Estrategias de mercado

El Ibex 35 fue de los primeros índices en perder soportes. Pero después llegó el turno del EuroStoxx 50 y del Nasdaq 100 en medio de la tormenta de la bolsa, con la volatilidad y la escalada de la tensión en Oriente Medio. El índice tecnológico cayó bajo los 17.800 puntos que separa un contexto alcista de una consolidación que toma tintes de transformarse en una corrección. Sin embargo, la zona para comprar renta variable cada vez está más cerca. En este podcast el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, señala los niveles para volver a comprar a través de las pistas de Apple, el valor que se ha convertido en faro para los inversores y que marcará las pautas al conjunto del Nasdaq 100.

La bolsa se enfrenta a la separación de las políticas monetarias del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal de Estados Unidos.Mientras se espera que el BCE baje tipos en junio y la Fed no, los principales índices bursátiles marcan direcciones dispares. Sin embargo, "mientras la tecnología resista, la sangre no llegará al río", como explica el asesor técnico de Ecotrader. El Nasdaq 100 se mantiene sobre su soporte de los 17.800 puntos, por eso en este podcast de Estrategia de Mercado se señala este nivel como punto de inflexión. Mientras no se pierdan estos soportes, la tendencia sigue siendo alcista dentro y fuera de Wall Street.

El EuroStoxx 50 escenificó el viernes lo que venía pronosticando en las últimas sesiones: un techo temporal en las subidas de los últimos tres meses y el posible inicio de una fase de consolidación.El selectivo continental desplegó a cierre semanal un patrón dual de velas conocido como cubierta de nube oscura o una pauta envolvente bajista tras cerrar la semana bajo los 5.030 puntos.Este comportamiento advierte de un cambio en el panorama técnico que se ha visto hasta esta semana y a tenor de la regla de la alternancia, "no descarto que la consolidación que tome cuerpo a partir de ahora pueda ser rápida e intensa y no tan tranquila como la que vimos a mediados del año pasado", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader."Es una señal para aquellos que han estado aprovechando el rally para considerar asegurar parte de sus ganancias y ser cautelosos al abrir nuevas posiciones", explica en el episodio de Estrategias de Inversión esta semana el analista técnico.La consolidación en las bolsas del Viejo Continente debería servir para aliviar la sobrecompra existente y establecer una base más sólida para un futuro movimiento alcista que, tal y como explica en su comentario estrategico semanal Cabrero, tiene como objetivo el recuperar los altos del año 2000 que el EuroStoxx 50 marcó en torno a los 5.500 puntos."Por tanto, una eventual corrección debe ser entendida como una oportunidad para identificar oportunidades emergentes y prepararse para próximas subidas del mercado", sentencia Cabrero.

Desde que el EuroStoxx 50 logró a finales de enero romper el techo de Lehman, la principal referencia europea ha experimentado diez semanas consecutivas de registros al alza, marcando sucesivos máximos anuales y cerrando por encima de los mínimos de la semana anterior.Una tendencia que ha sido replicada desde el Ibex 35, que tras veinte sesiones en las que el índice ha conseguido cerrar sobre los máximos de la sesión anterior, ha conseguido ir de forma vertical de los 10.000 a los 11.139 puntos, muy cerca de los altos del año 2017 en los 11.184 puntos."En este entorno de los 11.200 puntos entiendo que va a ser complicado que las subidas puedan seguir imponiéndose sin que se forme una consolidación", matiza Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, quien alude, además, a "la actual sobrecompra" para explicar que es normal que "en cualquier momento haya una pausa en los ascensos".Sin embargo, siempre se pueden encontrar oportunidades atractivas en el mercado bursátil. En ese sentido,las small caps españolas se han situado en el centro de todas las miradas en las últimas semanas. No solo por el aspecto técnico que ofrecen, sino por quedarse rezagadas este año frente al Ibex 35. De hecho, el Ibex Medium Cap y el Ibex Small Cap se encuentran actualmente a un 10 y un 20% por debajo de los máximos alcanzados el año 2021.En este contexto, en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado, se recogen varias de las opciones más atractivas que pueden aprovechar los inversores, tanto por su aspecto técnico, como por las recomendaciones y valoraciones que reciben de los analistas y se fijan los mejores niveles para subirse a ellas y los niveles de stop que manejar para cada una de ellas.Cotizacion de EURO STOXX 50® - IndiceCotización del índice EURO STOXX 50® en bolsa. Acciones que lo componen, noticias, gráficos, histórico...

