09/03/2020 — O temor com o avanço do coronavírus no mundo e seu impacto nas economias globais, além da guerra do petróleo, derrubaram as bolsas pelo mundo. O Ibovespa teve um circuit breaker, uma paralisação automática dos negócios, quando atingiu queda de 10,02% na primeira meia hora de pregão. No fim do dia, o índice fechou em baixa de 12,19%. A escalada da epidemia de coronavírus na China e o início do colapso do sistema de saúde na Itália deixaram claro que a Covid-19 se espalharia pelo mundo todo. Foi só o primeiro dia de caos nos mercados de uma série que viria. Em 11 de março, o Ibovespa acionou outro circuit breaker após bater queda de 10,11% com a notícia de que a Organização Mundial da Saúde, a OMS, tinha declarado pandemia de coronavírus. No dia seguinte, 12 de março: pânico. O Ibovespa acionou um novo circuit breaker ao cair mais de 10%. Quando as negociações voltaram, o índice continuou em queda livre e acionou o segundo circuit breaker daquele dia, ao cair mais de 15%. O Ibovespa ficou a um triz de uma terceira parada: no pior momento do dia, chegou a derreter 19,59%, indo aos 68.488 pontos — a menor pontuação intradiária até então desde 17 de agosto de 2017. Mas, no fim do dia, fechou com perda de 14,78%. Outros dois circuit breakers foram registrados em março de 2020, nos dias 16 e 18, quando o Ibovespa fechou com baixas de 13,92% e 10,35%, respectivamente. No acumulado de março, o Ibovespa caiu 29,9%, perdendo mais de 30 mil pontos.Convidados: Gilson Finkelsztain, presidente da B3, a bolsa do Brasil, Luiz Barsi, advogado, economista e o maior investidor pessoa física da B3, Thiago Salomão, analista e apresentador do podcast Stock Pickers, do InfoMoney, Rosana Richtmann, médica do Instituto de Infectologia Emílio Ribas, em São Paulo, e Esper Kallas, infectologista e professor da USP.
10/03/2000 — O índice Nasdaq Composite, principal termômetro das empresas de tecnologia dos EUA, chegou aos 5.132,52 pontos, sua máxima histórica até então. Mas, de repente, tudo mudou. As empresas do índice perderam 75% do valor até o final do mesmo ano, gerando prejuízos enormes para os investidores. O episódio entrou para a história como o “estouro da bolha das pontocom” e foi precedido por um longo período de “exuberância irracional”, nas palavras do ex-presidente do Federal Reserve Alan Greenspan e do professor Robert Shiller, um dos maiores especialistas norte-americanos em bolhas. Da margem de 5.000 pontos do pregão de 10 de março de 2000, o Nasdaq perdeu mais de 5 trilhões em valor de mercado e chegou em 1.200 pontos em outubro de 2002. Naquele 10 de março de 2000, o Ibovespa caiu 1,98% para 18.280 pontos. Depois de ter obtido alta acumulada de 110% em 1999, o Ibovespa registrou perda de 18,7% em 2000, segundo dados ajustados pelo IGP-DI.Convidados:Guilherme Felitti, jornalista, apresentador do podcast Tecnocracia e fundador da empresa de dados Novelo Data; Luiz Guilherme Dias, fundador e CEO da empresa de conteúdo financeiro Sabe Invest; e Roberto Lee, cofundador e CEO da corretora Avenue Securities, que na época trabalhava como gerente de operações da Patagon.com.
09/06/1989 — A Bolsa de Valores de São Paulo, a Bovespa (hoje B3), despencou 5,6%, enquanto a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro, a BVRJ, caiu outros 4,5% depois que estouraram na praça cheques sem fundos do empresário Naji Nahas no valor de 39 milhões de cruzados novos. Os cheques sem fundo começaram a aparecer depois que bancos e corretoras se recusaram a cobrir operações do investidor que ficaram conhecidas como "D + zero", usadas para manipular preços de ações. Três dias depois, a CVM, a Comissão de Valores Mobiliários, que regula e fiscaliza o mercado, determinou um recesso de 24 horas nas Bolsas de Valores. No mesmo dia, Nahas e os principais envolvidos foram impedidos pela Justiça de deixar o país. O golpe no mercado foi tão forte que a Bolsa do Rio, para onde Nahas foi obrigado a se transferir depois de atritos com a diretoria da Bolsa de São Paulo, nunca mais se recuperou, e fechou as portas no ano 2000. No escândalo que iniciou o declínio da Bolsa do Rio, Nahas ganhou muito dinheiro. Um relatório da Bolsa de São Paulo, entregue no dia 6 de julho de 1989 à CVM, estima que ele tenha lucrado 28 milhões de cruzados novos no dia 9 de junho, quando estourou a crise. Em 6 e 12 de julho, a Polícia Federal indiciou Nahas por crime de "colarinho branco" e estelionato. Pouco depois, o relatório final da CVM o acusou de usar "laranjas" para manipular preços de ações. A CVM multou Nahas em US$ 10 milhões.Convidados:Arthur Vieira de Moraes Neto, ex-agente autônomo da Socopa, e o jornalista Alcides Ferreira, ex-diretor de Comunicações da antiga BM&F Bovespa (hoje B3), co-autor do livro “BM&F: A História do Mercado Futuro no Brasil”, e hoje sócio da agência Fato Relevante.
