Lucas Ibee - Investimentos baseados em evidências

Você confiaria o seu futuro financeiro ao investimento mais popular do Brasil? Neste episódio, analisamos um estudo de caso alarmante: um projeto de 15 anos para custear uma faculdade, onde a "aposta segura" no CDI teria falhado em quase todos os cenários históricos recentes, deixando um rombo de até R$ 300 mil na meta final.Descubra por que ter tempo não significa poder correr qualquer risco e como a consistência supera a busca por retornos explosivos. Vamos revelar como uma carteira diversificada conseguiu bater a meta em todos os cenários — muitas vezes anos antes do prazo — enquanto o investidor comum ficava para trás. Uma lição essencial para quem tem objetivos com data marcada e não pode depender da sorte.

A renomada gestora Dynamo lançou um alerta polêmico ao mercado: estaríamos vivendo uma perigosa "bolha de indexadores" que ameaça a eficiência da bolsa?. Neste episódio, analisamos a resposta cirúrgica de Lucas IBEE, que utiliza décadas de evidências acadêmicas para desafiar essa narrativa.Descubra por que, ao contrário do que se diz, o crescimento da gestão passiva pode estar tornando o mercado mais eficiente e estável, expulsando gestores ruins e facilitando a descoberta de preços. Vamos explorar o curioso "Paradoxo de Grossman-Stiglitz" e enfrentar a pergunta incômoda: se o mercado brasileiro é tão "ineficiente" e cheio de oportunidades, por que 90% dos gestores ativos fracassam em bater seus índices de referência após 10 anos?.

Você acha que sabe diversificar seus investimentos? Pense de novo. Neste episódio, exploramos o conceito revolucionário de que 'Nenhum Portfólio é uma Ilha'. Descubra por que ignorar o seu capital humano, o valor da sua casa e a sua previdência pode estar sabotando a eficiência da sua carteira.Vamos revelar como a sua profissão — seja você um funcionário público com estabilidade ou um corretor de imóveis exposto ao mercado — deve ditar drasticamente o quanto você investe em ações versus renda fixa. Prepare-se para ver sua riqueza sob uma ótica totalmente nova: a do 'Patrimônio Total'

Você acredita que pode se aposentar, gastar todos os dividendos que caem na conta e manter seu padrão de vida para sempre? Os dados mostram que essa conta não fecha.Neste episódio, derrubamos o mito de que proventos são "dinheiro livre". Analisando o histórico do índice de dividendos (IDIV) e dos Fundos Imobiliários, revelamos uma realidade dura: a valorização das cotas, isoladamente, perde feio para a inflação. Se você consome toda a renda gerada, seu patrimônio principal está encolhendo silenciosamente.

O gestor de fundos bate o mercado porque é brilhante ou porque a estatística diz que alguém teria que ter sorte?Neste episódio, exploramos o texto de Lucas IBEE para revelar uma verdade incômoda descoberta pelos lendários Eugene Fama e Kenneth French: a distribuição de retornos dos fundos profissionais é assustadoramente idêntica a uma distribuição totalmente aleatória.Descubra por que aquele gestor com histórico vencedor de 20 anos pode ser apenas um "ponto estatístico" que existiria mesmo sem habilidade nenhuma. E mais: entenda o cálculo chocante de Kenneth French que exige 64 anos de dados para provar competência real

Você já ouviu o mantra: "Nos EUA invista passivamente, mas no Brasil pague um gestor porque o mercado é ineficiente e cheio de oportunidades". E se eu te dissesse que os dados provam exatamente o contrário?Neste episódio, desconstruímos a crença de que a B3 é um terreno fértil para "ganhos fáceis". Com base no relatório SPIVA e dados de fluxo da bolsa, revelamos uma realidade dura: mais de 90% dos gestores profissionais perdem para seus índices de referência.

