BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

(0:27) 美股走勢分析 (2:51) 從今年四月以來已經漲多，修正是合理的 (4:24) 國際重要數據回顧：美元指數、原油、比特幣、科技股 (6:16) 聯準會官員對於12月降息態度謹慎，造成市場大幅修正 (7:38) 目前市場處在較驚慌失措的狀態，即使輝達財報結果佳，但因指數過高，需要去化不安的因素 (10:24) 我們不建議現階段用槓桿方式操作，缺乏預判未來的能力，風險就過大 (11:34) 誰能決定走勢？資金還有市場 (13:05) 從四月修正後一路超漲我們已在做策略性調整，這是需要專業的 (14:42) 現階段還是要回到操作策略，短線跟中長策略不同，資金大小也不同 (18:17) 目前這個位階的做法 (19:02) 12月聯準會是否降息？重點在你的對策 (19:54) 台股走勢分析 (21:07) 台股這一波起跌點是在11/4，從4月份已走了六個月大多頭，修正合理 (23:33) 現階段操作策略 (25:21) 接下來台股走勢會連動美股，需要給它多一點時間調整 (27:34) 接下來走勢分析 (29:38) 非電子族群也是一個布局方向 -- Hosting provided by SoundOn

美國史上最長政府關門落幕 12月降息機率大幅下滑 AI與科技股估值過熱引爆賣壓 日經重挫 比特幣跌入熊市金價突破4,200美元 ＊本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:10 OpenAI、NVIDIA陣營，9月財神10月下旬變瘟神 5:10 CoreWeave財報後破底，蜜月行情飆漲後的估值修正 7:52 再次強調「現金流」的重要性 10:23 CoreWeave的損益報解讀 12:30 更重要的是現金流量表，與猜測公司財務策略 18:00 AI買家隱含違約機率的上升，CDS正在攀升 21:30 軟銀出清NVIDIA補OpenAI錢坑 24:35 軟銀會計作帳-資產表外化，比對微軟就知關鍵差異! 27:20 成立子公司認列大量利益，從權益法轉移成遠期合約的魔法 30:43 AI股的估值評估，與選股操作思維 相關圖表與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4030 -- Hosting provided by SoundOn

0:28 本週美股狀況 2:29 目前趨勢緩步往上的原因 7:59 國際金融相關數據 9:41 去虛就實的概念 10:39 Tesla、Apple、NVIDIA走勢分析 17:01 OpenAI 拉動整個AI 17:58 看回不回強力動能的原因 19:36 市場會修正過高的估值 20:51 12月降息的機會仍高 22:13 美國政府關門事件 26:30 CSP 廠是如何回收高資本支出 27:52 投資方的金融操作行為 31:01 AI後續的表現及搭配你的操作策略 33:05台股走勢分析 35:48產業輪動快速，漲多修正很正常，要有自己的策略 -- Hosting provided by SoundOn

美國史上最長政府停擺 勞動市場與旅運全面承受代價 世界經濟論壇示警三大泡沫 加密幣、AI與債務同時升溫 美國最有實權的副總統 錢尼逝世享壽84歲 -- Hosting provided by SoundOn

1:11 談任何支出，同時也要談錢從哪邊來 3:10 AI支出: 資本支出 VS 租賃的比較 5:20 甲骨文、微軟、Meta租賃比例高，都很仰賴GPU不是巧合 8:15 兩者會計帳上，資產負債表與營運決策的差異 13:30 現金流量表的項目差異，自由現金流仍是衡量最佳數據 17:53 甲骨文先前財報大漲36%，股價補缺口完全回吐，老天有眼! 20:00 換個角度來看資金從哪來，借款、公司債25Q4快速增加! 22:30 ONO聯盟的甲骨文、OpenAI缺錢的籌資管道 24:30 大型CSP廠商也在籌資，Meta、google加發公司債 27:00 Meta甚至被查出成立SPV，進行300億的AI相關融資 29:49 「投等級公司債」至關重要，建議大家密切關注 相關圖表與文章 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4028 -- Hosting provided by SoundOn

別被短線波動嚇退！美股修正只是估值回歸 佈局好時機 -- Hosting provided by SoundOn

川習會重啟六年後對話 APEC會議前重啟對話 高市外交起手式務實外交 挺美但不盲從 Fed降息後反轉偏鷹 輝達5兆市值時代成今年市場主軸 -- Hosting provided by SoundOn

1:32 四大CSP的財報，華爾街檢視變不出新把戲就三招 3:35 (一)三大雲的營收年增率，亞馬遜暴漲主因 5:10 (二)營收、EPS 85%美股公司會Double beat，Meta重挫主因 7:40 (三)資本支出的總額與組成檢視 10:16 微軟雲營收季平、下季趨緩，認列虧損，跟OpenAI的關係是? 17:25 GPU VS ASIC伺服器競爭，ASIC陣營重獲反彈! 19:00 台股的供應鏈分界，用Q2、Q3營收高峰可初步判別 22:00 Oracle財報暴漲36%，一路破線接近100MA逼近漲幅全數回吐 23:55 台股法說變法會? 其實基本面還是好，只是估值太誇張 28:30 Meta資本支出展望其實算保守，動機為何? 預期利空必須要裝乖 32:45 小結 -- Hosting provided by SoundOn

美中關係和緩抵銷聯準會偏鷹看法，整體投資趨勢仍以樂觀看待。 -- Hosting provided by SoundOn

美國預期Fed降息 川普啟程亞洲行 高市早苗當選日本首位女首相 泰王太后詩麗吉辭世 泰國舉國哀悼一年 *本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:20 安費諾股價控盤控線非常噁心/漂亮 4:27 Double Beat10%+ 才算夠? 9:10 自由現金流更是遠超預期 10:50 公司一大特色:積極併購，全產品線全面成長足以說服法人 14:00 BB ratio 0.99:1，止住跌勢但未過1，雞蛋裡挑骨頭 16:00 總結 -- Hosting provided by SoundOn

日本首相選戰重洗牌 26年執政聯盟破裂 雙普會即將登場 烏克蘭陷入戰略焦慮 金價飆破4300美元創歷史新高 避險浪潮席捲全球 -- Hosting provided by SoundOn

1:07 銀行股財報，波動大的投行業務，本季好的不得了!! 3:40 創新高，估值檢視嚴格，利多延續不夠，要新的 5:00 投行業務旺: 跟進IPO估值狂潮、AI與槓桿帶動MMA 7:03 大型銀行放貸業務並沒有不好，蟑螂風險在別人身上 10:33 五家大型銀行對AI泡沫的觀點，普遍保守講不出好話! 15:20 27MA再度跌破且沒有快速站回，4月底來的趨勢改變 16:00 OpenAI不用繳財報開法說，後續CSP財報不會太擔憂 20:55 加密貨幣10/10爆倉，回測下影線低點未破可留意 22:15 ASML財報平平，台積電資本支出預計Q4、Q1大幅增加 26:14 ASML淨訂單中國腰斬44%，記憶體爆增186% 28:48 台積電的利多延續強勁，AI加速器本季低於預期 32:00 沒有新的數據或利多敘事，台積電等下次財報才會釋出 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4022 -- Hosting provided by SoundOn

美股修正後反彈，AI永動機仍是主要趨勢觀察。 -- Hosting provided by SoundOn