Bourse+ بورس پلاس

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 445 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با رشد نیم درصدی به رقم 410 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصوبانک و حکشتی بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص؛ فولاد و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2900 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا پالایش و کالا داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا کالا و خساپا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 12 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 29.820 تومان و 13.770.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 365 نماد مثبت بودند. از این تعداد 84 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 299 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 28 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 426 میلیارد تومان صف خرید و 279 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاوبانک و ذوب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و شستا و خاور بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاه از بازار سرمایهوزیر صنعت: اگر قیمت خودروهای وارداتی بیش از قیمت آن در خارج از کشور باشد، این مابه‌التفاوت در قالب سود بازرگانی به خزانه دولت واریز می‌شود تا هیچ رانتی برای واردکنندگان ایجاد نشود. این‌ طور نیست که هرکسی برای خودش بتواند خودرو وارد کند .باید اعلام کنند که در ازای واردات خودرو چه فناوری را به کشور وارد می‌کنند.۱۲ تفاهم نامه ۷۰۰ میلیون یورویی بین قطعه سازان ایرانی و روسی منعقد شد؛ علی بهادری جهرمی، سخنگوی دولت، در حاشیه بازدید از نمایشگاه تحول در صنعت خودروسازی گفت: در حوزه قطعه سازی اخیراٌ ۱۲ تفاهم نامه با روسیه به ارزش ۷۰۰ میلیون یورو منعقد و اجرای آنها با شیوه روبل ریال آغاز شده است. از ابتدای سال بیش از ۳۷۰ هزار خودرو تولید و بدون ماندگاری در پارکینگ‌ها به بازار عرضه شده است.قربانزاده، رییس سازمان خصوصی‌سازی: بزرگترین مانع در واگذاری سهام دولت در سایپا و ایران خودرو وثیقه بودن این سهام است. برای آزادسازی این وثیقه بارها نامه زده شده است. از طرف دیگر با توجه به ارزنده بودن این سهام، برای شیوه واگذاری آن‌ها یک کارگروه مشترک بین وزارت صنعت، معدن و تجارت و وزارت اقتصاد تشکیل شده و در طول یک‌ماه ۶ جلسه از سوی این کارگروه مشترک برگزار شد. نتیجه این جلسات به یک سند مشترک ختم شد که در خصوص حدود ۸۰ درصد اشتراک‌نظر وجود داشت.پلن بانک مرکزی برای کنترل تورم؛ اصغر ابوالحسنی، قائم‌مقام بانک مرکزی به اقدامات و برنامه‌های بانک مرکزی اشاره کرد. یکی از محورهای اصلی صحبت او به کنترل نقدینگی و تورم اشاره دارد. او معتقد است بانک مرکزی با توجه به حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی توانسته در کنترل نقدینگی نمره قبولی بگیرد که نتیجه آن در کاهش تورم نقطه به نقطه تیرماه مشهود است. ابوالحسنی از دیگر اقدامات بانک مرکزی را مرزبندی رشد ترازنامه بانک‌ها عنوان کرد که در اقدام جدید بانک مرکزی با رتبه‌بندی بانک‌ها رشد آنها را بین ۱ تا ۵/ ۲درصد محدود کرده است که در صورتی‌که بانک‌ها این رشد را رعایت نکنند، ذخیره قانونی آنها افزایش پیدا می‌کند.خودروهای تجاری گروه بهمن در بورس کالا عرضه می شود. بیوک علیمرادلو، مدیرعامل گروه بهمن با اشاره به اثرمطلوب عرضه خودرو در بورس کالا تاکید کرد، بر اساس قیمت گذاری عادلانه و منصفانه همواره در کنار مصرف کنندگان هستیم. وی خبر داد که چند خودروی تجاری گروه بهمن نیز برای عرضه در بورس کالا مورد تایید قرار گرفته است.مدیر عامل شل: بحران گاز اروپا ممکن است چندین زمستان طول بکشد. بازار نفت قرار است برای مدتی با کمبود عرضه مواجه شود.بلومبرگ: حدود ۹۳ میلیون بشکه نفت خام و میعانات گازی ایران در حال حاضر بر روی نفتکش‌هایی در خلیج‌فارس و آب‌های سنگاپور و همچنین در نزدیکی چین ذخیره شده‌اند که می‌توانند بلافاصله بعد از امضای قرارداد برجام وارد بازار شوند.پیش بینی بازار سرمایهبار دیگر خوش بینی های برجامی در بازار طنین انداز شد و امروز بازار سهام توانست اندک نفسی تازه کند. بهبود بازار خصوصاً در نمادهای شاخص هم وزن، بیشتر به چشم می خورد. همچنان حجم و ارزش معاملات در مقادیر حداقلی خود بود و رفتار ورود و خروج پول به بازار سینوسی و با نوسانات عدیده ای همراه بود. این مساله نشان دهنده گنگ و مبهم بودن بازار است. چرا که شاخص کل به دلیل فشار فروش در فلزات اساسی در مسیر نزول قرار گرفت و برآیند ورود پول جای خود را به خروج پول داد. البته امروز بجز صندوق های با درآمد ثابت گروه های فلزات اساسی، زراعت و چند رشته ای صنعتی به ترتیب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را داشتند. تضاد و تعارضِ ورودِ پول به فلزات اساسی و فشار عرضه در آنها به این دلیل بود که شاهد حجم معاملات مثبت همراه با ورود پول به نماد ذوب بودیم. بقیه نمادهای گروه فلزات اساسی از جمله فولاد و فملی با شدیدترین عرضه ها مواجه بودند. اخیراً مجدداً شایعاتی مبنی بر تجدید ارزیابی مجدد ذوب به گوش می رسد که نقش مهمی در افزایش تقاضای امروز نماد ایفا کرد.به طور کلی در بازار امروز، فراکاب ها، زراعتی ها، انبوه سازی ها، دارویی ها، لبنیاتی ها و لیزینگی ها از جمله صنایع مورد توجه بودند که عموم نمادهایشان با رشد قیمتی دنبال شدند. طی ارسال نامه از وزرات بهداشت به شرکتهای داروسازی گفته شده؛ نرخ مبنای واردات برای داروهایی که قبلاً ترجیحی بود، به نرخ نیمایی تغییر یافت. این موضوع دلیلی بر رفتار امروز بازار در توجه دوباره به صنایع کوچکتری که از ارز ترجیحی تاثیر می پذیرند، بخصوص داروئی ها بود. رفتار نقدینگی کلی بازار به این شکل بود که در ابتدا شاهد فشار عرضه ها و خروج پول بودیم اما پس شاهد ورود پول بودیم و شاخص نقدینگی به بالاترین حد خود رسید. نهایتاً از قله فرود آمدیم و منفی شدیم. همگام با این نوسانات، شاخص کل نیز نوسان کرد و از قله امروز خود فرود آمد. بنابراین بازار فردا نیز قطعاً بر همین منوال است.اینک اخبار مثبت برجام با سخنان جان کربی، سخنگوی وزارت امور خارجه آمریکا بار دیگر تقویت شد. جان کربی از نزدیک شدن به توافق سخن گفت. قبلاً گفته بودیم که دو موضوع پادمان ها و رضایت روسیه شرط اساسی رسیدن به توافق است که به نظر می رسد لاینحل باقی مانده است. این با جزییات جدیدی که از رسانه های اسرائیلی مخابره شده است گفته می شود موضوع مهر و موم و انتقال سانتریفیوژها نیز چالشی جدی است. بنابراین بازار سهام نیز اگرچه به این خوش بینی اندک واکنشی نشان می دهد اما این واکنش در خور توجه نیست و به سرعت هیجانات بازار فروکش می کند. سخنان شمخانی و رئیسی، مبنی بر حل و فصل موضوع پادمانها قبل از حصول توافق، اینک نشان دهنده شکاف جدی موضوع پادمان بر سر توافق است. رویترز نوشته است که آمریکا این موضوع را رد کرده است.انتشار گزارش ارزشگذاری سایپا با بی اعتنایی محض بازار مواجه بود. روز گذشته مفصلاً درباره این موضوع صحبت کردیم و عنوان شد که این ارزشگذاری بسیار خنثی بود. به عبارتی نه پایین بود و نه بالا بود و البته نتوانست به خوبی انتظارات بازار را برآورده کند. بنابراین با این ارزشگذاری سهام خودروسازان وابسته به سایپا و خود سایپا نه آنچنان صعودی داشتند و نه آنچنان نزولی داشتند و باز هم در انتظار به سر می برند. سرمایه گذاران نباید وارد باز بلوک خودروسازان شوند. چرا که اگر حتی ارزشگذاری ارقام بالایی هم نشان می داد باز هم ورود خریدار برای خرید بلوک مساله بود. با اینکه گفته شده یک خریدار برای بلوک سایپا وجود دارد اما معلوم نیست که کم و کیف آن چگونه است و صحت آن مورد تردید اهالی بازار است. این ارزشگذاری تا حدی نشان داد که موضوع خودروسازان بلوک و ارزشگذاری نیست. نه اینکه این مساله، مهم نباشد، خصوصی سازی خودروسازان از نان شب هم واجب تر است اما تا وقتی که دولت با قیمتگذاری دستوری در حال تقویت دلالان است؛ مشکل خودروسازان کاملاً حل نخواهد شد. گفته می شود بیم آن می رود، حتی خودروهای وارداتی از سوی خودروسازان هم مشمول قیمت گذاری شود. به هر حال تا زمانی که کل محصولات خودروسازان به بورس کالا نیاید، نمی توان انتظار بهبود عملکرد آنها را داشت. بنابرین بهتر است سرمایه گذاران به جای بلوک بازی در خودروسازان به سودآوری این صنعت فکر کنند. برخی تحلیلگران معتقدند که شرایط فعلی برجام و عدم برآورد انتظارات از گزارشهای ارزشگذاری سبب خواهد که کف مستحکم نمادهای خودروی به پایین بشکند.سوالی که مطرح است این است که چرا مدتی است فلزات اساسی در بورس تهران کم فروغ شده است. اظهارات جروم پاول رییس فدرال‌رزرو آمریکا مبنی ‌بر ادامه روند افزایش نرخ بهره جهت مهار تورم موجب نوسانات در بازارهای جهانی شد. جروم پاول به‌خلاف آنچه در گذشته اعلام کرده بود و تصمیم‌گیری در مورد افزایش نرخ بهره را منوط به اطلاعات اقتصادی آمریکا می‌دانست، حالا در مورد افزایش شدید نرخ بهره در اجلاس ماه آینده هشدار داده است. این تندترین اظهارات پاول در این مدت بوده است. جروم پاول، رییس بانک فدرال‌رزرو آمریکا در سخنرانی خود در روز جمعه که باعث بی‌ثباتی بازارهای سهام و تقویت ارزش دلار شد، گفت: رشد اقتصاد آمریکا برای مدتی آهسته خواهد شد و مشکلاتی برای خانواده‌ها و کسب‌وکارها به وجود می‌آورد. برخی مقامات آمریکا از جمله الیزابت وارن، سناتور دموکرات، نگرانند سیاست‌های سختگیرانه بانک مرکزی آمریکا اقتصاد این کشور را وارد رکود کند. این مقامات عقیده دارند افزایش نرخ بهره فشار تورم را پایین نمی‌آورد.اما پاسخ اصلی این سوال را باید در اقتصاد چین جستجو کرد. فارغ از افزایش نرخ بهره آمریکا و حساسیت بازارهای جهانی خصوصاً کامودیتی ها به این مساله، اینک بحران بدهی بخش مسکن در چین هر روز وخیم‌تر می شود و و درد سر بزرگی برای حزب حاکم چین درست کرده است. گفته شده بانک مرکزی چین، یا همان بانک مردم چین، نرخ بهره اوراق رهنی را بار دیگر کاهش خواهد داد، این کاهش در عرض یک هفته برای دومین بار متوالی است که رخ می دهد. خبرهای این چنینی نشان از این دارد که بحران بخش مسکن در چین جدی گرفته شده و هیئت حاکمه هر طوری است می‌خواهد از این درد سر چندین ساله رهایی پیدا کند اما به نظر می رسد این بحران، راه کار بلند مدتی ندارد. خبر حباب بخش مسکن در چین، خبر جدیدی نیست، اما از آنجایی که قیمت مسکن در چندین ماه گذشته رو به کاهش بوده و اینکه چینی‌ها، در یک اعتراض مدنی، از بازپرداخت اقساط وامی که در ازای آن مسکنی را تحویل نگرفته‌ سرباز زده‌اند، بحران مسکن شکل جدید‌ی بخود گرفته و وخیم‌تر شده است.همچنین محدودیت‌‌های سخت اعمال شده برای محدود کردن گسترش کووید-۱۹ و بحران بدهی در بخش املاک، اقتصاد چین را به‌شدت تحت تاثیر قرار داده و نرخ بیکاری افزایش یافته است. پرداخت‌‌های بیمه بیکاری چین در ژوئن به رکورد ۲/ ۵ میلیارد دلار رسید؛ بالاترین رقم در ۹ سال گذشته در حالی که این کشور با اثرات اقتصادی محدودیت‌‌های سخت کووید و بخش املاک پر از بدهی دست و پنجه نرم می‌‌کند. بحران انرژی و خشکسالی و قطعی برق نیز بر این اتفاق دامن زده است. بنابراین رسیدن به هدف رشد اقتصادی 5 درصدی در چین کمی بعید است.بلومرگ معتقد است اختلال‌های به‌وجودآمده در بازار مسکن و ادامه‌ همه‌گیری کرونا و محدودیت‌های کرونایی باعث شده اقتصاددان‌ها پیش‌بینی خود از رشد اقتصاد چین در سال جاری میلادی را از ۳.۹ درصد تا ۳.۵ درصد پایین بیاورند. این اتفاق می تواند کامودیتی هایی که به چین وابسته هستند از جمله فولاد و سنگ آهن و … را با کاهش بیشتر قیمت مواجه کند. لذا بورس تهران نیز در این صنایع گارد نزولی گرفته است. نمودار فولاد مبارکه نیز نشان داد که احتمالاً زنگ خطر شکسته شدن کانال صعودی نماد به صدا درآمده است. این مساله امروز مورد توجه تحلیلگ

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 424 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایشی جزئی به رقم 397 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصخودرو و نوری بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص؛ کگل و فولاد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2900 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا خساپا و خودرو داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا خساپا و خودرو داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 240 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 29.700 تومان و 14.050.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 310 نماد مثبت بودند. از این تعداد 88 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 349 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 46 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 478 میلیارد تومان صف خرید و 215 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هافزر و زاگرس بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و های وب و فولاد بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاه از بازار سرمایهآمریکا تصمیم خودش را در خصوص برجام گرفته است؛ لورا روزن: منبع من می‌گوید که می‌داند ایالات متحده احتمالاً تصمیم خود را در مورد پیشنهاد ایران گرفته است، اما در حال مشورت با متحدانش هست و یکشنبه با تروئیکا و احتمالاً اسرائیل و غیره هم قبل از ارسال پاسخ گفتگو خواهد کرد.رقم های درشت گزارش فولاد را نمی توان تخلف عنوان کرد؛ عشقی، رئیس سازمان بورس:نقدی جدی به گزارش فولاد وارد است. این شرکت حسابرس و بازرس قانونی دارد و بعضی از موارد مطرح شده قبلا رسیدگی شده است. رقم‌های درشت مطرح شده بحث تخلف نبوده است. در یک بازار رسمی کالا عرضه شده و اصلاً نمی‌شود عنوان تخلف بر آن گذاشت.بلومبرگ: پس از احیای برجام، نفت ایران سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها به بازار می‌رسد؛ بلومبرگ به احیای صادرات نفت ایران بعد از برجام در سال ۲۰۱۵ اشاره کرده و گفته است شتاب رشد تولید و صادرات نفت ایران دو برابر آن چیزی بود که پیش‌بینی می‌شد و تهران طی ۱۲ ماه، صادرات روزانه نفت خود را یک میلیون بشکه افزایش داد و تولید را نیز به ۳.۸ میلیون بشکه در روز رساند.هرکاری کنیم قیمت‌ها دیگر به قبل برنمی‌گردد؛ محسن زنگنه، نایب رئیس کمیسیون برنامه و بودجه: ما از ابتدا هم با دادن یارانه نقدی به مصرف کننده مخالف بودیم، این مسئله که افزایش قیمت چهارکالای اساسی باعث افزایش قیمت سایر کالاها می شود امری واضح و روشن بود. متاسفانه مشاوره‌هایی که برخی به مسئولان می‌دادند حرف‌های غیرعلمی بود؛ مثل اینکه می‌توان فقط قیمت چهار کالا را گران کرد. ارز ۴۲۰۰تحت هیچ شرایطی برنمی گردد. اثرات ارز۴۲۰۰در بازار کاملا خودش را نشان داده است هرکاری که کنیم دیگر قیمت ها به قبل برنمی گردد و‌ ارزان نمی شود چراکه ما تورم معکوس که نداریم.پیش بینی بازار سرمایهباز هم بازار امروز بدون روند مشخصی خاتمه یافت. تحرکاتی را در ابتدای وقت شاهد بودیم که تفسیرهای مختلفی از سوی فعالان بازار داشت اما آنها هم نتیجه ای در بر نداشت و به تدریج عرضه ها افزایش یافت. الان 3 روز کاری است بازار همین روند را طی می کند. البته در این روند، شاهد یک استقبال از سهام کوچک و متوسط هستیم. به عبارتی این نوع سهام فروشنده خاصی ندارد و با اندک تقاضایی جهش می کنند. لذا تغییرات شاخص هم وزن، ارقام مثبتی را نسبت به شاخص کل ثبت می کند. این رویه ای است که طی این روزها شاهد آن هستیم. انتظار می رود فردا نیز کوچکترهای بازار همچنان مورد توجه اهالی بازار باشند.باز هم در بازار امروز خروج نقدینگی حقیقی ها میهان آن بود. بجز صندوق های با درآمد ثابت و صندوق های طلا، تمامی گروه های بازار با خروج پول همراه بودند. بانکها، فرآورده های نفتی، خودروسازان، فلزی ها، چند رشته ای صنعتی و شیمیایی ها به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند. حجم و ارزش معاملات نیز در نازل ترین حد خود قرار داشت. امروز، پس از یک جهش اولیه در خودروسازان، آنها نیز پر عرضه شدند. شایعه بازگشایی پاکات مزایده بلوک خودروسازان سبب جهش صبحگاهی بود، اما به تدریج با ضعف اخبار برجام عرضه ها در خودروسازان و البته کلیت بازار شدت گرفت. بازار همچنان تحت تاثیر بحران تخلفات در فولاد مبارکه است و علیرغم تمام توضیحات کارشناسانه در خصوص ارقام تخلف، شوک این اتفاق همچنان در بازار دیده می شود.تاخیر در پاسخ آمریکا در خصوص پیشنهادات ایران، گمانه زنی ها در خصوص سرانجام خوب برجام را بار دیگر کمرنگ کرده است و شاهد افزایش نرخ ارز آزاد هستیم. البته افزایش نرخ ها، سبب شد تا ارز در منطقه تعادلی خود در محدوده 30 هزار تومانی آن قرار بگیرد. روز گذشته ارز تا این نقطه 28 هزار تومان کاهش یافته بود. محدوده 28 هزار تومانی ارز یک نقطه حمایتی مستحکمی بود که به نظر می رسد احتمالاً تنها با اخبار قطعی حصول برجام بشکند. به اعتقاد تحلیلگران تکنیکال، در این صورت محدوده 26 هزار و 500 تومان می تواند به عنوان نقطه حمایتی بعدی نقش ایفا کند.دودستگی عجیبی در بازار در خصوص برجام شکل گرفته است. عده ای معتقدند که با برجام، بازار رشد محسوسی خواهد داشت. اما عده دیگری معتقدند که اتفاقاً عکس آن رخ خواهد داد. کاهش انتظارات تورمی و کاهش نرخ ارز یک دلیلی برای این گونه ادعاهاست. 2 نوع دیدگاه در دولت داریم، یکی حوزه تولید و اقتصادی و یکی دیدگاه مردمی و پوپولیستی. دیدگاه دوم احتمالاً به دولت فشار می آورد که به مردم نشان دهد که برجام موفق بوده و با رفع تحریمها فشار کم شده است. طبعاً این کاهش فشار باید در افت قیمت مرغ و تخم مرغ و خودرو و لوازم خانگی و بلیط هواپیما و … خودش را نشان دهد که صرفاً از طریق کاهش دلار به زیر محدوده بحرانی مد نظر صنایع، می توان به این هدف رسید.یک نگرانی وجود دارد که دولت دیدگاه تیم دومی را قبول کند؛ به دنبال کاهش فشار به عموم مردم از طریق کاهش قیمتها؛ از طریق تزریق دلار و کاهش قیمتها بصورت موقت. این دیدگاه البته به حوزه صادرات و تولید آسیب جدی خواهد زد. باید صبر کنیم تا اول برجام نهایی شود، بعد احتمالاً یک دوره گذار داریم که نرخ دلار را طی آن بایستی نهایی کنیم. خوشبختانه شایعاتی مطرح است که دیروز قیمت دلار را خود بانک مرکزی در محدوده 28 هزار تومان به بالا تعدیل کرده است. اگر این واقعیت داشته باشد اتفاق خوبی است که نشان می دهد کف قیمت دلار حتی با برجام نیز 28 هزار تومان است.امروز شایعاتی مبنی بر اصلاح قیمت یوتیلیتی باعث رِنج مثبت در زاگرس و رِنج منفی در مبین شده است. شاید هم گزارش هیات مدیره در مورد افزایش سرمایه زاگرس در راه باشد. همچنین شایعه شده موافقت ابتدایی NPC برای تهاتر خوراک با مطالبات اوره سازان دریافت شده است. اگر این شایعات درست باشد دو مشکل بزرگ بر سر بازار سرمایه برداشته خواهد شد. گفته شده ماجرای شکایت برخی از پتروشیمی‌های فعال عسلویه از هلدینگ خلیج فارس در خصوص افزایش قیمت یوتیلیتی بالاخره امروز (دوشنبه ۳۱ مرداماه سالجاری)، با حکم دادگاه تجدید نظر شورای رقابت به پایان می‌رسد. هنوز معلوم نیست اما به دلیل حکم اولیه شورای رقابت که به نفع هلدینگ خلیج فارس صادر شده بود؛ اینبار نیز اغلب کارشناسان، تایید احتمالی حکم اولیه این شورا را پیش بینی می‌کنند. اگرچه در این بین بسیاری از کارشناسان، عدم افزایش ۶ ساله قیمت یوتیلیتی را دلیلی بر افزایش یکباره ۲۷۵ درصدی قیمت یوتیلیتی از سوی هلدینگ خلیج فارس می‌دانند؛ اما باز هم شرکت‌های شکایت کننده معتقدند؛ چنین افزایشی حاشیه سود این شرکت‌ها را به شدت هدف گرفته و باعث ضررهای زیادی شده است.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود ۱ درصدی به رقم ۱ میلیون و ۴۳۸ هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با کاهشی نیم درصدی به رقم ۳۹۷ هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصشفن و حکشتی بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص؛ فارس و کچاد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده ۲۸۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا خساپا و پالایش داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا خساپا و خودرو داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود ۲۹۰ میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده ۲۹٫۰۴۰ تومان و ۱۳٫۲۰۰٫۰۰۰ تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز ۲۳۰ نماد مثبت بودند. از این تعداد ۶۷ نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل ۴۲۶ نماد منفی بودند و از این تعداد نیز ۶۸ نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز ۲۶۶ میلیارد تومان صف خرید و ۲۴۱ میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاحفارس و فپنتا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و های وب و خساپا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاه از بازار سرمایهواردات به‌زودی با مجوز ستاد تنظیم بازار انجام می‌شود؛ اصلاح قیمت خودروهای زیان‌ده: با اعلام معاون حمل‌ونقل وزارت صنعت، معدن و تجارت، تا چندی دیگر و برای اولین‌بار در سال جاری، مجوز افزایش قیمت خودروهای داخلی صادر خواهد شد. آن‌طور که منوچهر منطقی در جمع خبرنگاران اعلام کرد، افزایش قیمتی جزئی برای خودروهای زیان‌ده در نظر گرفته شده استهزار میلیارد دلار در انتظار ایران: بنیاد آمریکایی دفاع از دموکراسی، طبق طرحی اعلام کرد که در صورت دستیابی ایران به یک توافق هسته‌ای جدید، در طول یک سال اول توافق، از بابت تجارت با کشورهای دیگر و فروش نفت و صادرات کالا، به ۲۷۵ میلیارد دلار پول دست خواهد یافت.افزایش جزئی نرخ بهره: نرخ بهره بین‌بانکی بعد از کاهش سه هفتگی، با افزایش ۰٫۰۵ درصدی نسبت به آخرین اعلام به رقم ۲۰٫۶۴ % رسید.پیش بینی بازار سرمایهبازار امروز بار دیگر به فاز انتظار رفت و با حجم کم و خروج پول مواجه شد. بجز گروه حمل و نقل که ناشی از ورود پول حقیقی ها به نماد حفارس بود، سایر گروه ها، با خروج پول مواجه بودند. خروج پول حتی از صندوق های با درآمد ثابت نیز دیده می شد. بعد از صندوق های با درآمد ثابت، به ترتیب گروه های خودروئی، سرمایه گذاری ها، شیمیایی، بانکی و سیمانی ها با خروج نقدینگی حقیقی ها همراه بودند. شاخص کل و هم وزن هر دو با شیب ملایمی نزولی گشتند اما شیب کاهشی در شاخص کل بیشتر بود.با اینکه نرخ ارز آزاد روند کاهشی روزهای اخیر خود را ادامه می داد اما همچنان اخبار ضد و نقیضی از برجام مخابره می شد که می تواند دلیلی مبنی بر وضعیت بلاتکلیف بازار باشد. انتشار گزارش تحقیقی و تفحص از فولاد مبارکه نیز سبب شد تا سرمایه گذاران در بهت و حیرت فرو روند و نماد فولاد متوقف شود. سرمایه گذاران یاد ضرب المثل “مشت نمونه خروار است” افتادند و این نوع تخلفات مالی را به دیگر نمادهای بازار، خصوصاً نمادهای شبه دولتی دیگری همچون فارس تسری دادند.بی شک باز بودن نماد فولاد، می توانست موجی از فشار فروش را روانه این نماد کند و بازار امروز را بیش از پیش تحت تاثیر قرار دهد. اما اینک سرمایه گذاران با این پرسش مواجه هستند که مسائل مطرح شده در گزارش تحقیق و تفحص مجلس چه تاثیری بر نماد فولاد خواهد داشت؟ به عبارتی چه تاثیری بر سود و زیان شرکت خواهد داشت؟ در شفاف سازی امروز فولاد اعلام شد که:اظهار نظر قطعی در خصوص کلیه ادعاهای مطروحه در گزارش مذکور منوط به رسیدگی و صدور رای قطعی از مرجع قضائی است. لازم به ذکر است عملکرد شرکت فولاد مبارکه طبق صورت های مالی سالیانه توسط حسابرس و بازرس قانونی شرکت و مطابق با قوانین جاری کشور و آئین نامه های مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار مورد رسیدگی و حسابرسی قرار گرفته و در مجامع عمومی شرکت به تصویب سهامداران رسیده است و موارد مطروحه تغییری در عملکرد تولید و سود آوری شرکت ایجاد نخواهد کرد.