2025H2電子股展望 消費退燒、AI爆衝！從吉卜力風格到台積電：市場熱點與AI浪潮全面來襲【騰旭投資投資長 艦長 程正樺】
Update: 2025-06-04
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🎯【今年的投資市場，一切看川普？！】📉📈
最近市場被戲稱「川普投顧」掌控，基本面、技術面都不管用了，只要他在 Truth Social 上一發文喊進場，股市就跟著暴漲。4月甚至出現「經濟數據正常、股市卻狂跌」的戲劇性行情，幾乎是他一人之力打造出人造熊市。後來也因為他的政策調整，造成另外一波人造牛市。
💡下半年怎麼看？重點在這裡：
🔻 消費性電子（B2C）難做：
手機、PC等消費產品受關稅影響，加上上半年提前拉貨，下半年恐怕「旺季不旺」。
🚀 企業端（B2B）AI投資持續火熱：
NVIDIA 推出的 GB200/GB300 AI伺服器、以及CSP 針對特定應用訂製的 ASIC，都可以大幅降低算力成本，讓雲端服務業者願意繼續砸錢升級。
🎨 AI 應用滲透日常生活：
「吉卜力風格生成圖」爆紅，讓長輩也開始嘗試AI，引發大眾新一波興趣。但這也導致AI平台算力需求飆升，OpenAI開始限額使用。
🔥 新創火力全開：
AI新創Perplexity剛募得5億美元、估值破百億；Anthropic的Claude模型則被Amazon、Google工程師廣泛用來寫程式。
🏭 台積電仍具競爭力：
雖然美國廠投資引發毛利率疑慮，台幣升值也壓力不小，但台積電在製程上仍領先三星與Intel至少一個世代，地位穩固。
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