Dernier épisode. Pinocchio cesse enfin d'être un pantin pour devenir un petit garçon.
Devenu un vrai petit âne, Pinocchio est amené sur le marché pour y être vendu.
Après cinq mois de pays de cocagne Pinocchio, à sa grande surprise, se sent pousser une belle paire d'oreilles d'âne.
Pinocchio, au lieu de devenir un petit garçon, part en cachette avec son ami Lumignon.
Pinocchio retourne chez la Fée qui lui promet que le lendemain il cessera d'être un pantin.
Pinocchio court le danger d'être frit à la poêle, comme un poisson.
Pinocchio va avec ses camarades de classe au bord de la mer pour voir le terrible Requin.
Pinocchio promet à la Fée d'être sage et d'étudier, car il en a assez de faire le pantin et veut devenir un bon petit garçon.
Pinocchio arrive dans l'île des Abeilles industrieuses et retrouve la Fée.
Pinocchio découvre les voleurs et, en récompense de sa fidélité est remis en liberté.
Pinocchio est pris par un paysan, qui l'oblige à faire le chien de garde devant son poulailler.
Libéré de prison, Pinocchio s'apprête à revenir chez la Fée; mais, sur sa route, il rencontre un horrible serpent, puis se fait prendre au piège.
On vole à Pinocchio ses pièces d'or et, en punition il écope de quatre mois de prison.
Pinocchio retrouve le Renard et le Chat, et va avec eux semer les quatre pièces d'or dans le Champ des miracles.