کارشناسان بازار سرمایه نیز همین اعتقاد را دارند. به عبارتی این گزارش فعلاً ماهیت سود و زیانی ندارد و برای سنوات قبل است. در نگاه اول حجم تخلفات بسیار بزرگ و در ارقام ۹۲ هزار میلیارد تومانی است. رقمی که حتی از فروش سالیانه چند سنوات قبل شرکت نیز بسیار بزرگتر است. اتفاقاً همین اعداد و ارقام در تخلفات بوده است سرمایه گذاران را متعجب کرده است. آن هم از شرکتی که در زمره یکی از منظم ترین و سود سازترین شرکتهای بازار سرمایه لقب گرفته است.پاسخ به این سوال بسیار ساده است. در حقیقت ریشه بسیاری مشکلات این چنینی ناشی از “خصولتی بودن” شرکتهاست. شرکتهایی که نه دولتی هستند و نه خصوصی. شرکتهای دولتیِ که نتوانسته اند کامل خصوصی شوند و همچنان تصدی گری دولتی در آنها دیده می شود. به عبارتی، با توجه به حجم عظیم تخلف ناشی از تنظیم قراردادهایِ فروش در فولاد، این شرکتها نه تابع قوانین و مقررات دولتی در خصوص تنظیم قراردادها هستید و نه تابع قوانین و مقرارت خصوصی ناشی از قانون تجارت هستند و در یک برزخ مالی به سر می برند. لذا مدیران دولتی و خصوصی این مجموعه ها، از این نشتی نهایت سوء استفاده را می برند تا به اهداف خود برسند.در گزارش تحقیق و تفحص مجلس از فولاد مبارکه اصفهان، ۹۰ عنوان تخلف، انحراف و تحمیل خسارت و توزیع رانت بالغ بر ۹۱ هزار میلیارد تومان و همچنین ضعف‌های ساختاری و نواقص قانونی مورد شناسایی قرار گرفته است. جا دارد نگاهی به این تخلفات بیندازیم:۱- تخلف ۵٧ هزار میلیارد تومانی فولادمبارکه اصفهان در تولید و فروش؛۲- تقدیم رانت به سایپا و ایران‌خودرو از طریق فروش مازاد نیاز و زیر قیمت محصولات به این شرکت ها و فروش آنها در بازار آزاد توسط این دو خودروساز؛۳- اختلال در بازار سرمایه از طریق پروژه‌کردن و خرید و فروش سهام شرکت‌های کروی، فسرب، توکاریل، آسیا سیر ارس، توکارنگ و…، به ‌منظور کسب سودهای غیرمتعارف؛۴- پرداخت حقوق ماهیانه ۶٠ میلیونی برای مشاوران خیالی توسط مدیرعامل بازنشسته فولاد مبارکه؛۵- استخدام سفارشی ٢٠٠ بازنشسته در فولاد مبارکه و انتصاب به عنوان هیات‌مدیره شرکت‌های تابعه افراد معرفی‌شده از طرف مسئولان دولتی و برخی نمایندگان مجلس؛۶- ۳ میلیارد تومان حقوق دریافتی مدیر عامل؛۷- پول‌هایی برای انحراف روند تحقیق و تفحص، از جمله پرداخت ۶۰ میلیارد تومان قراردادهای پر ابهام رسانه ای؛۸- ۱۷۰ میلیار تومان خرید کت‌وشلوار، خودرو تا ادکلن برای مدیران دولتی؛۹- عقد قرارداد با اشخاص یا مجموعه‌های وابسته به ذی‌نفوذان سیاسی و اجتماعی کرده است که به‌عنوان نمونه می‌توان همسر واعظی رئیس دفتر رئیس‌جمهور وقت، عباس آخوندی وزیر اسبق راه‌وشهرسازی، قدرت‌الله نوروزی شهردار سابق اصفهان و… همچنین فولاد مبارکه و فولاد هرمزگان در قالب مسئولیت های اجتماعی به دستگاههای اجرایی مختلف از جمله سپاه صاحب الزمان، نیروی انتظامی استان، استانداری اصفهان، استانداری هرمزگان و اداره اطلاعات استان پول و کارت هدیه و… پرداخت نموده اند.نکته ای که سرمایه گذاران باید به آن دقت داشته باشند این است که با اینکه حجم تخلف بسیار سنگین است اما ارقام ذکر شده مشمولِ فعلِ “اختلاس” نیست. مثلاً ۲۷ همت تخلف در بخش قراردادها بدون طی تشریفات و یا خارج از چارچوب قانونی قرارداد بستند یا ۵۸ همت مربوط به بخش نوع فروش در بورس کالا و خارج بورس کالا یا استخدام خارج از ضابطه قانونی بازنشستگان یا انتصابات سیاسیون و… یا پرداخت ها و پاداشهای غیرقانونی، در واقع مثلاً اگر بابت پروژه نورد فولاد قرارداد بستند، بدون رعایت قوانین و… کل مبلغ قرارداد بعنوان تخلف ثبت شده است. به همین دلیل رقم تخلف بسیار سنگین جلوه نموده است. صاحبنظران معتقدند که درست است گزارش ایراد ماهوی فراوانی دارد اما شروع خوبی بود. اشاره به جاهایی که قبلاً سانسور می شد یا خط قرمز بود، مثل کمک به اداره اطلاعات استان، کمک به ستاد اقامه نماز و نهادهای مختلف که قبلاً حتی نمی شد اسم اینها را آورد.داستان قیمت خودرو و مخالفت وزارت صمت با آزاد سازی قیمت خودرو هم همین است. گزارش تحقیق و تفحص از خودروسازان ابتدای دهه ۹۰ مشابه همین بود‌ و متن آن در فضای رسانه ای موجود است که می توان به بخشی از آن اشاره کرد. تعداد زیادی خودرو تحت عناوین مختلف با تخفیفهای بالای ۱۵ الی ۳۰ درصد به نهادهای مختلف حقوقی و حقیقی داده بودند. در بخش واردات قطعات و صادرات و شرکتهای ثبت شده در دوبی و… مبالغ بالایی جابجا شده بود. وام گرفته بودند با آن سهام خودشان را چند برابر قیمت تابلو از گروه بهمن و تامین اجتماعی و…‌ خریده بودند. خودروسازان، با وام، سهام ورق چهارمحال و بختیاری را خریدند بعد ۴ سال با زیان سنگین به فولاد مبارکه فروختند. همین نوع فسادها الان هم در خودروسازان است. تاسیس شرکتهای تو در تو نمونه ای از این نوع فسادها است. اما گام های خوبی برای کاهش و بر طرف شدن این فساد با عرضه خودرو در بورس کالا برداشته شده است؛ ولی هر جایی دو قیمت برای کالای یکسان وجود داشت، قطعاً به معنی وجود فساد است.همانطور که در شفاف سازی فولاد موارد مطرح شده، تخلف فولاد مبارکه احتمالاً اثر سود و زیانی نخواهد داشت ولی این را سهامدار خردی که گزارش را نخونده متوجه نخواهد شد، لذا این رسالت بر عهده فعالان بازار نیز می باشد. اکثر اقلام این گزارش گذشته نگر و ناظر به اتفاقاتی است که در گذشته افتاده و لزوماً بر فعالیت عملیاتی شرکت و جریان نقدی آتی آن تاثیرگذار نیست. اتفاقاً برخلاف نظر فعالان بازار که انتشار این حجم از تخلفات را برای بازار مضر می دانند شاید سبب خیر شود. به عبارتی شاید این اتفاقات مصداق ضرب المثل “عدو شود سبب خیر” باشد. چرا که دیگر شرکتها و ناشران خصولتی بازار سرمایه دست و پای خود را قطعاً جمع خواهند کرد. همچنین این گزارش یادآور ضرب المثل “جادهِ دزد زده، تا چهل روز ایمن است می باشد.” این گزارش می تواند با کاهش ریخت و پاشها، تاثیرات مثبتی بر سود آوری این شرکت در آینده داشته باشد.همچنین امید می رود این تجربه ای شود برای تیم‌های تالیف که در گزارشات بعدی از فملی و فارس و شستا و خودروساران و … استانداردهای گزارش ‌نویسی در این سطح را بیشتر و بهتر رعایت کنند و گزارشات با کیفیت ‌تری تولید کنند. مبارزه با فساد نباید کاریکاتوری باشد. بهتر بود گزارش تحقیق و تفحص با کیفیتی لااقل در حد کیفیت گزارش حسابرسی باشد. تخلفات متعدد بوده ولی از آنجا که گزارش بسیار غیر حرفه ای تنظیم شده ارقام غیر متجانس جمع زده شده به این ۹۰ همت رسیده است. عدم توجه به تفاوت حقوقی جرم یا تخلف یا سوء مدیریت نیز از دیگر ایرادات این گزارش است. در یک جمله سوء مدیریتی که با بی توجهی به اصول بنگاه داری یا حاکمیت شرکتی در شرکت های ما حاکم است سبب این حجم از تخلفات است که همانطور که عنوان شد ناشی از خصولتی بودن این شرکتهاست. 

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و ۴۶۳ هزار واحدی رسید. شاخص هم نیز تحت همین شرایط به رقم ۳۹۵ هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصشاراک و خساپا بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص؛ فملی و نوری بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده ۳۰۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا شستا و پالایش داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا خساپا و دارایکم داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود ۲۰۰ میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده ۳۰٫۰۸۰ تومان و ۱۴٫۲۵۰٫۰۰۰ تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز ۲۱۴ نماد مثبت بودند. از این تعداد ۵۲ نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل ۴۳۵ نماد منفی بودند و از این تعداد نیز ۵۷ نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز ۳۰۶ میلیارد تومان صف خرید و ۲۹۰ میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاورنا و وبانک بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و تفارس و آریان بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهفرمول محاسبه کرک اسپرد پالایشگاهها در سال ۱۴۰۱ چه تغییری کرد؟ طی روزهای اخیر شنیده ها از آن حکایت داشت که فرمول محاسبه کرک اسپرد پالایشگاهها برای سال ۱۴۰۱، بدون تغییر با اهمیتی نسبت به سال ۱۴۰۰ ابلاغ شده که البته تغییرات اندکی دارد. بر همین اساس سه شرکت پالایشگاه کشور در گفت وگو با همفکران صحت این موضوع را تایید کرده و اذعان داشتند که این دستور العمل با شرایط ذیل به پالایشگاهها ابلاغ شده است:بر اساس این دستورالعمل، برخلاف گذشته که تنها کیفیت محصول در نظر گرفته می شد، در فرمول جدید، کیفیت خوراک نیز مد نظر قرار میگیرد، به عبارتی اگر خوراک کم کیفیت باشد، نرخ آن با تخفیف بیشتری به پالایشگاه اعطا می گردد که تحول مثبتی است. همچنین تخفیفات و نحوه محاسبه خوراک و فرآورده همچون سال ۱۴۰۰ باقی مانده لذا فرمول های قبلی پابرجا است.ساز و کار وزارت صمت برای واردات خودروهای اقتصادی؛ معاون صنایع حمل و نقل وزارت صنعت، معدن و تجارت:زمانی که قرار است خودرو با قیمت مشخص و برای طیف خاصی وارد شود، مهندسی معکوس انجام می‌شود؛ به این معنی که هزینه حمل‌ونقل، تعرفه گمرکی، اسقاط (برای واردات هر خودرو ۲ خودرو باید اسقاط شود) و غیره محاسبه خواهد شد. مشوق‌هایی برای واردات خودروهای اقتصادی در نظر گرفته شده است؛ به‌طور مثال تعرفه واردات تا ۲۰ درصد کاهش می یابد یا از اسقاط معاف می‌شوند. دو خودروساز بزرگ کشور در حال کار روی خودروهای اقتصادی هستند و نیمه دوم سال آینده محصول آنها به بازار عرضه می‌شود، این نیاز در حال حاضر مقرر است با واردات تامین شود.پیش بینی بازاربازار امروز اگرچه خوب شروع کرد اما به سرعت با موجی از عرضه ها مواجه شد و متعادل گشت. همزمان طیف وسیعی از سهام به محدوده منفی وارد شدند. معاملات خودروسازان خصوصاً سایپا تاثیر به سزایی در روند بازار امروز داشت. طی دیروز و امروز حجم های عجیبی از این نماد شاهد بودیم که عمدتاً به خوش بینی های برجامی باز می گردد. لذا در نتیجه معاملات امروز تعداد صف های فروش، تعداد نمادهای منفی و روند کلی بازار نزولی شد. شاهد خروج پول حقیقی ها از بازار نیز بودیم. در این شرایط درآمد ثابتها بار دیگر جذب پول داشتند. خودروسازان و اداره نهادهای مالی تنها دو گروهی بودند که امروز جذب پول حقیقی ها را داشتند و سایر گروه ها از جمله سرمایه گذاری ها و بانکی ها با خروج پول همراه بودند.روز گذشته عنوان شد که اگر بازار بتواند امروز را با حجم بالا و متعادل به پایان برساند شاهکار کرده است. اما بازار در برخورد با محدوده ۱ میلیون و ۴۷۰ هزار واحدی که برابر نقاط تراکمی میانگین متحرکها هستند با فشار عرضه ها روبرو شد. بنابراین عرضه ها در این نقاط غیر طبیعی نبود. البته فعالیت برخی از بازارگردانان در روز کاری گذشته در سمت عرضه می تواند در فشار عرضه امروز نقش داشته باشد. روز گذشته تلویحاً اشاره شد که بهتر است در شروع روندهای مثبت در مقطع فعلی بازارگردانان کمی خویشتندار باشند. اما تغییرات سهامدار عمده نشان دهنده فعالیت برخی از این طیف از فعالان بازار در سمت فروش است.ممکن است چند روزی شاهد درگیری خریدار و فروشنده و معاملاتی نسبتاً پرحجم خصوصاً در خودروسازان در این نقاط حساس باشیم. اگر بازار بتواند بر این شرایط فائق آید مهمترین نقاط مقاومتی بعدی آن در محدوده مقاومتی ترکیبی بسیار مهم در نقاط ۱ میلیون و ۵۰۰ تا ۱ میلیون و ۵۱۰ هزار واحد می باشد. با شکست قطعی آن نقاط می توان روند صعودی بازار را قطعی شده دانست. به هر حال بازار این روزها چه با برجام و چه بدون برجام تمایل کمتری به ریزش دارد و این تنها اخبار ضد و نقیض برجامی است سبب شرایط فعلی است.اظهارات رابرت مالی در خصوص عدم تضامین و مشوق ها خصوصاً به سپاه به نوعی تکذیبیه ای بر گزارش پولتیکو و وال استریت ژورنال بود و مهمترین اتفاقی بود که بار دیگر سبب جایگزین شدن سناریوهای بدبینی در بازار گردید. بازار به شدت به برجام احتیاج دارد و صنایع ما بیش از اینها تاب تحریم ها را ندارند. درباره این مقوله بارها به کرات در همین سلسله گزارشات صحبت کردیم. اما یک نگرانی دیگر بازار در خصوص کاهش نرخ ارز آزاد است. فعلاً نرخ نیمایی در حال رشد است و خود را به نرخ آزاد نزدیک می کند و نرخ آزاد نیز در حال کاهش است. تحلیلگران تکنیکال معتقدند که با شکست محدوده ۳۰ هزار تومانی نرخ ارز هیچ بعید نیست نرخ ها تا محدوده ۲۷ تا ۲۸ هزار تومان نیز کاهش یابد. اخبار قطعی توافق می تواند این مقوله را رقم بزند.اما دقت داشته باشید که این بار حتی با افزایش خوش بینی های برجامی هیچ اقتصاد دانی صحبت از نرخ های ارز زیر ۲۰ هزار تومانی نمی کند. از نظر فنی و بنیادی نیز بعید است نرخ ارز در کوتاه مدت و میان مدت بتواند به زیر محدوده های ۲۷ هزار تومان راه یابد و این مساله تا حد زیادی مورد وثوق اغلب اقتصادانان، تحلیلگران و فعالان بازار است. ثبات نرخ نیمایی در محدوده ۲۷ هزار تومانی و نزدیکتر شدن آن به نرخ آزاد بهترین اتفاقی است که می تواند برای بازار رخ دهد. چرا که بازار خود را دلار نیمایی تطبیق می دهد. لذا از این بابت نگرانی خاصی حتی با امضای برجام نیز وجود ندارد. تحلیل دیگری نیز وجود دارد با امضای برجام حتی تقاضای ارز ناشی از بخش تولید و واردات نیز افزایش می یابد و منجر به افزایش کلی تقاضای ارزی خواهد شد که حامی قیمتهاست.از دیگر تحولات مهم بازار امروز آگهی فروش بلوک ۴۹ درصدی شاراک توسط وبانک بود که سبب صف خرید سنگینی در نماد وبانک گردید. این قیمت گذاری معادل ارزش ۳۲ همتی هست که بصورت نقد و یکجا پیشنهاد شده است که از ارزش فعلی خود وبانک نیز بیشتر است. گفته می شود شتران خریدار است و در مجمع شتران نیز این مساله گفته شده بود. اما ارزش واگذاری فعلی به نظر مد نظر شتران نباشد و حتی خود شتران نیز این مقدار پول نقد برای خرید این بلوک ندارد. اگر این ارزش مورد قبول شتران واقع شود شاید موضوع نقد و اقساط واگذاری مطرح باشد که باید منتظر ماند و دید شرایط به کدام سو پیش می رود. از دیگر تحولات بازار امروز افزایش نسبی تقاضا در نمادهای پالایشی بعد از انتشار ابلاغیه دستور العمل محاسبه قیمت نفت خام بود. طی روزهای اخیر شنیده ها از آن حکایت داشت که فرمول محاسبه کرک اسپرد پالایشگاهها برای سال ۱۴۰۱، بدون تغییر با اهمیتی نسبت به سال ۱۴۰۰ ابلاغ شده است که محقق گردید.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با افزایش حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 448 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایش حدود 1 و نیم درصدی به رقم 390 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفملی و وبملت بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص؛ شبندر و شپنا بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2600 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا شپنا و وبملت داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شستا و شپنا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 160 میلیارد تومان “مثبت” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.700 تومان و 14.840.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 496 نماد مثبت بودند. از این تعداد 133 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 132 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 38 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 363 میلیارد تومان صف خرید و 229 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هافزر و وبملت بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و شبندر و شپنا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهعقب نشینی نرخ بهره بین بانکی به کانال 20 درصد:نرخ سود بازار بین بانکی با کاهش قابل توجه نسبت به هفته گذشته به 20.64 درصد رسید. کاهش تقریبا 0.5 درصدی هفتگی، یکی از جدی‌ترین کاهش‌های هفتگی نرخ بهره بین بانکی در سال‌های اخیر بوده است.توزیع سود سهام عدالت ۲ یا ۳ بار در سال می‌شود؛ سخنگوی کانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت:برآوردها نشان می‌دهد سودآوری شرکت‌های سبد سهام عدالت افزایش قابل‌توجه پیدا کرده است. تلاش داریم بازه زمانی توزیع سود را ۲ یا ۳ بار در سال کنیم. سیاست دولت شناسایی حداکثر سود و تخصیص آن است.جلسه سطح بالای دولتی با مخبر درباره واگذاری ایران خودرو و سایپا؛ حسین قربان زاده:دو خودرو ساز ما کل سهم‌شان وثیقه است. قیمت تابلو علی رغم همه نواقصی که بازار دارد، قیمت پایه خرد تلقی می شود و معتقدیم اگر منافع غیر رسمی وجود داشته باشد معنا دار است در غیر این صورت خرد و عمده چه فرقی دارد؟ قیمت خرید و عمده متفاوت است، زمین تا آسمان. با توجه به قدرت ورود به تغییر در دارایی، تصمیم گیری در مورد سرمایه‌گذاری و … روشن است که قیمت خرد و اضافه ارزش بلوکی آن متفاوت باشد و این موارد در واگذاری قریب الوقوع انجام می شود.هزار میلیارد تومان روز شنبه به حساب صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز می‌شود؛ مهدی صبایی مدیرعامل صندوق تثبیت:طبق آخرین مذاکرات صورت گرفته با مسوولان صندوق توسعه ملی قرار است روز شنبه (امروز) رقمی معادل یک هزار میلیارد تومان به حساب صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز شود.وزارت امور اقتصادی و دارایی با صدور اطلاعیه‌ای اعلام کرد:در مجموع ۲۶۴۱۲ میلیارد تومان از طریق انتشار اوراق نقدی در سالجاری، حدود ۳۹ درصد از طریق بازار پول و ۶۱ درصد از طریق بازار سرمایه تامین مالی شده است. علاوه بر مبالغ فوق‌الذکر مبلغ 30000 میلیارد تومان اسناد خزانه اسلامی نیز، منتشر شده که به مرور توسط دستگاه‌های اجرایی به گیرندگان واگذار خواهد شد. با احتساب اسناد خزانه اسلامی، مجموع عملکرد انتشار (اعم از نقدی و غیرنقدی) تا تاریخ فوق‌الذکر معادل 56.412 میلیارد تومان است.پیش بینی بازاربازار سهام طی روزهای گذشته با اتفاقات تاثیرگذاری همراه شد و امروز شاهد افزایش تقاضا در طیف وسیعی از سهام بودیم. پس از مدتها خروج پول، جای خود را به ورود پول داد. رسانه ها از آن به عنوان شکسته شدن طلسم ورود پول به بازار یاد کردند. ارزش صفوف خرید افزایش یافت و تعداد سهام مثبت و تعداد سهام دارای صف خرید از همان ابتدای وقت با گپ مثبت همراه بود. لذا در یک روز بین التعطیلین بیش از 80% بازار در محدوده مثبت بودند که این برخلاف روند روزهای قبل بود. صندوق های با درآمد ثابت با خروج پول همراه بودند. در این بین 3 گروه خودروئی، بانکی و حمل نقل بیشترین ورود پول را داشتند. این اتفاق تحت تاثیر اخبار مثبت برجامی و احتمال حصول توافق رخ می داد. در آن سو افت قیمت نفت سبب شد تا گروه های شیمیایی و فرآورده های نفتی با خروج پول همراه شده و در محدوده منفی قرار گیرند. اخبار کاهش نرخ سود بین بانکی نیز تاثیر به سزایی در شروع روند مثبت بازار داشت. ارزش معاملات با توجه به نیمه تعطیل بودن هفته خوب بود، یعنی حدود 2600 که از روز گذشته بیشتر بوده است. اگر اتفاق غیر منتظره ای در حوزه بازارهای جهانی و اخبار برجام رخ ندهد انتظار تداوم روند مثبت را می توان داشت. به طور کلی امروز گروه های ریالی و نمادهای مربتط با شاخص هم وزن اوضاع بهتری داشتند. به همین خاطر رشد بیشتر شاخص هم وزن را شاهد بودیم.اما بازار در طی روزهای اخیر با دو تحول مهم همراه بود که جا دارد بررسی شود. در ابتدا موضوع کاهش قیمت نقت و تحولات بازارهای جهانی از اهمیت بیشتری برخوردار است. سپس به جنجالها در خصوص شرایط صندوق های با درآمد ثابت می پردازیم. نگرانی در مورد رکود اقتصاد دنیا و تاثیر آن بر تقاضای سوخت قیمت نفت را تا پائین‌ترین رقم از ماه فوریه کاهش داده ‌است. تاجران نفت در این هفته نگران تورم، رشد اقتصاد و تقاضا بوده‌اند، ‌اما نشانه‌های کمبود عرضه مانع سقوط بیش ‌از حد قیمت نفت شده‌ است. اما نوسانات بازارهای جهانی پس ‌از اعلام خبر افزایش غیر منتظره نرخ اشتغال در آمریکا کاهش یافت. این خبر حاکی از آن است که فدرال رزرو به سیاست‌های سختگیرانه‌ خود جهت مهار تورم ادامه خواهد داد. 528 هزار شغل به لیست حقوق‌ بگیران بخش غیرکشاورزی در ماه گذشته میلادی در آمریکا اضافه ‌شده که بیش ‌از دو برابر پیش‌بینی اقتصاد دان‌هاست. ارزش دلار پس ‌از اعلام این گزارش افزایش یافت و فشار بیشتری بر طلا وارد آورد. همچنین بانک مرکزی انگلیس بیشترین افزایش نرخ بهره را طی 27 سال گذشته در روز پنجشنبه اعمال کرد و هشدار داد انگلیس به سمت یک رکود پیش می‌رود. چرخه انقباض سیاست پولی جهانی ادامه یافت، زیرا هند نرخ بهره اصلی خود را 50 واحد پایه افزایش داد و به 5.4 درصد رساند. این در حالی است که رییس فدرال رزرو آمریکا اعلام کرده نرخ بهره در این کشور باید به بالاتر از 4 درصد برسد. بازار سهام آمریکا نیز روز جمعه پس از اینکه گزارش مشاغل جولای بسیار بهتر از حد انتظار بود، سقوط کرد و بازار کار قوی را نشان داد که احتمالاً به معنای افزایش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو است.اما چند روزی است که موضوع رعایت حد نصابهای صندوق های با درآمد ثابت محل اختلاف بین فعالان بازار بدل شده است. مدتهاست که عده ای از فعالان بازار معتقدند که این صندوق ها حد نصابهای قانونی مبنی بر کف 15 درصدی سهام را رعایت نکرده اند و این مساله سبب وضعیت فعلی و اسفناک بازار است و در نامه عده ای از فعالان بازار به رئیس سازمان بورس نیز گوشزد شده است. در مقابل عده دیگری از فعالان بازار معتقدند که حد نصابهای سهام اتفاقاً رعایت شده؛ این وضعیت بازار است که سبب شده است قیمت سهام کاهش یابد و حد نصابهای صندوق ها نیز با کاهش مواجه شود. اما واقعیت چیست؟ حرف کدام گروه به حقیقت نزدیکتر است؟واقعیت این است که صندوقهای درآمد ثابت سه نوع هستند؛ صندوق های نوع اول؛ صندوق های نوع دوم و صندوق های اوراق دولتی که ترکیب دارایی و حد نصابهای آنها فرق دارد؛ الزام به خرید سهام در بازار نزولی هم باعث افت بازدهی صندوق و خروج منابع و در نهایت فروش سنگین سهام توسط صندوق می شود. شاید بتوان گفت که الزامات خرید سهام توسط رگولاتوری بازار سرمایه در زمان نادرستی به صندوق ها ابلاغ شده است اما با توجه به خرید پلکانی و افزایش سقف پلکانی سهام در این صندق ها، ریسک خرید در آنها در طول زمان به شدت کاهش یافته است. زمانی که حد نصاب صندوق ها به 15% افزایش یافت، قانون گذار مهلت یک ساله ای به صندوق ها داد تا هر فصل 3% حد نصابهای سهام را اضافه کنند. البته در بررسی روند افزایش و کاهش حد نصاب صندوق ها، کاهش حد نصاب هم دیده می شود. در مقطعی از زمان سقف صندوق ها به 5% کاهش یافت و این کاهش سبب فشار فروش حقوقی در بازار گردید. مدیران صندوق ها به دلیل ماهیت ریسک گریزی که این صندوق ها دارند حداکثر استفاده را از مصوبه کاهش حد نصاب داشتند و سهام خود را عرضه کردند. اتفاقاً منتقدان یک دلیل بی قانونی در صندوق ها را همین واقعه می دانند و معتقدند که زمانی که قانون به نفع ما باشد فوراً اجرا می شود اما وقتی به ضرر ما باشد با اما و اگر و تاخیر همراه است و اجرا نمی شود. عده ای معتقدند که قانون گذار می داند که حد نصاب صندوق ها رعایت نمی شود که فعلاً چشم پوشی می کند. چرا که بنا به شرایط خاص بازار و خطراتی که از جانب به هم خوردن اوضاع این صندوق ها وجود دارد نهاد نظارتی با حساسیت کمتری این موضوع را دنبال می کند.بسیاری معتقدند که اتفاقاً حد نصابها رعایت شده است و صندوق ها از زمان مجوز فعالیت، شش ماه مهلت رعایت نصاب دارند و صندوقهای تازه تاسیس رو باید از این فایلی که فعالان بازار تهیه کرده اند کنار گذاشت. بر اساس فایل نام برده، بسیاری از فعالان بازار معتقدند که حد نصابهای صندوق های با درآمد ثابت در سهام رعایت نشده است و ارزش برآوردی پولی که انتظار می رود در بازار باید وارد می شد را حدود 20 همت ارزیابی می کنند. مضافاً بر اثر خروج صندوق های تازه تاسیس از لیست نام برده، باید دقت داشت که موضوعاتی نظیر کاهش ارزش سهام، تقسیم سود نقدی که با تاخیر دریافت می شود، حق تقدمهای ثبت نشده (جایزه و عادی) کمتر از ارزش واقعی دیده می شود در حد نصابها باید تعدیل گردد. نکته بسیار مهم دیگر در بخشی از دارایی های فیکس اینکام ها در گواهی سپرده کالایی (با حداکثر ۵ درصد) که در سایت صندوق ها جزء سهام محسوب نمی‌شود اما مطابق ابلاغیه جز سهام محسوب می شود. واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری یعنی سرمایه گذاری صندوق ها در صندوق ها و قرارداد اختیار معامله نیز جزء مواردی است که باید لحاظ گردد. بنابراین این موارد لیست تلگرامی صندوق ها در خصوص عدم رعایت حد نصابها را در معرض غیر قابل اتکاء بودن جدی قرار می دهد.عده دیگری معتقدند این بحث صندوقها یک جریان انحرافی و تیر خلاص به بازار خواهد بود بازدهی صندوقها پایین تر بیاید خروج منابع رخ می دهد کما اینکه الان ۵۰ هزار میلیارد کوچکتر شده اند و هر ۵۰ هزار میلیارد یعنی ۷۵۰۰ میلیارد تومان عرضه سهام؛ خرید یا عدم خرید صندوقهای درآمد ثابت نهایتاً 5 همت تا 10 همت تاثیر داشته باشه ولی فقط عدم پرداخت مطالبات اوره سازان سبب انباشت 28 همت و کاهش سود تقسیمی در مجامع و کاهش پی بر ایی صنعت شده یا قیمت گذاری دستوری صنعت خودرو سبب تحمیل 117 همت زیان انباشته تلفیقی به خودروسازان شده یا قطع برق صنایع سبب افت چند همتی سود فولادسازان شده و موارد مشابه که باید بر اینا بولد کرد و به دولت و مجلس فشار آورد. چرا افزایش سرمایه ها 9 ماه طول می کشد. چرا قیمتگذاری دستوری داریم و دولت دست در جیب شرکتها می کند. اینها باید حل شود.بهتر است به دلیل حساسیتی که در عملکرد این صندوق ها در بازار سرمایه و اقتصاد وجود دارد نصاب تمام صندوق ها باید یکبار برای همیشه مشخص شود و دیگر هر بار هر کسی این اجازه را نداشته باشد که به راحتی آن را تغییر دهد، از اول بازی با نصاب صندوق ها کار اشتباهی بوده است. اما در یک حساب کلی باید گفت که حال که این اتفاق افتاده است باید یک بار برای همیشه آن را مدیریت کرد و نصابها را تعیین نمود. دولت و بانک مرکزی به جهت حفظ نقدینگی بانکها، دور زدن سود مصوب، خرید اوراق دولتی و مسائلی از این دست به راحتی اجازه تاسیس آنها را داد. حال که این اتفاق رخ داده است نباید کاری شود که این صندوق ها به بحران بیفتند. تغییرات مداوم حد نصابها در این صندوق ها می تواند هم برای بازار هم برای خود این صندوق ها خطرناک باشد. اگر حد نص

