隼先生怎麼說#EP234｜同一套AI利空持續檢視，搶反彈看公司債、加密貨幣
Update: 2025-11-22
Description
1:30 從10月底以來AI伺服器陣營連貫的利空衝擊
4:17 本質上是同一個故事，一一檢視AI買家的現金流
6:43 輝達營收獲利展望，打敗買方預期，無庸置疑的好
8:00 資本市場的公司債與利率，it does matter!
9:25 老黃關於AI泡沫論與折舊6年的正面回應
14:13 關於現金流不足與供應鏈融資，就顯得含糊其辭
16:26 市場質疑應收帳款(AR)增加，事實上增加比例很正常!
21:00 供應鏈融資的疑慮存在，重點是看雲端算力回租合約!
25:00 利空回應一半一半，這波鬼故事認為反映告一段落
27:00 公司債與CDS利差是銀行/投行，加速避險的另一個徵兆
29:23 先跌先止跌+估值修正，加密貨幣也非常有必要關注
32:00 小結
相關文章(加密貨幣與風險性資產估值影響):
https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4032
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