Inversión para humanos

Muchos emprendedores viven dentro de lo que yo llamo la jaula de oro. Mostradores llenos. Pedidos online entrando constantemente. Facturación creciendo. Desde fuera parece que el negocio va como un tiro. Pero cuando preguntas por el beneficio neto… se hace el silencio. Porque hay algo que muchos emprendedores tardan años en entender: Vender no es ganar dinero. Vender significa que el cliente paga. Ganar dinero significa que, después de pagar proveedores, alquiler, IVA, logística, sueldos y devoluciones, queda algo en tu cuenta. El error que destruye muchos negocios Imagina este ejemplo sencillo. Compras un producto a 8 € y lo vendes a 19 €. A primera vista parece que ganas 11 € por unidad. Pero cuando empiezas a sumar costes reales: Alquiler del local Electricidad Transporte Embalaje Tiempo de gestión Impuestos Devoluciones Ese margen de 11 € puede convertirse fácilmente en 1 €… o incluso en pérdidas. Y si mañana el proveedor sube el coste ligeramente, el negocio deja de ser viable. La obsesión que debería tener todo emprendedor Después de años emprendiendo tengo una conclusión clara: Los negocios viven o mueren por los márgenes. Un negocio con márgenes muy bajos necesita vender muchísimo volumen para sobrevivir. Eso genera: estrés constante dependencia del volumen riesgo enorme ante cualquier subida de costes Un negocio sano, en cambio, necesita menos ventas para sobrevivir. Tres reflexiones que me han cambiado la forma de emprender 1. Obsesiónate con los márgenes Un negocio con márgenes netos muy bajos es extremadamente frágil. Necesitarás vender cada vez más para sobrevivir… y eso suele terminar agotando al emprendedor. 2. No seas agua tibia Muchos negocios mueren por intentar estar en medio. O eres: el más barato (modelo volumen) o el mejor (modelo premium) Estar en tierra de nadie es la forma más rápida de desaparecer. 3. La caja manda No me hables de facturación. Enséñame la liquidez que genera tu negocio. Las empresas rara vez mueren por falta de ventas. Mueren por falta de caja. Prefiero negocios aburridos que sobreviven Con el tiempo he cambiado completamente mi mentalidad empresarial. Prefiero: vender 10 unidades con margen que vender 100 perdiendo dinero y salud Los negocios sólidos suelen ser más aburridos… pero sobreviven mucho más tiempo. ¿Por qué vendo mucho pero no gano dinero? Porque probablemente tus márgenes son demasiado bajos o tus costes operativos son demasiado altos. ¿Cómo puedo vender más de forma efectiva? La clave no es vender más, sino vender mejor: mejorar el margen, subir precios o optimizar costes. ¿Qué vender para ganar dinero urgente? Productos con alto margen, baja logística y rotación razonable. ¿Por qué me cuesta tanto ganar dinero con mi negocio? En muchos casos el problema no es la demanda, sino la estructura de costes y márgenes. Conclusión Emprender no consiste en vender mucho. Consiste en crear un negocio que genere beneficios reales y caja. La facturación impresiona. La rentabilidad es lo que mantiene vivo un negocio. Más contenido sobre empresa, inversión y educación financiera en: https://www.borjarubi.com

A mí me pasó. Estás en la oficina, aguantando al cliente pesado de turno o respondiendo una barrila de emails que no sirven para nada, y de repente te das cuenta: ya no eres el mismo de antes. Ya no puedes seguir aguantando a ese jefe que no sabe ni la mitad que tú, ni ese horario partido que te roba la vida. Sientes que tienes "el bicho" dentro. Esa mosca emprendedora que no te deja dormir y que te dice que, o saltas ahora, o estarás toda tu vida caminando con piedras en el zapato. Emprender en España es arriesgarse de coj***s. Es estar un poco loco. Es lanzarse a una piscina que, en mi caso, no es que estuviera vacía, es que no había ni piscina. Pero una vez que cruzas esa línea, ya no hay marcha atrás. Muchos me preguntan: "Borja, ¿por qué te complicas tanto? Podrías estar en un banco ganando 5 veces más, con tu sueldo fijo y tu mes de vacaciones". Y la respuesta es simple: no valgo para la rutina. Me agobio sólo de pensar en no tener nada nuevo que aprender o ningún reto que me obligue a gestionar lo escaso cada mañana. Mi reflexión para ti este lunes: 1. Acepta el bicho: Si ya no aguantas tu trabajo actual, vete. Si te quedas por miedo, estarás muerto en vida, amargado y sin propósito 2. Confía en tu balsa: Aunque tu zodiac esté medio pinchada y te mojen los corchos de champán de los trasatlánticos que pasan a tu lado, sigue remando. Esa balsa es tuya. Es tu libertad para desayunar con tus hijos 3. No busques el pelotazo: Esto es muy lento. El éxito no es una ronda de inversión millonaria, es aguantar más tiempo que nadie pedaleando cuando ya no ves la meta Si hoy te sientes solo contra el universo, bienvenido al club. Aquí abajo, en la mina, no hay filtros de Instagram, pero al menos no le debemos nada a nadie.

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 25 de la membresía, resuelvo un montón de dudas sobre asuntos financieros y de inversión diferentes entre sí pero que pueden ser de utilidad a toda la comunidad de Inversión para Humanos. Hoy, consultorio sobre dudas financieras ¡Espero las tuyas! Ya sabes que puedes enviármelas por whatsapp, email o a través del formulario de soporte. Entiendo bien que en el mes de diciembre ¡no había webinar? no he visto ningún email. ¿Ya no se hacen mas? En su día has comentado del traspaso de los fondos de un bróker a otro. También se puede traspasar el mismo fondo, cambiando solo del bróker? es decir, se puede traspasar, por ejemplo, ¿Magallanes de mi bróker actual a otro bróker? En una de tus lecciones comentabas que hay fondos indexados del IBEX y del S&P 500, etc. Podrías recomendar algunos fondos que invierten en estos índices, es decir, ¿ hay fondos españoles que invierten en S&P 500? si no hay, ¿cuál es la mejor manera de invertir en indice S&P 500? es decir, ¿a través de que fondo? ¿Algunas recomendaciones sobre los fondos indexados concretos? ¿Entiendo bien que hay fondos indexados españoles que invierten en índices de otros países? en una de tus lecciones dabas ejemplo con un índice de Japón. Para invertir en cualquier índice de otro país, se puede encontrar algún fondo español, ya que entiendo que si invierto en un fondo indexado de otro país, pasará lo mismo que con las acciones extranjeras, doble imposición, comisión, etc., ¿no? En el caso de comprar algún fondo indexado extranjero, al vender las participaciones, ¿también hay doble imposición? Qué opinas sobre el broker E-TORO. Es solo para acciones, etc., pero no para los fondos.  ¿Qué opinas sobre la página Rankia? la recomiendas a seguir para seguir formándose? Aparte de Morningstar ¿Qué paginas recomendarías para seguir en cuanto a las inversiones, noticias, etc.? Tengo inversiones realizadas a través de plataforma de Mapfre. ¿Que opinas sobre esta plataforma? Algunas acciones que recomendarías seguir, mirar... ¿Que opinas sobre el Fondo Valentum? Tengo un fondo de seguro de ahorro, que es un multifondo, que me vendió el agente de Mapfre. En el webinar te he hecho la pregunta sobre multifondos. Tengo la permanencia de 6 años. Supongo que tras permanencia, sería mejor traspasar el dinero, ya que en el caso contrario seguiré pagando las comisiones a todos los fondos que están dentro del multifondo sin que el rendimiento me llegue a mí, ya que se reparte por el camino 🙂. ¿Lo ves igual? Se podrías en alguna lección comentar el tema de varios tipo de comisiones que existen al comprar y vender las acciones, y las participaciones de los fondos, para entender que comisiones existen, cuales son los habituales, cuales son "abusivos" y de los cuales hay que "huir". Tengo una hoja de comisiones de Mapfre y la miro y parece chino. Me gustaría entenderlo un poco más para poder entenderlos a la hora de recibir esta información del bróker. Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