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با افزایش نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 437 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایش حدود 1 درصدی به رقم 384 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصشپدیس و فارس بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص؛ را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2000 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا های وب و وغدیر داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا خودرو و خگستر داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 100 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.170 تومان و 14.800.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 467 نماد مثبت بودند. از این تعداد 86 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 164 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 50 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 332 میلیارد تومان صف خرید و 278 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاهای وب و کفراح بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و فملی و تفارس بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهسود سهام عدالت ۲ برابر شد ؛دستیار ویژه رییس سازمان در امور سهام عدالت:سود نقدی پرداخت شده به سهامداران سهام عدالت سال گذشته حدود ۳۰ هزار میلیارد تومان بود. با توجه به برگزاری مجمع فولاد و در پیش بودن مجامع فارس، جم، حکشتی، شراز، رمپنا و دیگر شرکت‌ها، پیش بینی می‌شود سود نقدی امسال سهام عدالت با رشد بیش از ۱۰۰ درصدی از ۶۰ هزار میلیارد تومان عبور کند.پیشنهاد پلتفرم خودرویی مشترک بین ایران، روسیه و چین؛ احمد قلعه بانی، دبیر شورای هماهنگی صنعت خودرو با اشاره به فرصت بسیار خوب پیش‌آمده برای حضور خودروسازان و قطعه‌سازان ایرانی در بازار روسیه، پیشنهاد کرد:یک پلتفرم مشترک خودرویی بین ایران، روسیه و چین تعریف و طراحی شود. در این زمینه می‌توان تفاهم‌نامه مشترک بین چین، ایران و روسیه منعقد و تعریف کرد که روی آن پلتفرم، خودروهای زیادی نیز قابل‌تعریف و تولید است که منجر به پایین آمدن قیمت تمام‌شده خودرو در این کشورها خواهد شد.اختلاف سازمان خصوصی‌سازی و پتروشیمی خلیج فارس بالا گرفت:سازمان خصوصی‌سازی به دلیل ممانعت از ورود نماینده سهام عدالت، مجمع پتروشیمی فجر رو غیرقانونی اعلام کرد .به دلیل این اقدام تا اطلاع ثانوی تمام مجوزهای هلدینگ خلیج فارس معلق شد.آمریکا: بایدن سپاه را از فهرست سازمان‌های تروریستی خارج نمی‌کند؛ جان کربی هماهنگ کننده ارتباطات راهبردی شورای امنیت ملی آمریکا مدعی شد:دولت ایران حامی تروریسم است و از شبکه‌های تروریستی در منطقه حمایت می‌کند. رئیس‌جمهور آمریکا اعلام کرده است حاضر نیست به‌عنوان بخشی از مذاکرات برجام، سپاه را از فهرست موسوم به سازمان های تروریستی خارجی خارج کند.معاون وزیر صمت: برنامه ای برای انتقال بورس کالا به وزارت صمت نداریم؛ رضا محتشمی‌پور، معاون امور معادن و فرآوری مواد وزارت صمت، در خصوص انتقال بورس کالا از وزارت اقتصاد به وزارت صمت، گفت:هیچ برنامه‌ای در این زمینه وجود ندارد.پیش بینی بازاربازار سهام امروز شرایط به مراتب بهتری را تجربه کرد و رشد نسبتاً خوبی را تجربه کرد. شرایط در شاخص هم وزن به مراتب بهتر بود. این اتفاق تحت تاثیر اخبار مثبت خودروسازان رخ می داد. شکسته شدن طلسم ورود خودرو به بورس کالا به خودی خود اثر بزرگی در معاملات مثبت این گروه داشت. امروز خگستر به صف خرید رسید. اما همچنان حجم و ارزش معاملات در بازار امروز در مقادیر حداقلی خود بود و رکود سنگینی بر بازار حکم فرما بود. همچنان به دلیل نیمه تعطیل بودن هفته آتی این مساله قابل انتظار است. باز هم خروج نقدینگی حقیقی ها را شاهد بودیم و بجز صندوق های با درآمد ثابت بقیه گروه ها با خروج پول همراه بودند. البته شیب خروج پول از بازار کاهش محسوسی داشت و بار اصلی رشد بازار امروز در کنار حقیقی ها، بر دوش حقوقی ها بود. نکته قابل تامل بازار امروز قدرت بالای فروش در نمادهای بزرگ و شاخص ساز بود. به همین دلیل رشد شاخص کل از شاخص هم وزن کمتر بود. در بازار امروز چند باری شاهد گارد عرضه بودیم ولی ولی مغلوب شد. این برای بازار با روزهای نیمه تعطیل رویداد خوبی است. بنابراین انتظار داریم وضعیت بازار روز به روز بهتر شود.روز گذشته مجمع فولاد مبارکه را داشتیم و شاهد تقسیم سود نسبتاً سنگین 170 تومانی در این مجمع بودیم. البته قبلاً زمزمه های این تقسیم سود بالا شنیده می شد. امسال تقسیم سودها در مجامع نسبتاً بالا بود و باید این را به فال نیک بگیریم. اگرچه بازار همچنان بی اعتنا به این اتفاقات است. با توجه به بالارفتن نرخ free risk و صرف ریسک بازار، پول سهامدار پول گرانی برای تامین مالی پروژه ها است در چنین شرایطی تقسیم سود بالا منطقی تر است. البته فشارهای صندوق های بازنشستگی و فشارهای شرکتهای استانی سهام عدالت نیز در این تقسیم سود بالا نقش به سزایی داشت که روز گذشته از دلایل این فشارها صبحت کردیم.سود تقسیمی فولاد نزدیک به 50 هزار میلیارد تومان است. در هر صورت سودی که به صورت نقدی پرداخت می گردد در صورت برگشت به بازار می تواند تاثیر مثبتی بر سمت تقاضا داشته باشد. اتفاقاً یکی از اشکالات محاسباتی شاخص کل هم همین است. چرا که این سودهای نقدی در محاسبه شاخص لحاظ می گردد اما در عالم واقعیت شاید کمتر از آن میزان سود نقدی به بازار باز گردد. به عبارت دیگر در لحظه، خروج این پول بابت سود تقسیمی موجب افت شاخص نشد، در حالی که مارکت یا ارزش بازار فولاد به میزان سود پرداختی کاهش پیدا خواهد کرد. بنابراین این اتفاق به معنای اثر مضاعف در رشد شاخص است. یکی از بزرگترین ایرادهای شاخص کل نیز همین عامل است که باید اصلاح گردد.اما یکی دیگر از مهمترین اتفاقات مجمع فولاد و مجامعی از این دست همچون مجمع فملی پرداختی ها بابت مسئولیت اجتماعی است. در مجمع فولاد ١٠٠٠ میلیارد تومان بابت کمک های مسیولیت اجتماعی و ٢٠٠ میلیارد تومان بابت کمک به بازنشستگان فولاد تصویب شد. تقریباً این کمکها ٣ برابر پارسال شده و حدود ٢.٢ درصد سود تقسیمی سهامداران بوده است. سرمایه گذاران و فعالان بازار معتقدند که بهتر است سقف کمک های اجتماعی و بازنشستگان نهایتاً نیم درصد سود تقسیمی و با نظارت عضو مستقل هیات مدیرها هزینه شود. ظاهراً بابت مسولیت های اجتماعی به زودی مقرراتی ابلاغ می شود. این مقررات سقف درصدی از سود قابل تقسیم با درنظر گرفتن یک سقف افزایشی نسبت به سال قبل همراه با افشای کامل در صورتهای مالی خواهد بود. لذا انتظار می رود این مشکل در آینده حل شود. متاسافنه اکثر تحقیق و تفحص از شرکتهای بورسی در خصوص کمکهای اجتماعی نشان می دهد اکثر هزینه ها در راستای منافع شخصی و سیاسی مدیرعامل هزینه می شود.بی شک حل مشکل سهامداران استانی در خصوص گرفتن سیت های مدیریتی می تواند بخش بزرگی از این مشکلات را حل کند. به عبارتی سهام عدالت به عنوان یک سهامدار مستقل می تواند نقش آفرینی مثبتی داشته باشد. نقش سهام عدالت می تواند قوی تر از صندوق های فعلی بازار باشد. آنها می توانند بدون هر گونه جناح بندی صدای سهامداران خرد باشند. ظاهراً در اساسنامه جدید شرکتهای سرمایه گذاری سهام استانی این موارد دیده شده است که به زودی ابلاغ خواهد شد.اما مساله بعدی در مورد تیم های ورزشی است. در صورتهای مالی در مورد تیم‌های ورزشی ردیف‌های هزینه ‌کرد خارج از آن بودجه‌ مسؤلیت اجتماعی دیده می شود که تامل برانگیز است. بخش زیادی از این پول ها نیز صرف هزینه کرد در امورات دستوری از سمت جاهایی مثل امام جمعه و از این دست می شود که شفاف نیست. موضوع حداکثر بودجه و گزارش دهی هزینه کرد به عموم در کدال، باید از سمت سازمان به صورت دستورالعمل مشخص تدوین، ابلاغ و نظارت شود. قرار نیست یک شرکت فلزی معدنی با اینکه خودش چند تیم ورزشی دارد، هزینه یک تیم ورزشی دیگر را در یک استان دیگر پرداخت کند آن هم به عنوان مسولیت های اجتماعی و اینها جای بسی تامل دارد.هویت بخشی به سهام عدالت اینک وارد فاز جدیدی شده است که بسیار نیک است. در خبرها گفته شد که سازمان خصوصی‌سازی به دلیل ممانعت از ورود نماینده سهام عدالت، مجمع پتروشیمی فجر را غیرقانونی اعلام کرد. به دلیل این اقدام تا اطلاع ثانوی تمام مجوزهای هلدینگ خلیج فارس معلق شد. همچنین هزینه تجدید جلسه مجمع عمومی بفجر هم باید از حساب شخصی مدیرعامل و هیات مدیره پرداخت شود. همگان باید بدانند که هر شخص حقیقی یا حقوقی فراتر از قانون نیست. این قانون است حرف اول و آخر را می زند. اتفاقاتی که اخیرا در مجامع شرکتهایی همچون بانک ملت رخ داد به هیچ وجه قابل توجیه نیست. اگر برخورد قانونی و نظارتی کافی با این مدل رفتارها نشود بی شک باز هم ناشران دیگری پیدا خواهند شد که حق و حقوق سرمایه گذاران را پایمال کنند.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 430 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 380 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفارس و ومعادن بیشترین تاثیر مثبت؛ وپارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 1900 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا خگستر و شبندر داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا خگستر و خساپا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 200 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.700 تومان و 14.850.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 315 نماد مثبت بودند. از این تعداد 57 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 315 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 78 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 266 میلیارد تومان صف خرید و 315 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هافزر و وغدیر بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و شبندر و خگستر بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهدو خودروی شاهین از سایپا و هایما از ایران خودرو در بورس کالا پذیرش شدند:این خودروها اواخر مرداد روی تابلوی معاملات می‌روندخاندوزی، وزیر امور اقتصادی و دارایی اقرار کرد؛ابلاغ بسته ده‌گانه، در بورس موثر بود و روند ماه‌های بعد از آن نشان داد شرایط مطلوب حاکم شده است، اما اتفاقاتی در عرصه بین‌المللی و سیاست‌های داخلی رخ داد که مجموع آن تا حدی نااطمینانی در بازار سرمایه را ایجاد کرد.عشقی، رییس سازمان بورس:موارد اثرگذار مانند تصمیمات درباره خودرو و خودروسازان و لغو قیمت گذاری دستوری در آنها را پیگیری می‌ کنیم.کاهش 1.5 درصدی نرخ ریپو و رسیدن به ۲۰ درصد؛ تزریق ۵ همت توسط بانک مرکزی و کاهش کسری منابع بانک ها از ۲۰ همت به ۱۵ همت:بعد از کاهش نرخ بهره بین بانکی، منتظر عملیات بازار باز بانک مرکزی بودیم تا سیاست بانک مرکزی در خصوص نرخ ریپو و تزریق به بانک ها را شاهد باشیم که خوشبختانه این اتفاق افتاد.پیش بینی بازاربازار سهام امروز یکی از رکودی ترین روزهای خود را سپری کرد. با اینکه بازار متعادلی را شاهد بودیم اما خریداری در بازار نبود و حجم و ارزش معاملات در نازلترین مقادیر خود قرار گرفت. باز هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودیم و این تنها صندوق های با درآمد ثابت بودند که ورود پول را ثبت کردند. به دلیل افت قیمتهای جهانی نفت برنت، امروز دو گروه شیمیایی و فرآورده های نفتی بیشترین خروج پول را ثبت کردند. تنها گروه حمل و نقل و آن هم در لحظات ابتدایی بازار با ورود پول همراه بود. با توجه به نیمه تعطیل بودن هفته آتی قطعاً فردا نیز اوضاع رکودی بازار تداوم خواهد یافت. اما بهبود نسبی تقاضا از میانه های وقت نشان می دهد که احتمالآً فردا بازار بهتری را شاهد باشیم. شایعاتی در خصوص اعلام بلوک خودروسازان در روز کاری فردا به گوش می رسید که احتمالاً در افزایش محدود تقاضا در بازار امروز نقش داشت.با اینکه فصل مجامع به پایان رسیده است امروز شاهد برگزاری مجمع فولاد مبارکه بودیم. برخی دیگر از شرکتها نیز هنوز مجامع خود را برگزار نکرده اند. تاپیکو، تاصیکو، صبا و شستا شرکتهای دیگری هستند که هنوز مجامع خود را برگزار نکرده اند. از قضا افراد با دید بلند مدت می توانند در مجامع این شرکتها حضور پیدا کنند. P/E بعد از مجمع این شرکتها می تواند به 5 و زیر 5 برسد که در محدوده جذابی خواهد بود. اما مهمترین اتفاق در مجمع فولاد تقسیم سود بود. قبل از مجمع گمانه ها نسبت به تقسیم سود بالا در فولاد وجود داشت. امسال صندوق های بازنشستگی با بار افزایش حقوق ها مواجه شده اند و دولت نیز درخواست همسان سازی و افزایش حقوق های بیشتری را کرده است. لذا با توجه به تاثیرگذاری تصمیم این صندوق ها درتقسیم سود مجمع فولاد احتمالاً شاهد تقسیم سود بالایی در این مجمع باشیم. همچنین در مجمع عمومی فوق العاده شرکت فولاد مبارکه اصفهان، افزایش سرمایه 80 درصدی شرکت از سود انباشته مورد تصویب قرار گرفت.شرایط بازار باعث شد تا امروز فعالان بازار نسبت به انتشار نامه ای در خصوص شرایط بورس به ریاست سازمان بورس نمایند. البته واضح است که ریاست بورس در جریان مشکلات بازار بوده و است و بسیاری از متغیرهای اثرگذار در بازار بیرون از بازار به آن تحمیل شده است اما همگان می دانیم که بخشی از مشکلات بازار ناشی از مشکلات درونی بازار است. اگرچه در عمل شاید این نامه ها راه به جایی نبرد اما تلنگری خواهد بود. ساختارهای غلط بازارگردانی، عدم شفافیت صندوق توسعه و تثبیت بازار سرمایه و نظارت بر عملکرد ربات ها و الگوریتمها از مهمترین محورهای نامه این فعالان بازار به رئیس سازمان بورس است.بانک مرکزی نیز به وعده ها عمل کرد و شاهد شدیدترین کاهش نرخ رپو بودیم. به عبارتی شاهد تزریق 5 هزار میلیارد تومان پول به بازار بین بانکی بودیم. در این بین نرخ نیز به طور شارپی کاهش پیدا کرد. بنابراین انتظار کاهش بیشتر نرخ سود بین بانکی در هفته آتی محتمل است. به نظر می رسد سیاست بانک مرکزی در این خصوص از انقباض به انبساط تغییر کرده است. به هر حال تبعات رکود در اقتصاد از تورم می تواند فاجعه بارتر باشد. البته که تورم های بالا هم مضر است. اما بانک مرکزی باید تعادل را در این زمینه برقرار نماید. متاسفانه به دلیل اقصاد بسته ایران هرگونه سیاستهای پولی با تبعاتی همراه است.خدا رو شکر بازار امروز آنچنان هم بد نبود و شرایط بهتری را تجربه کردیم. اخبار ورود خودرو به بورس کالا، کاهش نرخ بهره رپو و خرید های حمایتی توسط صندوق توسعه بازار سبب شد تا بازار امروز جان تازه ای بگیرد. البته فشارها خصوصاً از جانب بازارهای جهانی و سایر تصمیمات دولت همچنان در بازار موجود است. اگر مدتی بازار بتواند از این فشارها رهایی یابد انتظار یک موج صعودی ولو کوچک در آن وجود دارد. شرایط بازار این روزها برای سرمایه گذاران بلندمدتی بسیار مطلوب است و قطعاً اوضاع بازار به این منوال نخواهد ماند.به نظر می رسد یک نگرانی بزرگ بازار اوضاع اقتصاد جهانی باشد. پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو اینک موضوع افول اقتصادی چین نیز بر نگرانی ها افزوده است. بحران مسکن که اینک تبعات بیشتری در چین پیدا کرده سبب تاثیرگذاری بر شاخص های اقتصادی این غول اقتصادی شده است. تحلیلگران بازارهای جهانی معتقدند که احتمال دارد یک اتفاقی شبیه بحران 2008 آمریکا در انتظار اقتصاد چین باشد. البته که واکنش دولت چین نیز به این بحرانها مهم است. به هر حال مهمترین اتفاق در این نوع بحرانها که به مسکن وابسته است حجم بدهی وام های رهنی نسبت به ارزش خانه است. مردم چین نیز همانند مردم ایران پس اندازهای خود را وارد بازار مسکن می کنند. ریزش بازار مسکن در چین زمانی خطرناک خواهد بود که عدم پرداخت وام ها سبب نکول آنها در بانکها شده و بانکها نیز لاجرم مجبور به حراج مسکن شوند. فعلاً چنین گزاره ای دیده نمی شود. تحولات سیاسی و بحران تایوان به نظر می رسد فعلاً از اهمیت بیشتری در اقتصاد چین برخوردار باشد.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 423 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با کاهشی حدود 2 درصدی به رقم 379 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفملی و امید بیشترین تاثیر مثبت؛ شبریز و شپنا بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2700 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا فولاد و فملی داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا فولاد و خگستر داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 550 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.910 تومان و 14.930.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 108 نماد مثبت بودند. از این تعداد 26 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 527 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 151 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 250 میلیارد تومان صف خرید و 384 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هافولاد بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شبندر و شپنا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهافزایش چراغ‌ خاموش نرخ سود در برخی بانک‌ها:درحالی که طبق مصوبه شورای پول و اعتبار نرخ سود سپرده‌های بانکی باید ۱۸ درصد باشد، به‌تازگی برخی بانک‌ها از جمله تعدادی از بانک‌های دولتی اقدام به افزایش این نرخ و پرداخت سود ۲۰ درصدی به سپرده‌های بانکی کرده‌اند.آپارتمان در تهران ۴۵.۲ درصد نسبت به پارسال گران شد:در تیر ماه ١۴٠١ متوسط وزنی قیمت آپارتمان‌های مسکونی فروش رفته در مناطق ٢٢ گانه شهر تهران به 44 میلیون و 841 هزار تومان رسیده است. در این ماه منطقه ١ با متوسط قیمت 84 میلیون و 522 هزار تومان بیشترین و منطقه ١٧ با متوسط قیمت 22 میلیون و 890 هزار تومان کمترین قیمت را در بین مناطق ٢٢ گانه شهر تهران به خود اختصاص داده اند. نرخ تورم سالانه تیر ماه ١۴٠١ املاک مسکونی شهر تهران به عدد ٢٧,١ درصد رسیده است که نسبت به همین اطلاع در ماه قبل (٢۶.۴ درصد)، ٠.٧ واحد درصد افزایش داشته است.بانک مرکزی هم با یک روز فاصله از مرکز آمار ایران گزارش تحولات بازار مسکن تهران را منتشر کرد:طبق این گزارش در تیرماه متوسط قیمت خانه‌های معامله شده در پایتخت با رشد ۵.۸ درصدی به متر مربعی ۴۱.۷ میلیون تومان رسیده است. همچنین طبق گزارش بانک مرکزی تعداد معاملات مسکن در پایتخت طی ماه گذشته با افت حدودا ۲۵ درصدی به حدود ۱۰ هزار و ۳۰۰ واحد مسکونی رسیده است.سخنگوی وزارت صمت گفت:به زودی برخی محدودیت‌های ثبت نام از فروش‌های بدون قرعه کشی خودرو، حذف خواهد شد. مزیت این تصمیم جدید این است که به‌جای آنکه حجم عمده تقاضا به سمت بازار باشد و منجر به افزایش قیمت شود، به سمت خرید از شرکت خودروساز حرکت می‌کند و نیازش تأمین می‌شود؛ این موضوع باعث خواهد شد قیمت‌ها در بازار آزاد بیش‌تر کاهش پیدا کنند.پیش بینی بازارهمانطور که انتظار می رفت بازار سهام امروز را با گپ منفی آغاز نمود اما شدت آن مورد انتظار فعالان بازار نبود. تقریباً 92% تعداد نمادهای موجود در بازار در محدوده منفی به سر بردند که در این زمینه یک رکورد محسوب می شود. حجم و ارزش معاملات همچنان در مقادیر حداقلی خود بود و در این شرایط یک چهارم ارزش معاملات صرف خروج نقدینگی حقیقی ها از بازار شد. معاملات امروز به نحوی بود که گویی تازه ریزش بازار شروع شده است. در بازار امروز تنها صندوق های با درآمد ثابت ورود نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند و سایر گروه ها و نمادها با خروج پول همراه بودند. گروه های شیمیایی و فرآورده های نفتی بیشترین خروج پول را داشتند. رفتار معاملاتی بازار در منفی بودن، تفاوتی در نمادهای بزرگ و کوچک را نشان نمی داد و اغلب نمادها و گروه ها به محدودی منفی ورود کردند؛ با اینکه شاخص کل نمایانگر بسیاری از واقعیات بازار نیست اما به هر حال این شاخص نیز با شکست محدوده های حمایتی 1 میلیون و 500 هزار و 1 میلیون و 450 هزار به تدریج به محدوده های حمایتی نسبتاً محکمی در نقاط 1 میلیون و 400 هزار واحدی در حال نزدیکتر شدن است. با توجه به اینکه بسیاری از سهام در محدوده های حمایتی قرار دارند فعالان بازار انتظار دارند فردا بازار و سهام به این محدوده ها عکس العمل نشان داده و یک برگشت در بازار داشته باشیم. اما متاسفانه باید گفت که تضمینی به تداوم آن نیست. تنها نکته امیدوار کننده این است که همچون امروز شاهد افزایش حجم و ارزش معاملات باشیم. تداوم رشد آرام حجم و ارزش معاملات نشان دهنده تمایل بیشتر بازار به خرید است.اما در این شرایط پرسش بسیاری از فعالان بازار این است که چه شد امروز چنین فشار فروشی به بازار وارد شد؟ واقعیت این است که کار بازار یک شبه به اینجا نرسید و بسیاری از متغیرهای اثرگذار در بازار به تدریج فشار عرضه ها را در بازار ایجاد کردند. افزایش نرخ بهره، کاهش قیمتهای جهانی، قیمت گذاری دستوری و ابهامات برجام اتفاقاتی بود که در این وضعیت بازار نقش داشته و دارد اما برای منفی امروز رد پایی از شایعات جدیدی حول بلوک خودروسازان به گوش می رسد. شایعه شده احتمالاً بلوک خودروسازان لغو شده باشد. این شایعه البته مدتی است در بازار پیچیده بود. دلیل این شایعه هم چیزی نیست جز تاخیرهای بسیار زیادی که در اعلام مزایده بلوک خودروسازان صورت گرفته است و موجی از خشم و نا امیدی را برای سرمایه گذاران خودروئی به همراه داشته است. حالا موضوع هر چه بوده است شاید احتمالاً به دلیل نبود خریدار به دلیل قیمتهای پرت بوده باشد اما باید در نظر داشت که لغو این بلوکها لطمات بسیار بسیار جبران ناپذیری به اعتماد عمومی در بازار خواهد زد.تحت همین شرایط، بازار بی اعتماد است حال با این شایعه خشم سرمایه گذاران لبریز شده است. در صورت واقعیت داشتین چنین سناریویی، سرمایه گذاران و فعالان بازار خواهان محاکمه و شکایت قضایی از اعلام کنندگان اولیه خبر بلوکها هستند. از روز اول نیز گفتیم که بهتر بود موضوع بلوک و بلوک بازی خودروسازان تحت نظر کمیته ای در خفا انجام می شد و نهایتاً اگر نتیجه ای در بر داشت به صورت عمومی منتشر می شد. انتظاراتی به وجود آمد که برآورده نشد. بازار نیز به شدیدترین حالت ممکن واکنش نشان داد.موضوع دوم که در بازار امروز مساله برانگیز شده است به همان داستان لغو معافیتهای مالیاتی سپرده حقوقی ها باز می گردد. بازار در انتظار اصلاحیه بودجه 1401 و تغییر قوانین مالیاتی سپرده حقوقی ها است. این تغییر قوانین نیز در اقتصاد بسته ایران بزرگترین ضربه را به تولید و کسب و کارها زده است و بورس نیز از ترکش های آن مصون نیست. حال که دولت عزم برگرداندن این معافیتها را دارد فعالان بازار خواستار تسریع آن هستند. اخیراً به علت این مصوبه سهامداران صندوق های با درآمد ثابت مملو از حقوقی هایی است که بجای سپرده بانکی به دلیل معافیتهای مالیاتی سپرده خود را به این صندوق ها وارد کرده اند. لذا نوعی رفتار جزیره ای در حقوقی ها و ناشران به وجود آمده است که تمایلی به حمایت از سهام خود را ندارند و گویی سهام آن ناشر برای آنها نیست. این رویه بسیار خطرناک است. اما فارغ از این مساله، صندوق هایی که با این پولها فربه شدند به دلیل شرایط بازار، همچنان تمایلی به خرید سهام در بازار ندارند. آن زمان چه تحلیلهایی که ارائه می شد در صورت لغو معافیت مالیاتی سپرده های حقوقی آن پولها وارد صندوق ها خواهد شد و صندوق ها نیز به دلیل رعایت حد نصابها رو به خرید سهام می آورند اما تجربه ثابت کرد که این اتفاق رخ نداده است. از طرفی همان زمان عنوان شد که حقوقی ها راهی برای دور زدن مصوبه لغو معافیتهای مالیاتی سپرده ها پیدا می کنند. ورود به صندوق ها بخشی از آن بود و بخش دیگر آن خرید مستقیم اوراق با درآمد ثابت در بورس است. اوراقی که معاف از مالیات باشد. بانک مرکزی نیز در خصوص انتشار گواهی سپرده آن آن هم با معاملات ثانویه به آنها مساعدت کرده بود.اما شاید بتوان گفت که مشکل اینها نیست. مشکل نرخ بهره ای است که برای پولهای بزرگ حتی شنیده می شود تا سطوح 24% تا 25% نیز رسیده است. واضح است که این حقوقی ها تمایلی به حمایت از سهام حتی سهام خودشان نیز ندارند. پولها سپرده می شود بدون هیچ بازده خاصی این در شرایطی است که طبق قانون این پولها باید صرف افزایش سرمایه و تولید گردد. افزایش نرخ بهره بدترین کار در شرایط فعلی است و دولت باید هر چه سریعتر پیچ آن را سفت کند. تداوم این رویه علاوه بر تعمیق رکود در نهایت تورمی سنگین را به کشور تقدیم خواهد کرد. اجرای این نوع سیاستهای پولی همچون افزایش نرخ بهره مخل تولید و اشتغال زایی است و در در اقتصادهای بسته ای همچون اقتصاد ایران نتیجه مورد نظر را نخواهد داد.شرایط شاخص کل 

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 443 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن با همین شرایط به رقم 389 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفولاد و نوری بیشترین تاثیر مثبت؛ ومعادن و میدکو بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 1900 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا پالایش و فولاد داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا فملی و نوری داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 100 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.990 تومان و 14.900.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 332 نماد مثبت بودند. از این تعداد 39 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 294 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 64 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 267 میلیارد تومان صف خرید و 293 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاحتاید و نوری بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شتران و شبندر بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهخودروسازان به دنبال خسارت:“خودروسازان طبق ماده 90 قانون اجرای سیاست‌های اصل 44 قانون اساسی و همچنین برنامه توسعه پنجم خواستار پرداخت خسارت قیمت‌گذاری خودرو از سوی دولت شدند. سه خودروساز بزرگ کشور در سال گذشته متحمل زیان 22 هزار میلیارد تومانی شدند. حال خودروسازان که با توجه به قیمت‌گذاری دستوری و زیان انباشته حاصله، خود را مشمول این قوانین می‌‌‌دانند و خواستار جبران زیان خود از طرف دولت شده‌‌‌اند.”واکنش مجلس به سقوط بورس:“افت شدید شاخص بورس طی دو روز گذشته باعث شد مجلس به عملکرد دولت واکنش نشان دهد. نمایندگان درباره عدم حمایت از بازار سرمایه، ‌قیمت‌گذاری دستوری و عدم اجرای مصوباتی که در حمایت از بورس تصویب شده است به دولت تذکر دادند. افت بیش از ۲۴ هزار واحدی شاخص که از دوشنبه آغاز شده بود روز گذشته نیز ادامه داشت. به همین دلیل مجلس برای حمایت از سهامداران خرد به موضوع ورود کرد.”سقف سپرده قانونی ۱۵ درصد شد:“در جلسه چهارم مرداد شورای پول و اعتبار، گزارش بانک مرکزی درخصوص نرخ سود بین بانکی مطرح شد و اعضای شورا بر کنترل و مدیریت این نرخ در چارچوب سیاست های پولی تاکید کردند. شورای پول و اعتبار همچنین به بانک مرکزی اجازه داد سقف نرخ سپرده قانونی بانک‌هایی را که از ضوابط کنترل مقداری ترازنامه تخطی می‌کنند حداکثر تا ۱۵ درصد تعیین و اعمال نماید.”صندوق بین‌المللی پول چشم‌انداز تولید ناخالص داخلی جهان را به دلیل افزایش تورم و نرخ بهره برای سومین بار کاهش داده است. همچنین صندوق بین‌المللی پول اکنون پیش‌بینی می‌کند:“ شاخص جهانی قیمت مصرف‌کننده در سال جاری 8.3 درصد افزایش یابد، که بزرگترین جهش از سال 1996 خواهد بود.”آمریکا: در حال بررسی پیش‌نویس اتحادیه اروپا برای بازگشت به برجام هستیم: سخنگوی وزارت خارجه آمریکا:“ما درحال بررسی پیش نویس تفاهم برای بازگشت متقابل به پایبندی کامل برجام هستیم که جوسپ بورل با ما و همچنین ایران به اشتراک گذاشته است.”پیش بینی بازاربازار سهام امروز باز هم شرایط بهتری را نسبت به روز قبل تجربه کرد و تقریباً متعادل بود اما بازار سهام در رکودی ترین حالت خود بسر برد تا آخرین روز هفته را با حجم ناچیزی به پایان برساند. باز هم خروج پول حقیقی ها را شاهد بودیم اما امروز شیب آن کاهش محسوسی داشت. در بازار امروز نیز صندوق های با درآمد ثابت باز هم پر رونق بودند. اما دو گروه حمل و نقل و شیمیایی ها نیز با ورود پول همراه بودند. امروز خودروسازان نیز با ورود پول هوشمند مواجه بودند و به رنگ سبز ظاهر شدند. انتشار آگهی فراخوان عمومی شماره 2 خودروسازان و همچنین رسیدن قیمتها و شاخصهای خودروئی به محدوده حمایتی به عنوان دو محرک اصلی برای این گروه پر حاشیه نقش آفرینی کردند.اما بیاییم یک بار اخبار بلوک و بلوک بازی را کنار بگذاریم و از راه دیگری به مقوله بررسی خودروسازان بپردازیم و ببینیم آیا روند زیان سازی در این گروه می تواند تمام شود. با انتشار صورتهای مالی حسابرسی شده سال 1400 دو خودروساز بزرگ یعنی ایران خودرو و سایپا، زیان انباشته آنها به حدود 117 هزار میلیارد تومان رسید. تولید خودرو در این خودروسازان با زیان همراه است. این واقعیتی است که از صورت های مالی آنها قابل برداشت است. اما درست است که خودروسازان زیان ده هستند ولی تحلیلگران معتقدند که با یک تغییر کوچک در فروش این رویه قابل اصلاح است.نسبت زیان فعلی عملیاتی و زیان خالص به فروش به اعداد عجیبی رسیده است. به عنوان مثال فروش 3 ماهه خودرو 40 هزار میلیارد تومان است. زیان عملیاتی در همین دوره برابر 2 هزار میلیارد تومان است. لذا یک تغییر کوچک در فروش می تواند تغییرات بزرگی در فروش به وجود بیاورد. این را بگذارید کنار مارکت یا ارزش بازار 50 هزار میلیارد تومانی خودرو می توان به نتایج جالبی رسید. ارزش دارائیهای خودروسازان هم باید لحاظ کرد. به عوان مثال فروش بلوک بانک پارسیان در خودرو می تواند هزینه های مالی را کاور کند. البته همه اینها در شرایطی قابل تحقق است که خودروسازان در ارائه صورتهای مالی صادقانه رفتار کنند. لذا حذف قیمت گذاری دستوری با افزایش مبلغ فروش و واگذاری دارائیهای مازاد به راحتی این صنعت را متحول خواهد کرد.اما در بازار سهام فعلی کلاً از نظر ارزش شرکت ها نه در صنعت خودرو بلکه در بسیاری از صنایع به درجه ای فلاکت رسیدیم که باور آن بسیار بسیار دشوار است. هیچ موقع از تاریخ نبوده است که بازار سهام این مقدار خوار و ذلیل شده باشد. دیگر حتی جنبش های اعتراضی نیز برگزار نمی شود. به نظر می رسد حقیقی ها کاملا ًنا امید شده و سهام خود را واگذار کرده باشند. بازی کاملاً در دست حقوقی ها و بازارگردانان است. فعلاً اراده ای هم برای رشد بازار نیست و حتی برخی همچنان مرثیه ریزش بیشتر را سر می دهند. اما مشاهدات امروز نشان داد که بازار کاملاً عاری از فروشنده شده است و این خریدار است که میلی به خرید ندارد. لذا رکود سنگین معاملاتی تنها وصفی است که می توان برای معاملات امروز نام گذاشت.اما این رویه نیز نمی تواند آنچنان پایدار بماند. بالاخره سر و کله فروشندگان یا خریداران پیدا خواهد شد. بازارهای این مدلی که به بازارهای رِنج معروف هستند دوام زیادی ندارند. یک پیش بینی زمانی از وضعیت شاخص و بازار نشان می دهد که احتمالاً این رویه تا نیمه های مرداد ادامه داشته باشد و پس از آن یک موج صعودی را شاهد باشیم. اگر در آن زمان نتوانیم به صعود برگردیم؛ احتمالاً باید تا مهر ماه صبر کنیم. چرا که شهریور ماه مصادف با پایان سال مالی برخی از کارگزاری ها و سرمایه گذاری ها است و به طور سنتی می توانیم افزایش عرضه ها در این ماه را نظار گر باشیم.ممکن است تصور شود که با توجه به شرایط بازار، اعتبار خاصی هم در بازار وجود ندارد که بخواهد تسویه شود یا اینکه بالاخره الزامات قانونی به جهت تسویه اعتبارات ممکن است جلوی این نوع تسویه ها را بگیرد اما در پاسخ باید گفت که همیشه الزامات قانونی کاملاً رعایت نمی شود و همچنان برخی از کارگزاری ها تمایل به تسویه اعتبارات دارند در ثانی فروش سرمایه گذاری ها به جهت شناسایی سود در پایان سال مالی آنها می تواند عرضه های حقوقی را در این ماه افزایش دهد. البته که استثنا همواره وجود داشته است و این طور نبوده است که همیشه شهریور های پر عرضه ای را ببینیم.به هر حال، موج فعلی که ایجاد شده است هم ممکن است یک رشد تا محدوده 1 میلیون و 500 را به بازار هدیه دهد. اگر در روزهای پایانی هفته تغییرات خاصی در قیمتهای جهانی ناشی از تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو را شاهد نباشیم ممکن است این گزاره اتفاق بیفتد. چرا که رشد شاخص همواره با نمادهای بزرگ و کامودیتی محور رخ داده است. حصول برجام نیز می تواند بازار را تا حد زیادی از این رخوت خارج کند. این روزها هم بار دیگر صحبتهایی از احتمال توافق برجام به گوش می رسد. باید دید تا چه حد به واقعیت نزدیک است. اما تحلیلگران معتقدند که احتمالاً تا انتخابات کنگره آمریکا در آبان ماه شاهد اتفاق ملموسی در حوزه برجام نباشیم.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 438 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن با کاهشی حدود 1 درصدی به رقم 388 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفارس و حکشتی بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و کاوه بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2300 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا حکشتی و پالایش داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شپنا و شستا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 350 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 32.000 تومان و 14.850.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 191 نماد مثبت بودند. از این تعداد 25 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 426 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 98 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 244 میلیارد تومان صف خرید و 301 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاصندوق های با درآمد ثابت بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شستا و فارس بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهسید عباس حسینی؛ معاون بانک و بیمه وزیر اقتصاد:“دولت به شدت با هرگونه اضافه برداشت بانک‌ها مخالف است و در چارچوب سیاست کنترل تورم، هرگونه اضافه برداشت بانک‌ها را خط قرمز دولت اعلام کرده است. در گذشته بانک‌ها بدون محدودیت از منابع بانک مرکزی اضافه برداشت داشتند اما امسال قانونگذار این اضافه برداشت را محدود کرده است.”مجید عشقی؛ رئیس سازمان بورس:“قرار بر این شد که در خصوص نرخ بهره بین بانکی موضوع مدیریت شود و با توجه به اثراتی که بر بازار سرمایه و کلیت اقتصاد دارد، این موضوع مدیریت و روند صعودی آن متوقف شود و روند کاهنده‌ای پیدا کند. بنابراین مقرر شد بانک مرکزی هماهنگی‌های لازم را در این خصوص انجام دهد که این نرخ روند نزولی به خود بگیرد.”صالح آبادی، رئیس کل بانک مرکزی در نشست مشترک با رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار:“ضمن تأکید بر لزوم یکپارگی سیاست‌های پولی و مالـی، تأکید کرد نرخ سود بین بانکی در چارچوب سیاست‌های پولی کنترل خواهد شد. اختلاف نرخ نیما و بازار آزاد به مرور کاهش خواهد یافت.”خاندوزی؛ سخنگوی اقتصادی دولت:“با افزایش سرمایه نقدی بانک ها و فروش اموال مازاد آنها افزایش اعطای تسهیلات را شاهد خواهیم بود‌.”قالیباف، رئیس مجلس:“اقتصاد ما آلوده به ریاست و ربا و جنگ با خداست؛ بسیاری از مشکلات کشور با نگاه فرهنگی قابل حل است.”حداقل نرخ بازخرید باز هم افزایش یافت و به نرخ 21.5 درصد رسید. با این اتفاق احتمالاً:“نرخ بهره بین بانکی نیز به حدود 21.6 تا 21.7 در آخر هفته خواهد رسید.”پیش بینی بازاربازار سهام امروز شرایط به مراتب بهتری را تجربه کرد و اندکی مثبت شد. اما این مثبت تنها مختص شاخص کل بود و شاخص هم وزن که نمایانگر معاملات نمادهای کوچک و متوسط و نشان دهنده دماسنج کلیت بازار است همچنان در مقادیر منفی به سر برد. اما به هر حال از شدت و حدت منفی این شاخص نیز تا حد زیادی کاشته شده بود. در معاملات امروز بجز صندق های با درآمد ثابت کلیه گروه ها با خروج پول مواجه بودند. لذا در شرایطی که رکود مطلق معاملاتی را شاهد بودیم و ارزش کل معاملات در سطوح حداقلی بود؛ اما باز هم خروج نقدینگی حقیقی ها از بازار همچنان ادامه یافت. گروه های شیمیایی، فلزات اساسی و کانه های فلزی امروز بیشترین خروج پول را ثبت کردند. بازار امروز نیز همچنان تحت تاثیر احتمال تغییرات نرخ بهره تمایلی به رشد نداشت.این روزها بازار سرمایه شرایط حساسی را سپری می کند. اگرچه فعلاً نوسانات منفی و فشار فروشندگان کاهش یافته است اما شرایط بازار نشان داد که همچنان فقر نقدینگی و نبود خریدار بازار را به عرضه سوق می دهد. روز گذشته عنوان شد که پس از کَندِل های منفی سنگین معمولاً روز بعد از آن شاهد بهبود معاملات هستیم. این اتفاق قبلاً نیز رخ داده بود و امروز نیز شاهد آن بودیم. بنابراین اگرچه اظهارات صالح آبادی رئیس کل بانک مرکزی در خصوص کنترل نرخ سود بین بانکی خبر مثبتی بود که صبح امروز به بازار رسید و برخی مثبتهای امروز را به این اظهارات نسبت دادند اما بدون آن خبر هم بازار امروز می توانست شرایط بهتری را تجربه کند.اما مهم ادامه روند بازار است که پرعرضه دنبال شد. حتی مثبت شدن بازارهای جهانی نیز نتوانست خریداران را به طور جدی وارد بازار کند. آنچه در پسِ اظهارات مسئولین در خصوص نرخ بهره بانکی و بین بانکی استنباط می شود نشان دهنده اختلاف نظرها در این خصوص است. لذا بازار سهام اعتماد چندانی به این گفته ها ندارد و آن چه که در عمل خواهد دید را مصداق قرار خواهد داد. چرا که بازار سهام در 2 سال گذشته بارها از این گفته ها شنیده است؛ اما هر بار در عمل خلاف وعده ها اتفاق افتاده است.اتفاقی که برای بازار رخ داده است شرایطی را به وجود آورده است که حتی کاهش نرخ بهره نیز نمی تواند بار دیگر اعتمادها را باز گرداند. شاخص، قیمت سهام و P/E ها اگرچه در سطوح ارزندگی قرار دارند اما وقتی اعتماد نباشد؛ سرمایه گذار هیچ اعتنایی به این متغیرها ندارد و وقتی خود را با بازارهای موازی ارز، سکه، تورم، سپرده بانکی، مسکن و … مقایسه می کند، مشاهده می کند که هزینه فرصت بسیار زیادی را هم از دست داده است؛ لذا سرمایه گذاران خروج را به ورود به بازار ترجیح می دهند و تغییر نگرش آنها نه اینکه نشدنی باشد اما به سختی رخ خواهد داد.به عنوان مثال قطعاً اگر اراده جدی باشد، می توان بازار را مدتی مثبت نگه داشت. فرآیندهای بازارگردانی را اصولی کرد. صندوق توسعه بازار سرمایه را شفاف کرد. متغیرهای اثرگذار را بر علیه بازار نکرد. مثبتهای بازار را سرکوب نکرد. به طور کلی بازار را دستکاری نکرد. فعالان بازار را سرکوب نکرد. اگر برای مدتی بازار مثبت باشد و رِنج های مثبت در سهام زده شود به تدریج می توان اعتمادها را به بازار بازگرداند. این بازار علیرغم تمام شرایطی که دارد فراموش کار است و به تدریج می تواند بهتر شود. اینکه پس از اتفاقات سال 99؛ رشد بازار سرمایه را عاملی در جهت رشد تورم بنامیم سبب شده است تا بازار سهام به صورت کنترلی بین دو محدوده 1 میلیون و 300 تا 1 میلیون و 600 هزار واحد نگه داشته شود تا از دسترس خارج نشود. در شرایطی این اتفاق رخ می دهد که از نظر تئوری و حتی عملی ثبات شده است ریشه تورم در جای دیگری است.ریشه تورم جایی جز در بانکها نیست. این بانکها هستند که خلق پول می کنند. این بانک مرکزی است که سیاستهای پولی را تعیین می کند. این کسری بودجه دولت است که سبب بسیاری از ناترازی ها، اضافه برداشت ها و نهایتاً تورم است. اگر بانکهای مشکل دار ما نرخ سود را دور می زنند و همواره کسری منابع دارند و در حال قرض گرفتن از بازار بین بانکی با نرخ های سود بالا هستند؛ باید جلوی این رویه ها را گرفت. واضح است که در این شرایط نرخ سود بین بانکی رشد می کند. رشدی که در پَسِ آن، انقباض بانک مرکزی هم دیده می شود. انقباضی که به خیال خودشان منجر به کاهش تورم شود.اما اقتصاد ایران به نوعی آچمز شده است. هر سیاستی اجرای آن تبعات دیگری دارد. انقباض بانک مرکزی خطر رکود را دارد. اما به دلیل ساختارهای غلط هر نوع اقدامی به صورت بیش واکنشی خود را در جای دیگر نشان می دهد و اثرات مخرب بیشتری را بر جای می گذارد. اینک پس از 40 سال دولت به فکر اصلاح ساختار بانکی افتاده است و سردمداران اقتصادی مملکت صحبت از بانکداری ربوی می کنند. قانونی تدوین شده است که اسم آن را بانکداری بدون ربا گذاشته اند این در شرایطی است که به نظر نمی رسد مشکل از قانون باشد بلکه اجرای قانون و انضباط مالی حلقه مفقوده است و همین قانون نصفه و نیمه نیز توسط بانکها رعایت نمی شود.در این شرایط، دولت اعلام کرده است که قصد دارد معافیتهای مالیاتی سپرده های حقوقی ها را بازگرداند و مصوبه آن امروز در فضای مجازی دست به دست می شد. البته شنیده شده که به دلیل اینکه این مقوله در کمیسیون های اختصاصی دولت مطرح نشده است احتمالاً با مخالفت مجلس مواجه شود. اما واضح است قبلاً تصور می شد این مصوبه بتواند منابعی را وارد بازار سرمایه کند که خلاف آن تا بدین لحظه به اثبات رسیده است. چرا که صندوق های با درآمد ثابت یا به دلیل پر بودن سقف یا به دلایل دیگری از جمله ابهامات بازار، تمایل زیادی برای خرید سهام پیدا نکردند. لذا این منابع احتمالاً رهسپار بازارهای دیگری شد.همان زمان نیز بانک مرکزی راه کارهایی برای جبران کاهش سپرده های حقوقی، پیش روی بانکها گذاشت، از جمله انتشار اوراق گواهی سپرده عام با قابلیت معامله ثانویه که می توانست معاف از مالیات باشد. مشخص نیست که چه مقدار این سیاست موفق بوده است. به هر حال دولت تصور می کند نقدینگی خروجی از بانکها رهسپار بازارهای کالایی شده است و به تورم دامن زده است که چنین مصوبه ای را در چنین مقطع زمانی مطرح می کند. شاید اگر بازار سرمایه شرایط بهتری داشت، حقوقی ها تمایل کمتری به دریافت سود سپرده پیدا می کردند. اگر برجام احیاء شده بود قطعاً این منابع می توانست صرف توسعه شرکتها و طرح های زیرساختی و اشتغال زایی گردد. اما در شرایط فعلی حقوقی ها ترجیح دادند که سود سپرده ثابت بگیرند. شتران، نوری و بسیاری از شرکتها چنین سودهای کلانی را به جیب می زنند.هفته پیشِ رو یکی از هفته‌های تعیین‌کننده برای اقتصاد آمریکا و همچنین اقتصاد جهان است. تصمیم‌هایی که فدرال رزرو یا همان بانک مرکزی آمریکا برای نرخ بهره خواهد گرفت و سیگنال‌هایی که به بازار می‌دهد، بدون تردید، بازارها را دستخوش نوسان خواهد کرد. بنابراین انتظار چندانی از بازار سهام وجود ندارد. انتظار می رود در شرایطی که ضرب فروش بازار گرفته شده است بازار سهام متعادل و متمایل به منفی همچنان به کار خود ادامه دهد تا شرایط پیش روی آن تغییر کند. به عنوان مثال رشد دوباره نرخ ارز تحت تاثیر کسری بودجه می تواند یکی از متغیرهای اثرگذار به نفع بازار باشد.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی 1 و نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 439 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن با کاهشی حدود 2 و نیم درصدی به رقم 391 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصدعبید و وپخش بیشترین تاثیر مثبت؛ فولاد و شبندر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2400 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا پالایش و شپنا داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شپنا و شبندر داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 600 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.840 تومان و 14.780.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 61 نماد مثبت بودند. از این تعداد 21 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 549 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 241 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 139 میلیارد تومان صف خرید و 656 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاصندوق های با درآمد ثابت بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و خودرو بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهواکنش وزیر اقتصاد به نرخ بهره ۲۱ درصدی بانک‌ها؛ احسان خاندوزی، وزیر امور اقتصادی و دارایی درباره عبور سود بین بانکی از ۲۱ درصد و رسیدن آن به ۲۱.۳۱ درصد، اظهار کرد:“سیاست تیم اقتصادی مبنی بر باقی ماندن سود بین بانکی در محدوده ۲۰ درصد تغییر نکرده و برای حل این مسئله در جلسه شورای پول و اعتبار تصمیم‌گیری خواهد شد.”