Discover起朱楼宴宾客vol.89.桥水基金瑞·达利欧的双面人生:A面封神,B面疯魔
vol.89.桥水基金瑞·达利欧的双面人生:A面封神,B面疯魔

vol.89.桥水基金瑞·达利欧的双面人生:A面封神,B面疯魔

Update: 2024-08-02
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Description

金融人物系列的第一期,和雨白、小跑一起聊聊被去年的一本畅销书“赶下”神坛的世界第一对冲基金桥水基金创始人Ray Dalio。

大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。

这一期节目是一个新系列的开始,我和小酒馆的雨白、文理两开花/墙裂坛/发现叙事的小跑组成搭子,想复盘一些在金融史上可以留名的,特别是资产管理行业的大咖人物。第一位选择的是由于一本“揭开内幕”的畅销书《The Fund》而引发巨大的争议的行业大佬瑞达利欧,以及他创办的桥水基金。

这期节目分了两天录制,整整录了四个小时,最后剪成了165分钟的版本,创下了我们三个拥有的全部节目的最长单集记录。之所以不分为上下半集(其实真的很想分因为可以少更一周……),是因为只有A、B面一起听,才能更好地理解瑞·达利欧这个人,以及桥水为什么可以成为The Fund。

不过正如我们在节目里再三强调的,这期节目里很多细节和故事都来自于《The Fund》这本书。至于这本书的准确性,我们无法作保证,里面的很多故事也实在太像小说和电影了。不过书的作者反复表达过自己做了很多交叉验证,截至目前为止我们也没有看到桥水内部员工站出来公开唱反调(当然除了达里奥本人),所以请大家辩证看待。

来自小酒馆的时间轴:

瑞·达利欧的A面

一、达里欧是谁?

01:10 正片开始!小跑和大卫翁都在职业早期,深受达利欧的影响

04:27 小跑对达利欧的第一印象:在他的世界里,没有不可以用算法解释的东西

09:59 大卫翁对达利欧的第一印象:这人对中国有特别的感情,同时有很全面的全球资产视野

13:26 世界观的起点:什么事件最早让他意识到世界需要一个精密的系统去解释?

15:10 人生的起点:从社区大学到纽交所,再到哈佛商学院

19:10 投资的起点:达利欧最早的交易其实就跟大宗商品有关,从哈佛毕业后创业做了面向「散户」的股票经纪商(然后,亏麻了,坚定了以后做面向机构的业务的决心

二、发家史:从贸易顾问,到世界第一的对冲基金

24:55 原来,桥水最先是一家给企业做风险咨询的公司!听听它是怎么帮麦乐鸡对冲风险的,又怎么为奥利奥母公司打好了漂亮的一仗

33:20 作为营销之神的达利欧,他第一次成功与第一次滑铁卢,都跟营销有关

41:48 在人生低谷,达利欧遇到了又一位贵人相助!东山再起接到大单:世界银行和柯达的养老金(达利欧打动他们的方式确实令人佩服

47:00 1981 年,达利欧翻盘了!为啥他却心有不甘?

48:39 「绝对阿尔法策略」业绩羡煞旁人!值得注意的是,别看达利欧总是唱衰经济,但他的策略在做和他的想法不一样的动作

三、转折点来了

57:31 闻名世界的「全天候策略」究竟是啥样?

66:33 「全天候策略」有多牛?当时的市场环境又是怎样的?

70:49 「全天候策略」的滤镜是怎么破碎的?

74:35 让桥水的处境变得更加棘手的原因,竟然是因为太优秀了以至于大家都模仿它......

79:01 市面上这么多模仿「全天候」的策略,没有引起桥水的重视吗?

83:44 阶段性小结:为什么桥水能成为世界第一?对个人投资者来说,有什么借鉴意义?

瑞·达利欧的B面

97:45 桥水内部究竟是啥样啊?真的像它宣称的那样「极度透明」吗?入职后,从实习生到 CEO 都会接受一番...难以概括的文化洗礼

107:32 想当桥水的 CEO,哪怕履历再丰富,你都不得不面对极度严苛的「审判」(太残酷了......

114:20 为什么达利欧会采用这种方式做管理?联系上下文,我们能一起找到答案

119:09 桥水内部会有小团体吗?为什么这么多精英愿意被这套体系「驯化」?有人反抗吗?要是员工被发现谈办公室恋情会被怎么处理?

128:46 别的对冲基金没能「抄走」的精髓:桥水是怎么通过债务(股权)让人才和公司深度绑定的?

135:39 在桥水,有的人比其他人享受更多「公平」......管理上的剑走偏锋和投资上的成功,其实是一脉相承的

142:47 为什么达利欧要写《原则》?我们是怎么看待达利欧的?

欢迎大家关注我的生活方式播客节目《犬生活》《在镰仓住了一年后,我更想在这里住一辈子了》新鲜出炉~

欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~

欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。

节目后期制作:知行小酒馆

节目片尾曲:Gorillaz -《Feel Good Inc.》(电影《大空头》插曲)

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