10/09/1998 — O Ibovespa despencou 15,83% em mais um pregão de pânico causado pela moratória da Rússia, que vivia uma grave crise com a forte desvalorização de sua moeda, o rublo. Só naquele pregão, a Bovespa, hoje B3, foi obrigada a acionar o circuit breaker por duas vezes. O mecanismo de paralisação automática dos negócios entrou em ação cinco vezes entre agosto e setembro daquele ano. A Rússia era governada por Boris Yeltsin e havia se tornado a maior tomadora do Fundo Monetário Internacional, o FMI. O país vivia em um emaranhado de dívidas, com desorganização econômica, sonegação fiscal e inadimplência interna generalizadas. Mais da metade da população não pagava impostos. Na primeira semana de agosto, o índice da bolsa de Moscou perdeu 24% de seu valor, e a agência de classificação de risco Moody’s rebaixou a nota das dívidas russas em moeda estrangeira. O presidente Yeltsin precisou interromper suas férias de verão para retornar a Moscou. Em 16 de agosto, o governo e o banco central russo sucumbiram às pressões sobre o rublo, e foi decretada moratória internacional de 90 dias. Houve desvalorização da moeda de 33% e foram suspensas as negociações com bônus internos de curto prazo. Era a senha para que o mercado internacional de crédito mergulhasse em novas e graves incertezas, com acelerada depreciação de todos os ativos financeiros ao redor do mundo.Convidado: Alexandre Schwartsman, colunista do InfoMoney e ex-diretor de assuntos internacionais do Banco Central (trabalhava no Credit Agricole na época).
08/11/2007 — No final de 2007, a bolsa brasileira amanheceu com um fato novo que colocou o país em posição de destaque no mercado internacional. Pela primeira vez o mundo olhou para o Brasil como a próxima potência do petróleo. A descoberta do campo Tupi, na camada pré-sal, levou o governo aos noticiários e os acionistas da Petrobras à euforia. Para as ações da estatal, este fato novo foi tratado como um divisor de águas. O estudo inicial da estatal apontava para um volume recuperável de óleo leve estimado entre 5 e 8 bilhões de barris de petróleo e gás natural. Para se ter uma ideia, as reservas totais da empresa acumulavam 13,7 bilhões de barris no final de 2006. O leilão de abertura daquela quinta-feira apontava expressiva valorização de 6% para as ações da estatal, com os investidores tentando mensurar a descoberta. No fim do dia, o fechamento marcou impressionante disparada de 14,16% das ações preferenciais da Petrobras, que sozinhas movimentaram R$ 3,3 bilhões na sessão. Mais impressionante que a resposta da ação foi a movimentação no mercado de derivativos. Os comprados em calls viram suas posições dispararem mais de 1.800%. Por outro lado, os vendidos em opções da estatal amargaram prejuízos impressionantes. O Ibovespa acompanhava as perdas de Wall Street e caía naquele dia, mas a disparada da Petrobras fez o índice destoar do exterior e fechar em leve alta 0,11%.Convidados:Vinicius Canheu, sócio da Equitas, e Rossano Oltramari, ex-analista-chefe e sócio da XP Investimentos, e hoje sócio e estrategista da gestora 051 Capital.
13/08/2014 — O Ibovespa subia desde a abertura dos negócios, mas inverteu a tendência para queda por volta do meio-dia (no horário de Brasília), quando foi confirmado que o então candidato à Presidência da República Eduardo Campos (PSB) havia morrido em um acidente aéreo. O índice fechou em queda de 1,53%, depois de ter caído mais de 2% no intraday. O dólar subiu para R$ 2,28 na compra. O acidente mudou a dinâmica das eleições presidenciais. Campos estava em terceiro lugar nas pesquisas. Com a entrada de Marina Silva em seu lugar, cogitou-se que ela poderia ter forças para ir ao segundo turno, mas o embate final ficou mesmo entre Dilma Rousseff e Aécio Neves. E a Dilma venceu.Convidados:Jorge Junqueira, sócio-gestor da Gauss Capital, que na época trabalhava na 3G Capital, e Luiz Eduardo Portella, sócio fundador da Novus Capital.