دست بانک ها بسته شد؛ سید احسان خاندوزی، وزیر امور اقتصادی و دارایی امروز در جمع خبرنگاران از یک تاکتیک جدید برای کنترل رشد نقدینگی رونمایی کرد. به گفته خاندوزی:“بانک ها در خصوص ارائه تسهیلات، به دلیل کنترل رشد نقدینگی، با تنگنای منابع روبرو هستند.”یک هشتم ایران‌خودرو آزاد می‌شود:“ایران خودرو آگهی فروش بخشی از سهام خود را منتشر کرد. بر اساس این آگهی ، 13.77 درصد از سهام این خودروساز که در اختیار شرکت‌های سرمایه‌گذاری سمند و گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو قرار دارد، به ‌صورت بلوکی واگذار می شود. با انتشار آگهی آبی های جاده مخصوص می توان گفت که واگذاری باقی مانده سهام دو خودروساز بزرگ کشور نیز کلید زده شد.”رکود ساخت و ساز میزان مصرف سیمان را ۸ درصد کم کرد؛ عبدالرضا شیخان، دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان کشور:“در سه ماهه اول امسال ۱۵.۵ میلیون تن سیمان در این صنعت تولید شد که با توجه به کاهش بی سابقه ساخت و ساز در فصل اول سال ۱۴۰۱ نسبت به سال های گذشته، جذب و مصرف سیمان در صنعت ساختمان، ۸ درصد افت پیدا کرد.”پیش بینی بازاربار دیگر منفی و بار دیگر فشار فروش را در بازار شاهد بودیم تا سریال ریزش های بازار دومینو وار تکرار شود. در این شرایط موجی از یاس و نا امیدی بازار را فرا گرفته است و سرمایه گذاران تنها به فروش و خروج از بازار فکر می کنند. امروز موج خروج پول از بازار گسترده تر شد و 90 درصد بازار منفی بود و تقریباً تمامی گروه های بازار با خروج سنگین نقدینگی حقیقی ها همراه بودند. این اتفاق در شرایطی رخ می داد که رکود عمیقی همچنان بر بازار حکم فرما است و حجم و ارزش معاملات نیز در کمترین مقادیر خود در محدوده 2 هزار میلیارد تومان قرار داشت. امروز حدود 1 چهارم ارزش معاملات بازار صَرفِ خروج پول از بازار گردید که کم سابقه بود و تنها در بحران های سنگین شاهد چنین رویه ای بودیم. لذا این سومین ریزش سنگین سال 1401 بود و شاخص کل در یک عقب گردی تاریخی به فروردین ماه سال جاری بازگشت. امروز گروه های شیمیایی و فرآورده های نفتی نسبت به بقیه گروه ها با خروج پول بالاتری همراه بودند. در مقال صندوق های با درآمد ثابت توانستند بخشی از نقدینگی خروجی از بازار را جذب کنند. با شکست قطعی نقاط حمایتی در محدوده های 1 میلیون و 485 هزار واحدی اینک سرمایه گذاران به حمایتهای بعدی شاخص در محدوده های 1 میلیون و 400 هزار واحدی فکر می کنند. اما به طور کلی زمانی که بازار با کَندل های منفی فوق سنگین همراه می شود روز بعد شاهد بازاری بهتر خواهیم بود؛ اما لزوماً این به معنی شرایط رشد بازار نیست. بازار سهام افزایش نرخ سود بین بانکی را بهانه ای برای ریزشهای سنگین امروز خود دانست و دارائی خود را حراج کرد.روز گذشته به طور مفصل عنوان شد که بازاری که با گزارشات مثبت نتواند جذب پول کند، کار سختی برای رشد دارد. به عبارتی اگر اثر گزارشات در قیمت سهام بروز نکند نشان می دهد که مشکل از گزارشات نیست و مشکل عمیق تر از این حرف هاست. انواع و اقسام ریسک های مترتب بر بازار را روز گذشته برشمردیم و عنوان شد که بازار سهام در حال حاضر در حال بیش واکنشی به این ریسک هاست. ریسک هایی که همواره وجود داشته است و نباید این مقدار ترس بر جان سرمایه گذاران بیندازد. از قیمت گذاری دستوری، بازارگردانی غیر اصولی گرفته تا ابهام در سرنوشت برجام و قیمتهای جهانی همگی از مهمترین ابهامات بازار است. در حال حاضر اما بازار نسبت به افزایش نرخ سود بین بانکی دچار همین بیش واکنشی ها شده است. اگر “نرخ سود بین بانکی” افزایش می یابد و به سقف دالان می چسبد این نشانه این نیست که عنقریب ما شاهد افزایش “نرخ سود بانکی” خواهیم بود.با اینکه شایعاتی مطرح است که تمایلات دولت به افزایش نرخ سود بانکی وجود دارد و قرار است در شورای پول و اعتبار سقف دالان سود افزایشی جدیدی تعریف شود، اما باز هم معتقدیم که با توجه به شرایط تجربه شده در سنوات گذشته، در شرایط فعلی سیاست گذار نباید تن به این رویه بدهد. افزایش نرخ سود بانکی یا اِعمال سیاستهای پولی تنها در اقتصادهایی مفید واقع می شود که مشکلات تحریم و ساختارهای غلط بانکی و اقتصادی ندارند. به عبارتی “اقتصادهای باز” با این وسیله نسبت به کنترل تورم اقدام می کنند. اما افزایش نرخ سود بانکی در اقتصادهای بسته ای همچون ایران تنها موجب به تعویق افتادن تورم می شود و تنها مُسکنی مقطعی است. افزایش نرخ هزینه سرمایه شرکتها به واسطه افزایش نرخ سود بانکی سبب می شود تورمی مضاعف به تولید و مصرف کننده از این منظر وارد شود و این تنها یکی از مضرات افزایش نرخ سود بانکی در کشوری همچون ایران است. کاهش توان تولید و اختلال در عرضه به واسطه رشد نرخ سود بانکی اتفاقی است که بارها در اقتصاد ایران تجربه شده است.در باب افزایش نرخ سود بانکی و مضرات آن نیز بارها صحبت شده است و نیازی به تکرار و مکررات نیست؛ در یک کلام در حال حاضر کسری بودجه دولت به عامل مخربی در اقتصاد تبدیل شده است که به تمایلات افزایشی در خصوص نرخ سود در بین دولتمردان دامن می زند و ریشه اصلی حل این مشکلات از جمله تورم ساختاری کشور، چیزی جز رفع تحریم ها نیست. حساسیت بازار نسبت به تغییرات نرخ سود بسیار بسیار بیشتر از سایر عوامل و متغیرها است؛ لذا جا دارد به این موضوع حساسیت بیشتری داشته باشیم. شرایط فعلی بازار سهام سبب شد تا موجی از انتقادات روانه تیم مدیریتی دولت خصوصاً رئیس کل بانک مرکزی شود. اما به نظر نمی رسد که در این رویه ها بین اعضای تیم مدیریتی دولت بتوان تفکیکی قائل شد و اصولاً تمام تقصیرها بر گردن یک شخص نیست. اما فعالان بازار نسبت به اظهارات رئیس دولت در خصوص جبران زیان سهامداران گلایه های زیادی دارند. چرا که نه تنها زیان آنها جبران نشد بلکه هر چه بیشتر در باتلاق زیان فرو رفتند.دو روز دیگر جلسه کمیته فدرال “بازار باز” برگزار خواهد شد. اگر در این جلسه فدرال رزرو ۰.۷۵٪ افزایش نرخ را انجام دهد، نرخ بهره به ۲.۲۵-۲.۵٪ می‌رسد که از نظر فدرال رزرو نرخ خنثی بهره‌ است. بعد از آن، احتمالاً دیگر افزایش ۰.۷۵٪ نخواهیم داشت و به افزایش‌های ۰.۵٪ و ۰.۲۵٪ برمی‌گردیم. در نتیجه انتظار کاهش شدت عمل فدرال رزرو کمی از فشار بر روی بازارهای ریسکی کاسته شده است. لذا ترس از رکود اقتصاد و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو آمریکا برای کنترل تورم، ارزش دلار را بالا برده‌ و بهبود ارزش دلار آمریکا نسبت ‌به دو هفته گذشته مانع ادامه روند رشد طلا و سایر کامودیتی ها شده‌ است. سرمایه‌گذاران نگران احتمال منفی شدن نرخ تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه ‌ماهه دوم سال جاری میلادی هستند که می‌تواند بزرگ‌ترین اقتصاد دنیا را وارد یک رکود فنی کند. آمار خوب اشتغال و هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا هنوز وارد رکود نشده است‌. همچنان ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران به قدرتمند شدن دلار کمک می کند. پایین آمدن شاخص مدیران خرید در منطقه یورو و مخصوصاً آلمان به‌علاوه مختل شدن فعالیت در بخش خدمات آمریکا خطر رکود اقتصاد را افزایش داده و تاثیر منفی بر حساسیت بازار گذاشته‌ است.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 468 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 402 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفارس و تاپیکو بیشترین تاثیر مثبت؛ کگل و نوری بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 1800 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا پالایش و دارایکم داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شستا و خگستر داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 300 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.840 تومان و 15.050.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 226 نماد مثبت بودند. از این تعداد 48 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 313 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 55 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 214 میلیارد تومان صف خرید و 202 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاوخاور بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و آریا و نوری بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهنماد سرخابی‌ها در فرابورس هفته آینده بازگشایی می‌شود؛ رئیس سازمان خصوصی سازی:“صورت‌های مالی سرخابی‌ها آماده است و امیدواریم تا اوایل هفته با نهایی شدن قرارداد‌های پرسپولیس، نماد این تیم در انتهای هفته و نماد استقلال شنبه یا یکشنبه بازگشایی شود.”سقوط تاریخی تولید مسکن؛ سردترین فصل ساخت‌و‌ساز در پایتخت برای بهار ۱۴۰۱ به ثبت رسید:“تیراژ تولید مسکن در تهران طی فصل اول امسال به پایین‌ترین میزان طی حداقل ۱۸سال گذشته سقوط کرد.”خاندوزی، وزیر اقتصاد با ارسال نامه‌ای به صالح‌آبادی:“در خصوص تبعات رشد نرخ بهره بین بانکی بر بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری هشدار داد.”پیش بینی بازاراوج برگزاری مجامع را در این دو روز شاهد هستیم. لذا بسیاری از نمادهای بزرگ بازار به همین دلیل بسته هستند. تحت این شرایط حجم و ارزش معاملات به شدت کاهش یافت. اما تحت تاثیر رشد قیمتهای جهانی، بازار امروز شرایط بهتری را تجربه کرد. اما حتی امروز که بازار شرایط بهتری را داشت باز هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودیم. تمامی گروه های بازار حتی صندوق های با درآمد ثابت نیز امروز خروج پول را ثبت کردند. در این بین، شیمیایی ها، سرمایه گذاری ها و کانه های فلزی بیشترین خروج را نشان می دادند. در شرایطی که بازار سهام اخبار مجامع را به دقت دنبال می کند انتشار گزارشات فصلی مهر تاییدی بر ارزندگی بازار زد. حقوقی ها نیز همچنان در حال خرید سهام هستند. بنابراین با توجه به این شرایط می توان انتظار داشت که کف بازار سهام بسته شده است اما همچنان انگیزه های مثبتی برای عبور از شرایط فعلی دیده نمی شود و نوسانات بازار محدود است. با توجه به معاملات امروز فردا می توان معاملات بهتری را از بازار نظاره گر بود اما انتظار معجزه وجود ندارد. پالایشگاه ها، خودروسازان و بانکها و کوچکترهایی همچون سیمانی ها و غذایی ها می توانند موتور محرک این رشد بازار باشند.هر 3 گروه های یاد شده پتانسیلهایی را رو کردند که از آنها به عنوان موتور محرک یاد شد. شاوان در 3 ماهه بیش از 203 تومان سود ساخت. شاوان در مجمع نیز معادل 80% تقسیم کرد که بیشتر از میزان سود تقسیمی سال گذشته است. تقسیم سود بالا سبب شد تا سرمایه گذاری های مرتبط نظیر صندوق پالایش نیز تحت تاثیر مثبت قرار بگیرند. چرا که در فضایی قرار داریم که پالایشگاه ها به جهت برگزاری مجمع بسته هستند. لذا سرمایه گذاران به سمت هلدینگهای وابسته متمایل شدند. پس از شاوان، شتران نیز در 3 ماهه غوغا کرد. شتران در ۳ ماهه به ازای هر سهم به سود ۵۹۹ ریالی رسیده است و رشد حدوداً ۳۰۰ درصدی را نسبت به مدت مشابه سال قبل دارد. این مقدار سود برابر با 70% کل سود سال گذشته است. شبندر نیز سود ۱۲ ماهه ۱۴۰۰ را مجدد تعدیل کرد و به ۱۶۹ تومان افزایش داد. اگر خاطراتان باشد همان موقع گفتیم که نوسانات سود پالایشگاه ها بالاست و نمی توان به آن گزارشات استناد کرد و بر مبنای آن خرید و فروش کرد. در سالیان اخیر همیشه پالایشگاه ها در ابتدا گزارشات کمتر از انتظاری را داشتند اما در گزارشات نهایی آنها را تعدیل کردند. یکی از دلایل مهم این اتفاقات در تاخیر های بی مورد شرکت ملی پالایش و پخش در خصوص اعلام نرخ های نفت و فرآورده به آنها می باشد. دستکاری فرمول اعلامی نیز همواره سرمایه گذاران را در خصوص برآورد قطعی سود پالایشگاه ها گیج کرده است. لذا نوسان سود پالایشگاه ها را می توان از این منظر نیز ارزیابی کرد.در گروه پتروشیمی در اوره سازان نیز اوضاع مساعد بود. خراسان 3 ماهه اول سال جاری، 709 تومان سود محقق کرد. برخلاف متانول سازان که به دلیل افت قیمتهای جهانی و افزایش هزینه های یوتیلیتی انتظار چندانی وجود ندارد. افزایش کرک اسپردها در صعت پالایش در فصل بهار که پیش از این بارها از سوی تحلیلگران به آن اشاره شده بود سرانجام خود را در صورتهای مالی پالایشگاه ها نمایان کرد. قیمت اوره نیز در فصل بهار پیک هایی بالای را ثبت کرده بود. هر دو اینها به جهش سود اوره سازان و پالایشگاه ها کمک کرد. اما همچنان نوسانات بازارهای جهانی سبب شده است تا بازار سهام نسبت به تداوم این سودسازی ها به شک و تردید بیفتد. اخیراً پس از یک نزول، بار دگیر شاهد بهبود کرک اسپردها بودیم. اما به طور کلی اگر قیمت نفت همچنان در سطوح بالایی بماند می توان تداوم شرایط خوبی را برای پالایشگاه ها نظاره گر بود.فعلاً بازارهای جهانی روی خوش نشان دادند و افت بیشتری را نداشتند و شاهد رشد خوبی از آنها بودیم. سرمایه‌گذاران منتظر نتیجه اجلاس فدرال‌رزرو آمریکا در 26 و 27 ژوئیه هستند. هنوز مشخص نیست این بانک نرخ بهره را چه مقدار برای مقابله با تورم بالا ببرد. جدیدترین اطلاعات اقتصادی آمریکا نشان می‌دهد سیاست‌گذاران این کشور موافق 75 واحد افزایش نرخ بهره هستند. سرمایه گذاران معتقدند احتمالاً لازم نیست فدرال رزرو آمریکا سیاست سختگیرانه‌ای مانند آنچه بازار تصور می‌کرد در پیش بگیرد. اما روند افزایش نرخ بهره تا اوایل سال آینده میلادی ادامه خواهد داشت. در نتیجه کاهش ارزش شاخص جهانی دلار و انتظار افزایش کمتر از حد انتظار نرخ بهره فدرال‌رزرو آمریکا باعث افزایش 5 دلاری قیمت نفت در روز گذشته شد. نگرانی ها در خصوص کاهش گاز روسیه نیز بر رشد قیمتها دامن زد. بر اساس نامه ای که رویترز مشاهده کرده است، گازپروم، شرکت انحصاری صادرات گاز روسیه، شرایط برای عرضه گاز به اروپا را اضطراری اعلام کرده است که احتمالاً بحران عرضه این قاره را تشدید می کند. دولت چین نیز قرار است برای بهبود وضعیت اقتصادی و خروج رکود بازار مسکن، شروع به پرداخت تسهیلات و کمک مالی کند.نهایتاً اینکه مجمع خودروسازان در حال برگزاری است و اخبار نسبتاً مهمی از آنها به بیرون مخابره شده است. این اخبار مهم در سایه گزارشات ارسالی خودروسازان بیش از پیش بر اهمیت موضوع می افزاید. خساپا در 12 ماهه تلفیقی ۷۱۷ ریال زیان و در سود اصلی نیز ۴۷۷ ریال زیان محقق کرده است. خودرو نیز در 12ماهه تلفیقی نسبت به قبل کمی زیان را کمتر کرده و از 539 ریال به ازای هر سهم به ۴۸۲ ریال زیان رسیده است. زیان انباشته تلفیقی خودرو نیز بیش از 60 همت است. زیان انباشته تلفیقی سایپا نیز به ۵۶ هزار میلیارد تومان رسیده است. در مجمع خودرو عنوان شد در خصوص زیان انباشته، اقداماتی انجام شده و مقرر است از ظرفیت بودجه 1401 و 1402 دولت استفاده شود. برای جبران خسارت ها، راهکارهای متعددی مد نظر قرار گرفته شده است. گفته شده تبصره 2 برنامه بودجه، شامل حال ایران خودرو شده و می تواند از معافیت ها، امتیازات و کاهش میزان پرداخت بدهی ها استفاده کند. از این رو با مشخص شدن معیارها و میزان زیان، اقدامات به جهت استفاده از این موقعیت آغاز می شود. از ابتدای سال جاری اقدامات جبران زیان عملی و اجرایی شده است. بعبارتی ما به التفاوت بهای تمام شده دفتری و قیمت فروش دستوری به حساب مطالبات شرکت از دولت منظور می شود. صحبت از 60 هزار میلیارد تومان است اما باید دقت داشت که احتمالاً این اظهارات در مجمع به این دلیل گفته شده است تا اندکی از خشم سهامداران کاسته شود. سرمایه گذاران بابت دو مضوع تاخیر در اجرای مزایده بلوک خودروسازان و افزایش زیان انباشته خودروسازان معترض هستند. باید گفت که دولت پول ندارد طلب اوره سازان را بدهد در چه شرایطی حاضر است تن به این نوع تبصره ها بدهد؟!

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 469 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 402 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصشیران و وساپا بیشترین تاثیر مثبت؛ میدکو و تاپیکو بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2700 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا شپنا و شبندر داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شپنا و شستا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 500 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.900 تومان و 14.970.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 135 نماد مثبت بودند. از این تعداد 35 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 453 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 92 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 263 میلیارد تومان صف خرید و 283 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاشبندر و خدیزل بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و دی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهرئیس اتحادیه واردکنندگان دارو ضمن اشاره به اینکه قیمت دارو به شهریور ۱۴۰۰ بر می گردد و مابه التفاوت آن از سوی بیمه‌ها پرداخت می‌شود، گفت:” طرح دارویار وزارت بهداشت هیچ تاثیری بر قیمت تمام شده دارو برای مصرف کننده نخواهد داشت.”نرخ سود بین ‌بانکی در روز‌های اخیر وارد کانال ۲۱ درصدی شده و به بالاترین سطح در سال ۱۴۰۱ رسیده است. در هفته منتهی به ۲۳ تیر ماه نرخ سود بین ‌بانکی برابر با ۲۱.۱۴ درصد بوده که بیشترین میزان نرخ بهره بین ‌بانکی در سال جاری است.خاتمی، عضو انجمن صنایع فرآورده‌های لبنی:“شیر در ایران گران شده و مشتری ندارد، بنابراین قرار است ۴۰ درصد آن به روسیه، قزاقستان، گرجستان، ارمنستان صادر شود.”تولید صنعتی در فاز مثب ؛ بر اساس گزارش پژوهشکده پولی و بانکی:“شاخص تولید صنعتی پس از ۸ ماه در خرداد به مثبت 2.6 درصد رسید. رشد قابل توجه شاخص تولید صنعت خودرو که حدود ۱۸ درصد بوده و مثبت شدن رشد صنعت محصولات شیمیایی در خرداد از مهم‌ترین تحولات اثرگذار بر مثبت شدن رشد شاخص تولید صنعتی بوده است.”ثبت بالاترین قیمت دلار نیمایی برای قیمت های پایه محصولات پتروشیمی:“میانگین هفتگی دلار نیمایی امروز (26,150 تومان) بالاترین قیمت دلار نیمایی است که با آن قیمت های پایه محاسبه می‌شود. پیش از این بالاترین قیمت دلار نیمایی برای محاسبه قیمت های پایه با 26,127 تومان به 15 آبان 1399 تعلق داشت.”پیش بینی بازاردر شرایطی که انتظار می رفت بازار سهام امروز شرایط بهتری را تجربه کند اما انتشار خبر افزایش دوباره نرخ سود بین بانکی سبب شد تا امروز فشار فروش در بازار تشدید شود؛ حجم معاملات کاهش جدی داشت و شیب خروج نقدینگی حقیقی ها نیز افزایش پیدا کرد. افزایش شیب خروج نقدینگی حقیقی ها نسبت به حجم و ارزش معاملات خبر خوبی برای بازار نبود که نشان دهنده فشار عرضه در بازار است. در این بین تفاوتی بین نمادهای کوچکتر و بزرگتر نبود و تقریباً کل بازار با فشار عرضه دست و پنجه نرم می کردند. حتی داروئیها نیز قرمز شدند و صف خرید وساپا نیز عرضه شد. امروز بجز صندوق های با درآمد ثابت تقریباً کلیه گروه ها با فروش نقدینگی حقیقی ها همراه شدند. گروه های فلزی، بانکی و فرآورده های نفتی به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی را نشان می دادند. حمایت حقوقی ها در بازار سهام نیز غالباً به صورت خرید آنها در منفی ها متبلور می شد و همچنان هیجانات بازار در اوج خود بود. قیمت بسیاری از سهام؛ در محدوده شاخص 1 میلیون و 100 هزار واحدی قرار دارند. برخلاف شاخص کل که اینک در محدوده 1 میلیون و 470 هزار واحدی است. بنابراین عدم همخوانی قیمتها با شاخص کل به خوبی مشهود است.اینکه شاخص کل منعکس کننده وضعیت بازار نیست را نمی توان انکار کرد. این وضعیت به دلایل مختلفی می تواند ارتباط داشته باشد. در وهله اول اثر سهام بزرگ در شاخص کل مشهود است؛ این در شرایطی است که بازار متشکل از سهام بسیاری و حتی سهام فرابورسی و بازار پایه است که اثرات معاملات آنها در شاخص کل نمود ندارد. از طرفی سود نقدی شرکتها در محاسبات شاخص کل لحاظ می گردد لذا اگر شخصی سود نقدی دریافت شده را از بازار خارج کند؛ در شرایطی که ارزش کل بازار به همین میزان کاهش پیدا کرده است؛ اما آن سود را سرمایه گذار معمولاً مجدد به بازار باز نمی گرداند. سرمایه گذاران بارها نسبت به این رویه منتقد بوده و خواستار اصلاح فرمول محاسبه شاخص کل هستند. عده ای نیز معتقدند که انتشار ارقام شاخص متوقف گردد که البته به نظر شدنی نیست.اما یک خبر باعث شد تا امروز داروئی ها عرضه شوند. با اینکه بسیاری از تحلیلگران نسبت به مقدار و میزان افزایش نرخ داروئی ها رضایت ندارند و معتقدند باید افزایش نرخ بیشتری اِعمال می شد اما به نظر می رسد این افزایش نرخ ها مقدمه افزایش نرخ ها باشد و افزایش نرخ های بیشتری قطعاً در راه است. این مساله در مصاحبه های مسئولین نیز به آن اشاره شده است. اما موضوع عرضه های امروز مساله دیگری بود. گفته شده قیمت دارو به شهریور ۱۴۰۰ بر می گردد و مابه التفاوت آن از سوی بیمه‌ها پرداخت می‌شود و طرح دارویار وزارت بهداشت هیچ تاثیری بر قیمت تمام شده دارو برای مصرف کننده نخواهد داشت. در خصوص این اظهارات باید گفت که افزایش نرخ داروها قطعی است و در این خصوص شرکتها شفاف سازی داده و حتی برخی از آنها بسته هستند. ارز 4200 داروئی به صورت قطعی حذف شده است اما مکانیسم در اینجا همانند مکانیسم نانوائی ها به صورتی خواهد بود که آن افزایش نرخی که به دلیل حذف ارز 4200 تومانی است را بیمه ها تامین خواهند کرد لذا حتی اگر قیمتها در فاکتور نهایی افزایشی باشد اما پرداختی نهایی توسط مصرف کنندگان تغییری نخواهد کرد و بار افزایش نرخ ها را بیمه ها بر دوش خواهند کشید. اینکه این خبر باعث هیجان و عرضه صف خریدها شد را نمی توان انکار کرد اما به نظر می رسد اتفاقاتی نظیر عرضه توسط بازارگردانان یا حقوقی ها یا اینکه شک و شبهاتی در خصوص پرداخت سهم دولت توسط بیمه ها وجود داشته باشد که سرمایه گذاران را نسبت به سود نهایی بدبین کرده است. به هر حال هر جا صحبت از پرداختهای دولتی و یارانه ای بوده است به نوعی با ترس همراه شده است و این مختص یک صنعت یا دو صنعت نیست و در شرایط تحریمی پرداختهای دولتی با دشواری ها و تاخیرهای زیادی همراه است.موضوع عرضه صف خرید وساپا نیز به شفاف سازی این شرکت باز می گردد که به نوعی اظهارات عضو هیئت مدیره این شرکت را در رسانه ها تکذیب کرد. این تایید و تکذیب ها در خصوص موضوع بلوک خودروسازان نیز بسیار تاسف برانگیز و مشکل ساز شده است. باز بر می گردیم به گفته های چند روز قبلمان که گفته بودیم بهتر بود از اول موضوع ارزشگذاری و بلوک خودروسازان مخفی می ماند؛ به آرامی پیش می رفت و به موقع خودش اظهار می شد تا بدین شکل انتظاراتی هم در بازار شکل نمی گرفت که با برآورده نشدن این انتظارات شاهد افت قیمتها و ضربه به روحیه سرمایه گذاران باشیم.نهایتاً اینکه موضوع افزایش نرخ سود بین بانکی و ورود آن به کانال بالاتر یعنی کانال 21 درصدی سبب ترس سرمایه گذاران شده است. این اتفاق در شرایطی رخ می دهد که بانک مرکزی اخیراً اعلام کرده بود نرخ سود نرخ سود بین بانکی را طوری تعیین کند که میانگین آن بالای 20% نشود. بنابراین زنگ خطرها در این زمینه به صدا در آمده است. دالانی که بانک مرکزی برای نرخ سود تعریف کرده است بین 14 تا 22% است بنابراین شاید از این منظر همچنان خطری وجود نداشته باشد اما تداوم انقباض بانک مرکزی در بازار بین بانکی سبب تنگناهای نقدینگی شده است و این اتفاق سبب نزدیکتر شدن نرخ ها به سقف دالان تعریف شده گردیده است. بنابراین لازم است بانک مرکزی به این موضوع دقت داشته باشد چرا که اثرات افزایشی نرخ سود بین بانکی به تدریج به نرخ های رایج سود کشیده خواهد شد. لذا ممکن است شاهد نرخ های افزایشی باشیم. اما این افزایش نرخ ها قطعاً به سرعت رخ نخواهد داد. به اعتقاد کارشناسان اقتصادی به دلیل تقاضای سنگینی که برای اوراق با درآمد ثابت وجود دارد انتظار نمی رود به سرعت شاهد افزایش سریع نرخ سود بانکی باشیم. اخیراً الزاماتی برای صندوق های با درآمد ثابت به وجود آمد که سطح مشخصی از اوراق با درآمد ثابت را در پرتفو خود داشته باشند. لذا تقاضای اوراق در این حوزه همچنان بالاست. مضافاً اینکه بازار سرمایه هم حال و روز خوشی ندارد و این روزها شاهد ورود دوباره پول به صندوق های با درآمد ثابت هستیم و این صندوق ها برای رسیدن به حد نصاب ها باید به صورت متوالی اوراق بخرند. بنابراین به نظر نمی رسد به سرعت شاهد اثرات منفی افزایش نرخ سود بین بانکی به نرخ های سود رسمی یا نرخ های سود بانکی در بازار باشیم.