En las oficinas bancarias de toda la vida, cuando un cliente dice que no quiere riesgos, el director siempre saca el mismo conejo de la chistera: la Renta Fija. Se vende como el refugio de los que no quieren sustos, como algo plano y seguro. Pero te están contando solo media película. Si algo intento dejar claro en el asesoramiento es que la Renta Fija NO es fija. Su nombre es uno de los mayores errores de marketing de la historia financiera Te lo explico como a mí me gusta, para humanos: Cuando tú compras un bono o un fondo de renta fija, le estás prestando dinero a un Estado o a una empresa a cambio de un interés. Pero ese bono tiene un precio que cotiza todos los días. Si mañana los tipos de interés suben, el valor de tu bono baja. Así de crudo. Puedes entrar en tu app del banco esperando ver tus ahorros intactos y encontrarte con un "hachazo" del 5% o del 10% en un producto que creías seguro. Como gestores de la escasez (los autónomos y emprendedores), no podemos permitirnos el lujo de no entender en qué invertimos. Mi experiencia en banca privada me enseñó que la gente pierde más dinero por no entender la letra pequeña de la renta fija que por los vaivenes de la bolsa. Tres puntos para que no te la peguen: La relación inversa: Si los tipos de interés suben, el precio de tu renta fija baja. Si los tipos bajan, tu bono sube de valor No es un depósito: Un depósito te asegura el capital (si el banco no quiebra). Un fondo de renta fija cotiza y puede dar pérdidas latentes Huye de los productos empaquetados: Muchos bancos venden "cestas de fondos" donde te meten renta fija sin explicarte este riesgo. Prefiero la arquitectura abierta y saber exactamente qué "bicho" tengo en la cartera Emprender es un riesgo constante, pero tu patrimonio familiar no debería ser una ruleta rusa por falta de información. La clave para aguantar más tiempo que nadie es tener una estructura financiera robusta y, sobre todo, transparente

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 24 de la membresía Inversión para Humanos voy a contarte qué está sucediendo en el mercado en tan sólo 2 semanas de año. Esto puedes ser vital para tu negocio o tus inversiones ya que moverá el mercado durante todo el año. Además, voy a contarte qué pasa cuando un Hedge Fund ataca una empresa (como Grifols o Gowex) y cuáles son las consecuencias para el accionista. Importante: Estoy pensando en introducir cambios este 2024 en la membresía. Quizá abandone los directos debido a la baja afluencia del propio directo. Por ahora voy a parar el de Enero mientras pienso qué puede encajarte mejor y cómo voy a aportarte ese valor de una forma mucho más útil para ti. Extra ball: Lo que está pasando en el mercado. ¿Por qué caen las bolsas? Nuevos conflictos en el estrecho de Ormuz que hacen presagiar un nuevo problema con los fletes (costes de envío por barco) de los barcos mercantes y cargueros que transportan materiales a Europa. Se espera una subida del coste de envío y un aumento del tiempo medio de envío. Esto, puede provocar nuevos problemas en las cadenas de suministro en Europa, lo que implicaría escasez de oferta, subidas de precios y por tanto, aumento de la inflación, no reducción de tipos y caída en las bolsas. Un dato: El coste medio del flete por barco ha subido un 170% en pocos días. Esto implicaría tipos altos más tiempo Qué es un Hedge Fund Qué le está pasando a Grifols (-40%) A qué se dedica Grifols (una de las "perlas" españolas cotizadas) ¿pero vale 0€ como dice Gotham? Quién es Gothan City El caso de Gowex Cómo actúa Gotham City: Avisa primero al CEO o primer ejecutivo de la firma. Luego toma posiciones. Envía el informe a todo el mundo. "Escupe y dispara" la información sensible. Avisa a la CNMV y cuando ya ha pasado, cierra las posiciones. Se estima que han ganado unos 16 millones de dólares en 2 días Informe catastrofista donde dice que las cuentas de la empresa son mentira y que vale cero. Esto se difunde por todas las gestoras de fondos y los propios analistas, fondos, brókers y bancos que tienen acciones en cartera, entran en pánico y deciden vender "por si las moscas". El precio se derrumba y entra en caída libre Esperan a que la compañía esté en máximos y lanzan esos informes, en muchos casos son operaciones intradiarias y en otros muchos, vuelven a hacer ese tipo de jugadas pasados unos días Estar fuera del valor en estas situaciones ¿Qué puede hacer la CNMV? Prohibir las operaciones a corto durante un período determinado de tiempo ¿Cómo se gana dinero "apostando" a la baja? ¿Borja es momento de comprar Grifols? ¿Qué hacer si soy accionista de una compañía que es atacada por un fondo bajista o un Hedge Fund? ¿Puede desaparecer la compañía? Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

A todos nos ha pasado: compras un mueble en IKEA, lo montas siguiendo las instrucciones al milímetro y, al terminar, te sobran dos tacos y un tornillo. Lo dejas así, piensas que "está perfecto" y que los de la fábrica lo pusieron de más por si acaso. Pero en cuanto invitas a alguien a casa, te suelta la verdad: el mueble cojea. En tu empresa pasa exactamente lo mismo Como emprendedores solitarios, sufrimos el Síndrome de IKEA. Creemos que como lo hacemos nosotros, con nuestro sudor y horas de sueño, está genial. Nos obsesionamos con ser el "One Man Band" que barre la oficina, responde a info@ y cierra acuerdos internacionales a la vez. Pero hay un techo de cristal. He comprobado que una sola persona, por muy organizada que sea, difícilmente pasa de una facturación de 60.000€ - 80.000€ anuales. A partir de ahí, o dejas de ser el que monta el mueble y empiezas a ser el que diseña la habitación, o terminarás quemado, asqueado y con un negocio que cojea. Mi reflexión para hoy: 1. Deja de ser imprescindible: Si tu empresa depende de que tú apagues cada fuego, no tienes una empresa, tienes una cárcel 2. Céntrate en lo urgente: Los grandes empresarios no tachan tareas de una lista infinita para saciar su ego; delegan lo mecánico para poder mirar la selva desde la copa de los árboles 3. Acepta el tornillo que sobra: A veces, alguien externo puede cambiar en dos minutos algo que tú llevas años haciendo "porque siempre se hizo así" No hemos venido aquí para calentar la silla. Hemos venido para construir algo robusto que pueda volar sin nosotros. Aguantar más tiempo que nadie también significa saber cuándo soltar las herramientas para coger el timón.