Por el momento parece no haber nada que pare la fiesta en la que están inmersas las bolsas mundiales. Tras la nueva decisión de la Reserva Federal de EEUU de mantener los tipos un mes más sin cambios, en el entorno del 5-25-5,5%, los principales índices del parqué norteamericano siguen ratificando máximos históricos. En Europa, la celebración también continúa con el EuroStoxx 50 alargando sus altos de toda la historia.El asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, advierte, sin embargo, que en algún momento esta fiesta puede llegar a su fin y entonces llegará la resaca. Es, por ello, que anima a los inversores a ser cautelosos en este escenario de euforia que, solo se romperá por el momento, si el Nasdaq 100 pierde el soporte marcado por el experto en los 17.800 puntos.

Sumarizando al máximo nivel, el escenario técnico global está supeditado al soporte que encuentra el Nasdaq 100 en los 17.800 puntos. Mientras siga en pie ese nivel hay esperanzas de que las alzas continúen. "Sin embargo, desde el punto de vista operativo hay que recomendar cautela al inversor y esperar a que se forme un descenso en la marea alcista del mercado antes de volver a recomendar nuevas compras", advierte Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.Por eso, hay que tener vigilados los niveles clave en los selectivos en los que se quiera operar. En el caso del Ibex 35, el objetivo al que aspira en las próximas semanas está en los 11.000/11.200 puntos, que son los máximos del año 2017.La zona donde recomendaría comprar bolsa española estaría en los 10.000 puntos, "que es por donde discurre ahora la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2022 y de 2023", explica en ese sentido Cabrero.Y el soporte, también es ahora más claro: "no me sorprendería asistir a una consolidación un poco más amplia, sobre todo si coincide con que el resto de bolsas mundiales acometen una fase de digestión de las últimas y fuertes subidas, algo que tomaría cuerpo si el Nasdaq 100 pierde los 17.800 y el EuroStoxx 50 cede los 4.886 puntos, pero la buena noticia es que dudo que una eventual consolidación profundice por debajo de los recientes mínimos marcados en los 9.800 puntos, que a mi entender se han convertido en el soporte que no debería de ser perdido si queremos seguir confiando en mayores alzas en próximas semanas".Qué vigilar en EuropaEn Europa, la conquista de los 5.000 puntos del EuroStoxx 50 es de mayor importancia psicológica que técnica y ha provocado cierto vértigo entre los inversores, que podrían optar por recoger beneficios parciales en un movimiento técnico que podría tener sentido.Para que haya evidencias técnicas que planteen la posibilidad de un techo temporal en las subidas del EuroStoxx 50 lo mínimo exigible es que la principal referencia europea pierda los mínimos de la semana en los 4.913 puntos, apuntan desde el portal de estrategias de inversión de elEconomista."Si eso sucede se confirmaría el comienzo de un proceso de consolidación de parte de las últimas subidas que podría llevar al EuroStoxx 50 a formar una vuelta atrás o throw back al Hueco de Nvidia en los 4.773/4.800 puntos, que podría coincidir con la directriz alcista que surge de unir los mínimos de octubre y de enero pasados. Hasta ahí no soy partidario de comprar más bolsa europea", explica Cabrero.

El Ibex 35 perforó recientemente los 10.300 puntos, el máximo del año pasado y resistencia a batir fijada desde Ecotrader. El selectivo español se quedó rezagado respecto al resto de índices europeos a la hora de marcar nuevos hitos pero ahora muestra signos de mayor fortaleza que invitan a pensar en el nuevo objetivo: los 11.000 puntos que no ve el índice desde 2017.

