تغییر شاخصهای امروز

شاخص کل و شاخص هم وزن

شاخص کل بورس، امروز با کاهشی 1 و نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 439 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن با کاهشی حدود 2 و نیم درصدی به رقم 391 هزار واحد رسید.

تاثیر در شاخص

دعبید و وپخش بیشترین تاثیر مثبت؛ فولاد و شبندر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.

ارزش معاملات خرد

در محدوده 2400 میلیارد تومان قرار گرفت.

بیشترین ارزش معاملات خرد

را پالایش و شپنا داشتند.

بیشترین سهام پر تراکنش

را شپنا و شبندر داشتند.

روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها

حدود 600 میلیارد تومان “منفی” بود.

نرخ ارز و سکه

به ترتیب در محدوده 31.840 تومان و 14.780.000 تومان قرار گرفتند.

تعداد نمادهای مثبت و منفی

در پایان معاملات امروز 61 نماد مثبت بودند. از این تعداد 21 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 549 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 241 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.

ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش

امروز 139 میلیارد تومان صف خرید و 656 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.

نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها

صندوق های با درآمد ثابت بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و خودرو بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.

چند خبر کوتاه

واکنش وزیر اقتصاد به نرخ بهره ۲۱ درصدی بانک‌ها؛ احسان خاندوزی، وزیر امور اقتصادی و دارایی درباره عبور سود بین بانکی از ۲۱ درصد و رسیدن آن به ۲۱.۳۱ درصد، اظهار کرد:

“سیاست تیم اقتصادی مبنی بر باقی ماندن سود بین بانکی در محدوده ۲۰ درصد تغییر نکرده و برای حل این مسئله در جلسه شورای پول و اعتبار تصمیم‌گیری خواهد شد.”

دست بانک ها بسته شد؛ سید احسان خاندوزی، وزیر امور اقتصادی و دارایی امروز در جمع خبرنگاران از یک تاکتیک جدید برای کنترل رشد نقدینگی رونمایی کرد. به گفته خاندوزی:

“بانک ها در خصوص ارائه تسهیلات، به دلیل کنترل رشد نقدینگی، با تنگنای منابع روبرو هستند.”

یک هشتم ایران‌خودرو آزاد می‌شود:

“ایران خودرو آگهی فروش بخشی از سهام خود را منتشر کرد. بر اساس این آگهی ، 13.77 درصد از سهام این خودروساز که در اختیار شرکت‌های سرمایه‌گذاری سمند و گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو قرار دارد، به ‌صورت بلوکی واگذار می شود. با انتشار آگهی آبی های جاده مخصوص می توان گفت که واگذاری باقی مانده سهام دو خودروساز بزرگ کشور نیز کلید زده شد.”

رکود ساخت و ساز میزان مصرف سیمان را ۸ درصد کم کرد؛ عبدالرضا شیخان، دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان کشور:

“در سه ماهه اول امسال ۱۵.۵ میلیون تن سیمان در این صنعت تولید شد که با توجه به کاهش بی سابقه ساخت و ساز در فصل اول سال ۱۴۰۱ نسبت به سال های گذشته، جذب و مصرف سیمان در صنعت ساختمان، ۸ درصد افت پیدا کرد.”

پیش بینی بازار

بار دیگر منفی و بار دیگر فشار فروش را در بازار شاهد بودیم تا سریال ریزش های بازار دومینو وار تکرار شود. در این شرایط موجی از یاس و نا امیدی بازار را فرا گرفته است و سرمایه گذاران تنها به فروش و خروج از بازار فکر می کنند. امروز موج خروج پول از بازار گسترده تر شد و 90 درصد بازار منفی بود و تقریباً تمامی گروه های بازار با خروج سنگین نقدینگی حقیقی ها همراه بودند. این اتفاق در شرایطی رخ می داد که رکود عمیقی همچنان بر بازار حکم فرما است و حجم و ارزش معاملات نیز در کمترین مقادیر خود در محدوده 2 هزار میلیارد تومان قرار داشت. امروز حدود 1 چهارم ارزش معاملات بازار صَرفِ خروج پول از بازار گردید که کم سابقه بود و تنها در بحران های سنگین شاهد چنین رویه ای بودیم. لذا این سومین ریزش سنگین سال 1401 بود و شاخص کل در یک عقب گردی تاریخی به فروردین ماه سال جاری بازگشت. امروز گروه های شیمیایی و فرآورده های نفتی نسبت به بقیه گروه ها با خروج پول بالاتری همراه بودند. در مقال صندوق های با درآمد ثابت توانستند بخشی از نقدینگی خروجی از بازار را جذب کنند. با شکست قطعی نقاط حمایتی در محدوده های 1 میلیون و 485 هزار واحدی اینک سرمایه گذاران به حمایتهای بعدی شاخص در محدوده های 1 میلیون و 400 هزار واحدی فکر می کنند. اما به طور کلی زمانی که بازار با کَندل های منفی فوق سنگین همراه می شود روز بعد شاهد بازاری بهتر خواهیم بود؛ اما لزوماً این به معنی شرایط رشد بازار نیست. بازار سهام افزایش نرخ سود بین بانکی را بهانه ای برای ریزشهای سنگین امروز خود دانست و دارائی خود را حراج کرد.