دست آخر اینکه با اینکه در بازار همچنان فشار فروش داریم، اما به طور کلی کاهش شدید ارزش معاملات نشان می دهد میل به فروش رفته رفته در بازار کاهش می یابد. بنابراین می توان به تدریج در انتظار یک بالا یا رشد بازار بود. شاید این روزهای فرسایشی همچنان تداوم داشته باشد اما به نظر می رسد در مرداد ماه بالای شاخص رخ دهد. اینکه چه خبری و چه اتفاقی قرار است رخ دهد را نمی توان پیش بینی کرد اما انتظارات نسبت به این اتفاق بسیار بالاست. خصوصاً اینکه داده های تکنیکال نیز آن را تایید می کند. اوج فصل مجامع نیز به اتمام خواهد رسید و شرایط برای افزایش حجم و ارزش معاملات و رشد بازار می تواند فراهم شود.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 480 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 405 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصتیپیکو و شپدیس بیشترین تاثیر مثبت؛ فولاد و فارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2800 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا شپنا و شبندر داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شپنا و خودرو داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 300 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 32.290 تومان و 15.160.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 200 نماد مثبت بودند. از این تعداد 83 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 405 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 83 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 444 میلیارد تومان صف خرید و 268 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاوساپا و شاوان بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و دی و افق بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهعلی شیدائی؛ یک عضو هیات مدیره گروه سرمایه گذاری سایپا با اشاره بر این که هفته جاری گزارش نهایی ارزشیابی بلوک سایپا در کدال منتشر خواهد شد به خبرنگار بورس24 اعلام کرد:“قیمت گذاری این بلوک با نظر گروهی متشکل از دولت و شرکت های سایپا مشخص خواهد شد. بخشی از سهام شرکت های سرمایه گذاری رنا، سرمایه گذاری کارکنان و سرمایه گذاری سایپا در این بلوک خساپا عرضه و فروخته می شود. شیدایی این بلوک را تجمیع سهام دانست و گفت اطلاعات بیشتر و نهایی به زودی منتشر و در کدال بارگزاری خواهد شد.”طرح تنظیم بازار کالاهای بورسی باید به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود؛ رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس:“طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول عرضه در بورس‌ کالا باید به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود؛ این طرح به دلیل ماهیت محتوایی آن ارتباط کاملا موضوعی با ماموریت‌های کمیسیون اقتصادی دارد. کمیسیون اقتصادی روی این موضوع حساس است. ما حتما پیگیری می‌کنیم و آماده هستیم حتی در قالب جلسات مشترک با کمیسیون صنایع این طرح را پیگیری کنیم تا خروجی آن حفظ مبانی حوزه بازار سرمایه و بورس کالا و تقویت بخش خصوصی باشد. ضمن اینکه نظارت دولت هم حتماً مورد نظر قرار گرفته شود.”احتمال واردات بنزین قوت گرفت/ دست اندازی روس‌ها به بازار قیر ایران؛ دبیر کل اتحادیه صادرکنندگان فراورده‌های نفت، گاز و پتروشیمی گفت:“احتمال اینکه در فصل تابستان با کمبود مواجه و مجبور شویم بنزین پالایشگاهی را با شناسایی نقاط آسیب دوباره فعال کنیم و یا شروع به واردات فرآورده‌های نفتی بکنیم، وجود دارد.”بانک مرکزی گزارش متغیرهای عمده پولی اردیبهشت ماه را منتشر کرد؛ طبق این گزارش:“نقدینگی اردیبهشت ماه با رشد 2.5 درصدی نسبت به فروردین، به 4.943 همت رسید. بنظر می رسد در خرداد ماه نقدینگی از 5.000 همت عبور کرده باشد، باید منتظر گزارش خرداد ماه باشیم. نکته قابل توجه دیگر افزایش نسبت پول به نقدینگی به 20.4 درصد است (همانند اسفند ۱۴۰۰) که بالاترین سطح طی ۲۰ ماه گذشته است که می تواند نشان از انتظارات تورمی بالا باشد.”بهادری جهرمی: دولت قصدی برای بازگرداندن ارز ترجیحی ندارد؛ سخنگوی دولت در واکنش به برخی خبرهای منتشر شده درباره بازگشت ارز ترجیحی گفت:“به هیچ‌وجه دولت قصد ندارد پیشنهاد و لایحه‌ای دهد که نرخ ارز مبنای محاسبه را به ۴۲۰۰ تومان برگرداند.”عشقی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار؛“در بازار سرمایه فقط یک شاخص وجود ندارد و نوسانات شاخص‌ها به یک اندازه نیست. شاخص کل فرمول کاملا مشخصی دارد و هر کسی که محاسبه کند به همین عدد می رسد. روزهای بورس، روزهای پر نوسانی نیست. بازار در حالت انتظار و تعادل قرار دارد. به همین دلیل تغییرات شاخص زیاد نیست. مرحله دوم افزایش دامنه نوسان به زودی اجرا می‌شود (مثبت و منفی ۷ درصد)”پیش بینی بازاردر شرایطی که انتظار می رفت این هفته معاملات بهتری را تجربه کنیم اما شرایط بازار طوری رقم خورد که بار دیگر شاهد افت شاخص ها و قیمتها بودیم. شرایط در شاخص کل نسبت به شاخص هم وزن بدتر بود. امروز بجز صندوق های با درآمد ثابت و داروئی ها سایر گروه ها و نمادها همچنان خروج نقدینگی حقیقی ها را نشان دادند. البته این خروج با شیب ملایم تری همراه بود. به طور کلی این روزها حجم و ارزش معاملات نیز کاهش محسوسی نسبت به ماه های اخیر نشان می دهد و به تبع آن شیب خروج نقدینگی حقیقی ها هم می تواند کمتر شود. امروز پالایشگاه ها هم با تقاضای محدودی روبرو بودند اما این گروه نیز تنوانستند آن طور که باید و شاید تاثیر مهمی در بازار بر جای بگذارند. بانکها، خودروسازان و فلزات اساسی همچنان بیشترین خروج پول را نشان دادند. اما بازار امروز تحت تاثیر اتفاقات بسیار مهمی در حوزه جهانی، اقتصاد داخلی و باز هم شایعات بلوک خودروسازان قرار گفت و نوسان کرد. با توجه به قرارگیری بازار در محدوده های حمایتی انتظار می رود بازار فردا با منفی کمتری همراه شده و بیش از اینکه انتظار رشد بازار داشته باشیم به نظر می رسد بازار منتظر معاملات این هفته بازارهای جهانی باشد.به دلیل اهمیت موضوع در ابتدا به بازارهای جهانی می پردازیم. روز چهارشنبه گذشته نیز عنوان شد نوسانات بازارهای جهانی تاثیر به سزایی در رفتار معاملاتی امروز بورس تهران خواهد داشت. متاسفانه علیرغم بهبودی که در معاملات دیشب بازارهای جهانی و کامودیتی ها اتفاق افتاد؛ اما همچنان نا اطمینانی و نوسانات در این بازارها بسیار بالاست. به طور خلاصه به اتفاقات 3 روز گذشته می پردازیم. یک گزارش اداره وزارت کار آمریکا در روز چهارشنبه گذشته، از تورم باعث شد تا قیمتهای جهانی و کامودیتی ها در ابتدا افت بسیار شدیدی را متحمل شده و برخی حمایتها شکسته شود. به گفته وزارت کار آمریکا، نرخ تورم در ماه ژوئن به 9.1 درصد رسید که بالاترین میزان در بیش از ۴۰ سال اخیر است. به عبارتی شاخص قیمت مصرف کننده در ماه ژوئن نسبت به مدت مشابه سال قبل 9.1 درصد افزایش یافت که حتی بالاتر از میزان 8.6 درصدی ماه می بود که بزرگترین افزایش از سال 1981 بود. اقتصاددانان مورد بررسی داو جونز پیش بینی کرده بودند که رقم اعلامی 8.8 درصد باشد. بیشترین تورم مربوط به سوخت، اجاره بها و مواد غذایی بوده است. صندوق بین‌المللی پول هم پیش‌بینی‌اش درباره نرخ رشد اقتصادی امسال و سال آینده آمریکا را – تنها سه هفته بعد از پیش‌بینی قبلی – کاهش داده است. با اعلام تورم آمریکا بازارهای مالی در شوک فرو رفت و سقوط کردند. دلیل بازخورد منفی بازارهای مالی به گزارش تورم آمریکا به انتظارات بازار از عملکرد فدرال رزرو بر می گردد. هم چنین افزایش نرخ بهره آمریکا موجب تقویت دلار و افزایش بازدهی اوراق قرضه ده ساله آمریکا شد.تحلیلگران معتقدند فدرال رزرو باید در کوتاه مدت تهاجمی تر شود. اما به نظر می رسد این پیش بینی تحلیلگران چندان هم به واقعیت نزدیک نباشد. گرچه اجماع روی افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره توسط فد رزرو وجود دارد اما اعضای فدرال رزرو تا حدودی موضوع افزایش یک درصدی نرخ بهره را فعلاً غیر لازم مطرح کردند. همین اظهار نظرها کافی بود تا شاهد بهبود قیمتها در پایان معاملات هفتگی باشیم. اما نا اطمینانی ها در اقتصاد جهانی همچنان بالاست و رشد قیمتها محدود بود. رشد اقتصادی چین در سه ماهه دوم به شدت کاهش یافت، که نشان دهنده تلفات عظیم فعالیت ناشی از قرنطینه های گسترده کرونا و اشاره به فشار مداوم در ماه های آینده از چشم انداز تاریک جهانی است. داده‌های ضعیف روز جمعه به ترس از رکود جهانی می‌افزاید زیرا سیاست‌گذاران نرخ‌های بهره را برای مهار تورم افزایش می‌دهند و مشکلات بیشتری را برای مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها در سراسر جهان به همراه چالش‌های ناشی از جنگ اوکراین و اختلالات زنجیره تامین ایجاد می‌کنند. آمارهای رسمی روز جمعه نشان داد که تولید ناخالص داخلی در سه ماهه آوریل تا ژوئن نسبت به سال قبل 0.4 درصد رشد داشته است. از زمان شروع انتشار داده ها در سال 1992، این بدترین نمایش برای دومین اقتصاد بزرگ جهان بعد از انقباض 6.9 درصدی در سه ماهه اول سال 2020 به دلیل شوک اولیه کووید بود. متانول، اوره، سنگ آهن، مس و فولاد همگی تحت تاثیر این اتفاقات قرار گرفتند. قیمت فولاد در چین با وجود کاهش موجودی ها، در حال سقوط آزاد است. اوضاع نامناسب بازار املاک و مستغلات و عدم استقبال از طرح های حمایتی دولت چین از جمله عوامل این افت می باشد. اما شرایط برای نفت متفاوت بود.قیمت نفت در روز جمعه به‌ دنبال اطلاعیه یکی از مقامات آمریکا مبنی بر عدم افزایش تولید نفت عربستان در کوتاه‌مدت، 2.5 درصد افزایش یافت. سرمایه‌گذاران همچنین مطمئن نیستند اوپک ذخایر کافی برای افزایش تولید نفت خام داشته باشد. این خبر در بحبوحه سفر جو بایدن، رییس‌جمهور آمریکا به خاورمیانه و در شرایطی اعلام‌شده که ذخایر مازاد اعضای اوپک در حال کاهش است. آمریکا انتظار ندارد عربستان فوراً تولید خود را بالا ببرد و منتظر نتیجه دیدار آینده ائتلاف اوپک پلاس در سوم اوت است. همچنان ترس از رکود اقتصادی و سقوط تقاضا برای نفت باعث کاهش شدید قیمت هر دوی این شاخص‌های نفتی در این هفته شد. نفت برنت 5.5 درصد و نفت آمریکا 6.9 درصد از ارزش خود را طی یک هفته از دست دادند.افت اخیر قیمت نفت سبب شده است تا کرک اسپردها نیز از سقف خود فاصله بگیرند. این شرایط می تواند پالایشی ها را تحت تاثیر قرار دهد. البته که همچنان در فصل بهار کرک ها به ارقام خارق العاده ای رسیده است و بازار انتظار گزارشات خوبی در سطح گزارش شاوان را از پالایشی ها دارد. به هر حال نوسانات نفت و فرآورده همواره تاثیر به سزایی در سرنوشت پالایشی ها داشته است و این بار نیز از آن مستثنا نیست. لذا یکی از دلایل عدم استقبال قوی از پالایشی ها، علی رغم انتظاراتی که از گزارشات آنها وجود دارد را می توان در نوسانات جهانی جستجو کرد.اما مورد بعدی که بازار امروز را تحت تاثیر قرار داد و سبب به صف خرید رسیدن عمده نمادهای داروئی شد به اجرای مرحله دوم یا مرحله بعدی حذف ارز 4200 تومانی باز می گردد که سرانجام به داروئی ها رسید. بالاخره از بامداد پنج شنبه حذف ارز ۴۲۰۰ دارو رقم خورد و افزایش نرخ ها اعمال شد. طبق این خبر، شرکت‌های تولیدکننده می‌توانند مجوز افزایش ۱۵ الی ۲۰ درصدی را دریافت کنند. البته گفته شده که این افزایش موقت بوده و ممکن است که افزایش دوباره‌ای نیز در راه باشد. تحت تاثیر این اتفاق شرکتهای داروئی یکی پس از دیگری شروع به شفاف سازی کردند. به عنوان مثال دفارا بـا توجه به اعلام قیمت های جدید از سوی سازمان غذا و دارو برآورد می گردد قیمت محصولات به طور متوسط 107 درصد افزایش یافته است. سخنگوی وزارت بهداشت، درمان و آموزش پزشکی در توئیتی تصریح کرد، قیمت دارو برای مصرف کننده همچنان ثابت می ماند. لذا قرار است ما به التفاوت قیمتها به شرکتهای بیمه ای پرداخت گردد تا مردم کمتر تحت فشار قرار گیرند. علاً بازار به افزایش سود شرکتهای داروئی خوش بین است. اما تحلیلگران معتقدند که افزایشی که به شرکتهای داروئی داده شده است بسیار ناچیز است و اگر در آینده افزایش نرخ های دیگری به این صنعت نرسد شرکتها با کاهش حاشیه سود و حتی زیاندهی مواجه خواهند شد. البته که انتظار هم همین است تا افزایش نرخ های دیگری به ثمر بشیند. در خصوص داروئی ها نیز البته شرایط شرکتها بسیار متنوع است. بیشترین تاثیر از حذف ارز 4200 تومانی داروئی را شرکتهایی می برند که داروهای غیر OTC تولید می کنند. به عنوان مثال آنتی بیوتکها بالای 100 درصد گران شدند. به عبارتی داروهای OTC چون قبلاً ارزشان نیمایی شده است تاثیر کمتری می پذیرند و همان 15 تا 20% افزایش را به دلیل افزایش هزینه های تولید همچون هزینه های نیروی انسانی و بسته بندی خو

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 483 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با کاهشی 1 درصدی به رقم 405 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصشبریز و مبین بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و میدکو بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2700 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا خگستر و فولاد داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا خگستر و خودرو داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 420 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.400 تومان و 15.100.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 161 نماد مثبت بودند. از این تعداد 45 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 457 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 91 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 131 میلیارد تومان صف خرید و 213 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هافولاد و خلیبل بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و تفارس و شپنا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهرکورد شکنی های پی در پی افزایش “حداقل نرخ توافق بازخرید” در عملیات بازار باز توسط بانک مرکزی؛ این هفته هم بانک مرکزی سیاست پولی انقباضی خود را ادامه داد و خالص اضافه برداشت بانک ها را به 50.6 همت کاهش داد. نکته ای که توجه ها را به خود جلب می کند:“افزایش 0.61 درصدی حداقل نرخ توافق باز خرید است که به 20.91 درصد رسیده است.”ارز ۴۲۰۰ نرفته برگشت؛ وزیر اقتصاد با بیان اینکه لایحه دو فوریتی جدیدی برای بازگشت نرخ ارز محاسباتی گمرک به نرخ ۴۲۰۰ تومان به مجلس ارائه شده است، گفت:“با توجه به تاثیر این موضوع بر قیمت تمام شده تولید امیدوار هستیم مجلس با فوریت این لایحه موافقت کند.”رئیس کل بانک مرکزی خبر داد:“تصویب ضوابط انتشار اوراق گواهی سپرده عام توسط بانک ها در شورای عالی بورس؛ قرار است این اوراق معاملات ثانویه داشته باشد.”موسوی، مدیرعامل سازمان تامین اجتماعی:“با تسویه 88 هزار میلیارد تومان بدهی به بانک رفاه امروز از لیست ابربدهکاران خارج شدیم و به ابر طلبکار از کارفرمایان تبدیل شدیم.”پیش بینی بازاربا برخورد شاخصها و قیمتها به محدوده های حمایتی بازار سهام واکنش نشان داد و افت محسوس بیشتری را نسبت به روز قبل متحمل نشد. اگرچه افت شاخص هم وزن اندکی بیشتر از شاخص کل بود. با این حال امروز باز هم اغلب گروه ها و صنایع خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند و این تنها صندوق های با درآمد ثابت بودند که ورود پول داشتند. امروز ارزش معاملات تعریفی نداشت و پایین ترین ارزش معاملات خرد در سال 1401 رقم خورد. در بین گروه های بازار، فرآورده های نفتی و شیمیایی ها بیشترین خروج پول را ثبت کردند. امروز انتظار می رفت بازار از منفی به سمت مثبت حرکت کند اما این اتفاق با قدرت کافی رخ نداد و بازار اگرچه هیجانات منفی روز قبل را نداشت اما از قدرت کافی نیز برای رشد برخوردار نبود. امروز بسیاری از سهام گروه های بانکی و خودروئی و … به محدوده های حمایتی رسیدند که از قضا با نقاط حمایتی شاخص کل نیز برابری می کرد. آخر بازار آنچنان که انتظار می رفت خوب تمام نشد. بنابراین معاملات فردا بسیار مهم است. اگر اخبار خاصی از قیمتهای جهانی یا رشد نرخ سود بین بانکی مخابره نشود می تواند هفته آینده هفته بسیار بهتری برای بازار باشد. امروز گروه هایی نظیر خودروسازان و نهادهای مالی موسوم به فراکابها با استقبال سرمایه گذاران به رنگ سبز در آمدند. بنابراین می توان گفت که توجه امروز بازار به صنعت خودروسازی بود.مجمع وساپا فرصتی شد تا سوالات سرمایه گذاران در خصوص بلوک خودروسازان مطرح شود. در این مجمع عنوان شده که هفته آینده گزارش نهایی ارزشگذاری بلوک سایپا در کدال منتشر می شود و تمامی سهام وثیقه تقریبا رفع وثیقه شده اند و تا زمان عرضه تمامی سهام وثیقه آزاد خواهد شد. گروههای مختلفی به صورت غیررسمی برای خرید بلوک مطرح هستند اما مهم اهلیت خریداران است که باید احراز شود. در خصوص قیمت علی شیدایی عضو موظف هیئت مدیره سایپا و رییس مجمع وساپا گفت:“تاکید وزارت صمت این است که قیمت بعد از گزارش کانون کارشناسان رسمی به صورت رسمی روی کدال اعلام شود من هم از قیمت نهایی تا این لحظه خبری ندارم. علت طولانی شدن اعلام قیمت، وسعت بزرگ کار و گستردگی فرایند ارزیابی همه دارایی ها بود.”این خبر اگرچه خگستر را به صف خرید رساند و ورنا را با افزایش تقاضا مواجه کرد اما به طور کلی معاملات خودروسازان هم چنگی به دل نمی زد. شاید یکی از دلایل این اتفاق این است که مار گزیده از ریسمان سیاه و سفید می ترسد. چه بسیار هفته هایی که آمده و رفته است و از مزایده بلوک خودروئی ها خبری نشده است. چه بسیار آسیبهایی که این فرایند به معاملات خودروئی ها و بازار سرمایه وارد کرده است. بنابراین همانطور که طی روزهای قبل عنوان شد بازار سرمایه دیگر به اخبار بلوک خودروسازان تا اعلام رسمی اعتنایی ندارد. اما گروهی معتقدند که معاملات امروز تابلو سهام نشان می دهد که احتمالاً قیمت بلوکها آنطور که بازار انتظار دارد نیست. بعید است آنطور که در مجمع وساپا گفته شده است هیچ شخصی از قیمت بلوکها خبر نداشته باشد. نشت اطلاعاتی بخصوص اطلاعاتی که در سامانه کدال می آید مسبوق به سابقه بوده است. لذا به اعتقاد این تحلیلگران اگر قیمت بلوکها در حد انتظار بازار بوده است؛ معاملات امروز باید چیز دیگری را نشان می داد. به هر حال بهتر است در این زمینه کمی واقع بین و خوش بین تر باشیم و احتمال دهیم که تا به حال کسی از قیمت بلوکها خبر نداشته است. گمانه ها و تجزیه تحلیل ها در این زمینه همچنان ادامه دارد.اینکه قرار است مجدداً خودرو در بورس کالا عرضه شود خبری بود که روز گذشته در خروجی رسانه ها قرار گرفت. قرار شده با موافقت شورای عالی بورس این اتفاق مهم رخ دهد. البته این منوط به این است که طرح مجلس در خصوص تغییر مقررات بورس کالا که با مخالفت گسترده فعالان بازار و حتی خود دولت مواجه شده است به سرانجام نرسد. بنابراین نوعی سیاست صبر و انتظار در این مقوله دیده می شود. اما این اتفاق باعث شد نمادهای نهادهای مالی موسوم به فراکابها و در راس آنها نماد کالا با افزایش محسوس تقاضا مواجه شود. امروز از آن هیجان دیروز در فولاد خبری نبود. فشار عرضه ها بخصوص حقوقی ها این نماد را نیز منفی کرد. برخی حقوقی ها نیز در این شرایط سخت با بحران نقدینگی مواجه هستند و برای ایفای تعهدات خود چاره ای جز فروش سهام ندارد که باید به آنها حق داد. لذا سیاستهای محدود کردن حقوقی ها در فروش اگرچه کمک کننده بازار است اما ممنوعیت کامل می تواند آنها را با مشکل مواجه کند. ابطال صندوق ها و سایر موارد همواره فشار نقدینگی بر آنها وارد می کند. اما مساله مد نظر نهاد نظارتی نوع فروش است که باید متبحرانه و بدون تحت تاثیر قرار دادن تابلو معاملات و به آرامی صورت گیرد. در شرایطی که بازار با فقر نقدینگی مواجه است هرگونه اقدام عاجلانه در فروش، بحران بازار را عمیق تر خواهد کرد.این روزها انتقادات نسبت به شاخص کل و شاخص سازی بیشتر شده است. فرمول شاخص کل به نحوی است که اثر معاملات سهام بزرگ در آن بیشتر است لذا با اندک حمایت یا معاملات در سهام بزرگی همچون فولاد یا فارس شاخص کل می تواند کنترل گردد. مقایسه افت شاخص کل با افت پرتفو سرمایه گذاران به خوبی اثرات شاخص سازی را تا حدی نشان می دهد اگر چه این اتفاق ممکن است از سر خیرخواهی یا حمایت از بازار بوده باشد اما موجب آزردگی سرمایه گذاران شده است. صندوق توسعه بازار سرمایه از سنوات قبل در حدود 200 تا 250 نماد فعال بوده و در حال حاضر این تعداد به تقریبا 300 نماد رسیده است. صندوق توسعه یک صندوق بازارگردانی سایز بزرگ محسوب می شود، که در حال حاضر حدود 18 همت دارایی تحت مدیریت دارد و همواره حدود 10 درصد منابع نقد و مابقی شامل سهام است. بنابراین معاملات این صندوق اثرات بزرگی در بازار خواهد داشت. اگر منابع این صندوق را با منابع سایر صندوق های بازارگردانی جمع کنیم مشاهده مبلغ بالای سنگینی خواهیم شد. شاید اگر این منابع صرف حمایت از بازار نمی شد اوضاع از این هم بدتر بود اما دقت داشته باشید حمایتهای بی جا برخلاف حرکت جریان بازار تنها مخل بازار است و مصداق هدر رفت منابع را دارد. در این وسط الگوریتمها و رباط ها نیز به بازار راه پیدا کرده اند و به طور گسترده به کمک عملیات بازارگردانی آمده اند. واقعیت این است که مکانیسم بازارگردانی با الگوریتها که اینک تحت لوای صندوق های بزرگی همچون صندوق توسعه یا تثبیت بازار سرمایه یا سایر صندوق های ریز و درشت بازار صورت می گیرد ایرادات اساسی دارد. اولین و مهمترین ایراد آن این است که این عملیات تحت دامنه نوسان محدود قرار دارد؛ لذا خود دامنه نوسان یک عامل محدود کننده عملکرد است. بنابراین لزوم افزایش دامنه نوسان برای بهبود عملکرد از اوجب واجبات است. در مرحله بعدی شفافیت این صندوق ها بدون تاخیر؛ موجب خواهد شد تا کلیه فعالان بازار در جریان امور باشند. چرا که این صندوق ها از کارمزد معاملاتی همین سرمایه گذاران و فعالان بازار ارتزاق می کنند. نهایتاً اینکه بهتر است الگوریمتها در اختیار سایر فعالان بازار به صورت قانونی قرار گیرند تا فعالیت الگوریتمهای غیر قانونی کمتر شود. بدون شک فعالیت های غیرقانونی بسیاری از رباط ها در بازار ممکن است به پای فعالیتهای قانونی الگوریتمهای واقعی تمام شود.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 487 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با کاهشی 1 و نیم درصدی به رقم 409 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفولاد و ومعادن بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 3200 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا فولاد و نوری داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا فولاد و شستا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 760 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.420 تومان و 15.170.