Private Equity Talk

Die wesentlichen Aspekte Die durchschnittliche Halteperiode liegt inzwischen bei über sechs Jahren. Viele Fonds reagieren mit verlängerten Wertsteigerungsprogrammen, Refinanzierungen und dem Einsatz von Continuation Vehicles. Es steigt der Druck, Exit-Readiness frühzeitig zu planen – idealerweise direkt nach dem Closing. Operative Wertschöpfung ergänzen vermehrt und ersetzen teilweise Buy-and-Build-Strategien. 57 % der Fonds setzen auf neue Hebel jenseits von Kostensenkung. Besonders gefragt sind Maßnahmen zur Margenverbesserung, Pricing-Intelligenz, neue Produkte und eine stärkere Kundenbindung. KI spielt eine zentrale Rolle: 58 % der Large-Cap-Fonds nutzen sie bereits aktiv zur Optimierung von Prozessen, Szenarioplanung und Kundeninteraktion. Auch ESG gewinnt an strategischer Bedeutung. 90 % der Fonds integrieren ESG-Aspekte in ihre Wertsteigerungspläne – teils aus regulatorischen Gründen, teils als bewusstes Differenzierungsmerkmal. Fazit Der EU Value Creation Report 2025 zeigt: Wer heute erfolgreich sein will, setzt auf operative Exzellenz, technologische Hebel und strategische Resilienz. Die Zeiten kurzfristiger Wertsteigerung sind vorbei – gefragt sind langfristige, belastbare Strategien. Fonds, die früh handeln, gezielt investieren und ihre Portfolios aktiv steuern, werden die Gewinner dieser neuen Ära sein. 🔗 Zum Report Der Beitrag Wie Private Equity-Fonds Wertschöpfung neu denken erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Die Key Facts Die Marktbedingungen bleiben angespannt: Weniger Kapital, mehr Wettbewerb und ein selektiveres Investorenverhalten prägen das Fundraising. LPs erwarten zunehmend Rückflüsse aus bestehenden Fonds, bevor sie neue Commitments eingehen. Gleichzeitig steigt der Druck auf GPs, Exit-Strategien umzusetzen – bevorzugt über strategische Käufer, da IPOs aktuell kaum eine Rolle spielen. Ein zentrales Thema ist die Professionalisierung der LPs. Diese verfügen über mehr Erfahrung und fordern zunehmend detaillierte Vertragswerke. Die Verhandlungsmacht hat sich verschoben – zugunsten der Investoren. Co-Investments gewinnen weiter an Bedeutung: Sie bieten LPs die Möglichkeit, Kostenstrukturen zu optimieren und sich enger an GPs zu binden. Im Deal-Sourcing bleibt das eigene Netzwerk entscheidend. Proprietäre Zugänge sind laut Survey kein Wettbewerbsvorteil mehr, sondern Grundvoraussetzung. Besonders attraktiv gelten in 2025 die Sektoren Industrie, Software und Business Services – Bereiche mit strukturellem Wachstum und Konsolidierungspotenzial. Zentrales Thema ist zudem der Einsatz von Künstlicher Intelligenz. Kurzfristig sehen die Beteiligten hier Effizienzgewinne in Bereichen wie Einkauf, Accounting oder Marketing. Langfristig birgt KI jedoch auch Risiken für bestehende Geschäftsmodelle – ein Spannungsfeld, das Investoren genau beobachten müssen. Fazit Der FCM Survey 2025 zeigt: Der Private Equity-Markt bleibt herausfordernd, aber nicht ohne Perspektiven. Wer erfolgreich sein will, braucht operative Exzellenz, belastbare Netzwerke und eine klare Strategie. Investoren erwarten Substanz – nicht nur bei der Performance, sondern auch in der Kommunikation. Der Markt belohnt diejenigen, die liefern – auch in schwierigen Zeiten. Der Beitrag Private Equity 2025: Selektiv, strategisch, stabil? – Eindrücke aus dem FCM PE Survey 2025 erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Auf europäischer Ebene sind in den vergangenen Jahren zahlreiche Verordnungen und Regelwerke geschaffen worden, um nachhaltige Investitionen für wichtige Infrastruktur- und Klimaschutzprojekte zu ermöglichen und zu regulieren, darunter