Como suele ser habitual, el cierre mensual (en este caso, de febrero) ha servido para despejar muchas dudas técnicamente hablando, y para arrojar luz sobre los principales selectivos de Europa y EEUU en materia operativa. En el caso de la principal referencia europea, el EuroStoxx 50, ha quedado claro que con la consecución en las últimas horas de un nuevo máximo creciente dentro de su tendencia alcista, el control sigue claramente en manos de los alcistas."Los toros parece que tienen como objetivo entre ceja y ceja el alcance de los 5.000 puntos y posteriormente la búsqueda de los altos históricos del año 2000 (sin efecto dividendos descontado) en torno a los 5.522 puntos", explica en ese sentido Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.Sin embargo, la información más valiosa que se ha podido extraer en las últimas horas de la evolución de índice continental es que ya está identificada de manera palmaria, la línea divisoria que separa un contexto correctivo de uno alcista en las bolsas."Para que haya a corto plazo evidencias técnicas que planteen la posibilidad de que hayamos visto un techo temporal en las subidas, lo mínimo exigible es que el EuroStoxx 50 cierre el hueco que abrió al alza desde los 4.773 puntos, que también podríamos llamarlo como el hueco de Nvidia, explica Cabrero. "Solamente si eso sucede es probable que comience un proceso de consolidación de parte de las últimas subidas, porque mientras ese hueco siga abierto la tendencia alcista se mantendrá intacta y con ella las posibilidades de seguir viendo más alzas a corto", añade.E igual ocurre en el resto de selectivos, ya sea a uno u otro lado del Atlántico. En el Nasdaq 100, por ejemplo, el hueco que se abrió al alza tras los resultados de Nvidia está en los 17.478 puntos, "y ese es el que tiene que ser cerrado para que haya confirmación de un giro bajista o del comienzo de una fase de corrección sostenible más allá del corto plazo".En el caso del Ibex 35, "el problema que nos encontramos", matiza sin embargo el experto, "es que el selectivo español no está siendo capaz de aprovechar el buen momento que presentan el resto de bolsas mundiales y si no es capaz de subir con el viento a favor dudo que lo haga en próximas semanas, cuando las bolsas de ambos lados del Atlántico opten por consolidar parte de las últimas y fuertes subidas".Por eso, Cabrero se muestra reticente y teme que esta consolidación aún sea más amplia y duradera, "de ahí que me muestre reticente a la hora de recomendar comprar de nuevo bolsa española sin que antes se alcance al menos la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2022 y de 2023".

Los mercados financieros, especialmente en el ámbito tecnológico, han entrado en una suerte de montaña rusa esta semana. Sobre todo tras la pérdida de la directriz alcista, que venía guiando de forma milimétrica las subidas del Nasdaq 100 desde finales del pasado mes de octubre. "Es algo que no debe pasarse por alto ya que es otra evidencia técnica que nos advierte del paulatino agotamiento en la presión compradora, lo que suele ser la antesala de correcciones bajistas", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.Y es que, a pesar de algunos destellos de optimismo, como las cuentas trimestrales de Nvidia o el buen sabor de boca que ha dejado la temporada de resultados hasta ahora que ha favorecido la recuperación de los soportes perdidos, "hemos ingresado en una situación en bolsa que evoca la imagen de una guerra de trincheras", afirma Cabrero, que asegura que estamos ante un terreno peligroso, donde los stops pueden saltar, sin que esto necesariamente refleje cambios en su situación técnica alcista de fondo."Lo que tengo claro es que para que haya una confirmación de que las bolsas pueden entrar en una situación correctiva peligrosa que invite a ponerse un casco tenemos que esperar a que el Nasdaq 100 cierre el hueco alcista de Nvidia y pierda los mínimos de esta semana en los 17.320 puntos. Si eso sucede estaríamos ante el comienzo de una caída que serviría para digerir las alzas que nacieron a finales de octubre, que es lo que operativamente sugiero esperar antes de plantearse comprar de nuevo tecnología y bolsa en general con una perspectiva de medio plazo", explica el experto en su comentario estrategico semanal.Por eso, en términos operativos hay que andar con pies de plomo y solo tomar posiciones en compañáis que ofrezcan una oportunidad de entrada manifiesta como ha ocurido en las últimas sesiones con firmas como RWE, Carnival o Porsche, que ha corregido un 50% del ascenso que nació el pasado 22 de enero desde los 72 euros y que llegó a alcanzar los 84,20 euros y que ofrece a los inversores una oportunidad de sacar partido al proceso de reconstrucción alcista que protagoniza, que "tiene mucho recorrido por delante".

