تغییر شاخصهای امروز

شاخص کل و شاخص هم وزن

شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 469 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 402 هزار واحد رسید.

تاثیر در شاخص

شیران و وساپا بیشترین تاثیر مثبت؛ میدکو و تاپیکو بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.

ارزش معاملات خرد

در محدوده 2700 میلیارد تومان قرار گرفت.

بیشترین ارزش معاملات خرد

را شپنا و شبندر داشتند.

بیشترین سهام پر تراکنش

را شپنا و شستا داشتند.

روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها

حدود 500 میلیارد تومان “منفی” بود.

نرخ ارز و سکه

به ترتیب در محدوده 31.900 تومان و 14.970.000 تومان قرار گرفتند.

تعداد نمادهای مثبت و منفی

در پایان معاملات امروز 135 نماد مثبت بودند. از این تعداد 35 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 453 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 92 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.

ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش

امروز 263 میلیارد تومان صف خرید و 283 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.

نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها

شبندر و خدیزل بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و دی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.

چند خبر کوتاه

رئیس اتحادیه واردکنندگان دارو ضمن اشاره به اینکه قیمت دارو به شهریور ۱۴۰۰ بر می گردد و مابه التفاوت آن از سوی بیمه‌ها پرداخت می‌شود، گفت:

” طرح دارویار وزارت بهداشت هیچ تاثیری بر قیمت تمام شده دارو برای مصرف کننده نخواهد داشت.”

نرخ سود بین ‌بانکی در روز‌های اخیر وارد کانال ۲۱ درصدی شده و به بالاترین سطح در سال ۱۴۰۱ رسیده است. در هفته منتهی به ۲۳ تیر ماه نرخ سود بین ‌بانکی برابر با ۲۱.۱۴ درصد بوده که بیشترین میزان نرخ بهره بین ‌بانکی در سال جاری است.

خاتمی، عضو انجمن صنایع فرآورده‌های لبنی:

“شیر در ایران گران شده و مشتری ندارد، بنابراین قرار است ۴۰ درصد آن به روسیه، قزاقستان، گرجستان، ارمنستان صادر شود.”

تولید صنعتی در فاز مثب ؛ بر اساس گزارش پژوهشکده پولی و بانکی:

“شاخص تولید صنعتی پس از ۸ ماه در خرداد به مثبت 2.6 درصد رسید. رشد قابل توجه شاخص تولید صنعت خودرو که حدود ۱۸ درصد بوده و مثبت شدن رشد صنعت محصولات شیمیایی در خرداد از مهم‌ترین تحولات اثرگذار بر مثبت شدن رشد شاخص تولید صنعتی بوده است.”

ثبت بالاترین قیمت دلار نیمایی برای قیمت های پایه محصولات پتروشیمی:

“میانگین هفتگی دلار نیمایی امروز (26,150 تومان) بالاترین قیمت دلار نیمایی است که با آن قیمت های پایه محاسبه می‌شود. پیش از این بالاترین قیمت دلار نیمایی برای محاسبه قیمت های پایه با 26,127 تومان به 15 آبان 1399 تعلق داشت.”

پیش بینی بازار

در شرایطی که انتظار می رفت بازار سهام امروز شرایط بهتری را تجربه کند اما انتشار خبر افزایش دوباره نرخ سود بین بانکی سبب شد تا امروز فشار فروش در بازار تشدید شود؛ حجم معاملات کاهش جدی داشت و شیب خروج نقدینگی حقیقی ها نیز افزایش پیدا کرد. افزایش شیب خروج نقدینگی حقیقی ها نسبت به حجم و ارزش معاملات خبر خوبی برای بازار نبود که نشان دهنده فشار عرضه در بازار است. در این بین تفاوتی بین نمادهای کوچکتر و بزرگتر نبود و تقریباً کل بازار با فشار عرضه دست و پنجه نرم می کردند. حتی داروئیها نیز قرمز شدند و صف خرید وساپا نیز عرضه شد. امروز بجز صندوق های با درآمد ثابت تقریباً کلیه گروه ها با فروش نقدینگی حقیقی ها همراه شدند. گروه های فلزی، بانکی و فرآورده های نفتی به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی را نشان می دادند. حمایت حقوقی ها در بازار سهام نیز غالباً به صورت خرید آنها در منفی ها متبلور می شد و همچنان هیجانات بازار در اوج خود بود. قیمت بسیاری از سهام؛ در محدوده شاخص 1 میلیون و 100 هزار واحدی قرار دارند. برخلاف شاخص کل که اینک در محدوده 1 میلیون و 470 هزار واحدی است. بنابراین عدم همخوانی قیمتها با شاخص کل به خوبی مشهود است.