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 23 te voy a contar qué tipos de dividendos existen en el mercado español. En concreto voy a explicarte cómo funciona cada uno de ellos de una forma muy sencilla y amena. Para que los entiendas de una vez por todas. Si inviertes en acciones (renta variable) es muy probable que cobres en algún momento un dividendo pero ¿cuál es la mejor opción? El pago del dividendo no es obligatorio. Hay empresas que pagan y empresas que no pagan Cuando recibes un dividendo de una empresa extranjera ¿Qué sucede? Convenios de Doble Imposición El pago de un dividendo históricamente siempre ha sido en efectivo pero esto ha ido evolucionando en el tiempo Opciones de cobro de un dividendo cuando eres accionista: Ejemplo: Dispones de 300 acciones de Inditex y deciden repartir un dividendo. Te envían una carta o una notificación a través de tu entidad bancaria / bróker: Opción 1: Como te entregan tantos dividendos como acciones tengas (en este caso 300) puedes elegir vendérselos a la propia empresa a un precio pactado de antemano. Por ejemplo; 0,50€ / derecho. Inditex te pagará 150 euros en efectivo. Esto, tributa como rendimiento de capital mobiliario y te retienen en origen el 19% ¿Qué significa esto? Los dividendos tributan en Hacienda desde el primer euro cobrado Opción 2: Cuando una compañía paga dividendos, automáticamente sale a cotizar el derecho ITX.D durante un tiempo determinado. Es decir, los derechos cotizan, con lo que podrás venderlos en el mercado en cualquier momento al precio de cotización Opción 3: Dividendo elección o scrip dividend. Cuando las compañías no tienen mucho cash (dinero en la caja) lo que suelen ofrecer es un "dividendo elección". Lo que realizan es una ampliación de capital y emiten nuevas acciones. A los accionistas les entregan unos derechos, ITX.D y a razón de un canje, por ejemplo 3 acciones nuevas x 4 Derechos, podrás cambiar tus derechos por nuevas acciones. Ejemplo: Tenías 300 derechos y podrás suscribir 225 acciones nuevas de Inditex ¿Qué sucede con los derechos que sobran? Los vendes en el mercado ¿Y si quiero comprar más derechos? Puedes hacerlo y suscribir nuevas acciones ¿Y cómo tributan las acciones nuevas que me entregan? Difieren el pago fiscal ¿Y cuál será mi precio de compra ahora? Sencillo, si tú habías comprado 300 acciones de Inditex por un valor de 20€ la acción, habrías desembolsado: 6.000€. Esta cantidad permanece inalterada pero ahora, al tener 300 acciones + 225 nuevas = 525, tu precio por acción ya no es 20€ sino, 6.000€ / 525€ = 11,42€. Se dice que reducen el precio de compra, pero claro, cuando vayas a vender, si vendes con beneficio, tributarás más porque tu precio de compra es menor. Ejemplo: A) Venta de 300 acciones de Inditex a 40€. Las compraste a 20€. El beneficio será de: (40-20) * 300= 6.000€ B) Venta de 525 acciones de Inditex a 40€. La valoración es de 11,42€. El beneficio será de: (40-11,42) * 525= 15.004,5€ En el caso B tendrías que tributar por una cantidad mayor. Aunque el precio de compra baja, el número de acciones aumenta El método FIFO; El cálculo no es realmente así debido al método FIFO (First In First Out) Cuando se anuncia el pago de un dividendo, hay un tiempo determinado para decidir qué opción es la mejor ¿Y si no se hace nada? Se decide por defecto ¿Qué opción es la mejor? Depende de si quieres quedarte con esas acciones a largo plazo o no. No hay una verdad absoluta ni una respuesta ganadora para elegir los mejores tipos de dividendos Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