die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), den EU-Taxonomierahmen und die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Kritiker bemängeln jedoch die Komplexität und Unklarheit der Regelungen. So zeigt eine kürzlich durchgeführte EU-Konsultation, dass 84% der Befragten die Offenlegung der SFDR nicht für ausreichend nützlich halten und eine Mehrheit (52%) der Meinung ist, dass die SFDR nicht dazu beigetragen hat, Kapital in nachhaltige oder vorübergehende Investitionen zu lenken. Parallel dazu hat die Diskussion über Impact Investments zugenommen, die neben finanziellen Erträgen auch soziale oder ökologische Auswirkungen anstreben. Zahlreiche Definitionen, Leitlinien und Rahmenwerke wurden sowohl von Praktikern als auch von der Wissenschaft entwickelt, aber es bestehen weiterhin Herausforderungen, insbesondere mit Blick auf fragmentierte Messrahmen und fehlende regulatorische Vorgaben. Der Branchenverband BAI und die Bundesinitiative Impact Investing (BIII) haben jüngst ein gemeinsames Positionspapier erarbeitet, das konzeptionelle Grundlagen schafft und Marktakteuren eine Orientierungshilfe bietet. In einer neuen Folge unserer Podcast-Reihe „PE Talk“ diskutiert Katharina Hammer mit zwei der Autoren, Dr. Julian Frede (evolutiq Impact Advisory) und Heike Schmitz (Herbert Smith Freehills) die notwendigen Kriterien für Impact Investing sowie die aktuellen regulatorischen Entwicklungen.   Lesen Sie mehr zum Thema: BAI und BIII legen Positionspapier zu Impact Investing in Alternative Investments vor Das komplette Positionspapier lesen: Impact Investing in Alternative Investments – Why private market investments are particularly suited for impact-generating investments Der Beitrag Impact Investing – Notwendige Kriterien und regulatorische Entwicklungen erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Der Beitrag Private Equity & AI – Value Creation 2.0? erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Dieser Podcast ist im Nachgang zum 14. Hamburger Fondsgespräch am 8. Oktober 2024 entstanden. Stephan Schade, Thomas Brake und Dr. Philipp Kühner waren Teilnehmer des Panels „Continuation Fonds als Teil der Transformation“. Das 14. Hamburger Fondsgespräch stand unter dem Titel „Welt im Wandel – Transformation in Fondsstrukturen“ und beleuchtete zahlreiche praxisrelevante Fragestellungen. Mehr zum Veranstaltungsformat erfahren Sie hier. Weitere Beiträge zum Thema Fondsstrukturierung Der Beitrag Follow-up Hamburger Fondsgespräche 2024 – Continuation Fonds im Trend erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Dieses Interview entstand im Rahmen des Munich Private Equity Training (MUPET) am 13. Juni 2024 in München. Dr. Peter Bujotzek und Amos Veith sind Partner der Kanzlei POELLATH im Fondsbereich.  Weitere ausgewählte Beiträge zur MUPET 2024 finden Sie auch in unserem MUPET-Archiv. Sie wollen mehr zum Veranstaltungsformat erfahren? Besuchen Sie unsere MUPET-Themenseite. Beitrag als Videomitschnitt anschauen   Der Beitrag Quo vadis Fondsstandort Deutschland? erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Dieses Interview entstand im Rahmen des Munich Private Equity Training (MUPET) am 13. Juni 2024 in München. Ronald Buge ist Partner der Kanzlei POELLATH (Praxisgruppe Private Funds), Dr. André Blischke ist Counsel der Kanzlei POELLATH (Private Funds/Steuerrecht).  