Lorsque lâon parle dâinvestissement immobilier, on pense en premier lieu Ă lâimmobilier physique en direct, le bien que lâon achĂšte pour le mettre en location. Une autre maniĂšre dâinvestir dans lâimmobilier est au travers des SCPI, de crowdfunding immobilier ou dâimmobilier fractionnĂ©, qui sont des thĂšmes dĂ©jĂ abordĂ©s sur Jugeote. Dans cet Ă©pisode, David reçoit RĂ©mi de Truchis de Varennes pour parler dâune autre maniĂšre dâinvestir dans lâimmobilier, toujours de façon passive, au travers de sociĂ©tĂ©s cĂŽtĂ©es en Bourse aux Etats-Unis : Les Real Estate Investment Trusts, les REITs.
Les thĂšmes suivants sont abordĂ©s :Â
đ Qu'est ce qu'un REIT ?
đ Quels sont les secteurs d'activitĂ© des REITs ?
đ ElĂ©ments Ă considĂ©rer pour Ă©valuer la qualitĂ© d'un REIT
đ Erreurs Ă Ă©viter avant d'investir dans des REITs
đ Exemples d'ETFs pour sâexposer aux REITsÂ
đ Comparaison des business models des REITs et des SCPIÂ
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Pour retrouver RĂ©mi de Truchis de Varennes :Â
LinkedIn :Â https://www.linkedin.com/in/remi-de-truchis-de-varennes/
Chine Youtube :Â https://www.youtube.com/@parlonslongterme2118
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Si vous souhaitez approfondir ce thĂšme de l'investissement dans les REITs, vous pouvez le faire avec le livre mentionnĂ© par RĂ©mi de Truchis de Varennes : "The Educated REIT Investor" de Stephanie Krewson-kelly.Â
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RĂ©sumĂ© de cet Ă©pisode de podcast :Â
đ± Introduction aux Real Estate Investment Trusts (REIT)
Les REIT, ou sociĂ©tĂ©s d'investissement immobilier cotĂ©es, sont des entreprises spĂ©cialisĂ©es dans l'immobilier et nĂ©gociĂ©es en bourse. CrĂ©Ă©es dans les annĂ©es 1960 aux Ătats-Unis, elles offrent aux investisseurs une exposition au marchĂ© immobilier avec la liquiditĂ© des marchĂ©s financiers.
đ±Â CaractĂ©ristiques des REIT :Â
Les REIT doivent investir au moins 75% de leurs actifs dans l'immobilier, tirer 75% de leurs revenus des loyers, et distribuer 90% de leurs bénéfices en dividendes. Cette structure permet une optimisation fiscale et une rentabilité attractive pour les investisseurs.
 đ±Â Types de REIT :Â
Il existe plusieurs catégories de REIT, notamment dans le stockage, le résidentiel, les bureaux, la santé, le commerce de détail, et les centres de données. Chaque secteur présente des caractéristiques de rendement et de risque spécifiques.
  đ±Â Performance des REIT :Â
Historiquement, les REIT ont surperformé l'immobilier traditionnel, avec un rendement annuel moyen de 12% contre 5,8% pour l'immobilier privé entre 1998 et 2013. Cette performance s'explique par une gestion professionnelle, une diversification accrue et une meilleure liquidité.
  đ±Â Analyse FinanciĂšre des REIT : L'Ă©valuation d'un REIT repose sur plusieurs indicateurs clĂ©s :
Le ratio capitalisation boursiĂšre / FFO (Funds From Operations)
Le niveau d'endettement
La politique de dividendes
Le coût moyen pondéré du capital (WACC)
Ces ratios permettent d'évaluer la santé financiÚre et la valorisation d'un REIT.
  đ±Â REIT et Contexte Ăconomique :Â
Les REIT sont sensibles aux taux d'intĂ©rĂȘt et Ă l'inflation. En pĂ©riode d'inflation modĂ©rĂ©e Ă Ă©levĂ©e (2,5% Ă 7% et plus), les REIT tendent Ă surperformer le marchĂ© actions. Ils constituent donc un outil de diversification efficace dans un portefeuille d'investissement.
  đ±Â StratĂ©gies d'Investissement en REIT : Pour investir dans les REIT, deux approches principales existent :
La sélection individuelle de titres, nécessitant une analyse approfondie des fondamentaux.
L'investissement via des ETF spécialisés, offrant une diversification instantanée et une gestion passive.
  đ±Â Allocation RecommandĂ©e en REIT :Â
Les experts recommandent généralement une allocation en REIT entre 4% et 15% d'un portefeuille diversifié, selon le profil de risque et l'horizon d'investissement de l'investisseur.
  đ±Â Conclusion :Â
Les REIT offrent une opportunitĂ© d'investissement immobilier liquide et diversifiĂ©e, avec des avantages en termes de rendement et de protection contre l'inflation.Â