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 88 نماد مثبت بودند. از این تعداد 33 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 538 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 183 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 202 میلیارد تومان صف خرید و 446 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هافولاد بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و بپاس و شپنا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهمدیرعامل سازمان تامین اجتماعی:“بسترهای فنی برای اجرای طرح ساماندهی ارز دارو مهیاست. تغییرات قیمت داروها را بیمه‌ها می‌پردازند.”گواهی صرفه جویی انرژی؛ ابزار جدید مالی در بورس؛ مدیرعامل بورس انرژی:“گواهی صرفه جویی انرژی به عنوان یک ابزار جدید مالی در بورس به سرمایه‌گذاران و افرادی که اقدامات آنها به کاهش مصرف انرژی منجر شود، تعلق می‌گیرد.”وزارت صمت برای ابطال معاملات به بورس کالا فشار وارد می‌کند؛ معاون نظارت بر عملیات بازار بورس کالای ایران:“اینکه وزارت صمت به بورس کالا برای ابطال معاملات فشار می‌آورد صحیح است، اما در رابطه با ابطال بورس کالا تصمیم گیری می‌کند.”تعهدات بازارگردانی صندوق‌های قابل معامله در بورس تهران تعدیل می‌شود؛ سرپرست مدیریت عملیات بازار ابزارهای نوین:“بازارگردانی موثر با افزایش عمق بازار مانع از کاهش و افزایش هیجانی قیمت در صندوق های قابل معامله گشته و هدف حداقل کردن فاصله قیمت از NAV را فراهم می‌کند. از این رو در صورت مطلوب بودن عملکرد بازارگردان در دوره‌های سه ماهه از لحاظ نقدشونگی صندوق و فاصله قیمت از NAV، امکان تعدیل تعهدات بازارگردانی فراهم خواهد بود.”سهم 83 درصدی فروش اوراق از معاملات بازار سرمایه:“در هفته دوم تیرماه، به طور میانگین ارزش معاملات اوراق درآمد ثابت در بازار سهام 30 هزار و 924 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته گذشته رشد را نشان می‌دهد؛ یعنی به طور میانگین 83 درصد از ارزش معاملات کل بازار سهام به اوراق بدهی اختصاص داشت. در هفته گذشته، بیشترین رقم معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه به روز دوشنبه اختصاص داشت که بیش از 125 هزار میلیارد تومان بود.”قطعاً قیمت دارو افزایش پیدا می‌کند؛ حسینعلی شهریاری، رئیس کمیسیون بهداشت مجلس:“دولت در لایحه بودجه شفاف اعلام ‌نکرده است که، می‌خواهد ارز ترجیحی را بردارد. این که فکر کنیم قیمت دارو افزایش پیدا نمی‌کند، شدنی نیست. اگر بخواهیم مدیریت درست داشته باشیم، فقط می‌توانیم ۳۰ درصد هزینه مواد اولیه دارو را کنترل کنیم و قطعا قیمت دارو افزایش پیدا خواهد کرد.”خودرو در بورس عرضه می‌شود“معاون عملیات و نظارت بر بازار بورس کالا، از بررسی عرضه خودرو در بورس در شورای عالی بورس خبر داد و گفت در صورت موافقت قطعی این شورا، خودرو در بورس عرضه خواهد شد.”کدام شرکت‌ها عرضه اولیه می‌شوند؟“امسال هشت عرضه اولیه در بورس و فرابورس انجام شده است. البته بخش عمده‌ای از این عرضه‌ها به صندوق‌های سرمایه‌‌گذاری رسید و تنها عرضه سه نماد برای حقیقی‌ها بود. به گفته مدیریت پذیرش شرکت بورس حدود ۹ الی ۱۰ شرکت نیز در جریان درج هستند. گروه صنعتی پژوهشی فرهیختگان زرنام با نماد زرنام آماده عرضه اولیه ۲۵ درصدی در بازار دوم بورس است. همچنین ۱۵ درصد سهام تدبیر به صورت عرضه اولیه و ۱۰ درصد هم بعد از آغاز معاملات عرضه شود.شرکت سرمایه گذاری تدبیر با نماد تدبیر از ۲۳ شهریور ۱۴۰۰ با موافقت هیات پذیرش بورس در تابلوی دوم بورس درج نماد شد.”نرخ بهره بین بانکی با افزایش 0.9 درصدی به 20.94 درصد رسید:“این نرخ در پایان سال ۱۴۰۰ برابر با 20.28 درصد بوده است که تا کنون 0.66 درصد افزایش داشته است.”بر اساس گزارش دیوان محاسبات کشور:“از عملکرد بودجه‌ی دولت در سال جاری، در دو ماهه‌ی اول امسال، تنها سیزده درصد، از درآمدهای نفتی ِ مصوب، محقق شده است.”پیش بینی بازاربازار سهام امروز وارد اصلاح عمیقتری شد. مرز روانی 1 میلیون و 500 هزار واحد از دست رفت و اینک شاهد تشدید فشار فروش در بازار هستیم. گپ منفی سهام از همان ابتدای وقت و در پیش گشایش قابل لمس بود. در بازار امروز بجز صندوق های با درآمد ثابت، مابقی بازار با خروج نقدینگی نسبتاً سنگین و فشار فروش همراه بودند. در این میان تفاوتی بین شاخص کل و شاخص هم وزن وجود نداشت. البته شاخص هم وزن افت بیشتری را نشان داد. بانکها، شیمیایی ها، فرآورده های نفتی، خودروسازان و … همگی با فشار عرضه ها دست و پنجه نرم کردند. در این میان این گروه فرآورده های نفتی بودند که بیشترین خروج پول را نشان می دادند. البته فشار بر بازار اگرچه از همان ابتدای معاملات دیده می شد اما از نیمه های وقت شدت گرفت. امروز سایپا به صف فروش نشست و خگستر منفی 13% مچ شد. ارزش معاملات نیز در مقادیر ناچیزی بود. کار بازار یک شبه به اینجا نکشید و عوامل مختلفی در آن دخیل است که البته بارها درباره آن صحبت شده است. در یک کلمه، بازار، علیرغم ارزندگی، نقدینگی ندارد. با توجه به شرایط امروز فردا نیز بازار منفی خواهد بود. امید می رود حمایتهای محدوده 1 میلیون و 480 تا 1 میلیون و 485 هزار واحدی مانع افت بیشتر شاخص کل گردد. انتظار می رود اگر اتفاق خاصی نیفتد بازار فردا از منفی به مثبتها حرکت کند.در بازار امروز توجه ها به فولاد مبارکه بود. این نماد امروز حتی عزم صف خرید نیز کرده بود! عده ای معتقدند که این رفتار فولاد در بازار امروز احتمالاً شاخص سازی بوده است و اگر فولاد امروز حمایت نمی شد بازار با افت بیشتری همراه می گردید. اما به نظر نمی رسد که مثبتهای امروز فولاد، شاخص سازی باشد. فولاد که اخیراً رکورد ماهانه فروش خود را شکست اینک در گزارش حسابرسی نشده، سود خود را 2,591 ریال اعلام کرد. نکته قابل تامل عدم شناسایی سود 5 شرکت زیرمجموعه در این گزارش می‌باشد. محاسبات تحلیلگران نشان می دهد 168 ریال به سود شرکت فولاد مبارکه اضافه می‌شود و انتظار می‌رود سود فولاد به عدد 2,759 ریال افزایش یابد. تحلیلگران تکنیکیال نیز معتقدند فولاد پول بک به خط روند نزولی شکسته شده را تمام کرده است و با عبور از مقاومت مهم 12860 ریال تارگت های 15800 و 19000 ریال را پیش رو خواهد داشت. بنابراین همانطور که مشاهده می کنید استثناً این بار، هیچگونه شاخص سازی نبوده است و تحت تاثیر این گزارشات و شرایط مناسب تکنیکی سهم شاهد استقبال سرمایه گذاران از آن هستیم. بی شک اگر شرایط امروز بازار منفی نبود این سهم در صف خرید می توانست قرار بگیرد. اما بازگشایی امروز کچاد و صف خرید ومعادن می تواند مصداقی از شاخص سازی در بازار امروز باشد.از دیگر سو شاهد رشد آرام و خزنده نرخ دلار نیمایی هستیم. امروز این ارز به ۲۶ هزار و ۲۰۰ تومان رسید که نشان دهنده عزم بانک مرکزی برای کاهش گپ بازار آزاد و نرخ های رسمی است. این کار بانک مرکزی سبب خواهد شد تا انگیزه صادرکنندگان به عرضه ارز در سامانه نیما افزایش یابد و تقاضای واقعی ارز کاهش یابد که به تعدیل نرخ های بازار آزاد نیز کمک می کند. اما باید دقت داشت که مشکل بازار ارز خروج سرمایه و تقاضای سرمایه گذاری آن است که مورد پاسخ بانک مرکزی نیست. لذا در صورت تداوم تحریم ها نمی توان انتظار ثبات نرخ ارز آزاد را داشت. به هر حال این اتفاق امروز سبب شد تا نمادهای اصطلاحاً صادراتی زیرپوستی با خریدار همراه شوند. اگر خریدار قدرت کافی نداشت و در منفی ها خرید می کرد، آنها هم عمدتاً حقوقی ها و شرکتهای سرمایه گذاری بودند.علاوه بر گزارش عالی فولاد و رشد دلار نیمایی که به آن اشاره شد؛ بازار با خبری مواجه شد که ریسکهای قیمت گذاری دستوری را در آینده کاهش می دهد. وزارت صنعت و مجلس درحالی با طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول الزام به عرضه در بورس‌ کالا، موج دیگری از خواسته ها و دردسرهای تازه برای بازار سرمایه ایجاد کرده اند که مسئولان و فعالان بازار سرمایه خواهان خروج آن از دستور کار این هفته مجلس هستند. بعد از درخواست هفته رئیس سازمان بورس از رئیس مجلس و اعلام مخالفت چند کارشناس و حتی معاون بورس کالا، جمعی از فعالان بازار سرمایه طی نامه‌ای به حسن شجاعی رئیس کمیسیون اصل ۹۰ مجلس، خواهان بررسی مخالفت کمیسیون صنایع مجلس و وزارت صنعت با نظر دولت و جلوگیری از اثرات سوء طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول الزام به عرضه در بورس‌های کالایی شدند. دولت نیز به طور رسمی طی نامه ای مخالفت خود را با این طرح اعلام کرده و همچنان وزارت اقتصاد را متولی تنظیم بازار کالایی می داند.در سایر گزارشات ارسالی، شتران نیز در صورت‌های مالی سال مالی 1400 حسابرسی شده سود 905 ریالی به ازاء هر سهم محقق کرده است. نکته مهم اینکه تمام اجزاء صورت سود و زیان نسبت به گزارش حسابرسی نشده که سود 851 ریال بود دچار تغییر جدی شده است. حتی هزینه های عمومی و اداری نیز با تغییراتی همراه هستند. گزارشات خوب فقط از آن شتران و فولاد نبود و خبهمن نیز گزارش خوبی داشت. اما متاسفانه در بازار منفی امروز اثرات مثبت این گزارشات دیده نشد.اما قیمتهای جهانی نیز اندکی از شتاب کاهشی خود فاصله گرفتند. بخصوص در بازار فولاد به نظر می رسد قیمتها به کف خود رسیده باشد. اخیراً تخفیفهای روسیه این بازار را آزار داده و کاهشی کرده بود. البته فعلاً نشانه های قدرتمندی از روند صعودی دیده نمی شود. هفته گذشته احتمال افزایش 0.75 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئیه پس از انتشار گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی (NFP) افزایش یافت. اشتغال بخش غیرکشاورزی در ماه ژوئن 372 هزار شغل افزایش پیدا کرد. پیش بینی می شد رقم 250 هزار شغل افزایش اعلام شود. لذا پس از کاهش قابل ‌تامل اشتغال غیر کشاورزی در دوران کرونا (NFP) و همچنین افزایش با اهمیت نرخ بیکاری (Unemployment rate) شاهد انتشار داده‌های مطلوب اشتغال در ماه‌های اخیر بوده‌ایم. با توجه به به انتشار داده‌های مطلوب اشتغال آمریکا، علی‌رغم افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره، در جهت مبارزه با تورم، انتظار افزایش مجدد ۰.۷۵درصدی نرخ بهره در شرایط فعلی بالا است. اینک همه نگاه ها به آمار تورم است. چهارشنبه این هفته بازار جهانی در ساعت ۱۷ به وقت تهران انتظار انتشار آمار تورم آمریکا را برای ماه ژوئن می‌کشد. با توجه به بهبود وضع اشتغال، اگر آمارهای تورمی کاهشی شود ممکن است فدرال رزرو از تصمیم خود کمی کوتاه بیاید اما اگر همچنان تورم بالا باشد احتمال افزایش نرخ بهره بسیار بالاست که می تواند بار دیگر بر کامودیتی ها فشار وارد کند.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 498 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 415 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفولاد و مبین بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 2800 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا فولاد و میدکو داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا سآبیک و شستا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 350 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.340 تومان و 15.100.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 292 نماد مثبت بودند. از این تعداد 91 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 358 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 44 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 537 میلیارد تومان صف خرید و 276 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هابوعلی و شبندر بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و افق و بپاس بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاه۱۶ عرضه اولیه در راه بورس؛ سرپرست مدیریت پذیرش شرکت بورس اوراق بهادار تهران گفت:“برای انجام ۱۶ عرضه اولیه برنامه‌ریزی شده است، اما اینکه این برنامه چند درصد محقق شود، به شرایط بازار، تمایل متقاضیان و… بستگی دارد.”جلسه خودروسازان با شورای‌عالی امنیت ملی برای لغو قیمت گذاری دستوری خودرو؛ قائم مقام ایران خودرو به جلسه‌ در شورای‌عالی امنیت ملی با حضور مدیران ایران‌خودرو و سایپا و نمایندگانی از انجمن قطعه‌سازان و انجمن صنایع همگن و معاون اقتصادی شورای عالی امنیت ملی اشاره کرد و گفت:“این جلسه به‌منظور لغو قیمت‌گذاری دستوری خودرو برگزار شد در این جلسه دو پیشنهاد اجرایی ۱.فروش خودرو در حاشیه بازار ۲.فروش خودرو در بورس کالا ارائه کردیم که یکی از آنها را انتخاب کنند. جلسه بعدی با علی شمخانی دبیر شورای عالی امنیت ملی برگزار خواهد شد تا پیشنهادات عملی شود.”3 شخص حقیقی محکوم به پرداخت جریمه ۱۶ میلیارد تومانی به دلیل سوء استفاده از رانت اطلاعاتی سهام یک شرکت بورسی شدند. مدیر امور حقوقی و انتظامی سازمان بورس و اوراق بهادار با اعلام خبر فوق، اظهار کرد:“چندی پیش واحد نظارت شرکت بورس اوراق بهادار تهران گزارشی مبنی بر افزایش ۱۲۸ درصدی قیمت سهام یکی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را به مدیریت امور حقوقی و انتظامی سازمان بورس اعلام کرد که در دستور کار قرار گرفت و حکم صادر شد.”پیش بینی بازاربازار سهام امروز و در یک روز بین التعطیلین معاملات کم حجم و رکودی را پشت سر گذاشت. همچنان خروج نقدینگی حقیقی ها را شاهد بودیم. امروز تمامی گروه ها حتی صندوق های با درآمد ثابت نیز با خروج پول مواجه بودند. بازار نه خریدار خاصی و نه فروشنده خاصی داشت اما اندک تمایلات کاهشی در آن دیده می شد. در این بین تفاوتی بین رفتار معاملاتی شاخص کل و شاخص هم وزن دیده نمی شود. این در شرایطی بود که تحلیلگران انتظار بهبود رفتار معاملاتی شاخص هم وزن را داشتند. تنها برخی تک سهم ها در برخی گروه ها با اقبال سرمایه گذاران مواجه بودند که آنها نیز قدرت خاصی در تعیین روند بازار نداشتند. بانکها و خودروسازان گروه هایی بودند که بیشترین خروج پول را ثبت کردند. در شرایطی که بازار نیم نگاهی به تحولات و قیمتهای جهانی دارد، اینک تحولات بورس کالا و تحولات خودروسازان امروز توجه بازار را به خود جلب کردند. معاملات منفی امروز باعث شد تا مرز روانی 1 میلیون و 500 هزار واحد را اندکی بشکنیم. اما با توجه به تعطیلی فردا به نظر می رسد برای تعیین روند اصلی باید منتظر معاملات دوشنبه بود.در شرایطی که بازار در انتظار اعلام قریب الوقوع بلوکهای مزایده خودروسازان به سر می برد امروز دو نماد وساپا و ورنا به صف فروش پرحجمی رسیدند. این صف فروش شایعات پیرامون اخبار منفی حول حوش بلوکهای خودروسازان را بار دیگر پررنگ کرد. البته بازار دیگر اعتنایی به اخبار بلوکها ندارد؛ لذا اینکه دلیل صف فروش ها می تواند مساله دیگری باشد ذهن سرمایه گذاران را به خود مشغول کرده بود. اخیراً وساپا جلسه هیئت مدیره ۲۵ خرداد در خصوص واگذاری لوتوس پارسیان را شفاف سازی کرد. امروز نیز شایعاتی در خصوص صف فروش کردن نماد توسط کدهای سنگین به گوش می رسید. از نظر برخی فعالان بازار ممکن است این شفاف سازی با صف فروش نماد بی ارتباط نباشد. از دیگر سو، فعالان بازار معتقدند که شفاف سازی واگذاری لوتوس پارسیان در زمان مقرر خودش و حین تایم معاملات ارائه نشد. اینک بجای اثرات مثبت این شفاف سازی حتی اثرات منفی شفاف سازی را شاهد هستیم. ورنا چهارشنبه گذشته را نیز با صف فروش به پایان رساند. درباره ورنا می توان سرخوردگی از اعلام بلوکهای مزایده خودروسازان را دلیلی مبنی بر این رویه ارزیابی کرد.بسته شدن نماد خاور و خاورح نیز از تحولات جدی و مهم بازار بود. بسته شدن خاور به اتفاقات پیرامون حق تقدم این نماد باز می گردد. اخیراً یک دستور قضایی برای توقف حراج فروش حق تقدم های استفاده نشده خاورح در بازار منتشر شد. کلیه معاملات آن نیز ابطال گردید. شاکی که ظاهراً یک شخص حقیقی است احتمالاً به نمایندگی از تعدادی از سرمایه گذاران بوده است. صحبت بر سر خرید حق تقدم های استفاده نشده خاور با قیمتهای بسیار بالاتر از قیمت بازگشایی قبلی است. اخیراً قیمت بازگشایی این حق ها 15 تومان بود اما ظاهراً حقوقی خاور از خرید آن امتناع می کند و اینک با قیمتهای گزاف 70 تومانی می خرد و در این میان سرمایه گذارانی که قبلاً حق ها را فروخته بودند احساس سرخوردگی و ضرر و زیان دارند و دست به شکایت زده اند. این سرمایه گذاران معتقدند که حقوقی اگر خریدار بود چرا در قیمتهای پایینتر که توجیه بیشتری دارد خرید نزده است. بنابراین این سرمایه گذاران ظن فساد و دستکاری در معاملات را دارند.منتقدان معتقدند که این رویه یعنی بستن نماد به هر دلیلی موجب تنبیه سایر سرمایه گذاران خواهد شد. به طور کلی ورود دادگاه ها و قاضی ها به این جریانات شاید آنچنان هم صحیح نباشد چرا که قائدتاً این افراد ممکن است اطلاعات دقیقی از ساز و کارهای بورس نداشته باشند. داستان خاور و خاور ح هم از این قائده مستثنی نیست و پیچیدگی های خاص خودش را دارد. در دعوای ادعایی شرکت موضوع عدم افشای اطلاعات مالی شرکت و مداخله در ارزیابی منصفانه قیمت سهام مطرح می باشد. به نظر می رسد خاور داستانهای پشت پرده زیادی داشته باشد و اخیراً در فضای مجازی موضوع شفاف سازی های به موقع این نماد مورد انتقاد بسیاری از سرمایه گذاران بوده است. اگر ثابت شود که نوسانات قیمتی حق تقدم ها و سهام خاور و موضوع افشای اطلاعات این شرکت و کنترل نماد ارتباطاتی با رفتار حقوقی مرتبط با این نماد دارد اثرات سوء آن می تواند بار دیگر دامن خودروئی ها را بگیرد. خودروئی هایی که بیش از هر گروهی در بازار با حاشیه مواجه هستند.اما داستان خودروسازان تنها با موضوع بلوکها و حق تقدم های خاور تمام نمی شود. گفته شده غزر یعنی یک شرکت ماکارونی ساز به صنعت خودروسازی ورود پیدا کرده است. اخیراً اعلام شد تعدادی از هلدینگ‌های بزرگ تولیدی – سرمایه‌گذاری، تفاهم‌نامه‌ای را با وزارت صمت در چارچوب اجرای سیاست‌های اقتصاد مقاومتی و برای توسعه سرمایه‌گذاری به امضا رساندند. در قالب تفاهم‌نامه مذکور، گروه صنعتی زر با یک پیشنهاد چهار میلیارد دلاری برای سرمایه‌گذاری در حوزه‌های حمل‌ونقل، غذایی، خودرو، شیمیایی و پتروشیمی وارد عمل می‌شود. در حوزه خودرو پیشنهاد این شرکت، سرمایه‌گذاری یک میلیارد و ۹۰۰ میلیون یورو برای تولید یک میلیون دستگاه خودرو در سال بود که ۶۰۰ هزار خودرو سواری، ۲۰۰ هزار خودرو هیبریدی و ۲۰۰ هزار خودرو سنگین را شامل می شود. بر اساس این وعده قرار است قطب سوم خودروسازی در کشور متولد شود و رقیب جدیدی برای ایران‌خودرو و سایپا ایجاد شود. خودروسازی که وعده داده سالی یک میلیون خودرو تولید کند. آن هم خودروهایی اقتصادی که با تولیدات چهل سال گذشته تفاوت دارد. به علت همین اخبار توجه بازار امروز به غزر جلب شده بود. شاید یکی دیگر از دلایل کم فروغ شدن خودروسازان در بازار امروز به همین اخبار نیز باز گردد. چرا که اخیراً از هلدینگ زر به عنوان یکی از خریداران بلوک خودروئی یاد می شد اما با تاسیس کارخانه توسط این هلدینگ، به نظر این خریدار دیگر موضوعیت ندارد.اما متن پیشنهادی تدوین تنظیم بازار توسط نمایندگان مجلس و فشار وزرات صمت بار دیگر موجی از نگرانی را به سرمایه گذاران و بازار سرمایه وارد نمود. این طرح مجلس یک عقبگرد مهم در مسیر توسعه اقتصادی و بازگشت به نظام شکست خورده کنترل دستوری بازار است. در صورت تصویب در فاز اول فولاد و سپس سایر کالاها از پروسه بورس کالا حذف خواهند شد. رشد صنایع فولادی و پتروشیمی و اخیراً سیمان، مدیون آزادی عمل بورس کالاست و تهدید این آزادی نسبی باعث نابودی حداقلهای موجود در حوزه صنعتی و از بین بردن مزیت سرمایه گذاری در این بخشهای اساسی و حرکت سرمایه به بخشهای دلالی و واسطه گری است. سندی که اگر تصویب شود به دوران پیش از تاسیس بورس کالا باز می گردیم. شاید حتی بدتر از آن، ارتجاعی به نظام توزیع دستوری کالا بدون مکانیزم قیمت. با تصویب این ماده واحده، اندک امید اصلاح وضع موجود نیز به باد می‌رود. بی‌اثر کردن شفافیت و رقابت در بورس کالا، علاوه بر تعمیق رکود در بخشی از بازار سرمایه، دمیدن بر آتش فساد و سوق دادن بخش بزرگتری از اقتصاد به بازار سیاه و سردرگم کردن سرمایه‌گذار و فعال اقتصادی در هزارتوی تصمیم‌گیری‌های ناکارآمد دولتی است. پس از اجرای این طرح هر صنفی که به اتاق وزیر صمت دسترسی بهتری داشته باشد، امکان بهره مندی بیشتر از بخشنامه های تعیین قیمت و مکانیزم صوری بازار را خواهد داشت.به هر حال مساله ای که عیان است این است که وزارت صمت هر نوع کنترل و سلیقه ای که خواهان است را نیز در حال حاضر به بورس کالا اِعمال می کند. بنابراین اینکه چرا مجلس و دولت به دنبال این هستند که بورس کالا را فرآیند قیمتگذاری ها حذف کنند هنوز مشخص نیست. شاید در فکر خود می خواهند خیالشان از این بابت برای همیشه راحت شود اما نمی دانند که چه ضربه هولناکی به صنعت و سرمایه گذاری و اشتغال کشور وارد می کنند.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 502 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایشی جزئی به رقم 418 هزار واحدی رسید.تاثیر در شاخصفولاد و شبریز بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و فارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 3100 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا فولاد و فملی داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا شپنا و شستا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 370 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.620 تومان و 15.150.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 190 نماد مثبت بودند. از این تعداد 48 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 444 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 65 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 342 میلیارد تومان صف خرید و 320 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاخاورح و شلرد بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و شستا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهسرمایه گذاران حقیقی صندوق های بورسی اجباری به ارایه اظهارنامه ندارند. طبق بخشنامه جدید سازمان امور مالیاتی:“اشخاص حقیقی بابت سرمایه گذاری در صندوق‌ها فعال بازار سرمایه اجباری در تسلیم اظهارنامه مالیاتی ندارند.”بخشنامه معافیت مالیاتی گواهی سپرده‌ کالایی به زودی ابلاغ می شود؛ پیش نویس مربوط به رفع ابهام‌ مالیاتی گواهی سپرده کالایی براساس قانون بودجه ۱۴۰۱ در سازمان امور مالیاتی تهیه و به تایید سازمان بورس و اوراق بهادار رسیده و قرار است به زودی بخشنامه آن ابلاغ شود. به گفته جواد فلاح، مدیر بازارهای مالی بورس کالای ایران:“بر اساس برنامه ریزی صورت گرفته به محض ابلاغ این بخشنامه، شاهد ورود دارایی های جدید و معاملات پیوسته گواهی سپرده کالایی محصولات مختلف خواهیم بود.”فعلاً امکان فروش سهام عدالت وجود ندارد؛ حدادی؛ مشاور رئیس سازمان بورس گفت:“اکنون هیچ تصمیمی برای فروش سهام عدالت به روش مستقیم و غیرمستقیم اتخاذ نشده است، از همان ابتدا ماهیت سهام عدالت نگهداری از این سهام توسط سهامداران بود تا بتوانند به صورت سالانه از محل سود این سهام منتفع شوند.”۸ هزار میلیارد ریال سود سنواتی سهامداران از طریق سجام پرداخت شد؛ مدیرعامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی:“۲۱ شرکت در ۱۰ روز نخست تیرماه امسال سود سنواتی خود را از طریق اطلاعات سامانه سجام به سهامداران خود واریز کردند تا پرداخت این سودها به رقم ۶۵ شرکت برسد.”