Weitere ausgewählte Beiträge zur MUPET 2024 finden Sie auch in unserem MUPET-Archiv. Sie wollen mehr zum Veranstaltungsformat erfahren? Besuchen Sie unsere MUPET-Themenseite. Diesen Podcast als Videomitschnitt anschauen   Der Beitrag Aktuelle Entwicklungen in der Fondsbesteuerung erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Laut einer aktuellen Private Equity Survey ist die überwiegende Mehrheit der befragten Fondsmanager sehr optimistisch mit Blick auf die kommenden Monate. Ein günstigeres Finanzierungsumfeld, qualitativ hochwertige Dealflows und vorhandenes Dry Powder dürften für den nötigen Schub sorgen. Doch welche Rolle spielen Co-Investments und der zunehmende Einfluss künstlicher Intelligenz sowie die bevorstehende US-Wahl? In einer neuen Folge unserer Podcast-Reihe PE-Talk stehen Sebastian Osing und Dr. Sören Paleit von FCM Frederic Capital Management unserem Funds-Experten Dr. Robert Eberius Rede und Antwort. Mehr zum Survey lesen Sie hier:  FCM PE Survey – Fondsmanager erwarten steigende Deal-Aktivitäten Der Beitrag FCM Private Equity Survey 2024 – Investoren in guter Stimmung erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Dr. Sebastian Voigt gewährt uns spannende Einblicke in die Welt des Pricing und den Einfluss des Pricing auf den Unternehmenswert. Dabei geht es insbesondere um die Frage, warum das Pricing der entscheidende Hebel für Private Equity Investoren sein kann. Ist teilweise sogar der Wechsel des gesamten Geschäftsmodells eine Option? Bei welchen Unternehmen hat das Pricing den größten Einfluss auf den Unternehmenswert und wie schöpfe ich das Potential des Pricing ideal aus? Diese und viele weitere Fragen beantwortet der Pricing-Profi Dr. Sebastian Voigt in der aktuellen Folge des PE-Talks: „Private Equity & Pricing – much to lose more to gain?“ Der Beitrag Private Equity & Pricing – Much to lose, more to gain? erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Erfahren Sie, warum steuerliche Rahmenbedingungen für Private Equity- und Venture Capital- (PE/VC-) Fonds ein entscheidender Faktor sind und wie Einkünfte aus PE/VC-Fonds auch im internationalen Vergleich behandelt werden. Wir informieren Sie über die aktuellen Entwicklungen in Deutschland, insbesondere zur Einkünftequalifikation (Abgrenzung der privaten Vermögensverwaltung vom Gewerbebetrieb), und die Auswirkungen auf den Fondsstandort Deutschland. Die PE Magazin-Autoren Amos Veith und Dr. André Blischke erläutern, worauf Fondsmanager und Berater in der aktuellen steuerlichen Situation achten sollten. Ein informativer Podcast, den Sie nicht verpassen sollten!   Der Beitrag Fondsstrukturen 2024 – Analyse und Bewertung steuerlicher Rahmenbedingungen erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Mit Blick auf ESG sind Fondsmanager und Investoren mit einer Vielzahl von regulatorischen Bestimmungen konfrontiert, die sukzessive angepasst und ausgeweitet werden. Die jüngsten Entwicklungen waren daher auch Thema bei der diesjährigen MUPET am 15. Juni in München. Die wichtigsten Punkte fassen die PE Magazin-Autoren Dr. Robert Eberius und Katharina Hammer zusammen. Der Beitrag Update ESG-Regulierung für Fondsmanager und Investoren erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

In einer neuen Folge der Podcast-Reihe PE-Talk sprechen PE-Magazin-Autor Dr. Tim Junginger und Dennis Buecker, Partner bei Roland Berger, über die Chancen und Herausforderungen der grünen Transformation für Private Equity Investoren. Der Beitrag From Gray to Green – Was bedeutet die grüne Transformation für PE-Investoren? erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Energieunsicherheit, Marktvolatilität und geopolitische Spannungen – Die Herausforderungen für Investmentfonds speziell aus dem Infrastruktursektor sind derzeit enorm. In einer neuen Folge unserer Podcastreihe PE-Talk beschäftigen sich PE Magazin-Autor Tarek Mardini und Nicola Palmer, Partnerin der australischen Investmentgesellschaft QIC, mit den aktuellen Trends am Markt und den Investitionsmotiven, die bei Investoren derzeit besonders hoch im Kurs stehen. Der Beitrag Infrastrukturinvestitionen – Chancen und Herausforderungen erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