Después de que los principales índices de Europa y EEUU se hayan acercado en los últimos días a sus niveles de soporte -sobre todo tras conocerse el IPC de Estados Unidos, que empezó a inocular en el mercado la idea de que cualquier recorte de los tipos de interés de la Fed podría ser prematuro-, ha llegado el momento de preguntarse si estamos ante un zarpazo de los osos o simplemente ante un arañazo en la marcha alcista del mercado, que podría acabar siendo un simple segundo aviso para navegantes."Es sensato considerar que podría haber un tercer aviso. En este sentido, es crucial destacar que, hasta el momento, el Nasdaq 100, el índice tecnológico por excelencia, no ha cedido su directriz alcista de aceleración, una guía precisa desde los mínimos registrados el pasado octubre", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader."Esta línea de tendencia, cuya tangencia se encuentra en los 17.670 puntos, aún se mantiene intacta y para confirmar un quiebre de la misma, necesitaríamos ver una caída por debajo de este nivel, seguida del primer soporte relativo en los 17.500 puntos", sentencia el experto.Mientras las bolsas se deciden entre uno u otro camino, varias empresas petroleras se ofrecen una curva de precios atractivos para tomar posiciones. Es el caso de Devon Energy o Exxon Mobil, que si logran en las próximas semanas superar resistencias abrirán la puerta a objetivos muy ambiciosos desde el punto de vista técnico.

La bolsa estadounidense sigue marcando nuevos máximos históricos, con el impulso de índices como el S&P 500 llegando a situarse por encima de los 5.000 puntos: un nuevo hito. La renta variable evoluciona favorablemente para la estrategia definida por el asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, quien señala que ya falta menos para conseguir el repoquer de ases en Wall Street.En este pódcast, el experto señala que el Nasdaq Composite se encuentra a menos de un 2% de su máximo histórico y que, con él, el Russell 200 daría la llave a ver un panorama más alcista para la bolsa, mientras en Europa el EuroStoxx 50 también rompe el techo de Lehman Brothers. Pero mientras se cumplen estos criterios, desde Ecotrader se señalan otras oportunidades en el mercado como son Hugo Boss y la petrolera Chevron.

Tras la decisión de la Reserva Federal de EEUU -mantuvo los tipos en el nivel actual a esperas de señales que indiquen que la inflación está totalmente controlada- y en plena temporada de resultados, a nivel técnico, parece que la presión compradora que vivía el mercado norteamericano se está agotando.Wall Street vivía con los resultados de las grandes tecnológicas una de cal y otra de arena. Pese a que se batían previsiones, los resultados de Alphanet no fueron bien recogidos por el mercado y, para Joan Cabrero, esta situación generó "inquietudes" de que se pudiese estar ante el inicio de un proceso de corrección.El experto señala los 17.128 puntos como el soporte en el que se mueve el Nasdaq 100. Mientras no se pierda esta cota, el proceso alcista del principal índice tecnológico del mundo continúa vigente. Si lo perdiese, habría que esperar a una caída a los 16.250 puntos para estar en una zona óptima de compra.

En el podcast de esta semana de Estrategia de Mercado, Joan Cabrero señala los niveles de resistencia clave que encuentra el EuroStoxx 50 para batir definitivamente los máximos previos a Lehman Brothers, en 2007, los cuales abrirían un potencial adicional del 20% hasta recuperar los niveles del año 2000.