روز گذشته به طور مفصل عنوان شد که بازاری که با گزارشات مثبت نتواند جذب پول کند، کار سختی برای رشد دارد. به عبارتی اگر اثر گزارشات در قیمت سهام بروز نکند نشان می دهد که مشکل از گزارشات نیست و مشکل عمیق تر از این حرف هاست. انواع و اقسام ریسک های مترتب بر بازار را روز گذشته برشمردیم و عنوان شد که بازار سهام در حال حاضر در حال بیش واکنشی به این ریسک هاست. ریسک هایی که همواره وجود داشته است و نباید این مقدار ترس بر جان سرمایه گذاران بیندازد. از قیمت گذاری دستوری، بازارگردانی غیر اصولی گرفته تا ابهام در سرنوشت برجام و قیمتهای جهانی همگی از مهمترین ابهامات بازار است. در حال حاضر اما بازار نسبت به افزایش نرخ سود بین بانکی دچار همین بیش واکنشی ها شده است. اگر “نرخ سود بین بانکی” افزایش می یابد و به سقف دالان می چسبد این نشانه این نیست که عنقریب ما شاهد افزایش “نرخ سود بانکی” خواهیم بود.

با اینکه شایعاتی مطرح است که تمایلات دولت به افزایش نرخ سود بانکی وجود دارد و قرار است در شورای پول و اعتبار سقف دالان سود افزایشی جدیدی تعریف شود، اما باز هم معتقدیم که با توجه به شرایط تجربه شده در سنوات گذشته، در شرایط فعلی سیاست گذار نباید تن به این رویه بدهد. افزایش نرخ سود بانکی یا اِعمال سیاستهای پولی تنها در اقتصادهایی مفید واقع می شود که مشکلات تحریم و ساختارهای غلط بانکی و اقتصادی ندارند. به عبارتی “اقتصادهای باز” با این وسیله نسبت به کنترل تورم اقدام می کنند. اما افزایش نرخ سود بانکی در اقتصادهای بسته ای همچون ایران تنها موجب به تعویق افتادن تورم می شود و تنها مُسکنی مقطعی است. افزایش نرخ هزینه سرمایه شرکتها به واسطه افزایش نرخ سود بانکی سبب می شود تورمی مضاعف به تولید و مصرف کننده از این منظر وارد شود و این تنها یکی از مضرات افزایش نرخ سود بانکی در کشوری همچون ایران است. کاهش توان تولید و اختلال در عرضه به واسطه رشد نرخ سود بانکی اتفاقی است که بارها در اقتصاد ایران تجربه شده است.

در باب افزایش نرخ سود بانکی و مضرات آن نیز بارها صحبت شده است و نیازی به تکرار و مکررات نیست؛ در یک کلام در حال حاضر کسری بودجه دولت به عامل مخربی در اقتصاد تبدیل شده است که به تمایلات افزایشی در خصوص نرخ سود در بین دولتمردان دامن می زند و ریشه اصلی حل این مشکلات از جمله تورم ساختاری کشور، چیزی جز رفع تحریم ها نیست. حساسیت بازار نسبت به تغییرات نرخ سود بسیار بسیار بیشتر از سایر عوامل و متغیرها است؛ لذا جا دارد به این موضوع حساسیت بیشتری داشته باشیم. شرایط فعلی بازار سهام سبب شد تا موجی از انتقادات روانه تیم مدیریتی دولت خصوصاً رئیس کل بانک مرکزی شود. اما به نظر نمی رسد که در این رویه ها بین اعضای تیم مدیریتی دولت بتوان تفکیکی قائل شد و اصولاً تمام تقصیرها بر گردن یک شخص نیست. اما فعالان بازار نسبت به اظهارات رئیس دولت در خصوص جبران زیان سهامداران گلایه های زیادی دارند. چرا که نه تنها زیان آنها جبران نشد بلکه هر چه بیشتر در باتلاق زیان فرو رفتند.

دو روز دیگر جلسه کمیته فدرال “بازار باز” برگزار خواهد شد. اگر در این جلسه فدرال رزرو ۰.۷۵٪ افزایش نرخ را انجام دهد، نرخ بهره به ۲.۲۵-۲.۵٪ می‌رسد که از نظر فدرال رزرو نرخ خنثی بهره‌ است. بعد از آن، احتمالاً دیگر افزایش ۰.۷۵٪ نخواهیم داشت و به افزایش‌های ۰.۵٪ و ۰.۲۵٪ برمی‌گردیم. در نتیجه انتظار کاهش شدت عمل فدرال رزرو کمی از فشار بر روی بازارهای ریسکی کاسته شده است. لذا ترس از رکود اقتصاد و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو آمریکا برای کنترل تورم، ارزش دلار را بالا برده‌ و بهبود ارزش دلار آمریکا نسبت ‌به دو هفته گذشته مانع ادامه روند رشد طلا و سایر کامودیتی ها شده‌ است. سرمایه‌گذاران نگران احتمال منفی شدن نرخ تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه ‌ماهه دوم سال جاری میلادی هستند که می‌تواند بزرگ‌ترین اقتصاد دنیا را وارد یک رکود فنی کند. آمار خوب اشتغال و هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا هنوز وارد رکود نشده است‌. همچنان ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران به قدرتمند شدن دلار کمک می کند. پایین آمدن شاخص مدیران خرید در منطقه یورو و مخصوصاً آلمان به‌علاوه مختل شدن فعالیت در بخش خدمات آمریکا خطر رکود اقتصاد را افزایش داده و تاثیر منفی بر حساسیت بازار گذاشته‌ است.