In einer neuen Folge von PE-Talk sprechen Katharina Hammer, Dr. Robert Eberius und Dennis Fordan über die Pflichten von Fondsmanagern, die ein Finanzprodukt nach Art. 8 Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) aufsetzen. Insbesondere gehen sie auf typische Fragen und Herausforderungen bei der Zusammenstellung der vorvertraglichen Anlegerinformationen ein und beleuchten die strategischen Aspekte beim Befüllen der europarechtlich vorgegebenen Templates für Art. 8 SFDR. Der Beitrag ESG – Wie erstellt man vorvertragliche Offenlegungen? erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

In einer neuen Folge von PE Talk beschäftigen sich unsere Steuerrechtsexperten Dr. Marco Ottenwälder und Dr. Michael Tischendorf mit dem „Mysterium Betriebsstätte“ und den damit verbundenen wichtigen Fragestellungen aus steuerlicher Sicht. Dies ist insbesondere relevant für Investoren und Gesellschaften, die ihren Sitz im Ausland haben und in Deutschland tätig sind bzw. die Gründung einer Betriebstätte in Deutschland anstreben. Der Beitrag Mysterium Betriebsstätte – Das sollten Investoren beachten erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

In einer neuen Folge von PE-Talk sprechen Dr. Robert Eberius und Dennis Fordan über die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Sie setzen sich insbesondere mit der Frage auseinander, wann Finanzprodukte mit sozialen und / oder ökologischen Merkmalen „werben“ und damit die Pflichten nach Artikel 8 SFDR zu erfüllen haben. Sie gehen dabei auch darauf ein, welche Folgen bei Verstößen drohen können. Der Beitrag ESG – Einordnung von Finanzprodukten nach Art. 8 SFDR erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Kryptoassets bahnen sich ihren Weg in die alternativen Anlageklassen, entsprechend dynamisch ist auch die rechtliche Entwicklung. Die PE-Magazin-Autoren Dennis Fordan, Nele Frie und David Hötzel stellen in einer neuen Folge von PE-Talk die aktuellen Entwicklungen vor.  Der Beitrag Krypto in Fonds erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Erfahren Sie in einer neuen Folge von "PE Talk" mehr über den neuen aufsichtsrechtlichen Rahmen für Unternehmen, die Anlageberatung und Anlagevermittlung erbringen, insbesondere hinsichtlich Fondsanteilen. Zudem geht es um die Eigenmittelanforderungen für bestehende und neue Wertpapierinstitute, das Erlaubnisverfahren für Wertpapierinstitute sowie die neuen Vertriebsregeln für Asset Manager, die Fondsanteile vermarkten. Der Beitrag Wertpapierinstitutsgesetz – So funktioniert das neue Aufsichtsregime erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Manager alternativer Investmentfonds und (institutionelle) Investoren sind zunehmend mit Transparenzerfordernissen (z. B. SFDR, Taxonomieverordnung) und individuell vereinbarten Anforderungen im Bereich der ESG-Compliance konfrontiert. In einer neuen Folge von PE-Talk fasst PE-Magazin-Autor Dr. Robert Eberius die für die Praxis wichtigsten Punkte zusammen. Der Beitrag ESG im Investmentprozess erschien zuerst auf Private Equity Magazin.

Ob Festkaufpreis oder ein vorläufiger Kaufpreis, der zu einem späteren Zeitpunkt angepasst wird – Für die Preisgestaltung einer M&A-Transaktion gibt es verschiedene Modelle. Der Beitrag Mechanismen der Kaufpreisregelung bei M&A-Transaktionen erschien zuerst auf Private Equity Magazin.