como ahorrar AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección número 21 voy a darte un extra bonus muy interesante de cara a tus inversiones en 2024 y además, voy a enseñarte como ahorrar. Parece fácil y sencillo, pero pocas personas saben cómo hacerlo realmente. ¿No llegas a fin de mes? ¿Se te va el dinero de las manos? ¿Cada mes tienes menos en la cuenta? Te cuento cómo puedes solucionarlo y tomar el control de tu vida financiera. - Escenario 2024 En la lección de esta semana voy a arrancar con un “extra” que creo puede ser de utilidad para ti de cara a tus inversiones en el próximo año. Los mercados por norma general cotizan expectativas, es decir, cotizan lo que se supone y espera que va a pasar en los mercados en el futuro, qué moverá las bolsas, cuales serán los datos económicos principales, etc. Pues bien, el famoso “rally de navidad” que estamos viviendo en las bolsas en las últimas semanas se debe principalmente a dos aspectos: Bajada de tipos de interés por parte de la Fed (Reserva Federal Americana) y por parte del BCE (Banco Central Europeo)  Posible “masificación” de petróleo en el mundo. Existe una disputa en cuanto al petróleo mundial y parece que los saudíes están dispuestos a inundar el mundo de petróleo barato Ambas noticias son muy buenas para la gran mayoría de empresas y economías pero en particular la primera es una gran noticia para las bolsas. Los mercados esperan que los bancos centrales bajen los tipos de interés ya en las primeras reuniones del año 2024. Esto, es así porque realmente los datos de inflación empiezan a anunciar bajadas de inflación ¿Y que hacen los Bancos Centrales para combatir o mejor dicho ajustar la inflación? “Jugar con los tipos” Cuando la inflación sube: Los bancos centrales suben los tipos para que baje. Esto es malo para los que tienen deudas porque pagan más por ellas (como por ejemplo las hipotecas) y para las empresas porque no pueden invertir en crecer o en innovación. Precisamente porque las deudas les salen cada vez más caras. Además, para los bonos de renta fija, que suban los tipos implica caídas en los precios de los bonos. Es decir, si vas a comprar renta fija estarán más baratos tanto los bonos como los fondos de renta fija. Pero ojo, si ya estabas invertido estarás sufriendo una caída Ahora bien, si se ven indicios de que la inflación se reduce, como está pasando, los bancos centrales tendrán que bajar los tipos  y por ello: El precio de los bonos de renta fija y de los fondos de inversión de renta fija subirá Las empresas podrán endeudarse más barato y por ello invertir en crecer, en innovar, en comprar otras empresas… Y es precisamente por esto por lo que las bolsas están subiendo. Porque todos esperan que al bajar la inflación, los bancos centrales no tengan más remedio que bajar los tipos y por ello, las empresas sean más competitivas y ganen más. Si el pecio de los fondos de renta fija subirá, quizá no sea buen momento para deshacerte de la renta fija, ya que quizá en 2023 veamos los precios mas bajos de renta fija que en 2024 - Pero Borja ¿y si los bancos centrales no bajan los tipos? USA ya ha dicho y confirmado que los bajará pero el Banco Central Europeo aún no se ha formulado y queda alguna reunión antes de final de año. Si no bajan los tipos ya podrás imaginarte que el fogonazo en los mercados puede ser de escándalo ya que las bolsas reaccionan muy mal cuando se equivocan en las expectativas futuras. Así que estate muy atento/a a los movimientos de tipos de interés en los próximos meses. Esto es lo que moverá principalmente los mercados. - Cómo ahorrar desde cero Mira, esta semana estuve con un cliente que vive en Hong Kong. Ojo con esto. Es amigo mío desde la infancia y el tipo se gana muy bien la vida. Invierte en relojes, se pega unos viajes tremendos, acaba de montar un estudio de podcast de 65.000€ (sólo por hobbie…) pero cuando llevaba un ratito de conversación con él me dijo: “Borja es que no soy capaz a ahorrar nada de mi sueldo” Un gran problema. Un problema que tienen multitud de personas en España y en el mundo en general ¿Por qué es tan difícil ahorrar? Bueno es un sentimiento de pérdida. Realmente el humano no quiere dejar de gastar y de comprarse todo aquello que quiere y le apetece. Es como ponerle puertas al mar. Es un freno a la libertad (financiera) y por eso cuesta tanto Ahorrar duele. Ahorrar no es sexy. Es muuuuy aburrido Es necesario tener un propósito y ahorrar para algo. Necesitamos un objetivo a futuro. Cada uno el suyo, no hay mejor ni peor, pero necesitamos tenerlo en la cabeza y visualizarlo. Pensar por y para qué estamos ahorrando Ahorrar no mola porque al final, estamos llevando al futuro la decisión de consumir hoy para consumir mañana. Y vivimos en la sociedad de la inmediatez, donde, todos esperan tenerlo todo ya. Cuando antes y más rápido mejor Ahorrar es complicado porque necesitas un balance muy saneado de ingresos (fijos y recurrentes) y gastos. Soy consciente de que no todo el mundo puede ahorrar No se ahorra porque nadie nos ha dicho que haga falta ahorrar ni que fuera necesario ¿Cuál es tu objetivo para ahorrar o invertir? ¿Pagarle a tus hijos la Universidad? ¿Comprar una autocaravana? ¿Vivir en Bahamas? ¿Dejar de trabajar a los 50? Cada uno tiene sus objetivos y por eso es necesario planificar a largo plazo El valor temporal del dinero: No conocemos las otras opciones. Lo contrario a ahorrar, es esperar. O invertir pero ¿Y qué obtengo cuando invierto? ¿Cuánto puedo conseguir? ¿Merecerá la pena? Es todo tan voluble… Consejos fáciles para ahorrar: - Directamente abre una nueva cuenta en otro banco - Todos los meses organiza una transferencia periódica de X euros justo el día que recibes la nómina - Puedes incluso organizar dos transferencias extra cuando tengas paga de Navidad o de Verano - Cuando recibas ese dinero en la cuenta B, organiza compras automáticas en fondos como el AZ VALOR o el COBAS o el SP500 de Vanguard - No tengas tarjetas de crédito ni de débito de esa cuenta para evitar retiradas - Mírala una vez al mes. Un domingo al mes, no más - Tienes que adquirir un compromiso contigo mismo/a para que, de dicha cuenta, no saques nada. Pase lo que pase. Ni aún con motivos de fuerza mayor - Haz bien tus números de ingresos y gastos, y sólo envía aquel dinero que sabes no vas a necesitar a corto, medio ni largo plazo - Buy & Hold Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Aviso: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección número 20 voy a explicarte de forma sencilla, cómo cubrir la cartera. ¿Qué es cubrir la cartera? Cubrir la cartera es evitar las caídas en el mercado. Piensa que la gran mayoría de inversores compran acciones, etf's o fondos de inversión esperando sólo subidas. Es decir, esperando ganancias cuando los precios suben. Esto, es lo que se conoce como long only. Por desgracia, los activos y mercados financieros no suben eternamente y se producen correcciones de forma muy habitual. ¿Qué haces cuando pierdes? En el momento de una caída de mercado la mejor opción siempre es esperar. Y si tienes liquidez, comprar más de aquello que tienes invertido en la cartera pero siempre, teniendo la certeza de que has comprado una empresa o un fondo de calidad. Comprar en rebajas cuando todo el mundo vende, es quizá el mejor consejo que puedas seguir El momento clave te lo dará el telediario y la prensa. Además de tus conocidos y tu entorno ¿Cómo se pueden cubrir las caídas? ¿Cómo puedo proteger mi cartera? Los CFD's o Contratos Por Diferencias. Ten muy presente que más del 80% de los inversores en CFD's pierde dinero con ellos. Ya lo dice la CNMV. Es un producto completo y apalancado Con los futuros y opciones financieras puedes también proteger tu cartera en caso de caída de los mercados pero son productos complejos y apalancados ¿Qué significa apalancado? ¿Por qué son complejos? Si quieres unas lecciones específicas de CFD's o de Futuros y opciones por favor envíame un formulario de soporte ¿Cómo se cubren los grandes gestores de fondos de las posibles caídas? ¿Cómo puedo evitar la pérdida completa de mi cartera en el caso de que el mercado corrija sin apalancamiento ni excesivo riesgo? Caso real: Imagínate que has comprado acciones del IBEX35. Las que quieras, las que sean. Las más típicas, como Santander, BBVA, Inditex o Telefónica. Puedes incluso haber comprado un fondo de inversión de bolsa española. Aquí, estarás posicionándote al alza. Es decir, estarás esperando que el mercado suba (long only). No puedes hacer otra cosa que comprar y mantener (Buy & Hold) ¿Qué sucede si el IBEX y las acciones caen? * Ojo con el peso tan importante que tienen los bancos y las eléctricas en el IBEX35 Una opción posible puede ser que preguntes en tu entidad financiera si tienen el siguiente ETF: INVEX Este ETF lo que hace es replicar el movimiento diario del IBEX 35 pero inverso. Es decir, si el IBEX35 sube un 4% el INVEX bajará un 4% Imagínate que tienes 3.000€ invertidos en el IBEX35 y cae hoy un 4% = Estarías perdiendo 120 euros Pero si has comprado 3.000€ del ETF INVEX a 24,14€, hoy con la caída del 4% del IBEX, subirá el ETF un 4% (porque es inverso) = Es decir, tendrías 124,275 acciones del ETF (3.000€ / 24,14€ acción) Si el precio ahora sube un 4%, cotizará a: 25,10€ por tanto estarías ganando con el ETF: (25,10 - 24,14) * 124,725 acciones = 119,73€ Prácticamente, estarías cubriendo la pérdida de las acciones con la subida del ETF. Piensa que la idea no es neutralizar, sino minimizar el impacto de la caída Nunca vas a lograr una cobertura exacta al 100% por los impuestos y las comisiones, además, tampoco es lo deseable porque cuando las acciones suban, el ETF caerá. Y estarías siempre ganando 0€ ¿Qué puedes hacer? Tener una parte de tu patrimonio o cartera cubierta con este producto ¿Puedo hacerlo con el mercado americano o con el mercado europeo? Claro que sí, sólo necesitarías encontrar un ETF inverso del SP500 o del Eurostoxx ¿Cómo y por dónde empezar? Fácil, con muy poco patrimonio. Por ejemplo: Comprando 100€ en acciones de Banco Santander (peso en el IBEX importante) y comprando 100€ en el ETF INVEX. Con esto, podrás entender de verdad cómo funciona el proceso y podrás aplicarlo a tu día a día En esta lección te explico, de forma sencilla, cómo cubrir tu cartera cuando el mercado cae. La mayoría de personas invierte pensando solo en subidas (acciones, ETFs o fondos), pero las correcciones llegan tarde o temprano… y ahí aparecen las dudas: “¿qué hago si baja la bolsa?”, “¿cómo protejo mi dinero?”, “cómo evito perder tanto?” Verás: Qué significa cubrir una cartera (no es “ganar siempre”, es reducir el golpe). Qué hacer cuando caen los mercados: calma, revisar calidad de lo que tienes y, si procede, comprar en rebajas con criterio. Formas de protección: CFD, futuros y opciones (por qué son complejos y qué significa apalancamiento). Una alternativa más fácil de entender: ETFs inversos para cubrir parte de una caída (con un ejemplo práctico tipo IBEX). Por qué no existe la cobertura “perfecta” al 100% (comisiones, impuestos y porque entonces también te limitarías cuando el mercado suba). Disclaimer: contenido educativo y general, no es recomendación ni asesoramiento personalizado. Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Aviso: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 19 de la membresía Inversión para Humanos voy a hablarte de los servicios de inversión en bancos, entidades financieras, aseguradoras y gestoras. Creo que estamos hablando de muchos conceptos relacionados con las inversiones, como los fondos de inversión, las acciones, los ETF's o la renta fija, pero nos estamos olvidando de lo básico. Del punto uno. Del inicio del proceso. Por eso, antes de mover un euro necesitas conocer los diferentes servicios de inversión que existen en España. Hoy hablamos de los diferentes servicios financieros que existen en España. El inicio en enero de 2018 con la normativa europea MIFID II Exigencias en formación específica para asesorar de forma recurrente o puntual Exigencias de experiencia previa para asesorar El asesoramiento es una actividad regulada por ley. No todos pueden ser asesores ni asesorar El asesoramiento debe de ser personal e individualizado Es necesario que se perfile al cliente mediante un test de idoneidad y un test de conveniencia. El denominado perfil de riesgo. Esto es una línea roja que marca lo que la entidad puede hacer. Digamos que este perfil es "un máximo" que no se debe superar. Cuidado con esto ya que en muchas entidades no se cumplía (especialmente en el caso de los conservadores) para pagar las comisiones La obligación de estar dado de alta bajo una entidad financiera para prestar servicios de asesoramiento Asesoramiento No Independiente contra Asesoramiento Independiente El asesoramiento Independiente: Pago explícito y conocido por el cliente. Lo firma en el contrato. Generalmente una comisión fija de asesoramiento y una de beneficio anual Obligado a trabajar con los activos financieros más baratos y mejores que existan Si pasa del 10% la pérdida tienen que avisar, informar y dejarlo registrado No podemos recibir retrocesiones ¿Qué son las retrocesiones? No podemos tocar el dinero físico del cliente. Estamos entre el cliente y el banco custodio o depositario ¿Qué es un banco depositario? Nuestro jefe es el cliente. Es el que nos paga. Sólo podemos cobrar del cliente una comisión de asesoramiento. No podemos recibir dinero, honorarios ni comisiones de gestoras o terceras entidades El asesoramiento No Independiente (el resto): El asesor cobra de la entidad una nómina fija todos los meses Claro aspecto comercial (el objetivo es vender los productos financieros del banco) Público masivo utilizando las redes comerciales de la entidad Reciben retrocesiones Pueden introducir un porcentaje elevado de los fondos de inversión del propio banco y se su propia gestora Generalmente añaden capas de cebolla de comisiones a la gestión: mantenimiento de cuenta, custodia, compra - venta de fondos, etc. Cobran por la gestión de la cartera igualmente e incluso pueden introducir fondos propios de su gestora (las comisiones siguen yendo para ellos) Surgen conflictos de interés claros entre el cliente - asesor - entidad Existe asimetría de información entre las partes Qué significa delegar la gestión Qué es la gestión de carteras: Diferencias entre que lo haga un asesor independiente y un NO independiente Las clases de los fondos y las comisiones de los fondos: Como repercuten sobre la rentabilidad Cuidado con los "pseudoasesores" y los corredores de seguros: Capas de cebolla sin fin Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido. servicios financieros servicios financieros servicios financieros

