En el consultorio de bolsa de hoy para Capital Intereconomía, José María Lerma analiza el cierre de año de los mercados y la preparación de carteras para el próximo ejercicio, destacando un contexto de índices europeos y estadounidenses próximos a máximos históricos. En el balance del año, destaca al IBEX 35, que vuelve a ser líder de rentabilidad después de muchos años, y a la banca, que ha tenido, como dice, un protagonismo especial impulsado por el gran avance de las IA y el temor que ha dejado la tecnología.
Lerma resalta que determinados sectores han experimentado fuertes rentabilidades y se anticipa un año siguiente con tensiones, volatilidad y movimientos relevantes, especialmente en la primera mitad. Prevé tener un primer semestre de 2026 con caídas importantes pero un primer semestre alcista, con construcción, banca y turismo como sectores a tener en cuenta en Europa.
Desde una perspectiva sectorial, se señala la importancia de los sectores cíclicos y estratégicos en Europa, así como el papel continuado de la tecnología en Estados Unidos, aunque con una gestión más selectiva.
En cuanto a la gestión de carteras, José María Lerma insiste en la necesidad de adaptar las decisiones al perfil y riesgo del inversor, evitando anticiparse a los movimientos del mercado y aprovechando retrocesos para optimizar entradas o reorganizar posiciones. La planificación fiscal y la rotación sectorial se presentan como herramientas clave para mejorar la eficiencia global de la cartera y maximizar el rendimiento en un entorno volátil.