اینکه شاخص کل منعکس کننده وضعیت بازار نیست را نمی توان انکار کرد. این وضعیت به دلایل مختلفی می تواند ارتباط داشته باشد. در وهله اول اثر سهام بزرگ در شاخص کل مشهود است؛ این در شرایطی است که بازار متشکل از سهام بسیاری و حتی سهام فرابورسی و بازار پایه است که اثرات معاملات آنها در شاخص کل نمود ندارد. از طرفی سود نقدی شرکتها در محاسبات شاخص کل لحاظ می گردد لذا اگر شخصی سود نقدی دریافت شده را از بازار خارج کند؛ در شرایطی که ارزش کل بازار به همین میزان کاهش پیدا کرده است؛ اما آن سود را سرمایه گذار معمولاً مجدد به بازار باز نمی گرداند. سرمایه گذاران بارها نسبت به این رویه منتقد بوده و خواستار اصلاح فرمول محاسبه شاخص کل هستند. عده ای نیز معتقدند که انتشار ارقام شاخص متوقف گردد که البته به نظر شدنی نیست.

اما یک خبر باعث شد تا امروز داروئی ها عرضه شوند. با اینکه بسیاری از تحلیلگران نسبت به مقدار و میزان افزایش نرخ داروئی ها رضایت ندارند و معتقدند باید افزایش نرخ بیشتری اِعمال می شد اما به نظر می رسد این افزایش نرخ ها مقدمه افزایش نرخ ها باشد و افزایش نرخ های بیشتری قطعاً در راه است. این مساله در مصاحبه های مسئولین نیز به آن اشاره شده است. اما موضوع عرضه های امروز مساله دیگری بود. گفته شده قیمت دارو به شهریور ۱۴۰۰ بر می گردد و مابه التفاوت آن از سوی بیمه‌ها پرداخت می‌شود و طرح دارویار وزارت بهداشت هیچ تاثیری بر قیمت تمام شده دارو برای مصرف کننده نخواهد داشت. در خصوص این اظهارات باید گفت که افزایش نرخ داروها قطعی است و در این خصوص شرکتها شفاف سازی داده و حتی برخی از آنها بسته هستند. ارز 4200 داروئی به صورت قطعی حذف شده است اما مکانیسم در اینجا همانند مکانیسم نانوائی ها به صورتی خواهد بود که آن افزایش نرخی که به دلیل حذف ارز 4200 تومانی است را بیمه ها تامین خواهند کرد لذا حتی اگر قیمتها در فاکتور نهایی افزایشی باشد اما پرداختی نهایی توسط مصرف کنندگان تغییری نخواهد کرد و بار افزایش نرخ ها را بیمه ها بر دوش خواهند کشید. اینکه این خبر باعث هیجان و عرضه صف خریدها شد را نمی توان انکار کرد اما به نظر می رسد اتفاقاتی نظیر عرضه توسط بازارگردانان یا حقوقی ها یا اینکه شک و شبهاتی در خصوص پرداخت سهم دولت توسط بیمه ها وجود داشته باشد که سرمایه گذاران را نسبت به سود نهایی بدبین کرده است. به هر حال هر جا صحبت از پرداختهای دولتی و یارانه ای بوده است به نوعی با ترس همراه شده است و این مختص یک صنعت یا دو صنعت نیست و در شرایط تحریمی پرداختهای دولتی با دشواری ها و تاخیرهای زیادی همراه است.