Si quieres trabajar en un banco en España y te rechazan en InfoJobs o LinkedIn, probablemente te falta el requisito que casi nadie te explica: MiFID y la acreditación de conocimientos/competencias. En este episodio te cuento el filtro real y qué haría yo hoy para entrar en banca sin perder años. En este episodio hablamos de cómo trabajar en un banco en España y por qué tanta gente se frustra buscando trabajo banca, empleo banca o ofertas de trabajo bancos aunque tenga carrera, máster, idiomas o incluso una FP. Te explico el motivo más habitual del rechazo rápido: para muchos puestos de oficina con clientes, existe un filtro previo ligado a MiFID y a la necesidad de acreditar conocimientos y competencias para informar o asesorar sobre productos financieros. Si no lo llevas preparado, tu CV puede quedarse fuera incluso antes de que lo lea una persona. Además, hablamos de: El error típico: acumular formaciones “a ciegas” (otro máster, más inglés, otra carrera…) sin atacar el filtro real. Cómo entrar a trabajar en banca sin experiencia: puertas de entrada realistas (prácticas, ETT, junior) y cómo presentar tu perfil. La diferencia entre certificaciones de entrada y certificaciones de nivel superior (y cuándo tiene sentido cada una). Las “malas noticias”: cuota/mantenimiento y formación continua anual (y por qué, si juegas bien, esto te da ventaja). Recursos: Mi web personal y newsletter gratuita: https://borjarubi.com Si te ha pasado lo del rechazo automático, déjamelo en comentarios con un “✅” y dime tu punto de partida (FP, carrera, experiencia, cambio de sector, etc.). Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

En la lección de hoy (#18) voy a contarte qué son los fondos de fondos de inversión y los compartimentos. Quizá los compartimentos no te sirvan de nada en tu día a día como inversor/a pero son vitales para entender cómo funcionan los fondos de fondos ya que es muy probable que hayas comprado (o ya tengas alguno en cartera). Aprovecho para contarte que a partir del mes que viene voy a introducir un cambio en la membresía: Voy a hablar en algunas lecciones de negocio y de empresa. De reflexiones que tengo en mi día a día con mis empresas y con los empresarios a los que asesoro. ¿Y de qué voy a hablar? Pues de ventas, de finanzas en la empresa, de psicología del emprendimiento y de multitud de conceptos financieros que afectan a la empresa y como emprendedor/a pueden ser de utilidad. Aunque tengas 200 empleados a cargo, creo que serán de gran valor para ti. Con esto, consigo ampliar la temática de la membresía y darte esa visión empresarial de un modo objetivo e independiente. Totalmente sincero y directo. Además, el siguiente webinar (Diciembre) lo realizaré entre semana a las 20:00 para ver si esto encaja mejor entre los suscriptores. Intentaré que no haya ningún fallo con la grabación y el audio. Ahora, vamos con la lección. - Los fondos de fondos de inversión (perfilados) y los compartimentos ¿Qué es un compartimento? Los PCE de caracter especial ¿Puede quebrar un fondo de inversión? Por qué los fondos de inversión son las inversiones más seguras Los Side Pockets y Lehman / Cheyne, Pioneer... Qué son los fondos de fondos de inversión Por qué están tan de moda entre la banca comercial y privada (fáciles de seguir, sencillos de controlar...) El negocio es sencillo: Seleccionan fondos de inversión y los "meten" en las carteras del banco o de otros fondos en función del riesgo Controlan 3 ó 4 fondos que a su vez se componen de varios fondos de diferentes tipos de riesgo Tienen diferentes fondos de fondos porque de este modo perfilan el riesgo de sus clientes: 4 sabores de helado El problema de los fondos de fondos son las dobles comisiones a lo que hay que sumar custodia, mantenimiento... ¿Qué pasa con las retrocesiones? Si eligen ellos los fondos ¿Por qué no los eliges tú? ¿Por qué les estás pagando? ¿Por elegir fondos? No gestionan, no analizan, no invierten, no compran y venden compañías. Sólo seleccionan fondos de inversión ¿Y cuándo les preguntas más a fondo y en concreto por alguno de los fondos que tienen en su fondo? ¿Saben responder? Si no analizan ni gestionan ellos directamente te estarán contando "el corre ve y dile" y no rigurosa actualidad Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFI) que ahora tienen fondos de inversión: Fondos de Fondos ¿Por qué? ¿Es lo mismo un fondo de fondos que una cartera de inversión? El fondo cotiza y compra otros fondos. La cartera no cotiza, pero tiene fondos dentro. Digamos que la cartera puede hacerse a medida para ti y el fondo es universal. El fondo puede distribuirse por redes financieras y bancarias. Cualquiera lo puede comprar. La cartera sólo es tuya y del propio banco. El fondo tiene una comisión de gestión que paga el cliente y la cartera no tiene comisión (pero sí las aplica la entidad por otros conceptos como comisión de asesoramiento financiero independiente) Las cuentas partícipe y los códigos de cuenta IBAN: Caso de Bestinver, AZ, Magallanes y Cobas. Las cuentas ómnibus Cuando tienes fondos de fondos es más sencillo traspasar ya que mueves todo el patrimonio en muy pocas operaciones. En la cartera de gestión del