Las últimas sesiones de cotización se llevaron los soportes de las principales referencias de la bolsa europea. El Ibex 35 se encuentra en la zona de los 9.900 puntos mientras que el EuroStoxx 50 oscila los 4.450 puntos. Pero la bolsa de Wall Street toma otro camino gracias al índice tecnológico. La divergencia se encuentra en el Nasdaq 100 que continúa con las alzas y ya apunta a los 17.000 puntos.El asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, señala en el último podcast de Estrategias de Mercado que esta 'subida Judas' al otro lado del Atlántico puede ser un alza vulnerable al no verse respaldada por el resto de bolsas mundiales. "Que Europa no sea capaz de seguir el camino del índice tecnológico estadounidense es una discrepancia que plantea dudas de si la subida actual tiene signos de robustez", explicó Cabrero.Así, los principales índices europeos se sitúan a una caída adicional de un 5% de volver a ofrecer una ecuación rentabilidad-riesgo más atractiva, en la zona de los 9.400 puntos en el caso del Ibex 35. Perder este nivel en el caso del selectivo español es la bandera roja que separa un contexto alcista de uno bajista y la señal que necesitarían los inversores para disminuir la exposición a bolsa, como ya hizo el asesor de Ecotrader en el comienzo del 2024.

El Ibex 35 se ha acercado en las últimas sesiones a su nivel de soporte clave, los 10.000 puntos. Lastrado en parte por el comportamiento de Grifols -el valor, al fin y al cabo, pondera cerca de un 1% en el selectivo-, la referencia española acumula en las últimas jornadas descensos que han favorecido su acercamiento a niveles cuya cesión implicaría la consideración de esta consolidación como una corrección."En los 10.000 enteros se encuentra la base del proceso consolidativo que desarrolla el índice desde que fechas atrás alcanzó los 10.300 puntos, que son el techo de este movimiento lateral en el que se encuentra inmerso en las últimas sesiones", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, quien asegura que el soporte de los 10.000 puntos es "la línea divisoria que separa un contexto consolidativo de uno correctivo, que podría abrir la puerta a una caída rápida hasta los 9.750 puntos y en el peor de los casos los 9.400 puntos"."Los 9.750 puntos es el objetivo que surgiría de proyectar la amplitud del lateral descrito entre los 10.300 y los 10.000 puntos, mientras que los 9.450 puntos supondría ir a buscar la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2022 y de 2023, además de ser el ajuste del 61,80% de Fibonacci de toda la anterior alza de los 8.860 a los 10.300 puntos", describe Cabrero.En Europa, el aspecto crucial para mantener la perspectiva alcista a medio plazo radica en la preservación de los niveles mínimos establecidos a finales de octubre, justo antes del impresionante rally, que en el caso del EuroStoxx 50 se encuentran a un 10% de distancia."Estos mínimos de octubre se han convertido en un stop crítico, y solamente su pérdida nos indicaría un cambio en el panorama alcista de las bolsas a medio plazo", sentencia Cabrero.En el ámbito más puramente emprearial, el experto de Ecotrader centra su mirada en Zalando, compañía cuya curva de precios puede ofrecer una oportunidad de inversión gracias a la atractiva ecuación rentabilidad/riesgo que refleja.

En el primer episodio del año del podcast 'Estrategia de Mercado' buscamos las claves de mercado imprescindibles para que nuestros oyentes identifiquen el escenario técnico de cara al nuevo ejercicio, 2024.Un escenario que trae consigo un movimiento que, pese a no ser inesperado, no deja de ser preocupante. Los principales índices de Wall Street han generado un hueco bajista en la primera sesión del ejercicio que ha abierto la puerta a especulaciones sobre una potencial caída. "Este hueco, que se mantiene abierto tanto en base diaria como semanal, plantea la inquietante posibilidad de extenderse también a cierre mensual, advirtiendo a los inversores de la posibilidad de una corrección importante en el horizonte", explica el analista técnico y estratega de Ecotrader, Joan Cabrero.es esencial recordar que las correcciones importantes suelen comenzar disfrazadas como simples consolidaciones.