06/09/2018 — O então candidato à Presidência da República Jair Bolsonaro (PSL na época, hoje sem partido) foi esfaqueado durante evento de campanha em Juiz de Fora (MG). Aconteceu por volta das 15h30 (de Brasília) e o Ibovespa imediatamente começou a subir, saltando dos 75.400 pontos para 76.533 pontos — o índice fechou o dia em alta de 1,76%. Já o dólar caiu 0,94%, para R$ 4,10 na compra. Quem deu a facada foi Adélio Bispo de Oliveira, que foi preso. Já Bolsonaro passou por cirurgia e precisou colocar uma bolsa de colostomia. Bolsonaro não era o candidato preferido do mercado, que simpatizava mais por Geraldo Alckmin (PSDB), mas Alckmin estava perdendo espaço nas pesquisas e Bolsonaro aparecia como uma opção para evitar o ingresso da esquerda no poder — os demais candidatos no páreo eram Ciro Gomes (PDT), Fernando Haddad (PT) e Marina Silva (Rede).Convidados: Louise Barsi, analista e economista do Ações que Garantem o Futuro, e Fabrício Taschetto, diretor de investimentos da ACE Capital.
09/11/2016 — O Ibovespa chegou a cair 3,7% repercutindo a notícia de que o candidato republicano Donald Trump venceu a democrata Hillary Clinton, contrariando as expectativas do mercado. No fim do pregão, o índice fechou em baixa de 1,4%, enquanto o dólar disparou 1,32%, para R$ 3,2095. O mesmo movimento foi visto no exterior — a bolsa de Tóquio, por exemplo, despencou mais de 5%. Na Europa, as bolsas abriram em forte queda, mas amenizaram as perdas e alguns índices até viraram para o campo positivo após o discurso de vitória de Trump, que foi considerado conciliador. Embora a postura mais extremista de Trump pudesse levantar dúvidas no mercado sobre sua gestão, a visão dos economistas era de que a probabilidade de o Federal Reserve, o banco central dos EUA, manter o juro baixo era maior com ele eleito. A política de Trump é focada no crescimento econômico dos EUA e valorização da iniciativa privada.Convidados:João Braga, ex-gestor da XP Investimentos, e Otavio Costa, gestor da Crescat Capital.
27/10/1997 — Países como a Tailândia, Malásia, Filipinas e Coreia do Sul foram surpreendidos com os reflexos de uma grande crise financeira. Em outubro de 1997, a Bolsa de Valores de Hong Kong registrou queda de 10,4% derrubando outras Bolsas em todo mundo. A Bolsa de Valores do Brasil, a Bovespa na época (hoje B3), sentiu o efeito da crise nos principais países asiáticos e decidiu criar o mecanismo de paralisação automática dos negócios em caso de queda abrupta do Ibovespa. O circuit breaker foi acionado nos dias 28 de outubro, e 7 e 12 de novembro daquele ano. Foram os primeiros circuit breakers da história da Bolsa brasileira. No dia 28 de outubro, após uma paralisação de uma hora, o Ibovespa acabou fechando em alta de 6,42%. Um dia antes, quando não ainda tinha circuit breaker, ele havia fechado em baixa de 14,98%. Já no dia 7 de novembro, o tombo foi de 6,38%. E no dia 12 de novembro, a baixa chegou a 10,20%.Convidados:Manoel Ferreira, operador de mesa da Ativa Investimentos, e Carlos Kawall, diretor de pesquisa econômica do ASA Investments.
15/09/2008 — O Ibovespa derreteu 7,59%, a maior queda diária desde os ataques de 11 de setembro de 2001. O Lehman Brothers, na época o quarto maior banco de investimentos dos Estados Unidos, anunciou sua concordata. O banco tinha 159 anos e até houve uma tentativa frustrada de outras instituições financeiras para salvá-lo, mas ele tinha um prejuízo de US$ 3,9 bilhões. A quebra do banco trouxe instabilidade para as bolsas do mundo inteiro e os bancos centrais foram obrigados a adotar medidas para conter a volatilidade dos mercados. Na semana anterior à quebra do LB, o Banco Central do Brasil já havia subido a Selic de 13% para 13,75% ao ano alegando aumento de risco sistêmico global — quando uma instituição financeira não tem dinheiro para pagar a outra e isso gera um efeito dominó. O BC adotou uma política de intervenções diárias no câmbio.Convidados:Rogério Poppe, CEO e gestor da ARX Investimentos, e Paulo Corchaki, CEO da Trafalgar Investimentos.