En la lección de hoy (#17) quiero hablarte de la renta fija pero desde un enfoque diferente, desde cero. Como si no supieras nada. Y esto es importante porque de esta lección inicial iremos trabajando en diferentes conceptos más complejos y, sin ella, no podremos seguir avanzando. Es una lección especialmente importante si sigues pensando que la renta fija es fija. Lo primero: ¿Qué es la renta fija? ¿Por qué se denomina Renta Fija y Renta Variable? ¿Puedo perder dinero con la renta fija? Cotizaciones de los bonos en un mercado regulador y caso Pescanova, preferentes Banco Popular, etc. Tipos de Renta Fija y caso especial de las letras del tesoro español: ¿Qué es una letra? ¿Cómo pagan el interés? ¿Cómo se cobra el cupón? ¿Cómo puedo invertir en renta fija? ¿A dónde voy? ¿Hay brókers de renta fija? El nominal El cupón La relación entre los tipos de interés y el precio de la renta fija Por qué está tan de moda y por qué todo el mundo tiene renta fija en sus carteras (históricamente conservador) La mejor manera de invertir en renta fija es mediante fondos de inversión ya que no tienes esos mínimos tan enormes de entrada y puedes diversificar por países, emisores, empresas o gobiernos, ratings, etc. Fondos que pierden a doble dígito (y el problema del máximo drawdown y el tiempo de recuperación) ¿Puedo vender mi renta fija? ¿Cómo puedo vender mi renta fija? ¿Tengo que esperar a vencimiento? El problema del inversor español cuando no quiere esperar a vencimiento (10 años) Caso del bono perpetuo de Repsol ¿Por qué hay que tener renta fija en las carteras si los Value dicen que tengas sólo renta variable? ¿Cómo afectan los tipos de interés a la renta fija? ¿Qué es la TIR? No compares por el cupón El rating y los bonos High Yield ¿Puedo perder dinero? ¿La renta fija tiene riesgo? Vía precio Vía cupón (no se paga) Vía quiebra a vencimiento (o antes) ¿Por qué es mejor comprar fondos de renta fija que bonos sueltos? ¿Qué sucede si un bono de renta fija del fondo que tengo comprado quiebra y vale 0? - Dunas Valor Prudente - Carmignac Securité - B&H Renta Fija Borja Rubí Asesor Financiero registrado en la CNMV y el EFPA España. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Hoy resuelvo las dudas sobre los bancos custodios, los depositarios y hablo de la filosofía de inversión Growth o crecimiento. Si te gusta Apple, Amazon o Facebook está lección es para ti pero ¿Qué es mejor? ¿Value o Growth? - Fondos de Inversión Growth: Un Vistazo a la Estrategia de Crecimiento Los fondos de inversión growth, o fondos de crecimiento, son una opción atractiva para aquellos inversores que buscan capitalizar el potencial de crecimiento a largo plazo en los mercados financieros. Estos fondos se centran en empresas con perspectivas de crecimiento significativas, buscando obtener rendimientos superiores a través de la inversión en acciones de compañías que muestran un fuerte historial de expansión. En términos generales, los fondos de inversión growth buscan empresas con sólidos fundamentos financieros, productos innovadores y un historial probado de ejecución en el mercado. A diferencia de otros tipos de fondos, como los fondos de valor (Value) que se centran en acciones infravaloradas, los fondos de crecimiento priorizan la inversión en empresas con un potencial de crecimiento más elevado, aunque a menudo se asocian con una mayor volatilidad. La estrategia subyacente de estos fondos se basa en la premisa de que las empresas con un fuerte crecimiento en ingresos y ganancias a largo plazo pueden generar rendimientos excepcionales para los inversores. Sin embargo, es importante destacar que, si bien la estrategia puede ser prometedora, no está exenta de riesgos. Uno de los desafíos potenciales al invertir en fondos de crecimiento es la volatilidad del mercado. Dado que estas carteras están compuestas principalmente por acciones de empresas en fase de crecimiento, pueden experimentar mayores fluctuaciones en comparación con fondos más conservadores. Los inversores deben tener en cuenta su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión antes de embarcarse en este tipo de estrategia. Además, es esencial evitar la complacencia y la euforia al considerar fondos de inversión growth. Aunque la posibilidad de obtener rendimientos significativos es atractiva, no todas las empresas en crecimiento mantendrán su trayectoria ascendente de manera constante. Los inversores deben estar preparados para periodos de volatilidad y cambios en el rendimiento del fondo. La diversificación sigue siendo un principio clave al invertir en fondos de crecimiento. Aunque estos fondos se centran en empresas en crecimiento, la diversificación entre diferentes sectores y geografías puede ayudar a mitigar el riesgo. La selección de un fondo con un equipo de gestión experimentado y una estrategia clara también es fundamental para maximizar las posibilidades de éxito a largo plazo. En esta lección de Inversión para Humanos mezclo dos temas que, aunque parecen diferentes, están muy conectados cuando hablamos de invertir con cabeza: Dónde está realmente tu dinero: bancos custodios, bancos depositarios y cuentas ómnibus. Cómo quieres invertir ese dinero: fondos de inversión Growth (crecimiento) frente a fondos Value. Primero aclaramos conceptos básicos que casi nunca salen en la conversación comercial de un banco o un bróker: Qué es un banco custodio y qué papel juega en tus fondos de inversión, tus acciones y tus bonos. Qué diferencia hay entre un banco “normal” donde tienes la cuenta corriente y el banco depositario que custodia tus activos. Por qué es tan importante tener una cuenta nominativa a tu nombre con un IBAN propio. Qué es una cuenta ómnibus, por qué supone riesgo de entidad y qué podría pasar en un es

Webinar Noviembre 2023 - Criptomonedas Te doy la bienvenida a la membresía de Inversión para Humanos. Hoy, te traigo una nueva lección extra - bonus debido al fallo que tuvimos en la grabación del webinar de noviembre 2023. Hoy, vamos a hablar de los riesgos de invertir en criptomonedas. De todo lo que tienes que saber antes de comprar un Bitcoin o un Dogecoin. Espero que sea de valor y sirva para que te alejes de todo ese humo y oscurantismo dentro de las cripto en el mundillo de internet. Por qué no invierto en Criptomonedas  | Mi verdad, no tiene por qué ser la tuya. Aquí no hay blancos ni negros. Una escala muy grande de grises Lo primero es por la volatilidad o variabilidad de las criptomonedas. Por lo que se mueven y por el riesgo implícito. Caso de un 10% en cuestión de segundos por un rumor sobre un ETF de BlackRock en Twitter Lo segundo es por el desconocimiento real de todo lo que hay detrás. Tanto de la tecnología Blockchain como del propio funcionamiento de las criptomonedas. No vale que digas “es que la Blockchain es el futuro”. Ese no es un argumento válido para invertir porque estás comprando expectativas futuras Lo tercero es porque no entiendo el subyacente. Es decir, lo que hay detrás. Y la primera regla es invertir en aquello que se conoce y se entiende. Yo puedo entender negocios de retail como Inditex, Wal Mart o Apple pero no entiendo algo que es voluble, volatil y que no se respalda contra nada El ejemplo de la “descentralización” ¿Qué hay de malo en ello? ¿Qué hay de malo en que exista un banco central que gestione y dirija? Esto es necesario. Ya sé que muchos hablan del control de la masa monetaria en circulación y la inflación pero…por ahora es el sistema que hay y a mí me da más tranquilidad que confiar en “la red” Dicha red en muchos casos soporta actividades ilícitas como las drogas, la prostitución y la financiación del terrorismo. Y ven en el anonimato de las criptomonedas como una vía de escape al canal de financiación tradicional Fíjate los virus, SPAM y Hackers. Siempre piden que les pagues en Criptomonedas ¿Realmente por qué se está invirtiendo en criptomonedas? ¿Por todos los buenos argumentos (que los hay) o por el humo y la burbuja? ¿Por la pura especulación? No digo que no haya que comprar pero tienen que conocerse los riesgos, la volatilidad, los movimientos tan salvajes en la cotización y después de ello, invertir o destinar una parte muy pequeña de nuestro patrimonio a este activo. Como máximo, invertiría un 5% para diversificar y descorrelacionar A fin de cuentas, nada puedes hacer hoy con las criptomonedas. No puedes pagar y no están aceptadas como moneda de curso legal (como si estará el euro digital). ¿Para qué las quieres? Salvo países como El Salvador que instauraron las criptomonedas como moneda de curso legal para salir del bache financiero e intentar reducir la hiperinflación que se vive en Latinoamérica Luego, está el tema fiscal ¿Sabías que hay que declarar las ganancias, posiciones y pérdidas en criptomonedas? Si no lo haces, podrás tener graves sanciones. Modelo 720 (llegará) posiciones de más de 50.000 euros El problema de los wallets y las contraseñas perdidas ¿A cuántos les ha pasado? ¿Cuántos millones de dólares hay perdidos y cautivos en wall

