Samen met held Stanley neemt Leopold de hele Congolese situatie onder de loep. De hamvraag is hoe de Vrijstaat rendabel kan worden. Stanley wijst de vorst op het potentieel van rubber 'die je aan bijna elke boom vindt.' De rubberwinning wordt verdeeld onder concessiehouders wat snel tot wantoestanden leidt. Leopold legt het aan met slavenhandelaar Tippo Tip. In eigen land zijn de arbeidersmanifestaties voor het algemeen stemrecht verontrustend. De populariteit van de koning kent een dieptepunt.