Você evita a bolsa brasileira por causa do desempenho fraco das últimas décadas? E se eu te dissesse que esse "patinho feio", que entregou retornos negativos em dólar nos últimos 50 anos, pode ser o segredo para blindar seus investimentos?Neste episódio, mergulhamos na tese de Lucas IBEE para revelar como a teoria de Markowitz muda o jogo: não se trata de olhar o ativo isolado, mas como ele interage com o todo. Descubra como a descorrelação entre o Brasil e o mercado global pode transformar uma carteira volátil em um verdadeiro "passeio no parque", superando até a estabilidade da renda fixa.

Você entregaria seu dinheiro a um astrólogo? Alfred Cowles III, herdeiro de uma grande fortuna, aprendeu da pior maneira em 1929 que confiar nas 'estrelas financeiras' pode ser catastrófico. Neste episódio, exploramos como o fracasso dos especialistas levou ao nascimento da análise baseada em dados, tirando o mercado das mãos de charlatões e entregando-o à ciência

E se a pergunta "quais são seus objetivos?" for, na verdade, a pior maneira de começar um planejamento financeiro? Neste episódio, mergulhamos na provocativa tese de Michael Kitces de que estamos fazendo tudo ao contrário: estamos colocando a carroça na frente dos bois.

Como você decide a proporção exata entre ações e renda fixa no seu portfólio? Neste episódio, analisamos um conversa com consultores para revelar os bastidores dessa decisão crucial. Descubra por que questionários de tolerância ao risco são apenas o começo e como navegar divergências financeiras entre cônjuges para criar um plano blindado contra a ansiedade do mercado.

Neste episódio, mergulhamos no artigo de Lucas IBEE para revelar a brutal realidade da 'gestão ativa'. Descubra por que nem os gestores mais inteligentes e bem equipados do planeta conseguem superar os índices consistentemente — e como a matemática prova que o mercado é, na verdade, um impiedoso jogo de soma zero. Vamos explicar por que encontrar a próxima ação vencedora é estatisticamente quase impossível (spoiler: apenas 1,3% das empresas globais geram toda a riqueza acima da renda fixa). Prepare-se para questionar se vale a pena lutar nessa arena ou se o segredo é, simplesmente, não tentar adivinhar o futuro

Você trataria sua saúde com base em revistas de fofoca ou em journals médicos renomados? Seus investimentos merecem o mesmo rigor científico.Mergulhe no mundo do Investimento Baseado em Evidências, onde opiniões dão lugar a dados concretos. Vamos explorar por que tentar acertar o timing do mercado é uma batalha perdida e como a verdadeira riqueza está em estratégias sistemáticas e replicáveis. Descubra os três pilares fundamentais dessa filosofia e aprenda a navegar no perigoso "zoológico de fatores" de risco

Você confiaria o seu dinheiro a alguém que tem menos chance de acertar o futuro do que uma moeda jogada ao ar? Neste episódio, mergulhamos em um artigo revelador do Lucas IBEE que desmonta a credibilidade dos "gurus" financeiros. Vamos discutir como um estudo com mais de 6.500 previsões mostrou que analistas consagrados acertaram apenas 47% das vezes, um desempenho considerado constrangedor

Você dorme tranquilo achando que o seu dinheiro no CDI está protegido e livre de riscos? E se eu te dissesse que, sob a ótica global, a nossa Renda Fixa é tão volátil quanto as ações mais arriscadas do planeta?

Calcular “retorno esperado” apenas com base no histórico (CAGR dos últimos 10–20 anos) é uma armadilha — principalmente para quem investe com aportes periódicos (DCA).Mesmo que o retorno médio do período seja o mesmo, a sequência dos resultados (anos bons antes vs. depois) pode gerar desfechos totalmente diferentes para quem compra todo mês. Você vai ver, na prática, um experimento inspirado em William Bernstein em que dois cenários com as mesmas estatísticas (média, mediana/geométrica e volatilidade) entregam valores finais radicalmente distintos por causa da ordem dos retornos.O que você vai aprender:Por que CAGR histórico ≠ destino (é só um ponto da distribuição).Lump Sum (investimento único) vs. DCA (aportes mensais) e como comparar com justiça.O papel do risco de sequência no preço médio de compra e no resultado final.Diferença entre TWRR (time-weighted, estilo lump sum) e MWRR/XIRR (money-weighted, refletindo aportes).Se você é investidor ou consultor de investimentos, fique atento a essas armadilhas

