【財鯨動向】歷史美股12月不會跌？做夢行情還在嗎？降息+新題材繼續推升到2026？【2025.12.04】
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這集是 Bryan 一個人撐完的 90 分鐘陪聊，也是把最近市場情緒、數據跟產業線索串在一起的一次整理。從大家最關心的「12 月到底還有沒有做夢行情」、歷史上 12 月上漲機率、川普任期把慣性打亂的那幾年開始聊，一路講到為什麼今年要在 12 月出現大崩盤其實不容易，反而比較像是「有拉回但偏多頭」的格局。中間我會用羅素 2000 對照 S&P500、QQQ，解釋什麼叫「體感溫度」：當只有大型股在創高、小型股早就跌翻，通常就是牛市尾聲；而這一次三個指數一起拉，代表氣氛其實跟大家想像的不太一樣。
也會聊散戶情緒指標，為什麼散戶不是一直都錯，而是常常「方向對、最後一筆用力錯」，最低點看最空、最高點看最多。配合現在市場只吃「數據越爛，降息機率越高就越爽」這一套，Bryan 自己為什麼現在完全不想去亂放空七大巨頭，只會採取「留好，不留多」的做法：例如 Google 回檔願意分批接，但 NVIDIA 就控制好部位不再一直加碼。
後半段會把焦點拉到產業：Google Gemini、TPU 與 NVIDIA 的關係，是威脅還是良性競爭？為什麼這一輪真正關鍵，是 Google 把「降本增效」用在自己的研發與晶片效能上，順便打開光通訊、矽光子、Marvell 等一整串新題材。同時也會聊記憶體循環，美光退出消費市場、台灣記憶體老闆狂上節目喊供不應求，股價卻漲漲跌跌，Bryan 怎麼看這一輪只適合「小錢短線玩」、不適合長線重押。最後也會簡單預告會員直播會深入拆 Google 裡面的光通訊佈局、誰會是下一批被帶起來的受惠股。
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