Introducción Te doy la bienvenida a una nueva lección de Inversión para Humanos. Hoy comparamos depósitos bancarios e inversión en fondos. ¿Qué conviene en un entorno de tipos de interés al alza? ¿Seguirán subiendo? ¿Por qué unos bancos pagan más y otros menos? ¿Cuándo me interesa liquidez y cuándo mantener mi cartera (buy & hold)? No hay blancos o negros: hay muchos grises. Vamos a ordenarlos con ejemplos prácticos, checklist y una FAQ directa. 1) De los tipos al 0% a la “nueva normalidad” Durante años, tras la crisis de 2008, los tipos de interés en Europa estuvieron cerca de cero o incluso en negativo. Con tipos así: A los bancos les costaba mantener liquidez; por eso no remuneraban depósitos (o lo hacían de forma simbólica). Se buscaba estimular consumo e inversión: hipotecas baratas, crédito barato, más inversión empresarial. Este escenario cambia tras el post-Covid y los shocks de precios (energía, cesta de la compra) con inflación alta. Los bancos centrales suben tipos para frenarla. Resultado: los depósitos vuelven a pagar (con decalaje) y la renta fija sufre cuando suben tipos. 2) Inflación en cristiano: “la pérdida que no duele” La inflación es el aumento generalizado de precios (IPC). Si tu dinero no crece por encima de la inflación, pierde poder adquisitivo. Ejemplo simple: con 100.000 € hace 15–20 años quizás comprabas más (vivienda + coche). Hoy, con los mismos 100.000 €, compras menos. No perdiste “números” en la cuenta, perdiste capacidad de compra. ¿Quién “gana” con inflación alta? El Estado, que recauda más vía impuestos ligados al precio (como el IVA). Los bancos, si suben los ingresos financieros (más intereses cobrados por créditos/hipotecas) sin trasladar al mismo ritmo la remuneración del pasivo (depósitos). ¿Y los inmuebles? En alquiler, muchos contratos se actualizan por inflación, de modo que parte del impacto se traslada al inquilino. No es automático ni uniforme, pero explica por qué algunos propietarios resisten mejor la inflación que un ahorrador en cuenta al 0%. 3) Tipos y renta fija: la relación que manda Regla de oro: si suben los tipos, bajan los precios de los bonos (y al revés). Si tenías fondos de renta fija comprados con cupones bajos y suben tipos, el valor de esos bonos cae (tu fondo lo nota). Cuando los tipos bajan de nuevo, los precios suben y la renta fija respira. Es el péndulo natural del mercado de bonos. 4) ¿Por qué los depósitos no suben “al mismo ritmo”? Aunque el tipo oficial haya subido, cada banco decide cuándo y cuánto traslada a sus depósitos. Motivos habituales: Márgenes: si pueden captar pasivo barato, alargarán el tiempo antes de subirlo. Expectativas: si el banco cree que los tipos bajarán pronto, evita “atarse” hoy a una remuneración alta a 12 meses. Objetivos c

Hoy voy a contarte algo que puede cambiar la forma en la que te relacionas con las finanzas, las inversiones y los fondos de inversión. Algo que muchos de mis clientes de avanzada edad desearían haber descubierto hace muchos años. Incluso, muchos de ellos se lamentan de no haberlo hecho antes. Toma buena nota, papel, boli y café porque hoy hablaremos de la inversión en valor y los fondos value. Lo primero es explicarte qué significa la inversión en valor o Value Investing - Abanderados Benjamin Graham y Warren Buffet. En España, Paco Paramés, Álvaro Guzmán o Iván Martin Su creador es Benjamin Graham en 1928, profesor de la Columbia Business School y el principal objetivo de la inversión Value es generar rentabilidad a medio y largo plazo de manera consistente Comprar acciones baratas o infravaloradas esperando que el mercado lo reconozca y se produzca la convergencia entre precio (cotización) y valor de la compañía La clave está en la capitalización compuesta y el efecto "bola de nieve" La clave es comprar compañías cuya cotización esté por debajo de su valoración intrínseca. Esto es lo que se conoce como “compañías baratas” Como bien sabes, el inversor español invierte tradicionalmente en fondos conservadores de renta fija o incluso no llega ni a eso, quedándose en depósitos y letras del tesoro (RF) Una cosa es lo que vale una compañía (valor intrínseco) y otra cosa es el precio al que cotiza dicha compañía (cotización en bolsa). No debemos de confundir valor y precio ¿Qué tipos de compañía compran los analistas o inversores Value? Compañías con fuertes barreras a la entrada Generadoras de caja (liquidez) recurrente Con poca o nula deuda Con balances saneados Con equipos de gestión profesionales o incluso familiares Con productos de gran calidad o con una característica que los hace especiales Lo contrario es la filosofía de inversión en crecimiento o Growth que comentaré en otra lección más adelante ¿Por qué creo que es una filosofía adecuada para cualquier inversor? Se centra en el principio del Buy & Hold Es un método de inversión consciente y sensato lejos de pelotazos absurdos No busca ganar dinero rápido sino visión a largo plazo y preservación de capital Lejos de lujos, egocentrismos y vídeos de youtube Busca comprar buenas empresas infravaloradas en el mercado donde aún no se les ha reconocido el valor Los gestores suelen tener todo su dinero invertido en el fondo y además son profesionales muy inteligentes con décadas de experiencia a sus espaldas. Generalmente a todos les apasiona la lectura ¿Por qué debería de pagarle la comisión de gestión a un gestor / fondo Value? Por norma general son gestoras y fondos con comisiones elevadas ya que hablamos de "fondos de autor" Hay un equipo gestor real que analiza y visita las empresas allí donde estén. A diferencia de los fondos de gestión pasiva Hay un equipo de analistas por sectores o compañías. Destinan cientos de horas a saber que NO tienen que comprar Tú delegas la gestión en este equipo de profesionales y eso hay que pagarlo Muchas veces tienen haters e inversores que no entienden la filosofía y les critican debido a los "años malos" para el Value. No son años malos realmente sólo que ellos no deciden cuándo el mercado reconoce el valor de esas empresas ¿Y qué sucede cuando lo reconoce? Caso Aritza Hay que tener en cuenta el riesgo de los fondos Value y su volatilidad, aunque según su teoría nadie debería de invertir en fondos de renta fija ni mixtos ya q