موضوع عرضه صف خرید وساپا نیز به شفاف سازی این شرکت باز می گردد که به نوعی اظهارات عضو هیئت مدیره این شرکت را در رسانه ها تکذیب کرد. این تایید و تکذیب ها در خصوص موضوع بلوک خودروسازان نیز بسیار تاسف برانگیز و مشکل ساز شده است. باز بر می گردیم به گفته های چند روز قبلمان که گفته بودیم بهتر بود از اول موضوع ارزشگذاری و بلوک خودروسازان مخفی می ماند؛ به آرامی پیش می رفت و به موقع خودش اظهار می شد تا بدین شکل انتظاراتی هم در بازار شکل نمی گرفت که با برآورده نشدن این انتظارات شاهد افت قیمتها و ضربه به روحیه سرمایه گذاران باشیم.

نهایتاً اینکه موضوع افزایش نرخ سود بین بانکی و ورود آن به کانال بالاتر یعنی کانال 21 درصدی سبب ترس سرمایه گذاران شده است. این اتفاق در شرایطی رخ می دهد که بانک مرکزی اخیراً اعلام کرده بود نرخ سود نرخ سود بین بانکی را طوری تعیین کند که میانگین آن بالای 20% نشود. بنابراین زنگ خطرها در این زمینه به صدا در آمده است. دالانی که بانک مرکزی برای نرخ سود تعریف کرده است بین 14 تا 22% است بنابراین شاید از این منظر همچنان خطری وجود نداشته باشد اما تداوم انقباض بانک مرکزی در بازار بین بانکی سبب تنگناهای نقدینگی شده است و این اتفاق سبب نزدیکتر شدن نرخ ها به سقف دالان تعریف شده گردیده است. بنابراین لازم است بانک مرکزی به این موضوع دقت داشته باشد چرا که اثرات افزایشی نرخ سود بین بانکی به تدریج به نرخ های رایج سود کشیده خواهد شد. لذا ممکن است شاهد نرخ های افزایشی باشیم. اما این افزایش نرخ ها قطعاً به سرعت رخ نخواهد داد. به اعتقاد کارشناسان اقتصادی به دلیل تقاضای سنگینی که برای اوراق با درآمد ثابت وجود دارد انتظار نمی رود به سرعت شاهد افزایش سریع نرخ سود بانکی باشیم. اخیراً الزاماتی برای صندوق های با درآمد ثابت به وجود آمد که سطح مشخصی از اوراق با درآمد ثابت را در پرتفو خود داشته باشند. لذا تقاضای اوراق در این حوزه همچنان بالاست. مضافاً اینکه بازار سرمایه هم حال و روز خوشی ندارد و این روزها شاهد ورود دوباره پول به صندوق های با درآمد ثابت هستیم و این صندوق ها برای رسیدن به حد نصاب ها باید به صورت متوالی اوراق بخرند. بنابراین به نظر نمی رسد به سرعت شاهد اثرات منفی افزایش نرخ سود بین بانکی به نرخ های سود رسمی یا نرخ های سود بانکی در بازار باشیم.

دست آخر اینکه با اینکه در بازار همچنان فشار فروش داریم، اما به طور کلی کاهش شدید ارزش معاملات نشان می دهد میل به فروش رفته رفته در بازار کاهش می یابد. بنابراین می توان به تدریج در انتظار یک بالا یا رشد بازار بود. شاید این روزهای فرسایشی همچنان تداوم داشته باشد اما به نظر می رسد در مرداد ماه بالای شاخص رخ دهد. اینکه چه خبری و چه اتفاقی قرار است رخ دهد را نمی توان پیش بینی کرد اما انتظارات نسبت به این اتفاق بسیار بالاست. خصوصاً اینکه داده های تکنیکال نیز آن را تایید می کند. اوج فصل مجامع نیز به اتمام خواهد رسید و شرایط برای افزایش حجم و ارزش معاملات و رشد بازار می تواند فراهم شود.