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5 minuti di finanza
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5 minuti di finanza

Author: Andrea Panizzon

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Un appuntamento settimanale con la finanza per comprendere assieme dove vanno i mercati internazionali e cosa puoi fare per migliorare la tua situazione economica.
Avvertenza: i 5 minuti non sono mai rispettati!
186 Episodes
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Magari vi sareste aspettati una puntata dedicata all'ultimo meeting della FED e al DOT PLOT, ma avendone già scritto nello scorso fine settimana (https://l1nq.com/z9C3X), preferisco approfondire un altro tema che, come quello dei dividendi, avrà secondo me un ruolo centrale nei prossimi anni per i mercati: il private credit.
Il titolo dell'episodio credo rappresenti il dubbio (e la paura) principale per i mercati non solo obbligazionari, visto quello che hanno significato gli acquisti di obbligazioni da parte degli investitori giapponesi nell'ultimo decennio. Approfondisco il tema dopo l'intervento di ieri della BOJ, spiegato a questo link: https://shorturl.at/aoAF8 .
Il venerdi' nero di Nvidia (https://encr.pw/OJMMQ), il possibile intervento della BOJ sui tassi di interesse (https://acesse.dev/FBb5w) non sono piu' importanti del livello delle riserve bancarie per avere qualche indizio sul prossimo trimestre.
Uno dei grandi assenti di questi mercati azionari è il dividendo. In questo episodio riepilogo i motivi che ci hanno condotto alla progressiva erosione di questa comunissima prassi societaria che ha caratterizzato sin dalle origini la partecipazione azionaria e perché ci sono le condizioni affinché ci sia un ritorno alle origini.
Come dice il titolo della puntata è un bel mistero e forse risolvere l'equazione AD = G+X+C, come nel caso della Germania potrebbe servire a svelarlo. Ne ho parlato nella puntata 175.Se dopo l'ascolto di questa puntata volete approfondire un poco il tema, ne sto scrivendo sulla mia newsletter Zugzwang Macro (https://shorturl.at/hiADT)
Mentre attendiamo la trimestrale odierna di Nvidia, accompagnati dalla performance di venerdì scorso di Super Micro Computer (https://l1nq.com/ddhLY), concentriamoci sui fondamentali macroeconomici e visto che l'inflazione statunitense sembra nervosa, aiutiamoci con la lettura di un paper del F.M.I. che ha studiato 100 episodi inflazionistici del passato (https://acesse.dev/zf4Fy).
724 milioni di dollari di utile sono stati il risultato trimestrale pubblicato nello stesso giorno da due importanti aziende di settori economici tutt'altro affini: Arm & Peabody. Al di là della palese divergenza nella capitalizzazione di mercato ci fa probabilmente bene riflettere sulle dinamiche macroeconomiche che hanno portato a quotazioni di borsa totalmente differenti.
Se il decennale americano riprende a correre un motivo ci sarà. Meglio espandere un poco il constesto della puntata precedente di 5 minuti di finanza.
Dopo l'annuncio del Q.r.a. ed il meeting della F.e.d. qualche considerazione di massima.
Nonostante tutti i venti contrari il DAX ha raggiunto l'all time high. Lo prendo ad esempio perché non è l'unico indice ad averlo fatto, considerando in questo episodio i fattori che lo hanno spinto così in alto.
5mf_174_Boeing

5mf_174_Boeing

2024-01-1712:55

Boeing è il titolo perfetto da analizzare, in questo momento, per comprendere cosa sia l'approccio agli investimenti "event driven" e quali sono i suoi limiti. Inoltre la società opera praticamente in duopolio (la concorrente è Airbus), visto che la mano pubblica è molto presente nella sua storia e nel settore della aviazione civile. L'evoluzione della azienda potrebbe vedere lo Stato farsi ancora più presente.
In questa puntata rifletto un poco sul 2023 politico ed economico della Cina, cercando di trovare qualche filo conduttore per gli investitori.
5mf_172_mare agitato

5mf_172_mare agitato

2024-01-0315:28

Cosa sta accadendo attorno al mar Rosso (e non solo)? Quali saranno gli effetti di questi fatti sulla supply chain globale e sulla inflazione?
Convinti razionalmente che sarebbe finito presto, questo rally delle borse sta entrando nella storia. All'ultimo metro di questa lunga corsa ha pure avuto il supporto della FED e della BOJ. Forse è il caso di rivedere le nostre convinzioni.Sul significato del pivot della FED, potete leggere i miei commenti qui: https://shorturl.at/oHZ28
Tra le ragioni di questo rally sulle borse ancora una volta la mano fiscale: 363 miliardi di dollari di surplus a novembre per l'economia statunitense.
Ripartenza, atterraggio morbido, recessione. Tre scenari per l'economia americana con diverse possibili giustificazioni.Per approfondire: https://shorturl.at/dqtzA
Giovedì l'OPEC+ procederà a decretare un nuovo taglio della produzione petrolifera?
Ragionando ancora sulla pause della FED e sugli effetti della attuale composizione delle emissioni debitorie del Tesoro statunitense mi chiedo a chi giova questa situazione, oltre alle beta stocks?
Mentre gli indici americani continuano a spumeggiare va in scena il processo a Google per violazione della normativa antitrust statunitense. Questione avvincente, foriera di molte conseguenza per le aziende in odore di monopolio negli U.S.A.
Dopo questo short squeeze sugli indici azionari statunitensi si aprono diversi scenari e non necessariamente sarà quello più razionale a prevalere.
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