🎙️ En este episodio comparto una de las decisiones más estratégicas que hemos tomado en Mooquer, mi marca de ropa de ciclismo y running: nunca hemos hecho rebajas ni descuentos. Muchos emprendedores piensan que rebajar es la vía rápida para vender más… pero la realidad es que puede ser el camino más rápido para destruir el valor de tu marca. Aquí te cuento: Por qué decidimos no hacer descuentos desde el primer día Qué efecto tienen las rebajas en la percepción del cliente Qué responder cuando alguien te pide un precio más bajo Estrategias para mover stock sin perder dinero ni valor Cuándo las rebajas pueden ser útiles (y cuándo jamás deberías hacerlas) Si tienes una marca, un ecommerce o un negocio retail, este episodio te ayudará a proteger tu posicionamiento y construir una comunidad fiel que compra por valor, no por precio. 🎯 Este episodio está patrocinado por Mooquer 👉 www.mooquer.com Ropa de ciclismo y running hecha en Europa. Sin rebajas. Sin prisas. Sin bullshit. ❓  Preguntas frecuentes tratadas en el episodio - ¿Y tú haces descuentos? ¿Por qué sí o por qué no?” Si este episodio te ha hecho replantearte las rebajas en tu negocio, compártelo con otros emprendedores. Y cuéntame en redes: ¿tú haces descuentos? ¿Por qué sí o por qué no?” #RebajasNoGracias #BrandingPremium #Mooquer #EcommerceConValor #EstrategiaDeMarca #EmprenderConSentido Cómo puedes contactar conmigo? Web de Borja Rubí: https://www.borjarubi.com Suscríbete: https://borjarubi.com/mail-diario Linkedin de Borja Rubí: https://www.linkedin.com/in/borjarubi/ Instagram de Borja Rubí: https://www.instagram.com/mr_mooquer/ Youtube: https://www.youtube.com/@borjarubi Borja Rubí Emprendedor en serie y Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar - European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 14 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast / web / blog no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido al público general</

💣 Cómo responder emails conflictivos sin meter la pata (y cómo la IA puede ayudarte) Hay emails que arden. Te llegan y te suben las pulsaciones, te remueven por dentro. Sabes que si respondes como lo sientes, puedes incendiar media empresa, perder un cliente o quedar como un principiante. Y lo peor: te toca contestar, quieras o no. Porque sí, el mundo profesional está lleno de mensajes con mal tono, que llevan veneno entre líneas, que parecen escritos por gente que desayuna amargura. Y tú ahí, leyéndolo, con el dedo temblando sobre el “responder”. 🎯 Aquí la clave: no ganar la batalla, sino salir con la dignidad (y la autoridad) intacta. Hoy te traigo consejos que valen oro si estás en ese punto. Y además, te explico cómo usar herramientas de IA para que te echen un cable cuando no tienes la cabeza fría, pero necesitas sonar impecable. 🧠 1. Antes de responder, detente (sí, el clásico “no escribas en caliente”) No es solo por quedar bien. Es por eficiencia emocional y reputacional. Contestar en caliente es como conducir con niebla a 200 por hora. Puede que llegues, pero a saber cómo. Haz esto: Sal de la bandeja de entrada Haz otra cosa 10 minutos Luego vuelve, pero como si el email no fuera para ti Esto solo ya te ahorra el 80% de las metidas de pata. 💡 2. Redacta desde la cabeza, no desde el ego El ego quiere tener razón. El profesional quiere resultados. Y los resultados se consiguen siendo claro, firme y educado, aunque el de enfrente haya escrito como si le debieras dinero. Técnicas que funcionan: ✅ Agradece el mensaje, aunque venga torcido ✅ Reformula el problema para mostrar que lo has entendido ✅ Ofrece opciones, no excusas ✅ Cierra con una frase que recupere el control y el tono ⚙️ 3. ¿Y si no sabes cómo contestar? La IA puede ayudarte (y mucho) Aquí entra en juego tu nueva mejor amiga: la Inteligencia Artificial. Y no, no hablo de que te escriba textos robóticos ni frases vacías de LinkedIn. Puedes pedirle que: Reescriba tu borrador para sonar más neutral Detecte si hay frases pasivo-agresivas que deberías suavizar Genere respuestas con enfoque profesional pero firme Te dé alternativas si quieres suavizar o endurecer el tono 👉 Por ejemplo, puedes decirle: “Actúa como un experto en atención al cliente y reescribe esta respuesta para que suene firme, pero profesional. Mantén el contenido.” Y voilà. En segundos, tienes una versión que no te va a hacer perder una venta ni ganarte un enemigo. ✉️ Frases que puedes usar cuando te escriben con mala leche Porque a veces lo que necesitas es un banco de frases bien calibradas. Aquí van algunas: “Gracias por tu mensaje. Entiendo tu malestar y valoro que lo compartas con tanta claridad.” “Mi intención es encontrar una solución, no generar más fricción.” “Por respeto al equipo y a los objetivos comunes, prefiero centrarme en lo que sí podemos resolver.” “Si algo de lo que he dicho ha sonado mal, te pido disculpas. No era mi intención. Pero me gustaría seguir adelante con esto de forma constructiva.” 🚀 ¿Por qué esto es

Crowdfunding: una oportunidad desde ambos lados, emprendedor e inversor Hoy vamos a hablar del Crowdfunding desde dos ángulos esenciales: el del emprendedor que busca financiación para lanzar su proyecto, y el del inversor que quiere poner su dinero a trabajar en ideas con potencial. Crowdfunding para emprendedores: financia tu idea sin bancos Si tienes una idea de negocio, un producto o servicio que quieres sacar al mercado, el crowdfunding puede ser tu primer aliado. Se trata de una alternativa a la financiación tradicional (como préstamos bancarios o líneas de crédito), que te permite obtener el capital necesario directamente del público, a través de plataformas como Kickstarter, Indiegogo o Verkami. Ventajas para ti como emprendedor: Validar tu idea antes de lanzarla. Crear una comunidad en torno a tu marca. No cedes participación accionarial ni te endeudas. Pero cuidado: hacer una campaña de crowdfunding no es simplemente subir tu proyecto y esperar. Requiere estrategia, comunicación clara, recompensas atractivas y un buen plan de difusión. Y sobre todo, cumplir lo prometido. Crowdfunding para inversores: apoya ideas con retorno potencial Desde el punto de vista del inversor, el crowdfunding también ha abierto nuevas puertas. A través de crowdfunding de inversión (equity crowdfunding), puedes apoyar startups y pymes a cambio de una participación en su capital. Sitios como Crowdcube o Seedrs ofrecen este tipo de oportunidades. ¿Qué beneficios tienes como inversor? Accedes a proyectos con gran potencial desde fases tempranas. Puedes diversificar tu cartera con pequeñas cantidades. Participas del crecimiento de empresas reales. Eso sí, no todo es oro: el riesgo es alto. Muchas startups no llegan a consolidarse. Por eso es clave informarte bien, diversificar y tener una visión a largo plazo. Crowdfunding: ¿moda pasajera o revolución financiera? El crowdfunding no es una moda, es una evolución del sistema financiero. Democratiza el acceso al capital tanto para quien emprende como para quien invierte. Se trata de una herramienta poderosa, pero que exige responsabilidad desde ambos lados. Si eres emprendedor, es una manera de arrancar sin endeudarte. Si eres inversor, una vía para entrar en el mundo del capital riesgo con poco dinero. Pero en ambos casos, la clave es el conocimiento, el análisis y la estrategia. Borja Rubí Emprendedor y Asesor Financiero Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 14 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast / web / blog no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación fi