پیش بینی بازاربازار امروز برخلاف انتظارات حرفی برای گفتن نداشت. روز گذشته شایعاتی مثبت در خصوص ارسال گزارشاتی همراه با تعدیل از پالایشگاه ها سبب شد تا بازار جان دوباره ای بگیرد اما شب گذشته شاهد افت محسوس بازارهای جهانی و نفت بودیم. لذا بورس تهران نیز امروز به آن واکنش نشان داد. با اینکه پالایشگاه ها معاملات بهتری داشتند اما کلیت بازار بهانه ای دوباره برای افت پیدا کرد. ابهامات برجامی و توافق نیز همچنان بر خرمن این آتش می کوبد. افتی که بازار دارد به وضوح مشخص است باب میل بازار نیست و در بازار به زور فروشنده پیدا می شود. تقریباً هر شخص حقیقی قصد خروج داشته است در این مدت از بازار خارج شده است. همچنان حمایت حقوقی ها از بازار به عینه مشهود است و اجازه ریزش قابل توجهی به آن را نمی دهد. در این شرایط واضح است که شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها باشیم اما شیب آن نسبت به روزهای گذشته تغییر خاصی نداشت و ملایم بود. همچنان فضای رکودی عجیبی بر بازار حکم فرماست. بجز صندوق های با درآمد ثابت سایر گروه ها با خروج پول همراه بودند.همانطور که روز گذشته عنوان شد امروز انتظار می رفت روزی برای بزرگترها باشد و پس از مدتها بازار سهام بزرگترها را رشد دهد. اما بازار در این رویه ناکام ماند. اما این پیش بینی تا حدی درست از آب آمد و با توجه به افت بیشتر کوچکترها می توان نتیجه گرفت که بزرگترها عملکرد بهتری از کوچکترها داشتند. این مساله از مقایسه روند افت شاخص کل و شاخص هم وزن کاملاً مشخص است. در گذشته بازار سهام کمتر به افت قیمتهای جهانی واکنش نشان می داد اما به دلیل ابهاماتی که در بازار شاهد هستیم بازار سهام اینک بیشتر به آن واکنش نشان می دهد. نکته عجیب ماجرا در این است که بورس تهران به رشد قیمتهای جهانی آنطور که باید و شاید واکنش در خور توجهی نشان نمی دهد اما در شرایط فعلی، همین که بازارهای جهانی به ورطه منفی بروند، بورس تهران نیز واکنش زیادی نشان می دهد. این مساله نشان می دهد که بازار برای افت، دنبال بهانه است. بهانه ای که نه در عملکرد جهانی ها بلکه ریشه در عملکرد وزارت صمت، بورس کالا و بانک مرکزی دارد. کنترل قیمتها توسط وزارت صمت و کنترل دلار نیمایی توسط بانک مرکزی دو حلقه مفقوده این عملکرد است. کافی است مشکلات زیرساختی نظیر قطعی برق را نیز به آن اضافه کنیم نور علی نور می شود. در این شرایط انتقال بورس کالا از زیرمجموعه بورس و وزارت اقتصاد، به زیرمجموعه وزارت صمت، نیز کار را بیش از پیش سخت و دشوار خواهد کرد و دست وزارت صمت را در اِعمال نظرات خود بازتر می کند. هر چند از نظر عملی نیز تا به حال ممکن نبوده است.در خصوص وضعیت بازارهای جهانی بلومبرگ و رویترز نوشتند:“ارزش شاخص دلار به‌ خاطر تمایل سرمایه‌ گذاران نسبت ‌به آن به ‌عنوان یک پشتوانه ایمن به بالاترین رقم طی دو سال گذشته رسیده و قیمت طلا و کامودیتی ها را پایین آورده ‌است. بازار سهام آمریکا یک کاهش 2 درصدی را در بحبوحه ترس از افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو جهت پایین آوردن تورم تجربه کرده ‌است. این اقدام فدرال ‌رزرو احتمالاً باعث رکود بزرگ‌ترین اقتصاد دنیا خواهد شد. این احتمال که بانک مرکزی اروپا در سخت کردن سیاست‌های پولی آهسته‌ تر از فدرال رزرو عمل می‌کند ارزش یورو را پایین آورده و باعث قدرت گرفتن بیشتر دلار شده ‌است. با افزایش ترس از رکود، یورو در برابر دلار به پایین‌ ترین حد در 20 سال اخیر سقوط کرد. در همین حال قدرت دلار ادامه دارد، زیرا سرمایه گذاران ریسک گریز به دنبال پناهگاه امن هستند و فدرال رزرو ایالات متحده به نظر می رسد یک رویه افزایش نرخ تهاجمی را اتخاذ کند. ترس از نگرانی در اروپا به ‌خاطر احتمال توقف عرضه گاز طبیعی روسیه بسیار شدید است. بازار سهام در چهار هفته از پنج هفته گذشته افت کرده است و S&P500 بیش از 20 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود است. برخی از اقتصاددانان بر این باورند که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در هر دو، سه ماهه برای شروع سال کاهش یافته است، که توسط بسیاری برای نشان دادن رکود استفاده می شود.”فدرال رزرو آتلانتا پیش‌بینی ‌هایی از تولید ناخالص داخلی آمریکا منتشر می‌کند. پیش‌بینی اخیر آن نشان می‌دهد که اقتصاد آمریکا به صورت تئوری وارد رکود شده ‌است. در این شرایط مس نیز به پایین ترین حد خود در 17 ماه گذشته سقوط کرد زیرا ترس از رکود اقتصادی بازار را به سمت روند نزولی هدایت می کند. اما در مورد نفت شاهد بهبود اندک قیمتها بودیم؛ سرمایه‌گذاران با وجود نگرانی در مورد رکود اقتصادی، دوباره تمرکز خود را بر کمبود عرضه گذاشته ‌اند‌. دیمیتری مدودف، رئیس‌جمهور سابق روسیه هم هشدار داده است پیشنهاد ژاپن برای تعیین سقف قیمت برای نفت روسیه و پایین آوردن آن تا نصف سطح قیمت فعلی باعث کمبود بیشتر نفت در بازار می‌شود و قیمت آن را به 300 تا 400 دلار در هر بشکه می ‌رساند. اما سیتی گروپ پیش‌بینی کرد در صورت وقوع رکود جهانی بهای نفت تا پایان سال به ۶۵ دلار بر بشکه افت خواهد کرد.اما بیاییم بررسی کنیم که در صورت وقوع سناریو رکود در بازارهای جهانی چه اتفاقی برای کشور ما می افتد. اگرچه ایران نیز همانند بقیه دنیا تافته جدا بافته نیست و قطعاً تاثیراتی از این اوضاع می پذیرد اما با توجه به شرایط تحریمی در ایران هر گونه کاهش قیمتهای جهانی بخصوص کاهش قیمت نفت باعث کاهش عرضه ارز در اقتصاد خواهد شد که نتیجه آن رشد قیمت دلار در بازار آزاد است. سابقه تاریخی نشان داده است که اهرم افزایش نرخ ارز، خیلی قوی تر از قیمت کامودیتی ها برای رشد بازار سهام عمل خواهد کرد. در خلال سال‌های 92 تا 96 که کامودیتی ها افت قیمت معنا داری پیدا کردند، این ثبات نرخ ارز بود که موجب رکود 5 ساله بازار سهام شد و رشد قیمت کامودیتی ها در آن سال‌ها قدرت این را نداشت که بازار را از رکود خارج کند. علت ثبات نرخ ارز همزمان با ریزش کامودیتی ها و حتی نفت، عدم وجود تحریم بود. پس باید در نظر گرفت اگر برجام احیاء نشود شرایط برای کنترل نرخ ارز نیز وجود نخواهد داشت و بازار سهام از این منظر می تواند متنفع شود. از طرفی کاهش قیمتهای جهانی برای مصرف کنندگان کامودیتی ها می تواند مثمر ثمر باشد. اینک امیدها نسبت به احیای برجام نیز بار دیگر افول کرده است. اگرچه منفعت برجام برای بازار بسیار زیاد است اما حتی در صورت عدم حصول توافق نیز به تدریج رشد نرخ ارز می تواند رخ دهد و بازار را متاثر نماید.تحلیلگران تکنیکال معتقدند شاخص کل همچنان در حال طی کردن روند نزولی خود می باشد. در صورت شکست مرز روانی 1 میلیون و 500 هزار واحدی، حمایت نزدیک حوالی 1 میلیون و 480 هزار واحدی می باشد. از منظر زمانی، تابستان امسال (مرداد و شهریور) می توانیم شاهد نوسانات مثبتی رو به بالا باشیم و حتی امکان این وجود خواهد داشت که به سقف 1 میلیون و 600 هزار واحدی هم برسیم.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با رشدی جزئی به رقم ۱ میلیون و 510 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 421 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصفولاد و شپنا بیشترین تاثیر مثبت؛ شبهرن و خودرو بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 3300 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا شپنا و خزامیا داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا سآبیک و شپنا داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 240 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.700 تومان و 15.230.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 292 نماد مثبت بودند. از این تعداد 91 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 358 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 44 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 537 میلیارد تومان صف خرید و 276 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هابوعلی و شبندر بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و افق و بپاس بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.چند خبر کوتاهحذف قرعه کشی خودرو تا پایان سال؛ امید قالیباف؛ سخنگوی وزارت صنعت، معدن و تجارت:“برنامه‌ای که امسال وزارت صمت از خودروسازان مطالبه کرده تولید بیش از ۱.۵ میلیون خودرو است که در بهار امسال ۹۸ درصد آن برنامه محقق شده است. تا ۷ تیرماه، ۳۰۰ درصد رشد در تولید خودرو کامل نسبت به مدت مشابه؛ با ادامه این برنامه به‌تدریج شاهد حذف قرعه‌کشی خودرو تا آخر سال خواهیم بود.”اواخر تیر یا اوایل مرداد؛ تصمیم گیری درخصوص افزایش مجدد دامنه نوسان؛ فدایی، مدیرعامل فرابورس ایران گفت:“در حال بررسی این موضوع هستیم و احتمال بسیار زیادی وجود دارد که افزایش دامنه نوسان داشته باشیم. احتمالا تصمیم افزایش دامنه نوسان در اواخر تیر ماه یا اوایل مرداد گرفته می شود که افزایش داشته باشیم یا خیر.”ضرورت خروج طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول عرضه در بورس‌های کالایی از دستور کار مجلس:“دکتر مجید عشقی رییس سازمان بورس و اوراق بهادار طی نامه‌ای از محمدباقر قالیباف رییس مجلس شورای اسلامی درخواست کرد تا طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول الزام به عرضه در بورس‌های کالایی از دستور کار هفته جاری مجلس خارج و به کمیسیون اقتصادی مجلس ارجاع و با اصلاحات اساسی و رفع ابهام به طرح اصلاح قانون بازار اوراق بهادار الحاق شود.”حداکثر قیمت سیمان برای مصرف کننده 50 هزار تومان شد؛ مدیرکل دفتر صنایع وزارت صنعت، معدن و تجارت گفت:“حداکثر قیمت سیمان برای مصرف کننده 50 هزار تومان است و فروش سیمان با قیمتی بیش از قیمت مذکور غیرقانونی است. طبق برنامه، هر هفته یک میلیون و 200 هزار تن سیمان در بورس کالا عرضه می‌شود و این هفته نیز همین مقدار عرضه انجام شده، ضمن اینکه تقاضا نیز با میزان عرضه متناسب است، بنابراین مشکلی در تامین سیمان مورد نیاز وجود ندارد.”تحلیلگران جی پی مورگان هشدار دادند:“اگر اعمال تحریم ها علیه روسیه، این کشور را وادار به اعمال اقدام تلافی جویانه در جهت کاهش تولید نفت نماید، قیمت جهانی نفت ممکن است به قیمت فاجعه بار ‌ 380 دلار به ازای هر بشکه برسد.”پیش بینی بازاربازار سهام امروز هم همانند روزهای قبل یک روز آرام، کم حجم و البته با خروج نقدینگی حقیقی ها را سپری کرد. اما بازار امروز یک تفاوت مهمی با روزهای قبل داشت. در شرایطی که میل به خرید و فروش در بازار کاهش یافته بود اما امروز ایستایی معاملات در برخی گروه ها از جمله پالایشگاه ها شکست. این اتفاق که از نیمه های وقت رخ داد بار دیگر پویایی نسبی را به معاملات بازگرداند و گروه های شیمیایی و فلزی را هم با افزایش تقاضا مواجه کرد. بنابراین امروز را می توان پس از مدتها یک سنت شکنی بازار ارزیابی کرد که علاوه بر سهام کوچک به بزرگترها نیز روی خوش نشان داد. انتشار شایعاتی قوی از انتشار قریب الوقوع گزارشات فصلی در پالایشگاه ها که احتمالاً با تعدیلهایی همراه است موجی از خوش بینی را به این گروه باز گرداند.در طی هفته اخیر بارها کارشناسان از گزارشات فصلی خوب این صنعت به واسطه رشد کرک اسپردها سخن گفته بودند. شاوان در راس تقاضاهای امروز بود. شپنا، شبریز، شبندر و شتران نیز پر تقاضا بودند. به اعتقاد تحلیلگران، سود سهام پالایشگاهی به شرط اینکه دستکاری نشود اعداد جالبی خواهد بود. روز گذشته نیز شایعاتی از انتشار مزایده قریب الوقوع بلوک خودروسازان سبب نوساناتی در بازار شده بود اما تاثیر خاصی نداشت. در طی هفته های اخیر بارها موضوع بلوک خودروسازان سوژه طنز رسانه ها و بازار شده بود اما این بار بازار اعتنای چندانی به این نوع اخبار نداشت. گفته شده احتمالاً دلیل این تاخیرها اختلاف نظرها در خصوص قیمت این بلوکها می باشد. در اتفاقی بسیار مهم و برای جلوگیری از تاخیرهای بیشتر مزایده بلوک خودروسازان؛ در مجمع خگستر نیز عنوان شد شرکت های صاحب سهام خودرو و سایپا الزامی ندارند با بلوک های دولتی آگهی کنند و به محض آماده شدن قیمت جداگانه اقدام خواهد شد.امروز صنعت برق نیز با تحولاتی روبرو بود. گفته شده عمده برق نیروگاهها به بورس انرژی منتقل می شود و در صورت رقابت نرخ بالای عدد مبنا نرخ سوخت آنها به نسبتی از نرخ برق کشف قیمت شده در آن متصل خواهد شد. اگر چه نمادهای صنعت برق به این شایعات توجه چندانی نداشت اما در صورت وقوع اتفاق بسیار مهمی است. مدتی است که این صنعت با بحران سرمایه گذاری مواجه است و بجز دولت هیچ بخش خصوصی تمایل به تولید و راه اندازی نیروگاه برق ندارد چرا که نرخ های خرید برق تضمینی و بدهی های دولت به این صنعت انگیزه ای برای راه اندازی نیروگاه ها را برای سرمایه گذاران باقی نمی گذارد. اگرچه انتقال نرخ برق به بورس انرژی یک راه کار مناسب حل این مشکل است اما افزایش نرخ برق برای مصرف کنندگان احتمالاً موضوعی است دولت را در اجرای آن محافظه کار کند. دولت خوراک گاز نیروگاه ها را ارزان به آنها می فروشد و برق را ارزان از آنها می خرد و در این زمینه یک رابطه حق العمل کاری بین دولت و نیروگاه برقرار است اما اخیراً به دلیل جهش های ارز و افزایش سرسام آور هزینه ها، نرخ های فعلی کفاف بهای تمام شده صنعت برق را نمی دهد. به طور کلی موضوع انرژی در ایران به بن بست رسیده است و ریشه آن در تحریم ها، جهش های ارزی، دستمزدها، ارز ترجیحی و یارانه ها است و تا به حال راه حل مشخصی برای حل آن وجود نداشته است.بسیاری بر این باورند که با محدود شدن فروش حقوقی ها و الزام آنها به حمایت از بازار شاهد حمایت بازار از محدوده خطر هستیم اما همچنان عده ای از سرمایه گذاران شاخص سازی و جلوگیری از اصلاح بازار را مناسب ارزیابی نمی کنند که می تواند بعداً اثرات خود را بر جای بگذارد. مقایسه پرتفو منفی سرمایه گذاران با شرایط شاخص کل و سایر بازارهای موازی عمده دلیل سرخوردگی این سرمایه گذاران است. اما باید دقت داشت که در شرایطی که بازار با فقر نقدینگی مواجه است اگر این نوع تزریق ها به بازار صورت نگیرد به راحتی حمایتهای مهمی در سهام خواهد شکست. به عنوان مثال امروز فملی و فولاد دقیقاً بر روی همین حمایتها قرار داشتند و اگر فعالیت حقوقی ها نبود ممکن بود شاهد شکسته شدن آنها باشیم. شکسته شدن این حمایتها احتمالاً شاخص کل را نیز کاهشی می کرد و بار دیگر سیگنال ریزشی در کلیت بازار صادر می شد و پرتفو سرمایه گذاران بار دیگر ریزشی می شد. به هر حال اختلاف نظرها در خصوص حمایت از بازار همچنان به عنوان یک مساله مهم بین سرمایه گذاران وجود دارد.اما فارغ از شرایط نسبتاً مساعد این روزهای بازار به نظر می رسد نوعی ترس بین سرمایه گذاران حقیقی و خرد وجود دارد که دست به خریدهای رو به بالا نمی زنند. اگرچه انگیزه فروشندگان برای فروش نیز کاهش داشته است. تورم سنگین در خرداد ماه می تواند این سیگنال را به سیاستگذار بدهد که نرخ سود یا نرخ بهره را افزایش دهد. امروز نیز شایعه افزایش نرخ سود در بازار وجود داشت. در این خصوص اما ملاحظاتی مطرح است. سیاستگذار دالان نرخ سود تعریف کرده است و خود را مقید به آن می داند. در ثانی اگر بنا به افزایشی هم باشد قطعاً در حد 1 یا 2 درصد است؛ چرا که ظرفیتهای فعلی اقتصاد و شرایط و مشکلات بانکها، اجازه افزایش بیش از این را به نرخ بهره نخواهد داد. لذا در تورم های فعلی افزایش های جزئی محلی از اعراب ندارد. سیاستگذار به خوبی می داند که افزایش نرخ بهره می تواند مشکلات فعلی اقتصاد را چند برابر کند و تنها بحران ها را به تعویق می اندازد. همچنین سیاستگذار می داند که رشد شدید تورم خرداد ماه به علت حذف ارز 4200 تومانی بوده است و انتظار می رود رشد تورم به مقادیر عادی خود باز گردد.معاملات امروز نشان داد که گارد افزایشی خوبی به خصوص در نمادهای بزرگ و شاخص ساز بازار شکل گرفته است. لذا انتظار می رود فردا بازار بهتری را داشته باشیم. اگر فردا تقاضا با عرضه ها سرکوب نشود می توان انتظار یک رشد لااقل تا محدوده 1 میلیون و 550 هزار واحد را از بازار داشت. بنابراین معاملات فردا برای تایید روند مثبت فعلی از اهمیت به سزایی برخوردار است.

تغییر شاخصهای امروزشاخص کل و شاخص هم وزنشاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 547 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 426 هزار واحد رسید.تاثیر در شاخصحکشتی و خودرو بیشترین تاثیر مثبت؛ شپدیس و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.ارزش معاملات خرددر محدوده 4300 میلیارد تومان قرار گرفت.بیشترین ارزش معاملات خردرا هآی وب و آسیا تک داشتند.بیشترین سهام پر تراکنشرا آسیا تک و سآبیک داشتند.روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی هاحدود 300 میلیارد تومان “منفی” بود.نرخ ارز و سکهبه ترتیب در محدوده 31.600 تومان و 15.300.000 تومان قرار گرفتند.تعداد نمادهای مثبت و منفیدر پایان معاملات امروز 248 نماد مثبت بودند. از این تعداد 66 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 405 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 77 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروشامروز 560 میلیارد تومان صف خرید و 334 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی هاهای وب و حکشتی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و تفارس و شتران بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقیحدود 19.2 میلیون تومان خرید در برابر 17.8 میلیون تومان فروش بوده است.چند خبر کوتاهدکتر عشقی؛ رییس سازمان بورس گفت:“دامنه نوسان در فصل تابستان ۱ درصد بازتر می شود به مثبت و منفی ۷ درصد می رسد.”قربان زاده رئیس سازمان خصوصی سازی در نامه ای به وزیر صمت در خصوص فروش بلوک‌های ایران خودرو و سایپا نوشت:“مطابق برآوردهای اولیه، قیمت پایه بلوک‌های سایپا و ایرانخودرو با توجه به ارزش مدیریتی آن‌ها بسیار بیش‌تر از قیمت فعلی تابلو است.”همچنین فاطمی امین وزیر صمت در خصوص بلوک خودروسازان اعلام کرد:“قیمت گذاری دارایی ها و اموال ایران خودرو و سایپا توسط مرکز کارشناسان رسمی قوه قضاییه از طریق ۷۰۰ ابلاغ در سایپا و ۶۰۰ ابلاغ در ایران خودرو تا هفته آینده تمام می شود و بلافاصله آگهی واگذاری بلوک سهام این دو خودروساز را صادر می کنیم.”پیش بینی بازاربازار سهام امروز را با تقاضا شروع کرد اما در ادامه تضعیف شد. امروز بیش از همه خودروسازان و سیمانی ها در کانون توجه بازار بودند. گروه ارتباطات و سیمان بیشترین ورود پول را نشان می داد. با اینکه باز هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودیم اما میانگین سرانه خریدها عدد مثبتی بود. امروز رشد شاخص هم وزن تحت تاثیر همین رویه بیشتر از رشد شاخص کل بود. شرایط نوسانی بازار امروز نشان داد که احتمالاً فردا و روز پایانی هفته نیز بازاری به نسبت منفی را پیش رو داشته باشیم. کاهش نرخ ارز آزاد و تداخل در قیمتهای جهانی می تواند عواملی در جهت کاهش شاخص دانست. اما پتاسیل رشد نرخ ارز نیمایی می تواند به عاملی در جهت رشد بازار نقش ایفا کند. این شرایط سبب نخواهد شد که احتمالاً کف های 1 میلیون و 500 هزار واحدی را بشکنیم و بازار می تواند فعلاً متعادل باشد. چراکه نه فروشندگان انگیزه زیادی برای فروش دارند و نه خریداران تمایل زیادی برای خرید دارند.اما اظهارات شب گذشته فاطمی امین وزیر صمت در خصوص روند واگذاری بلوک خودروسازان و نامه رئیس سازمان خصوصی سازی به وزیر صمت در خصوص فروش بلوک‌های ایران خودرو و سایپا بار دیگر موجی از خوش بینی را به اردوی خودروسازان وارد کرد. از لحاظ تکنیکی نیز قیمتها در سطوح حمایتی مهمی قرار داشتند. لذا تقاضا در این گروه افزایش یافت. اما برخلاف گذشته این تقاضا آنچنان قوی نبود و همچنین نتوانست محرکی برای رشد سایر گروه ها و نمادها باشد. به نظر می رسد افت بازارهای جهانی ناشی از ترس از نوعی رکود اقتصادی یا انقباض یک دلیل مهم این رفتار بازار باشد. بررسی‌ها حاکی از آن است که نزدیک به ۴۸ کشور جهان در طول ۶ ماه گذشته نرخ بهره خود را افزایش داده‌‌‌اند. مس جهانی به زیر 9000 دلار رفت و قیمت سنگ آهن و فولاد در بازار چنین نیز امروز نزولی بودند که سبب فشار بر بازار بود.امروز بانکها نیز تقاضای پرقدرت روز گذشته را نداشتند. گفته می شود تکالیف بانک مرکزی برای برگزاری مجامع بانکهای بورسی اعلام شد. برخی از فعالان بازار عنوان کردند که با این تکالیف عملاً انتظاری به تقسیم سود بالا در بانکها نیست. در این تکالیف آمده است:“الف: عدم توزیع سود تسعیر اقلام ارزی با توجه به بخشنامه ۲۴ اسفند بانک مرکزی؛ ب: جلب توجه اعضای مجمع در خصوص کسری سود پرداختی به سپرده های سرمایه گذاری سال مالی ۱۴۰۰ به مبلغ ۴ هزار میلیارد تومان و لزوم تسویه آن در مهلت مقرر طبق مفاد دستورالعمل نحوه محاسبه و تقسیم سود مشاع (ریالی) موضوع بخشنامه ۲۰ خرداد سال ۹۴؛ ج: ضرورت تعیین تکلیف و وصول مطالبات از شرکت های فرعی و وابسته طی سال جاری”روز گذشته بانک ملت و تجارت برای برگزاری مجمع بسته شدند.از نظر برخی فعالان بازار، نامه رئیس خصوصی سازی به وزیر صمت در خصوص بلوک خودروسازان نیز آنچنان هم مثبت نبود. به عبارتی این نامه سبب افزایش غیرمعقول قیمت واگذاری بلوکها خواهد شد و ممکن است تاثیرات سوئی بر خریداران احتمالی داشته باشد. از طرفی ممکن است شرایط پیش روی این نامه سبب شود تا فرآیند واگذاری کند شود. شاید به همین دلیل باشد که خودروسازان توان صف شدن نداشتند و در این گروه علیرغم مثبت بودن، عرضه ها بالا بود. زیان انباشته غیرتلفیقی ایران‌خودرو در پایان سال گذشته به ۴۲ هزار و ۹۸۹ میلیارد تومان رسیده که نسبت به سال ۱۳۹۹ افزایش ۴۳.۶ درصدی را نشان می‌دهد. سایپا نیز در پایان سال گذشته زیان انباشته غیرتلفیقی ۲۴ هزار و ۹۷۱ میلیارد تومانی را ثبت کرد که نسبت به سال گذشته با افزایش ۵۹.۱ درصدی همراه بوده‌است. کارشناسان معتقدند یکی از دلایل ضعف بنیادی خودروسازان هزینه‌های مالی و بهای تمام است، که با حضور سهامداران حرفه‌ای در مدیریت این ۲ شرکت می‌توان به چشم‌انداز مثبت خودروسازان امیدوار بود.خوشبختانه بورس کالا سیاست معقولانه تری را در پیش گرفت و عمده قیمتهای رقابت شده سیمان روز گذشته تایید شد. سیمان سپاهان، آبیک و کرمان بیشترین رشد قیمتی را داشتند. به عبارتی سیمانی هایی که در مناطقی کمبود عرضه داشتند. سیمان مازندران تا سطح یک میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رقابت شد. با توجه به هزینه 300 تا 500 هزار تومانی تولید هر تن سیمان، با قیمتهای بالای 1 میلیون تومان عملاً انتظار سودآوری بالایی برای سیمانی ها وجود دارد. لذا یک دلیل تقاضا برای سیمانی ها همین عامل بود. افت تولید ناشی از قطعی برق یک ریسک مهم این صنعت است. البته در این زمینه هماهنگی ها امسال بیشتر است و قطعی برق کمتری را شاهد بودیم اما بنا به پیش بینی هواشناسی هنوز به موعد اوج گرما در کشور نرسیده ایم و احتمال قطعی ها حتی برای بخش خصوصی همچنان وجود دارد.موضوع احتمال افزایش قیمت برق نیروگاه ها را اخیراً با صفوف خرید و تقاضا مواجه کرده بود. اما مدتی است که روند این گروه نیز ضعیف شده است. فارغ از ضعف عمومی بازار که می تواند دلیلی مبنی بر تضعیف روند خودروسازان باشد باید اذعان کرد که رابطه نیروگاه ها با دولت حق العمل کاری است و با توجه به اینکه این صنعت گاز را با قیمت پایینتری از دولت می گیرند لذا رشد بیشتر نرخ ها بعید به نظر می رسد. البته این یک مطالبه عمومی است تا سرمایه گذاری در این صنعت را توجیه کند. اما یک شفاف سازی در این گروه نشان داد که پتانسیل های بیشتری برای این صنعت می توان در نظر گرفت. به عنوان مثال ونیرو طی یک شفاف سازی الف اعلام کرده است که تغییرات با اهمیتی در عملکرد شرکت های تحت کنترل به وجود آمده است. در این شفاف سازی آمده است که اثرات تسعیر نرخ ارز مبلغی بالغ بر حدود 1400 میلیارد تومان است که برابر 40 تا 50% NAV شرکت است. مطالبق شفاف سازی شرکت و تایید دیوان عدالت ارزی نرخ ارز تسهیلات شرکتهای نیروگاهی مطابق با تاریخ دریافت این تسهیلات است. مثلاً یورو 4700 تومان. از این بابت هم صورتهای مالی باید اصلاح شود. البته این موضوع افزایش دهنده استهلاک است اما هزینه مالی را کاهش می دهد. بدهی کمتر می شود و یک آثار سود و زیانی سنگینی در شرکت دارد. گفته می شود برخی دیگر از نیروگاه ها نیز با شرایط مشابهی مواجه هستند که هنوز در این باره شفاف سازی نکرده اند.