Para quem já compreendeu que investir em índices é a melhor forma de aplicar seus recursos, a Global Real Return Prev, carinhosamente chamada de BlogPrev, se destaca como uma das melhores opções de investimento em previdência privada no país. Atendendo a vários pedidos, analisei o asset allocation dessa previdência para ajudá-lo(a) a criar maior convicção sobre o portfólio e decidir como deseja implementá-lo. Neste vídeo, você verá como esse portfólio se comportou no passado e terá uma visão de como ele tende a performar no futuro. Se você deseja realizar análises como esta e utilizar o Portfolio Builder, além de fazer parte da nossa comunidade, acesse: https://lucasibee.com.br. Artigos: Scott Cederburg Stocks for the Long Run? Evidence from a Broad Sample of Developed Markets https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3594660 Long-Horizon Losses in Stocks, Bonds, and Bills https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3964908 William Sharpe https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x

A seleção de ações individuais é uma tarefa extremamente desafiadora devido à assimetria nos retornos do mercado acionário. Estudos, como o do professor Bessembinder, mostram que uma pequena fração de ações (apenas 1,3% globalmente) é responsável por toda a criação de riqueza líquida no mercado, superando a renda fixa. A grande maioria das ações apenas iguala ou fica abaixo do retorno de títulos do Tesouro. Além disso, fatores psicológicos e o risco de perdas catastróficas, como queda de 70% nos preços, tornam o processo ainda mais arriscado. Para que uma ação tenha resultados realmente positivos, ela precisa vencer a inflação, o ALR (Ativo livre de risco) e a renda fixa. Dessa forma, muitos investidores enfrentam dificuldades em superar os índices e encontrar ações que gerem retornos acima do mercado.

Em uma carta de 2013 aos acionistas da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, amplamente reconhecido como o maior gestor ativo de todos os tempos, revelou sua estratégia de investimento de longo prazo. Buffett indicou que, após seu falecimento, 90% da herança de sua esposa será investida em um fundo de índice de ações americanas, enquanto os outros 10% serão alocados em títulos governamentais de curto prazo, para nós: TSMUS e STT. Buffett, famoso pela frase "Nunca aposte contra a América", expressa seu otimismo contínuo em relação à economia dos EUA. Esta concentração no mercado americano, embora arriscada para alguns, reflete sua confiança inabalável no país. Já a estratégia de investimento 60/40, que aloca 60% em ações e 40% em renda fixa, é amplamente adotada por investidores em todo o mundo devido à sua simplicidade e suposta eficácia. No entanto, o desempenho desse portfólio em 2022 levantou questionamentos sobre sua resiliência em tempos de expectativa de recessão e inflação em 2022.

Por que investir em índices? A resposta está na ciência financeira e nas teorias de grandes vencedores do Prêmio Nobel. Neste vídeo, eu explico como a indexação é fundamentada em conceitos sólidos e amplamente aceitos por gigantes como Harry Markowitz e William Sharpe. Markowitz e a indexação: Entenda como a diversificação e a minimização de risco sistemático são centrais para a teoria moderna de portfólios. Sharpe e o investidor racional: Descubra como o mercado inteiro, como um ativo, oferece o melhor equilíbrio entre risco e retorno. Beta, Retorno e Benchmark: Como a relação entre o Beta e o retorno de um ativo ou fundo pode guiar suas decisões de investimento. Prepare-se para um mergulho na ciência por trás da estratégia de investir em índices e como ela pode ser uma escolha inteligente para maximizar retornos com controle de riscos.

Bem vindos! Neste episódio recebam as boas vindas e vamos tratar do assunto: O que é o investimento baseado em evidências?