體驗，這是錢的真正目的，我們賺錢真正目的不是變成遺產，而是要把他花掉。這個是我們今天的James漫談的內容，那因為我是隨性的，所以也沒有打草稿，也沒有說，不會有文字稿。那我看看這個AI能不能幫我產生文字稿，或者是有朋友可以產生文字稿，再傳給我，我再把它貼到X上面跟臉書吧。好，那今天就先跟大家聊到這裡，這隨機及時的啦，本來是到11月初才會跟大家聊天，那今天剛好有空檔，就跟他說說話，好，那就謝謝，就先這樣，那我們11月見，拜拜。

由於接下來有旅行安排CLEC 活動將於 9 月 19 日 clubhouse 播完後暫停，直到 11 月 9 日恢復 CLEC James 漫談，並於 11 月 14 日恢復 clubhouse（台灣時間週六晚上十點不變，剛好美國夏令時間結束，11 月 14 日美西時間週六早上 6 點開始）。建議大家利用這段時間，好好學習並吸收我們過去的影片和資訊。