En el último episodio del podcast Estrategia de mercado, el equipo de Ecotrader busca revelar las claves de mercado imprescindibles para que los oyentes identifiquen el escenario técnico de cara al nuevo año, 2024. Un año que comenzará tras haberse encaramado a sus máximos históricos el trío de ases de Wall Street: el Dow Jones Industrial, el Nasdaq 100 y el S&P 500 (este últimos se quedó muy cerca de esa importante resistencia que encuentra en los 4.818 puntos)."Que tengamos a ese trío de ases en subida libre aumenta las probabilidades de ver un año 2024 alcista para las bolsas norteamericanas y, por ende, de las mundiales" explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader quien advierte de que solamente la pérdida de los mínimos de octubre cancelaría esta hipótesis.En ese sentido, el recorrido que les puede quedar a las bolsas de EEUU en las próximas semanas coincide con el margen de subida que les queda a índices como el Nasdaq Composite y el Russell 2000, que todavía están a un 8 y un 20% respectivamente de esos altos de 2021.Eso sí, para cualquier inversor que se haya quedado fuera del rally o que quiera comprar en estos niveles, la recomendación es clara, esperar a que haya una corrección de al menos un 10% desde los máximos previos para que se alivie la sobrecompra y, sobre todo, comprar con una mejor ecuación rentabilidad-riesgo

En el último episodio del podcast, Estrategia de mercado, se identifica el recorrido que les queda a las bolsas de Europa tras el espectacular rally que acumulan en las últimas semanas.Y es que, la dinámica alcista se ha seguido imponiendo en los mercados después de que Jerome Powell presidente de la Fed, hablara ya abiertamente de recortes en los tipos de interés de cara el próximo año, algo que unido a una inflación en clara tendencia decreciente, está sirviendo para reavivar el espíritu de los toros pese a que Christine Lagarde, presidenta del BCE, no adoptase un tono tan duro como su homólogo.El mercado descuenta la posibilidad de que se produzcan recortes de tipos a principios del año próximo, tras un periodo de fuerte desinflación. Y eso las bolsas ya lo saben. El Dow Jones, ya ha logrado marcar nuevos máximos históricos y el Nasdaq y el S&P 500 serán muy probablemente lo siguientes que lo consigan."Con estos índices estadounidenses logrando marcar nuevos máximos históricos tendríamos un trío de ases, pero la verdadera foto que busco revelar, sería la del repóquer de ases, para lo cual necesitamos ver como superan resistencias tanto el Nasdaq Composite, que es el que incluye casi todas las acciones que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq, con un total de más de 5.000 empresas, como el Russell 2000, que es el que incluye a las 2.000 compañías de más baja capitalización", comenta Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader."Estos dos índices", sentencia el experto, "se encuentran todavía a un 10 y un 20% de distancia de esos altos de 2021, que es el recorrido que podría tener Wall Street para este 2024 y lo que necesito para poder hablar de que Wall Street ha entrado de nuevo en subida libre absoluta sin contemplaciones.

En esta edición del podcast Estrategia de Mercado, el euipo de Ecotrader y Joan Cabrero, explican que se ha abierto una oportunidad en el Russell 2000, el índice de Wall Street de las pequeñas y medianas cotizadas que se ha quedado rezagado de las subidas de este año.

En el último episodio del podcast Estrategia de Mercado, se trata de identifcar el recorrido que les queda a las bolsas de Europa tras el espectacular rally que acumulan en las últimas semanas. Y es que, si bien es cierto que el Ibex 35 ha cumplido ya y ha recuperado esta semana pasada la zona de resistencia de los 10.100 puntos, también lo es que en Europa, aun hay tareas pendientes para este mes de diciembre, como es el recuperar la zona de donde cotizaba el EuroStoxx 50 antes de la crisis de Lehman Brothers.Y es que, mientras los principales índices estadounidenses no alcancen los máximos que establecieron a finales de 2021, como son los 16.784 del Nasdaq 100 o los 4.818 puntos del S&P 500, no se podrá hablar de un techo de mercado. "La buena noticia ahora es que esos niveles de 2021 en Wall Street todavía no han sido alcanzados, por lo que si en próximas sesiones asistimos a una caída en las bolsas deberán verla como una nueva oportunidad para aumentar posiciones en busca de ese recorrido alcista adicional que en estos momentos sería del 6% y que sería más si hubiera una caída".En Europa esa subida encajaría a la perfección con los deberes pendientes que también tiene el EuroStoxx 50 hasta los 4.620 puntos, que es donde cotizaba antes de la crisis de Lehman Brothers y está la resistencia creciente que surge de unir los máximos de 2015 y de 2021.