21/03/1990 — O Ibovespa despencou 22,27% após o pânico no mercado causado pelo Plano Collor. O então presidente determinava o bloqueio das poupanças até o limite de 50 mil cruzados novos. O excedente aos 50 mil cruzados novos, que era ajustado pelo IPC (Índice de Preços ao Consumidor), passou a ser reajustado pelo BTNF (Bônus do Tesouro Nacional Fiscal). No dia anterior, 20/03, o Ibovespa despencou 20,95%. O mercado vendia renda variável para cobrir as perdas provocadas pelo congelamento que seria anunciado por Collor.Convidados:Marcelo Giufrida, ex-presidente da Anbima e CEO da Garde Asset Management, e Alfredo Menezes, CEO da Armor Capital (na época, trabalhava na tesouraria do BCN).
14/01/1999 — O começo do ano de 1999 foi marcado por um período de desvalorização do real. A mudança no regime cambial nacional (fim do regime de bandas para câmbio flutuante) fez com que o Banco Central fosse obrigado a negociar dólares no mercado futuro, aumentando a quantidade de moeda americana nos nossos cofres e contribuindo para a queda do valor das ações da Bolsa de Valores. Por isso, nos dias 13 e 14 de janeiro de 1999, a B3 precisou interromper suas atividades, realizando dois circuit breakers. No dia 13, o Ibovespa caiu 5,04%. No dia 14, a baixa foi de 9,97%. Já no dia 15 houve uma forte correção, e o índice disparou 33,40%.Convidados:Luis Stuhlberger, CEO e CIO da Verde Asset Management, e Luiz Parreiras, gestor da estratégia multimercado e previdência da Verde Asset Management.
18/05/2017 — O Ibovespa chegou a cair 10,47% no intraday e gerou o primeiro circuit breaker da bolsa brasileira desde a crise de 2008. No fim do dia, o índice fechou em queda de 8,8%, o maior tombo diário desde 22 de outubro de 2008. O dólar disparou mais de 8%, saindo da casa de R$ 3,14 para R$ 3,38. O dono da JBS, Joesley Batista, gravou um áudio onde aparecia até o então presidente da República Michel Temer dando aval para comprar o silêncio do ex-deputado Eduardo Cunha, que estava preso por desdobramentos da Lava Jato. O aúdio fazia parte de uma delação premiada fechada entre Joesley e a PGR para reduzir sua pena por lavagem de dinheiro e corrupção. Muitos investidores deram como certa a renúncia de Temer e, por isso, o caos se instalou nos mercados.Convidados:Henrique Bredda, gestor da Alaska Asset Management, e Felipe Nunes, gestor da Forpus Capital.
30/04/2008 — O Ibovespa subiu 6,33% no dia em que a Standard & Poor’s anunciou o aumento da nota de risco do Brasil para grau de investimento — ou seja, concedeu um selo de bom pagador ao país. O rating brasileiro passou de BB+ para BBB-, com perspectiva estável. Vinte dias depois, o Ibovespa já tinha batido seu recorde de pontuação 10 vezes, chegando a 73.516 pontos em 20 de maio. Poucos dias depois, foi a vez da Fitch elevar o rating do Brasil de BB+ para BBB-, também concedendo o selo de bom pagador ao país. A Moody’s só foi elevar o Brasil a grau de investimento no ano seguinte, em 2009.Convidados:Fabio Akira, economista-chefe da BlueLine (foi do JP Morgan por 17 anos), e Giba Coelho, analista da corretora Rico (era da BGC Liquidez na época).
11/09/2001 — O Ibovespa despencou 9,17% (em um pregão interrompido por circuit breaker) após quatro aviões comerciais terem sido sequestrados pela rede terrorista Al-Qaeda e dois deles terem atingido as duas torres do World Trade Center, em Nova York, que caíram. Milhares de pessoas morreram. O episódio deu início a uma guerra dos EUA contra o líder do grupo terrorista responsável pelos ataques, Bin Laden. Os mercados de ações de Nova York ainda estavam fechados na hora do ataque e nem chegaram a abrir. As negociações nas bolsas americanas só voltaram no dia 17/09, quando o índice Dow Jones caiu 7,13%.Convidados: Luiz Fernando Figueiredo, da Mauá Capital (era diretor do BC) Douglas Ramos, operador de Bolsa (ex-BGC Liquidez)
Os bastidores de pregões marcantes para a Bolsa brasileira, seja por uma queda drástica ou por uma disparada. A cada novo episódio, Anderson Figo, editor de Mercados do InfoMoney, entrevista personagens importantes do mercado que estavam trabalhando nas datas históricas e eles contam o que viveram, além das lições aprendidas.